证券发行 - 公司向特定对象发行股票164,948,453股[1] - 本次证券发行时间为2023年8月15日[2] - 新增股份于2023年8月24日完成登记托管手续[1] 证券上市 - 本次证券于2023年8月24日在上海证券交易所上市[4] 保荐督导 - 保荐机构持续督导期至2024年12月31日止[1] - 保荐机构认为发行人督导期公告与实际相符且完整[13] - 保荐机构认为发行人无违规使用募集资金情形[14] 资金情况 - 截至2024年12月31日，募集资金尚未使用完毕[15] 公司资本 - 公司注册资本为148,737.4062万元[2]

文章核心观点 浙文互联依托国有资本优势，在“文化 + 科技”领域稳步推进产业布局优化，2024 年业绩良好，治理结构高效，在浙江文投赋能下推进多个核心项目，融入“浙江模式”，2025 年有望取得标志性成果 [1][2][3][4][5] 2024 年公司业绩情况 - 实现营业收入 77.03 亿元，归属于上市公司股东的净利润为 15776.95 万元，毛利率较去年同期提升 2.3 个百分点 [1] 公司治理结构 - 推进国有相对控股下的混合所有制改革，形成“党建统领—董事会决策—经理层执行”的高效治理结构 [2] - 通过优化组织体系、压实绩效考核、完善人才激励机制，建立稳健而富有活力的企业运转体系 [2] - 实施股票回购金额达 5007.75 万元，实施现金分红 7379.52 万元，凸显资本市场回报意识 [2] 浙江文投赋能与产业布局 - 浙文互联明确“数字文化产业主平台”定位，在浙江文投指引下推动数字文化产业布局落地 [3] - 2024 年在文化算力底座方面成立“浙文智算”“蓝耘智算”等主体，海城融资租赁公司可为算力业务扩张提供资金支持 [3] - 参投浙江文化产权交易所，参与“文化数字资产”确权与交易标准制定，推动文创内容商业化效率提升 [3] - 拟收购电竞游戏资产交易平台星巢网络，打通“内容 + 资产 + 交易”的应用链条 [3] “浙江模式”与公司发展 - 浙江省 2025 年将“文化 + 科技”作为新质生产力重要突破口，力争推动文化产业增加值年均增长 15% [4] - 2025 年公司数字营销业务将做优做强，创新创造新模式、新商业、新生态，打造内容运营能力 [4] - 公司承接文投系统内部资源，吸收地方资源要素，与省属单位形成系统级协同，扩展“文化 + 科技”生态链条 [4] 2025 年公司展望 - 国有混合所有制治理结构提供体制机制优势，浙江文投持续赋能，助力打造数字文化产业主平台 [5] - 积极参与浙江省 AI + 文旅基地重点项目申报和“入浙游”AI 文旅应用打造，力争呈现标志性成果 [5]

文章核心观点 - 浙文互联以“数字营销 + 数字文化”为战略支点，2024 年以数字营销为基本盘实现稳健业绩，推动 AI 技术赋能扩展第二增长曲线，从业务结构优化、AI 研发、数字文化产业链完善等方面打开增长新空间 [1] 数字营销破局业务结构持续优化 - 品牌营销板块在汽车营销领域保持领先，与超 75%头部汽车品牌合作，调整客户结构推进出海业务，扩张非汽车业务领域获取世界 500 强级客户 [2] - 效果营销优化客户与业务结构，发展直播电商新业务，与头部平台共建 AIGC 技术，开发应用数字人、AI 智能脚本等项目，如与巨量引擎共建 220 个灵动数字人形象，为腾讯广告推出 16 款高质量数字人形象物料 [2] - 数字营销业务稳固得益于中国数字广告市场扩容，2024 年规模预计突破 1.5 万亿元，年增长率超 10%，以及公司在服务能力和技术平台投入带来的竞争优势，在汽车行业形成专业壁垒 [3] 加码 AI 研发赋能产能提升 - 2024 年公司研发费用支出 7282.65 万元，同比增长 9%，建立完整 AI 技术研发与应用体系，实现从技术探索到商业落地跨越 [4] - 自主研发“好奇系列”AI Agents 矩阵，包含“好奇飞梭”“好奇小蓝书”“好奇飞轮”等工具，融入数字营销工作流提升效率和精准度 [4] - 与行业头部平台共建技术能力，推进数字人、AI 智能脚本等项目开发应用，开放合作避免资源浪费攻克核心难题，2025 年 AI Agent 将广泛应用，公司注重 AI 技术实际业务场景应用价值 [5] 数字文化：完善产业链，打造生态闭环 - 2025 年 3 月公司拟现金收购电竞游戏资产交易平台星巢网络 80%股权，补充“游戏 + 文化”融合路径，与省文化产权交易所协同，拓展新兴场景，提升数字文化运营能力与商业价值 [7] - 公司在文化 IP 数字化领域深耕，围绕文化、文旅新 IP 拓展数字空间与沉浸式体验空间，如与 M511 光影汇合作、数眸打造文化创意体验场景 [7] - 公司将 AI 技术与算力基础设施建设同步推进，成立浙文智算等主体，为行业客户累计交付算力近 4800P，形成完整技术生态，2025 年深化“AI +”落地发展，拓展算力业务应用场景 [8]

