市场表现 - 周三市场全天震荡走高，创业板指大涨1.81%，上证创下春节后新高，创业板指距2200点一步之遥[2] 题材热点 - 炒作围绕AI应用及云计算展开，周二13只三板及以上连板股晋级11只，周三9只五板及以上连板股晋级8只[3] 龙头板块 - 苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能，阿里云连续多年位居中国云数据库市场份额第一[4] 热点前瞻 - 字节豆包稀疏模型架构推理成本最高降83%，推理速度较MoE架构提升2 - 6倍，VideoWorld模型无需依赖语言模型认知世界[5] 公司动态 - 网达软件“蓝图”系统应用大模型文生图能力，当虹科技多模态视听大模型与DeepSeek融合[6] 行业研究 - 苹果研究人形与非人形机器人，预计2028年或更晚量产，传感硬件和软件是核心技术[7] 公司技术 - 智信精密拥有机器视觉等技术，主要客户为苹果公司[8] 隔夜异动 - 无线电信业务涨4.4%，核电涨6.6%，休闲用品涨3.1%等[9] 海外映射 - 亿航智能涨超20%，百度考虑在阿联酋运营自动驾驶出租车[10] 海外市场 - 布油/美油跌超2%，CVS健康公司涨近15%，阿里巴巴涨近5%等[10]

AIDC行业 - DeepSeek低成本、开源、高模型质量，将加速AI普及，激发算力需求，使AIDC建设持续高景气，拉动电力设备需求[1][3] - DeepSeek自身算力需求攀升，模型企业训练及推理能力也将驱动算力需求，相关电力设备有巨大发展空间[3] - 存在算力芯片供应不足的风险[4] 果麦文化公司 - 果麦文化是“AI技术 + 影视IP”双轮驱动的稀缺标的，成长性显著超预期[1][4] - 中性假设下我国出版行业文字校对费用为50亿元，公司AI校对王有望打开成长空间[4] - 25年1月AI校对王校对速度从约280字/秒提升至约600字/秒[4] - 动画大电影《三国的星空》2025年上映，有望增加公司利润弹性空间[4] - 预计公司2024 - 26年归母净利润0.43/1.38/2.10亿元，给予2025年35倍PE，对应目标价49元[5] - 存在AI应用产品不及预期或竞争加剧等风险[5]

港股市场 - 港股从“红利牛”迈向“AI牛”，恒生科技指数年初至今上涨18.2%，或重现美股“梦幻表现”[1][3] - 港股人工智能股票总市值占恒生综合指数30.2%，恒生科技指数软件服务市值占比超40%[4] - 港股能否突破2024年10月高点，取决于全球流动性、AI业绩兑现和国内经济复苏进度[5] 公司评级与研报 - 今日全市场发布117篇机构研报，海澜之家评级上调，6家公司获首度覆盖[1] - 近一周个股机构关注度前五：重庆啤酒（19）>比亚迪（15）>宁波银行（14）>杭州银行（12）>成都银行（11）[1][8] 公司分析 - 果麦文化24 - 26年预计营收5.74亿元/8亿元/8.88亿元，同比增速20%、40%、11%，目标价49元/股[2] - 欧陆通24 - 26年预计归母净利润2.7/3.22/4.27亿元，同比增长37.9%/19.2%/32.6%[2] - 麦格米特24 - 26年预计归母净利5.80/8.80/11.58亿[2] - 开特股份24 - 26年预测EPS分别为0.77/1.03/1.35元，同比增长21.3%/34.1%/31.3%[2] 行业动态 - 豆包开源视频大模型“VideoWorld”有望激活“视觉市场”，相关A股公司有海康威视等[6][7] - AIDC配电未来呈预制化、模组化、智能化趋势，利好配电及相关企业[2]

