机器人行业 - 2024年12月11-13日，世界工业机器人展将在佛山举行，推动工业自动化和智能制造的发展[2] - 万联证券认为，中国机器人行业长期向好趋势不改，国产品牌份额有望进一步提升[2] - 珠城科技涉及工业机器人连接器业务，并与优必选合作送餐机器人[3] - 丰立智能的产品广泛应用于新能源汽车、机器人等领域[3] 一带一路 - 国资委强调优化央企在"一带一路"的投资合作布局，探索基础设施和能源资源等新模式[3] - 兴业证券认为，"一带一路"政策支持下，建筑出海企业有望实现业绩增长和估值提升[4] - 中工国际的海外业务涵盖"一带一路"大部分国家，形成全流程、全价值链的精细化管理模式[4] 市场热点 - 12月9日，机器人概念股维持强势，AI应用和医药概念有所表现[9] - 成交额>10亿个股中，华为、人工智能、机器人概念分别有114、105、92只个股[8] - 创一年新高个股中，国企改革、机器人、人工智能概念分别有47、40、34家个股[16] 公司动态 - 上能电气携全球领先的电能质量解决方案亮相，光伏逆变器和储能系统集成为其主要业务，23年营收占比分别为58%和39%[17] - 众泰汽车主要出口伊朗、阿尔及利亚等国家，2024年上半年整车业务仍在恢复中[18] - 奋达科技与阿里巴巴、华为等合作智能音箱，预计12月量产交付陪伴类AI桌面机器人[19]

百润股份（002568） - 公司核心单品RIO预调鸡尾酒消费者已形成稳定复购，餐饮市场和低线城市仍有较大提升空间[2][5] - 公司积极打造威士忌第二增长曲线，预计未来3-5年有望带来4-5亿元利润贡献[2][5] - 预计2024-2026年公司归母净利润为7.7/8.8/10.1亿元，同比增长-5%/15%/14%，对应PE为35/30/26倍[2][5] - 2023年中国威士忌零售端规模154亿元，同比增长11.5%，2018-2023年CAGR约为10%[7] - 2023年国际烈酒品牌市占率约80%，多数国威产品将于2025年左右集中面市[7] 奥比中光（688322） - 公司3D视觉传感器属于空间智能中感知侧的关键一环，已融合多模态大模型推出了机械臂方案[3][14] - 预计2024/2025/2026年公司收入分别为5.5/8.5/12亿元，归母净利润分别为-0.8/0.1/1亿元[3][17] - 公司将持续提升大模型机械臂/灵巧手的理解能力，加速其在各类场景中的落地应用[3][17] - 公司构建了"全栈式技术研发能力+全领域技术路线布局"的3D视觉感知技术体系[22]

公司发展 - 公司高算力智能驾驶域控制器已规模化量产，并获得多家主流客户新项目订单[2] - 公司第三代智能座舱域控制器已在多个客户车型上规模化量产，并获得新项目订单[3] - 公司第四代智能座舱域控制器已在理想汽车等客户上配套量产，并持续获得新项目订单[3] 海外市场 - 公司已获得AUDI、VOLKSWAGEN、STELLANTIS等客户的海外订单，海外订单持续增长[2] - 公司已在墨西哥完成新工厂建设，正在筹划建设欧洲新工厂[2] 技术合作 - 公司基于新一代高算力中央计算平台芯片的研发，与主流客户签订战略合作协议，推动新一代舱驾一体乃至中央计算平台的加速落地[3] - 公司提供基于不同算力的多样化智驾域控解决方案，强力支撑智能驾驶业务持续增长[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

隆盛科技（300680） - 公司计划年底前现场应用20-30台人形机器人[2][5][6][7][9] - 公司现有产品工艺技术与人形机器人有较高共性[2][5][9] - 公司拟成立两家合资公司，推动人形机器人产业化[2][8] - 公司计划回购股份，彰显信心[2][10][11] - 预计2024-26年归母净利润分别为2.38/3.15/3.98亿，同比增长61.9%/32.6%/26.2%，对应PE为25.12/18.95/15.01倍[2][7] 通源环境（688679） - 公司主营业务受地方政府财政预算资金拨付缓慢影响，盈利水平有望回升[3][13] - 公司进军新能源和新材料业务，拓展第二成长曲线[3][13] - 预计2024-26年归母净利润0.2/0.6/0.8亿元，明年起同比-45.1%/265.5%/28.6%，对应PE为90.5/24.8/19.3倍[3][14] - 公司2024年新增垃圾填埋场环境整治订单中标超4亿元[16] - 公司2024年污水与水环境综合治理新增订单约4.8亿元[16]

公司概况 - 托普云农是稀缺的AI+农业领军者，聚焦于种植业的全周期软硬件一体化综合解决方案[2][3] - 公司拥有自主研发并生产上百种智能硬件及软件的能力，目前市场尚无与公司完全可比的同行业上市公司[1][9] 财务预测 - 2024-2026年净利润分别为1.32/1.65/2.05亿元，同比增长14.8%/25.2%/24.0%[2][3][4] - 对应PE分别为63/50/41倍[2][3] 市场前景 - 政策要求2026年行业信息化率达到30%以上，打开千亿级别蓝海市场[1][2][5] - 2022年我国智慧农业市场规模为754亿元，预计2027年将达到1214亿元，未来几年CAGR为10%[8] 技术与产品 - 公司前瞻布局农业AI机器人，田间智能巡检机器人可帮助植保人员远程获得作物生育期、亩穗数、覆盖率、病害、虫害识别等数据[2][3] - 公司拥有7项融合多领域知识的核心技术，涵盖种植业领域信息采集、检测、控制、监测的各个方面[12] 政策支持 - 2024年10月农业农村部印发《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）》，目标到2026/2028年农业生产信息化率分别达到30%/32%以上[2][5] - 政策层面或加大对高端智能农机装备的支持力度，推动相关技术装备不断突破并加快落地[8]