文章核心观点 2024年以来浙文互联聚焦“文化 + 科技”主线，在数字文化等方面持续布局，2025年3月拟收购星巢网络80%股权拓展产业链，结合政策支持，未来将围绕相关平台拓展场景推动文化产品发展 [1][2] 公司动态 - 2024年以来聚焦“文化 + 科技”主线，在数字文化、AI技术、产业链扩张等方面持续落子，在电竞游戏及文化资产交易方向迈出关键步伐 [1] - 2025年3月拟现金收购电竞游戏资产交易平台星巢网络80%股权，拓展数字文化产业链条 [1] - 收购星巢网络后切入电竞与数字游戏细分赛道，与浙江省文化产权交易所形成产业协同，拓展新兴场景，提升数字文化运营能力与商业价值 [1] - 未来将围绕C5等平台拓展文化科技场景，提升用户活跃度与转化效率，推动文化产品全球化与多元化发展 [1] - 计划结合星巢平台拓展“AI + 内容 + 资产”三位一体方向落地路径，该平台或成推动文创资产商业化等的关键抓手 [2] 行业政策 - 2025年3月中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发方案，提出支持开发原创IP品牌，促进动漫、游戏、电竞及其周边衍生品等消费，文化数字资产受多方关注支持 [2]

文章核心观点 - 浙文互联2024年年报表现良好，推进“文化 + 科技”融合升级，算力业务取得进展，2025年有望在政策支持和行业风口下实现突破，在新一轮产业变革中走在前列 [1][2][3] 公司业绩 - 2024年浙文互联全年实现营业收入77.03亿元，归属于母公司股东的净利润1.58亿元 [1] 公司业务发展 - 2024年公司夯实“数智营销”基本盘，巩固在汽车、快消等行业客户的领先地位，全面推进“文化 + 科技”融合升级，进行产业链扩张 [1] - 2023年锚定“文化 + 科技”方向中的算力基础设施业务，2024年成功落地实施，计划2025年持续扩大规模与行业影响力 [1] - 公司相继设立“浙文智算”“浙文蓝耘智算”等主体，参与浙江自贸区海城融资租赁公司，构建起完整的文化算力服务体系 [1] - 截至年报披露日，累计向智能驾驶、模型工场等领域客户交付算力近4800P，为后续规模化输出奠定基础 [1] - 文化算力服务体系为模型工场、智能应用企业提供高性能算力，也为公司自身AI应用场景部署提供有力后盾 [2] - 公司“派智”程序化广告工具、“好奇飞梭”“视频千创”等内容生成引擎，以及后续的文化数字资产交易平台、AI + 文旅、AI + 游戏，创造了算力底座与内容生产高效联动的契机 [2] 行业趋势 - 2025年国务院《政府工作报告》提出持续推进“人工智能 +”行动，大模型迭代演进等新兴领域快速崛起，推动全球算力规模快速增长，算力成为全球数字经济发展新引擎和各国战略竞争新焦点，也是国内重点产业推进方向 [2] 公司未来展望 - 2025年公司有望在算力规模与产业协同方面实现进一步突破，持续放大算力产业链价值 [2] - 持续深化“AI + 文化”“AI + 文旅”“AI + 营销”的落地发展，关注高考阅卷、安防等模型公司的算力需求，推动算力服务从单一企业向区域文化产业集群迈进 [2] - 2025年随着“十四五”进入收官之年，公司依托浙江省政府政策引导，强化与浙江文投、文化产权交易所等平台的产业协同，算力基础设施加速扩容，数字文化应用全面提速 [3]

