海光信息 - 完成DeepSeekV3和R1模型与海光DCU国产化适配并上线，促进AI多领域渗透，加速“AI+”产业落地[2][4] - 预测2024 - 2026年归母净利润分别为19/28/37亿元，同比增长50.7%/44.4%/33.9%，对应PE为172/117/88倍[2][4] - 2023 - 2028年中国AI芯片市场规模预计从652亿元增长至2582亿元，CAGR为31.7%，公司2025年有望在互联网客户取得较大进展[7] AIPC行业 - 2025年AIPC出货有望达1亿台，占比40%，2028年有望达2.05亿台，占比70%[3][9] - 消费级AI笔记本电脑平均单价约5500 - 6500元，AI台式电脑约4000元，AIPC出货带动PC产业向中高端升级[10] 供应链 - 2025年PC有望迎换机潮，联想2024年出货量6180万台，同比增长4.7%，市占率23.5%[11] - AIPC使核心零部件量价齐升，如IC载板、PCB、散热及电磁屏蔽材料等[3][11][15] - 结构件方面，镁合金和碳纤维等轻量化材料应用将扩大，相关供应商有望受益[11][15]

票房情况 - 《哪吒之魔童闹海》预测总票房连续上涨8日至94.2亿，截至2月4日下午15点票房达45.62亿元，位列中国影史票房榜第6位[1][3][5] - 多个软件将该片最终票房预测上调至72亿元，有望成中国影史票房冠军[5] 利润贡献 - 一季度《哪吒2》有望为光线传媒贡献超10亿元净利润，票房72亿时预计贡献9.2 - 10亿元，代言0.6 - 1亿元，互联网版权1 - 2亿[2][3][5] 业绩预测 - 预计2025 - 26年光线传媒实现归母净利润14.3/15.03亿元，同比增长252.96%/5.11%[2][3] 估值情况 - 光线传媒有望对标泡泡玛特等可比公司估值，现阶段享受更高估值溢价，未来通过衍生业务兑现[2][3][7] - 分析师给予光线传媒目标PE为35 - 40倍[2][3] 风险因素 - 动画电影制作进度不及预期导致无法如期上映的风险[2] 衍生品情况 - 《哪吒》提前布局衍生品赛道，与多个品牌合作，泡泡玛特合作手办已售罄[3][6] - 《哪吒2》超预期拓展IP商业化潜力，验证公司动画电影系列化运作能力[6]

公司业务概况 - 公司主营业务为汽车零部件研发、生产和销售，包括底盘零部件、铝合金轻量化、空调压缩机及集成式热管理业务三大板块[1] 丝杠产品研发 - 配合客户需求推进丝杠产品样件研发，包括行星滚柱丝杠和梯形丝杠[1] 丝杠产线建设 - 在上海嘉定工厂投资建设小批量产线，设备齐全且安装调试好，能全工序独立生产并实现单工序自动化[1] 行业地位与发展机会 - 底盘零部件业务在转向器齿条、减振器活塞杆行业处于绝对领先地位，迎来进军人形机器人产业链机会[2] 业务同源性与规划 - 汽车底盘零部件生产工艺与丝杠产品生产工艺同源性高，丝杠业务发展规划清晰[2]

市场前景 - 2026年中国AI数字人市场规模有望达102.4亿元[1][2][3] 模型优势 - 字节跳动发布OmniHuman模型，算法在多项评估指标上有显著优势[2][3] - OmniHuman可基于单个人体图像和运动信号生成人体视频，支持多种输入[4] - OmniHuman采用渐进式、多阶段训练方法，解决高质量数据稀缺问题[4] 行业布局 - 腾讯、百度、京东、华为等大厂基于AI大模型进行数字人布局[2][3][5] - 支付宝、字节、京东等在开源领域有数字人项目[6] 商业变现 - AI数字人已在教育、直播、广告营销等领域实现商业化变现[1][2][3][6] 投资建议 - 浙商证券刘雯蜀看好万兴科技等AI数字人应用与垂类应用相关企业[2][3] 风险提示 - AI数字人技术迭代及商业化落地可能不及预期[2]