AI领域 - DeepSeek V3/R1满血版上线华为云，昇腾云服务可实现免代码一键部署，上海证券认为AI模型迭代有望加速[2] - 南威软件、万兴科技、天融信、景嘉微等公司完成对DeepSeek相关模型的适配或对接[3][16] 无人驾驶领域 - 小鹏汽车5月将推MONA M03 MAX，搭载顶尖自动驾驶技术，何小鹏认为未来10年高阶智能驾驶渗透率将从2%提至50%，甚至80% - 90%[4] - 德赛西威智驾域控产品行业第一，2024年1 - 8月市占率23.90%，高算力平台已配套多家车企[5] 市场表现 - 市场较上一交易日放量413亿元，两市成交10亿以上个股增加19家至349家，华为、AI、机器人概念个股数分别为176、143、113只[9] - 创一年新高个股较上一交易日减少10家至136家，华为、机器人、AI概念分别有59、51、50家个股创一年新高，封板率73%[14] 公司要闻 - 博实股份与人形机项目处在原理样机研发过程中，富临精工拟1.1亿元投建机器人智能电关节模组项目[16] - 银轮股份获北美某著名汽车品牌新能源汽车散热器项目定点[16] 主力动向 - 金财互联获国盛证券宁波桑田路等多家机构买入，金额分别为9316.97万、9167.42万、4008.76万、3825.52万、3232.79万[17]

增长预期 - 公司2025年将进入增长拐点，业绩预期乐观[1] 增长点来源 - 主要增长点来自工业领域高附加值模块业务[1] - 光通信和智能驾驶等新兴领域将带来新收入增长[1] 光通信业务 - 2018年起布局短距高速通信领域，预计2025年研发转量产[2] - 200G VCSEL和200G EML芯片研发进展良好，预计2026年小批量交付和样品验证[2] 智能驾驶业务 - 2024年第四季度在高性能车载激光雷达芯片取得部分成绩，2025年进入量产阶段[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

AI本地部署 - DeepSeek - R1开源降低企业本地部署一流大模型成本，符合国内企业IT开支习惯和数据敏感行业安全隐私要求[2][4] - 金融行业多家基金公司完成DeepSeek系列开源模型私有化部署，未来企业本地推理算力需求将因应用场景扩大和模型调用次数增加而显著提升[4][5] - 企业本地部署大模型后，向量数据库是实现向量检索、提升模型垂直领域专业能力的必要基础设施，未来将泛化到各部署本地模型企业[6] AIDC配电 - AI训练和推理使GPU单体功耗提升，带动机柜功耗增加，AIDC需求呈高功率等趋势，供配电架构将发生重大变化[3][7] - 传统数据中心供配电系统运维效率低，预制式电力模组设备具有模组化、预制式、智能化特点，可提高建设和运维效率[8] - 数据中心机房单位面积平均用电负荷从1kW/m²提高到1.5kW/m²、2kW/m²甚至更高，主干线输电电流达3200A及以上时，母线正逐步替代电缆[10][11]

麦格米特 - AI服务器电源量价齐升，已进入英伟达供应商名单，有望随其新一代AI服务器量产获高增长[2][4][6] - 预计2024 - 2026年归母净利分别为5.80亿、8.80亿、11.58亿，对应PE为57、38、29倍[2][6] - 2022 - 2026年营收预计分别为54.78亿、67.54亿、81.02亿、104.53亿、131.18亿，增速分别为31.81%、23.30%、19.95%、29.02%、25.49%[7] - 依托电力电子技术构建三大核心技术平台，赋能跨领域发展[9] 开特股份 - 受益汽车电动化、智能化，向比亚迪供应全系列产品，在手订单充足[3][12] - 预计2024 - 2026年EPS分别为0.77元、1.03元、1.35元，同比增长21.3%、34.1%、31.3%，对应PE为25.8、19.2、14.6倍[3][12] - 2023 - 2026年主营收入预计分别为7.3亿、8.15亿、10.83亿、13.69亿，增长率分别为26.9%、24.7%、32.9%、26.4%[13] - 云梦电子二期扩建达产后增5000万只温度传感器产能，募投项目达产后年产1300万只执行器，单班产值约2.1亿[17] - 以温度传感器为基础，布局压力等传感器，为人形机器人相关环节奠定技术基础[3][12][18]