文章核心观点 - 浙文互联2024年度报告展现良好业绩，各业务板块发展态势积极，未来在政策支持和自身战略推动下有较大发展空间 [1][8] 公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入77.03亿元，归母净利润15,776.95万元，剔除减值影响后约为3.71亿元 [1] - 2024年毛利率较去年同期提升2.3个百分点，研发费用支出7282.65万元，同比增长9% [1] - 2024年实施股票回购金额5007.75万元，现金分红7379.52万元 [1] 数智营销业务 - 2024年中国经济为广告营销提供良好环境，公司作为领军企业稳存量拓增量 [2] - 品牌营销2024年营收34.21亿元，同比增长12.42%，汽车领域市占率领先，非车领域拓展客户 [2] - 效果营销业务优化结构，削减低效业务，与头部平台合作，报告期内营收42.27亿元，人效比和利润率提升 [2] AI Agent与算力业务 - AI Agent从技术驱动转向商业驱动，2025年将广泛应用，公司加强研发推进其落地 [3] - 公司打造“好奇系列”AI Agents矩阵，在AI程序化广告应用方面与头部平台共建技术能力 [3] - 公司发力数字文化算力底座业务，2024年及2025年一季度取得重要订单，已累计交付算力近4800P [4] 数字文化业务 - 公司作为浙江文投数字文化产业主平台，将企业战略与“文化强省”战略共振 [5] - 围绕文化、文旅新IP拓展数字空间和沉浸式体验空间，打造文化创意体验场景 [5][6] - 2025年初拟收购星巢网络80%股权，完善电竞游戏产业布局，实现流量和资产协同 [6] 公司治理与发展机遇 - 2025年浙江省聚焦新质生产力领域，推动文化产业增加值年均增长15% [7] - 浙江文投支持公司发展，公司以党建引领，形成长效机制，治理规范，风控严格 [7] - 2024年投资豆神教育司法重整获税前投资收益21,125.91万元，举办文史公开课实现双丰收 [7] - 2025年是公司把握机遇、产业升级攻坚之年，分析人士看好其产业升级发展空间 [8]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行164,948,453股A股，每股4.85元，募集资金总额799,999,997.05元，净额791,027,404.17元[1] - 2023年度使用募集资金0元，2024年度使用220,000,000元[2] - 截至2024年12月31日，结余募集资金余额为594,911,702.98元[3] - 公司募集资金总额为79102.74万元[28] - 本年度投入募集资金总额为22000.00万元[28] - 已累计投入募集资金总额为22000.00万元[28] 资金使用与收益 - 截至2024年12月31日，利息收入及理财收入20,883,961.17元，未使用募集资金支付部分发行费用3,000,894.78元，偿还银行借款及补充流动资金220,000,000元，手续费557.14元[4] - 公司以2373584.90元募集资金置换已用自筹资金支付的发行费用[18] 资金管理 - 2024年8月30日，公司同意使用不超过8亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[7] - 截至2024年12月31日，公司有5个募集资金专户，活期存款余额合计3,936,175.22元[8][10] - 截至2024年12月31日，公司用闲置募集资金购买大额定期存单余额590,975,527.76元[8] 项目情况 - 2024年8月30日，公司决定暂缓实施“AI智能营销系统项目”等三个项目[15] - 截至2024年12月31日，公司不存在变更募集资金投资项目的情况[16] - 偿还银行借款及补充流动资金项目截至期末投入进度为75.73%[28] - 公司合计项目截至期末投入进度为27.81%[28] - 2024年8月公司决定暂缓实施向特定对象发行股票募集资金投资项目[28][29] 合规情况 - 公司募集资金的实际投资总额与承诺投资总额无差异[13] - 2024年度公司募集资金使用及披露不存在重大问题[19] - 中汇会计师事务所认为公司2024年度募集资金存放与使用情况专项报告符合规定[20] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放和使用合规[21]

财务内控 - 审计浙文互联2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6][7] 责任与风险 - 建立和评价内控有效性是董事会责任[3] - 注册会计师发表审计意见并披露重大缺陷[4] - 根据审计结果推测未来有效性有风险[5]

