行业动态 - 广东推动建设中试验证平台，2025年建成30 - 50家省中试验证平台，2027年基本建成现代化体系[2] - 首届电竞奥运会将于2027年在沙特阿拉伯利雅得举行[4] 公司情况 - 世运电路参与特斯拉人形机器人项目，贝斯特产品涵盖人形机器人领域[3] - 顺网科技核心产品覆盖全国电竞服务行业超70%市场，触及超96%城市，与超95%游戏厂商合作[4] - 斯菱股份聚焦谐波减速器研发和量产，适用于多类机器人，核心设备2024年底到位[14] 市场表现 - 市场较上一交易日缩量949亿元，成交10亿以上个股减9家至330家[8] - 创一年新高个股增40家至146家，华为、AI、机器人概念分别有64、60、52家[13] - 当日73股涨停，连板股26只，32股封板未遂，封板率69%[13] 公司要闻 - 天奇股份与北京银河通用机器人签合资协议，中鼎股份与五洲新春加强合作[14] - 卓翼科技获多机构买入，5G CPE业务增长显著，AR智能眼镜已量产[16]

领益智造 - 具备控制器等核心零组件供应及整机组装能力，与Hanson等合作研发[2][4][8] - 设计的灵巧手轻巧纤细、可遥控操作，达8个自由度，有望迈向总成组装[2][9] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为17.34/25.11/33.27亿元，同比增长 - 15.43%/44.78%/32.50%[2][5][6] 联瑞新材 - 主供电子填料粉体，应用于EMC和CCL，营收占比超70%，2024年前三季度归母净利同比增长48%[11] - 先进封装市场复合增速达10.7%，产品稳定配套领先客户，覆铜板领域有望结构性增长[12] - 预计2024 - 2026年归母净利润达2.6/3.6/4.9亿元，未来三年复合增长41%[14] 共同优势 - 领益智造以工业机器人技术为基布局人形机器人，联瑞新材技术和工艺与海外龙头看齐[7][13][18] 风险提示 - 领益智造面临人形机器人产业发展速度放缓风险[2] - 联瑞新材存在EMC和CCL市场升级受阻风险[3]

汽车轴承业务 - 公司轴承产品面向汽车售后和主机市场，已与福田、奇瑞等主机客户合作[1] - 公司产品型号多达6000余种，可覆盖全球主流车型[1] - 斯菱泰国工厂获美国海关认可的原产地证书，提升海外业务竞争力[1] 机器人零部件业务 - 公司聚焦谐波减速器研发量产，适用于多种机器人场景[2] - 谐波减速器核心设备2024年底到位，预计2025年产生销售收入[2] - 公司计划2025年上半年投资第二条产线储备产能[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

鸿路钢构 - 2018年起自主研发焊接机器人，多生产基地正式线已部分投入使用[2][4][9] - DeepSeek-R1系列模型或提升焊接机器人精度、拓宽场景、增强经济性[2][4][7][8] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为9.4/10.9/12.2亿元，同比-20%/+16%/+12%，对应PE为11.7/10.1/9倍[2][4] 南极电商 - 经历2022 - 2024年调整期，主业收入端复苏，从品牌授权转向自采+加盟[3][11] - 24年9月南极人“轻奢系列”订单量及日销提升，用户好评率超95%，各渠道退货率低[11] - 百家好全平台GMV增长迅速，抖音渠道贡献超80%[3][12] - 预计2024/2025/2026年营业收入32.80/41.70/53.18亿元，同增21.8%/27.1%/27.5%，归母净利润-2.06/3.00/5.99亿元[3][13]

业务布局 - 持续加快新能源业务布局，“泓淋电力新能源产业园项目”2028年全部投产后预计年可实现产值50亿元，“电源连接装置 - 泰国生产基地扩建项目”完全达产后预计年均净利润1.17亿元[2][3][5] - 2024年上半年具备生产350万套充电连接产品的年产能，主要客户有比亚迪、上汽通用五菱等[5] - 2024年上半年特种线缆实现营业收入54483.22万元，较上年同期增长41.71%[5] 高速线缆市场 - 1月27日控股达为互联，持股比例达54.16%，发力高速线缆市场[6] - 达为互联高速率数据线缆生产线扩建工程获批，计划产能新增123000Km/年，预计带来最低1.2亿元年度新增产值[6] 业绩预测 - 预测公司2024 - 26年EPS分别为0.57/0.66/0.77元，同比增长2.9%/17.4%/16%，对应PE为28.1/24/20.7倍[2][3] - 2024 - 26年主营收入预计为3079/3756/4284百万元，增长率分别为24.2%/22.0%/14.0%[4] - 2024 - 26年归母净利润预计为220/258/300百万元，增长率分别为2.9%/17.4%/16.0%[4] 风险因素 - 技术和资源整合不及预期[2]

大模型接入与自研 - 公司于去年完成多套主流大模型接入和部署，基于洲明Agent平台可调度DeepSeek等各类模型能力，还拥有自研山隐大模型、UniVMLM模型[1] 端侧AI硬件 - 公司推出多款创新产品，如UniMetaBox等，采用云端与端侧结合设计，提升数据响应速度和用户交互体验[2] IP合作 - 公司与广东奥飞主题文化科技有限公司达成战略合作，正推进对接工作，也在与其他IP方展开合作拓展市场布局[2] 风险提示 - 调研内容仅为业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