行业动态 - 2月11日苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能，上周全球顶尖人工智能科学家许主洪加盟阿里，阿里加大AI领域布局力度[1][2][3] 公司业务 - 公司为国产服务器电源龙头，为阿里巴巴磐久服务器定制液冷电源，高功率服务器电源达国内领先、国际先进水平，进入多家知名服务器厂商供应链[2][3][6] - 公司2004年开展电源适配器业务，形成3W - 400W功率段全产品布局，应用多领域，有望随消费电子与AI融合及补贴政策迎来需求复苏[7] 业绩情况 - 2024年上半年服务器电源收入同比增长77.16%，高功率电源收入同比增长超4倍达2.09亿元[3][6] - 2024年业绩预告预计归母净利润2.49 - 2.89亿元，同比增长27.22%—47.65%[3] 盈利预测 - 兴业证券武圣豪预计2024 - 26年归母净利润为2.7/3.22/4.27亿元，同比增长37.9%/19.2%/32.6%，对应PE为45.2/37.9/28.6倍[2][4] 财务数据 - 2023 - 2026年营业总收入预计为28.7/37.57/45.63/52.49亿元，同比增长6.2%/30.9%/21.4%/15.0%[5] - 2023 - 2026年归母净利润预计为1.96/2.7/3.22/4.27亿元，同比增长116.5%/37.9%/19.2%/32.6%[5] 风险因素 - 下游需求不及预期[2]

公司概况 - 公司是专注全品类功能性涂层复合材料研发、生产、销售的膜材料供应商，是国内少数具备涂布原料自行开发、合成能力的领先厂商[1] - 产品涵盖功能性薄膜材料等，应用于消费电子制造领域[1] 技术突破 - 实现多层柔性光学材料复合应用，光学抗冲材料等多款材料成全球独家量产方案[1][2] - 通过精细设计与工艺解决折痕明显与易脱胶难题，使材料刚柔并济并量产[2] 业务进展 - 在AR/VR/MR头戴显示设备领域率先取得突破性进展，由单层交付转变为多层贴合交付[2] - 与北美头部客户共同开发的光路控制核心材料已量产并持续优化迭代[2] 新能源汽车业务 - 自主研发的极耳胶带等材料通过终端客验证，应用于动力电池，提高安全性[2] - 产品线覆盖电芯、电池组、电池包等新能源汽车相关应用[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

市场表现 - 周二市场全天震荡调整，创业板指领跌，黄金股开盘走强，传媒影视股逆势大涨，缩量且指数受60日均线压制致调整，需放量突破箱体[2] - 13只三板及以上连板股晋级11只，新炬网络、美格智能等高标承接反映市场分歧转一致强弱[3] 外资动态 - 上周陆股通日均成交额创12月8日以来新高，1月底以来海外跟踪A/H股的ETF合计流入约10亿美元，结束三个月缓慢净流出[2] 龙头板块 - 《哪吒之魔童闹海》预测总票房160.3亿，周边产品热卖，优质影片提振票房，拓展国产动漫IP受众和商业化空间[5] 合作与布局 - 苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能，阿里云连续多年位居中国云数据库市场份额第一[1][6] - 宁德时代成立数十人团队自研机器人本体，计划制造工业机器人整机，还计划入股人形机器人公司[8] 公司合作 - 信质集团与国内领先人形机器人公司在旋转电机领域合作并少量交付产品[9] - 天奇股份与北京银河通用机器人有限公司战略合作，开展具身智能机器人在汽车制造产业应用[9] 海外映射 - 可口可乐涨近5%，业绩超预期，AI应用或提升竞争力，关联A股佳禾食品、维维股份等[1][10] - Tempus AI涨超4%，AI或使药物开发成本降4倍、回报提5倍，关联A股成都先导、美年健康等[1][10]