关联交易审议 - 2025年4月10日董事会4票同意通过关联交易议案[2] - 2025年4月9日独立董事会议3票同意通过关联交易议案[3] 关联交易金额 - 2024年度日常关联交易预计161.90万元，实际274.65万元[5] - 2025年度日常关联交易预计227.00万元[7] - 2025年1 - 3月与关联人累计已发生交易61.88万元[7] 特定关联交易 - 2024年度接受浙江文化空间发展有限公司劳务实际3.28万元，占比0.34%[6] - 2025年预计接受该公司劳务20万元，占比2.11%[6] - 2024年度房屋租赁浙江文化大厦有限公司实际112.78万元，占比5.14%[7] - 2025年预计租赁该公司房屋135.00万元，占比6.75%[7] 关联方信息 - 浙江文化空间发展有限公司注册资本8000万人民币[8] - 浙江文化大厦有限公司注册资本2000万人民币[10] - 浙江新远文化空间运营管理有限公司注册资本300万人民币[11] - 浙江新远文化空间运营管理有限公司餐饮分公司成立于2023年10月17日[13] 关联交易说明 - 各关联方信用良好，无履约能力障碍[14] - 公司与关联方交易主要是接受劳务，按市场定价[15] - 与关联方合作可降成本[16] - 关联交易合法公平，不损公司和股东利益[16] - 公司确认2024年及预计2025年关联交易[17] - 关联交易程序合法有效，保荐机构无异议[17]

财务数据 - 2024年12月31日商誉账面原值365,343.39万元，减值准备267,421.03万元，账面价值97,922.36万元[10] - 2024年12月31日应收账款账面余额404,396.53万元，坏账准备53,950.35万元，账面价值350,446.18万元[12] - 2024年度营业收入770,276.93万元，营业成本703,778.02万元[14] - 2024年12月31日货币资金597,345,866.24元，2023年为950,389,541.13元[27] - 2024年12月31日交易性金融资产379,167,422.76元，2023年为169,441,961.74元[27] - 2024年末短期借款13.89亿元，较2023年末增长29.44%[1] - 2024年末应付账款12.65亿元，较2023年末下降28.77%[1] - 2024年末合同负债1.29亿元，较2023年末增长137.52%[1] - 2024年度营业总成本77.03亿元，2023年度为108.18亿元[31] - 2024年度净利润1.58亿元，2023年度为1.90亿元[31] - 2024年度基本每股收益0.11元/股，2023年度为0.14元/股[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额 - 22,313,454.56元，2023年为366,340,317.63元[33] - 2024年12月31日公司资产总计702.26亿元，较2023年增长26.51%[37] - 2024年12月31日流动资产合计327.02亿元，较2023年增长40.87%[37] - 2024年12月31日非流动资产合计375.23亿元，较2023年增长16.23%[37] - 2024年12月31日负债合计136.27亿元，较2023年增长35.12%[40] - 2024年度营业收入143,927,252.59元，2023年度为10,524,932.06元[43] - 2024年度净利润1,241,172,714.46元，2023年度为38,363,655.80元[43] 股权结构 - 2023年8月公司向杭州博文股权投资有限公司发行股份，发行后该公司成为控股股东[50] - 2024年4月杭州浙文互联企业管理合伙企业非交易过户后，杭州博文股权投资有限公司直接持股比例为13.34%，与一致行动人合计持股比例13.35%[50] - 2025年2月24日起，博文投资与临安新锦、上海鸣德一致行动关系解除[51] 会计政策与准则 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》相关规定[187] - 公司自2024年12月6日起执行《企业会计准则解释第18号》相关规定[187] 税务政策 - 增值税按3%、5%、6%、9%、13%等税率计缴[191] - 企业所得税按15%、20%、25%、16.5%税率计缴，香港公司不超200万港币部分按8.25%计缴利得税，超200万港币部分按16.5%计缴[191] - 2022 - 2024年多家公司获高新技术企业证书，本期按15%税率计缴企业所得税[192][193][195] - 2023年1月1日至2027年12月31日，小型微利企业部分应纳税所得额减按25%计入应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税[196] - 2023年1月1日至2027年12月31日，部分子公司可在50%税额幅度内减征“六税两费”[197] - 2019年7月1日至2024年12月31日，部分子公司对文化事业建设费可在应缴费额50%幅度内减征[198]