市场表现 - 节后首日市场高开回落持续分化，沪指领跌，近1.3万亿成交额未较节前明显放量，跌停30家[2] - 港股金山云1月24日 - 2月4日五个交易日累涨70%，2月3日单日涨超30%[4] 行业动态 - 广东计划发展人形机器人等，深圳大象机器人推出千元级三指灵巧手[1][5] - 新修订《军队装备科研条例》发布，2025年3月1日施行，军工板块有望迎新一轮采购周期[7] 海外映射 - 英伟达涨5.2%，超微电脑采用其芯片的系统准备发货，缓解供应链担忧[1][10] - 现货黄金涨0.9%，阿拉比卡咖啡涨4.3%创历史新高[10] 公司公告 - 亚太股份获定点，预计销售总额约10亿元；棕榈股份子公司中标4.5亿元项目[11][12] - 中贝通信收到智算中心项目采购通知；五洲特纸子公司拟投资29.4亿元建项目[12] - 长信科技股东拟减持不超0.6%股份；东方中科董事等拟减持不超3%股份[12] 隔夜异动 - 通讯设备涨3.6%，经销商涨2.7%，生物科技涨2.6%，制药涨2.5%，生命科学工具涨2.3%[8] - 大麻概念涨7.2%，基因编辑涨5.4%，基因测序涨5.3%，婴幼儿产品涨5.0%，玩具及休闲用品涨4.2%[8]

AI行业 - AI应用进入落地期，国产及推理算力服务企业将从AI应用繁荣中受益[1][3] - 训练算力长期仍有前景，推理算力需求空间更乐观，美国收紧芯片供应或利好国产芯片[3] - DeepSeek特性有助于AI应用普及，看好海光信息等国产算力及服务企业[3] 光线传媒 - 《哪吒之魔童闹海》质量票房双丰收，显示公司动画电影优势持续强化[4] - 截至2月2日，《哪吒之魔童闹海》豆瓣、猫眼、淘票票评分分别为8.5/9.7分/9.7分，豆瓣口碑领跑且超前作[4] - 猫眼和灯塔预测《哪吒2》总票房分别为68.16亿和71亿，有望成影史票房冠军[4] - 2024年3季报显示动画和真人电影储备项目众多，为后续业绩提供支撑[4][5] - 预计公司2024 - 26年归母净利润5.3/12.94/12.46亿元，给予2025年30倍PE，目标价13.2元[5] 其他 - 中国1月财新服务业PMI为51，低于上月1.2个百分点，为2024年10月来最低但仍扩张[2] 风险提示 - AI行业存在技术和政策落地不及预期风险[4] - 光线传媒存在电影上映时间和票房不及预期风险[5]

公司业务进展 - 易点天下完成DeepSeek - R1私有化部署，旗下多款核心产品将融合其能力；与智谱保持密切交流，结合其大模型为广告主提供服务；与华为在多领域深度合作；AIGC平台含多模态模型融合；小Y机器人模块监控投放效果[2][3] - 万兴科技完成推理大模型DeepSeek - R1适配，将其能力落地多款产品；亿图图示入驻Mate Pad Pro，部分产品上架HW应用商城；“天幕”是音视频多媒体大模型[4][5] - 景旺电子已批量生产多种光模块产品，完成1.6T光模块打样并具备量产能力，持续导入批量订单；与华为、英伟达有广泛合作[6] 公司股权变动 - 慈星股份终止发行股份及支付现金购买资产，明起复牌；菱电电控拟发行股份及支付现金购买江苏奥易克斯98.43%股份，股票复牌；永吉股份全资子公司拟取得Phytoca Holdings公司100%股权；博汇股份筹划控制权变更事项，股票继续停牌[6] 公司股价异动 - 万兴科技股票交易价格连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超30%，属异常波动，经自查经营正常[4] 公司经营业绩 - 宁波银行2024年净利润同比增长6.23%；华夏基金2024年净利润21.58亿元[7] 公司投资签约 - 申联生物全资子公司拟6000万元投资世之源占其20.48%股权；东方电热全资子公司签订100吨预镀镍材料购销合同；航宇科技与某海外客户签署长期供货协议，预估采购总额约4.73亿元；吉祥航空拟2.5亿 - 5亿元回购股份[6][7] 公司减持情况 - 长信科技新疆润丰拟减持不超0.6%股份；东方中科、光线传媒董事等拟合计减持不超3%股份[7] 公司项目中标 - 棕榈股份子公司中标4.5亿元高标准农田建设项目；中贝通信、五洲特纸收到新疆哈密伊吾县智算中心项目软硬件设备及集成服务采购成交通知书；光启技术签订合计7.8亿元超材料产品批产合同[6] 公司药品获批 - 复星医药控股子公司药品获欧盟上市批准[6] 公司影片营收 - 影片《哪吒之魔童闹海》营收区间约为9.50亿 - 10.10亿元；源自影片《唐探1900》的营业收入约229万 - 310万元；源自电影《封神第二部:战火西岐》营收为9000万 - 1.2亿元[7] 公司工厂投产 - 众鑫股份泰国工厂一车间正式投产，预计2025年产量3万吨以上[7]