覆铜板市场趋势 - A股CCL前三季度营收和利润同比增速转正，台系CCL 2024年8 - 10月营收同比增幅收窄，11 - 12月和2025年1月同比增速扩张[5] - IDC预测2025 - 2028年智能手机、PC、AR/VR、可穿戴设备出货量复合增速分别达3%、1%、27%、3%，行业周期修复明确[6] 公司业务机会 - 公司经过2年产品布局通过全球AI龙头客户验证，有望2025年高端新品放量[2][7] - 公司在AI端侧前瞻布局，配合国内外客户研发，有望打破海外覆铜板厂商端侧产品垄断[2][7] 云计算ASIC产业链 - 云计算厂商自研ASIC芯片，产业链起势，带来新晋厂商弯道超车机会[1][3][8] - 生益电子成功突破海外ASIC产业链，2024年二季度起营收和利润环比加速变化[2][3] 财务预测 - 国金证券樊志远预计公司2024 - 2026年归母净利润达17.2/29.3/40.2亿元，同比增长48%/70%/37%，对应PE为41/24/17倍[2][3] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为207.63/259.91/308.56亿元，增长率为25.18%/25.18%/18.72%[4] 风险提示 - 存在AI发展不及预期、需求修复不及预期等风险[2]

市场表现 - 周一三大指数小幅上涨，两市全天成交额超1.7万亿，较上周五小幅缩量但仍在周四的1.54万亿上方[2] - 2024春节后第一周深成指和创业板指涨幅为2.82%和1.81%，今年则为4.68%和5.82%[2] 题材热点 - 市场热点围绕AI展开，DeepSeek、算力概念延续强势，AI应用方向集体走强[2] - 短线情绪延续上周五，118只涨停个股中70只出现在优刻得10：32回封后[3] 行业动态 - 比亚迪21款车型将搭载天神之眼高阶智驾，10 - 20万价格带智驾车型销量有望从2024年的36万辆增长至2027年的410万辆，年复合增速达125%[5] - 宇树科技大量招兵买马，深度强化学习算法工程师年薪最高超90万元[7] 海外映射 - Mobileye涨近12%，Lyft计划明年在达拉斯推其支持的自动驾驶出租车，我国智驾产业链崛起[1][9] - 隔夜能源设备与服务、金属与采矿等行业板块及铝业、飞行汽车等概念板块有不同涨幅[8] 相关公司 - 万朗磁塑参股企业晟泰克供货比亚迪，开特股份客户包括比亚迪[6] - 金发科技通过基金持股宇树科技4.62%，曼恩斯特子公司与宇树科技合作[7]

自动驾驶行业 - 比亚迪全系车型搭载“天神之眼”高阶智驾，首批21款车型稍后上市，三激光版本主要搭载于仰望车型[2] - 2025年消费者买车将重点考虑智驾系统，未来2 - 3年智驾将成必备配置[3] - 华金证券看好韦尔股份、欧菲光、联创电子等自动驾驶相关产业链公司[3] 医疗器械行业 - 开立医疗是超声及软镜行业龙头，有望成平台型器械公司[1][4] - 2024Q4设备更新订单量预计少，2025年收入有望逐季好转[4] - IVUS和硬镜产线目前未盈亏平衡，未来有望释放利润[4] - 2025年软镜有望推新一代产品，外科加强小镜种研发，发展态势良好[4] 投资建议与风险 - 国泰君安丁丹预计开立医疗2024 - 26年EPS分别为0.40/0.82/1.28元，给予2025年42倍PE，目标价34.44元[5] - 自动驾驶行业存在下游需求不及预期、新技术无法产业化、智驾下沉进度慢、竞争加剧等风险[4] - 医疗器械行业存在竞争加剧、设备更新落地不及预期、集采降价等风险[5]

公司与大模型合作 - 每日互动在DeepSeek2.5时深度集成，3.0版本深化集成，还接入智谱AI模型ChatGLM，与华为、比亚迪、字节跳动有合作[1][2] - 宝兰德产品AI智慧助手部分业务接入DeepSeek相关模型，收入占比极小，AI智慧助手平台集成多个模型，上架华为云有订单[4] - 映翰通旗下部分产品进行DeepSeek的部署，处于早期研发阶段，完成DeepSeek R1蒸馏模型本地部署[5][6] 股权变动 - 内蒙华电拟购买正蓝旗风电60%股权与北方多伦75.51%股权，股票停牌[8] - 成大生物实际控制人拟发生变更，股票明起停牌；博汇股份控股股东变更为原鑫曦望合伙，股票明起复牌[8] 中标与投资 - 多利科技子公司获多家客户定点通知，量产后三年预计销售总金额约13 - 15亿元[9] - 精智达控股子公司签订3.22亿元半导体测试设备采购协议[9] 股份增减与回购 - 埃夫特、逸飞激光、聚辰股份股东拟减持不超3%股份；空港股份国开金融拟减持不超总股本的1%[9] - 际华集团拟以1 - 2亿元回购公司股份并注销；天原股份控股股东宜发展拟1.5 - 3亿元增持公司股份[9] 经营业绩 - 苏州银行2024年净利润同比增长10.15%；江淮汽车1月新能源乘用车销量1113辆，同比增长9.01%[9]