市场趋势与需求 - AI和消费电子产品带动下游市场回暖，终端设备需求提升存储芯片需求[1][2] - 全球AI市场快速发展，AI大模型等新兴场景推动存储需求增长[3] - 消费电子终端受益于AI持续落地，产业趋势明朗[3] 公司表现 - 2024年前三季度营收13.66亿元，同比增长78.13%[2] - 净利润2.25亿元，扣非后净利润2.27亿元，较上年同期大幅增长[2] - 公司出货量持续突破新高[2] 产品与战略 - 公司基于“存储”战略下的NOR Flash和EEPROM产品线，持续完善产品系列布局及工艺性能领先性[2] - 在“存储+”战略领域，MCU产品建立品牌知名度，出货量持续突破新高[2] - 公司将持续根据客户及市场需求补充、升级迭代产品，并研发更多品类，探索先进技术[3] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

公司转型与市场表现 - 百联股份积极转型，切入谷子经济，拥抱年轻客群，打造全国首个次元文化社交空间[1][2][3] - 百联ZX创趣场销售额达到3亿元，接待顾客950万人次，会员数20万人[4] - 百联造趣场项目将于年底开业，定位为次元文化商业体，以二次元、泛二次元、潮流青年为主力客群[2][8] 财务表现与预测 - 2024年EPS上调至0.97元，2025-2026年EPS分别为0.27元、0.30元[2][4] - 2024年营业收入预计为297.44亿元，净利润预计为17.29亿元，同比增长333.3%[5] - 2025年营业收入预计为304.38亿元，净利润预计为4.87亿元，同比下降71.8%[5] 资产证券化与估值 - 公司积极推进资产证券化，华安百联消费封闭式基础设施证券投资基金已于8月16日上市[2][4] - 目标价上调至12.15元，给予2025年高于行业平均的45倍PE[4] 风险提示 - 消费需求疲软，门店扩张不及预期[2]

华为与机器人产业 - 华为增资东莞极目机器38.9亿人民币，增幅约347%[6] - 华为具备与特斯拉类似的人形机器人核心竞争优势[7] - 科力尔成为华为供应商，实现伺服系统技术突破[1] 国防科技与AI合作 - 国防科技公司Anduril与OpenAI达成战略合作，推动AI在国防领域的应用[8] - 方正证券认为，AI企业进入军工领域将推动军事技术现代化[8] 市场动态与投资机会 - 上周五市场震荡拉升，创业板指领涨，沪指重回3400点上方[2] - 华尔街交易员通过大额看涨期权买入，预计A股和港股短期有套利机会[2] - 低价股连续多日强势，利欧股份16个交易日涨超170%[3] 半导体与新材料 - 金刚石热导率是硅的13倍，被视为“第四代半导体”[5] - 国内培育钻石企业布局“钻石散热”技术，取得半导体衬底突破[5] 海外市场与AI应用 - OpenAI推出强化微调功能，优化定制模型能力[11] - 巴菲特抄底的美妆股Ulta Beauty销售和利润超出预期[10]

分组1 - OpenAI连续两日发布会聚焦模型推理，连续12日开发会强化AI应用热潮[1][5] - OpenAI推出ChatGPTPro订阅计划，售价$200/月，提供无限制访问模型和工具[5] - OpenAI推出强化微调技术，降低定制化AI开发门槛[5] - 分析师看好AI多模态上市公司，包括虹软科技、当虹科技、云从科技[6] 分组2 - 景嘉微新款图形处理芯片JM11系列已完成流片和封装阶段工作[6] - JM11系列芯片兼容性良好，支持主流CPU和操作系统[6] - 预计JM11系列芯片将推动公司营收利润高速增长[6] - 景嘉微2025年目标价为122.44元，基于40倍PS估值[7]

公司动态 - 领益智造拟通过发行可转换公司债券及支付现金的方式购买江苏科达66.46%股权，切入汽车饰件行业[2] - 领益智造已为Figure AI机器人提供模切结构件、金属结构件、散热模组、软包结构件等产品服务[3] - 精工科技与复旦大学项目组及外方联合开展"人形机器人智能腿项目"合作[5] - 中科飞测拟投资14.81亿元建设上海高端半导体质量控制设备研发测试及产业化项目[7] 业务扩展 - 领益智造积极打造AI终端硬件制造平台，与海外主流客户合作，涉及AI手机、AI PC、智能可穿戴设备、XR眼镜等终端设备[3] - 精工科技以碳纤维复合材料为抓手，重点发展低空经济产业，与万丰集团、亿维特、捷一科技等空天企业合作[5] - 中科飞测专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售，产品已应用于国内28nm及以上制程的集成电路制造产线[7] 技术与研发 - 领益智造子公司深圳市领鹏智能科技有限公司为工业机器人和机器人制造设备提供设计、工程和制造解决方案，掌握精密数控设备和先进制造领域核心技术[4] - 精工科技的智能腿产品将由高强碳纤维材料打造，集成智能感知模块、一体化电机电驱模块、电池及能源管理系统、视觉感知单元并采用多模态预测及自平衡AI控制技术[5] 市场与合作 - 领益智造与华为保持良好合作关系，华为是公司的重要客户[4] - 精工科技在碳纤维领域积累优势，与亿维特合作打造飞行器的碳纤维核心部件的生产基地以及装配基地[6] - 中科飞测的主要客户类型包括集成电路前道制程、先进封装及相关设备、材料厂商等[7]