市场行情 - 春节后至两会是春季行情区间，中证2000胜率90%，平均涨幅7.36%[3] - 风格向小盘与科技倾斜，TMT、消费、基建板块预期较强[4] 信创行业 - 2025年2月起，信创板块有望从政策预期切入订单落地阶段[6] - 2024Q4计算机设备、IT服务、软件开发子行业基金重仓比例环比分别提升0.09pct、0.16pct、0.13pct[7] 公司分析 - 富临精工预计2025年铁锂出货25万吨，2024 - 2026年归母净利同增176%/162%/39%[2][9] - 三花智控预计2024 - 2026年归母净利润同比增长11.3%/19.1%/19.2%[2][9] - 祥鑫科技预计2024 - 2026年归母净利润同比增长3.8%/38.4%/20.5%[2][9] - 匠心家居预计2024 - 2025年归母净利润同比增长50%/20%/25%[2][9] - 大商股份预计2024 - 2026年归母净利润同比增长21.1%/12.7%/8.3%[2][9] - 迈信林2024年净利润同比增长163.55% - 295.40%，预计2024 - 2026年收入分别为4.87、25.56、34.71亿元[2][9]

AI应用 - DeepSeek上线21天日活达2215万，为ChatGTP日活的41.6%，超豆包日活[2] - 视觉中国完成DeepSeek - R1接入与本地化部署，映翰通完成DeepSeek R1蒸馏模型本地部署[3] - 盛天网络与Deepseek模型合作，一款对接deepseek的社交小游戏完成一轮内部测试[13][14] 人形机器人 - 2024年中国人形机器人市场规模27.6亿元，2029年有望达750亿元，2035年有望达3000亿元，2025 - 2035年复合增速53.15%[5] - 汉威科技柔性传感器与多家人形机器人本体厂商合作并小批量供货，步科股份推出第三代无框力矩电机产品[5] 市场表现 - 市场较上一交易日放量1717亿元，两市成交10亿以上个股增28家至221家，华为、AI、机器人概念个股分别增19、20、12只[8] - 创一年新高个股较上一交易日增7家至65家，机器人、AI、华为概念分别有35、27、27家个股创一年新高，封板率75%[12] 公司要闻 - 光线传媒电影《哪吒之魔童闹海》票房破48.40亿元，金开新能子公司签6912万元算力服务合同[13] - 菱电电控拟购江苏奥易克斯98.43%股份，亚太股份获约10亿元销售定点[13] 主力动向 - 万兴科技完成DeepSeek - R1深入适配，北上资金等多主体买入，其中北上资金买入14665.36万[15]

迈信林 - 2024年引入战略投资者，各受让5.00%股权，算力业务或成第二成长曲线[5] - 预计2024年营收4.85 - 5.18亿元，同比增长65.15% - 76.39%，净利润0.40 - 0.60亿元，同比增长163.55% - 295.40%[5] - 华鑫证券预测2024 - 2026年收入分别为4.87、25.56、34.71亿元，EPS分别为0.41、1.34、2.04元[2][5] 大商股份 - 国泰君安预计2024 - 2026年归母净利润为6.12/6.89/7.47亿元，同比增长21.1%/12.7%/8.3%，对应PE为13.15/11.68/10.78倍[3][10] - 新任董事长陈德力履历丰富，调改节奏将加速[3][10][14] - 资产负债表健康，账面现金46.13亿元，资产负债率49%，未分配利润71.13亿元[15][17] 行业动态 - Deepseek带动AI应用爆发预期，促进国内数据中心与云计算发展[4] - 传统商超借鉴新商超模式调改，步步高梅溪湖店调改后日均销售额从15万元提至151万元，客流量从2000人次提至1.26万人次[10] - 百货调改核心在于招商和运营能力提升，外部资源注入效果更明显[3][10][14]