公司公告 - 江苏联瑞新材料股份有限公司（证券代码：688300）向不特定对象发行可转换公司债券的申请已获得上海证券交易所受理，上交所确认申请文件齐备并符合法定形式 [1] - 公司于2025年8月18日收到上交所出具的受理通知（上证科审（再融资）〔2025〕94号），决定依法进行审核 [1] 发行进展 - 本次可转换公司债券发行仍需通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定的时间存在不确定性，公司将根据进展及时履行信息披露义务 [2]

市场表现 - 非金属材料板块整体上涨0.91%，领涨个股为联瑞新材（涨幅3.16%）[1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点，深证成指上涨0.89%至11926.74点[1] - 板块内涨幅居前的个股包括坤彩科技（2.51%）、东方恢泉（1.93%）、龙高股份（1.92%）[1] - 跌幅较大的个股为石英股份（-2.04%）和宁新新材（-0.87%）[2] 个股交易数据 - 联瑞新材成交额达2.61亿元，成交量4.57万手，主力资金净流入1687.59万元（占比6.47%）[1][3] - 索通发展成交额最高（5.87亿元），成交量24.27万手，但主力资金净流出251.40万元[1][3] - 石英股份主力资金净流出达6211.23万元（占比-6.53%），但散户资金净流入6830.41万元[3] - 坤彩科技主力净流入740.77万元（占比7.54%），游资净流出513.86万元[3] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出4935.09万元，游资净流出1554.56万元，散户净流入6489.65万元[2] - 长江材料主力净流出1470.28万元（占比-9.88%），但游资和散户分别净流入845.49万元和624.79万元[3] - 力量钻石散户资金净流入498.64万元（占比3.43%），抵消了主力与游资的净流出[3] - 龙高股份主力净流入713.18万元（占比7.48%），但游资与散户均呈现净流出[3]

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")作出同意注册的决定后 方可实施。最终能否通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定及时间 尚存在不确定性。公司将根据事项的进展情况，按照相关规定和要求及时履行信 息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 获得上海证券交易所受理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 江苏联瑞新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 18 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于受理江苏联瑞新材料股 份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》（上证科审（再融资）〔2025〕 94 号），上交所对公司报送的科创板上市公司发行证券的募集说明书及相关申 请文件进行了核对，认为该项申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依 法进行审核。 证券代码：688300 证券简称：联瑞新材 公告编号：2025-030 江苏联瑞新材料股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换 ...

股票简称：联瑞新材 股票代码：688300 江苏联瑞新材料股份有限公司 NOVORAY CORPORATION （江苏省连云港市海州区新浦经济开发区） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 二〇二五年八月 江苏联瑞新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-2 江苏联瑞新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款， 具体赎回价格由公司股东会授权董事会（或董事会授权人士 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于江苏联瑞新材料股份有限公司 科创板向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年八月 声 明 本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及上海证券交易所的有关规 定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上 市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《江苏联瑞新材料股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之募集说明书》一致。 3-2-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | 二、发行人本次发行情况 15 | | 三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 17 | | 四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 17 | | 五、保荐机构承诺事项 18 | | 六、本次证券发行上市履行的决 ...

江苏联瑞新材料股份有限公司 审 计 报 告 华兴审字[2023] 23000060018 号 华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 6-1-1 审 计 报 告 华兴审字[2023]23000060018号 江苏联瑞新材料股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了江苏联瑞新材料股份有限公司（以下简称"联瑞新材"或 "公司"）财务报表，包括2022年12月31日的合并及母公司资产负债表， 2022年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司 股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编 制，公允反映了联瑞新材2022年12月31日的合并及母公司财务状况以及2022 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 "注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下 的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于联瑞新材，并履行 了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当 的，为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项 ...

北京市朝阳区建外大街丁 12 号英皇集团中心 8 层 8/F, Emperor Group Centre, No.12D, Jianwai Avenue, Chaoyang District, Beijing, 100022, P.R.China 电话/Tel.:010-50867666 传真/Fax:010-56196450 网址/Website:www.kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 厦门 重庆 合肥 宁波 济南 北京市康达律师事务所 关于江苏联瑞新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法 律 意 见 书 康达股发字 2025 第 0054 号 二〇二五年八月 | | | | 释 | 义 2 | | --- | --- | | 声 | 明 5 | | 正 | 文 7 | | 第一节 | 本次发行的批准和授权 7 | | 第二节 | 发行人本次发行的主体资格 21 | | 第三节 | 本次发行的实质条件 23 | | 第四节 | 发行人的设立 29 | | 第五节 | 发行人的独 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于江苏联瑞新材料股份有限公司 科创板向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年八月 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司 法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市 保荐业务管理办法》（以下简称《保荐管理办法》）、《上市公司证券发行注册 管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《上海证券交易所科创板股票上市 规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委 员会（以下简称中国证监会）、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并 保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《江苏联瑞新材料股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之募集说明书》一致。 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"本保荐机构"） 二、保荐机构指定保荐代表人及保荐业务执业情况 本保荐机构指定赵庆辰、秦寅臻担任江 ...

行业投资评级 - 基础化工行业评级为"标配" [1] 核心观点 电子气体国产化机遇 - 日本关东电化工厂三氟化氮产线爆炸导致产能受损，该企业占据日本90%市场份额，主要客户包括三星电子与铠侠，短期内产能难以恢复 [6] - 三井化学即将退出三氟化氮生产，国内企业有望承接国际市场，推荐关注南大光电、中船特气、昊华科技等电子气体相关企业 [6] 人形机器人产业化加速 - 2025世界人形机器人运动会汇聚280支队伍、500余台机器人，覆盖国内外头部企业如天工、宇树科技等，展现技术练兵、产业助推等价值 [6][14] - 赛事推动人形机器人向规模化、竞技化发展，产业化进程有望提速 [14] 化工板块市场表现 - 上周（2025/8/11~8/15）申万基础化工指数上涨2.46%，跑赢沪深300指数0.09pct，子板块中改性塑料（+12.29%）、氟化工（+5.81%）涨幅居前 [6][18] - 价格涨幅前五品种：盐酸（+15.38%）、丙烯（+4.00%）、硝酸（+3.76%）；跌幅前五：丁酮（-7.16%）、液氨（-5.89%） [6][26] 供给侧结构性优化 - 国内政策推动"反内卷"，海外企业因成本压力退出产能，建议关注供给弹性大的有机硅、膜材料等板块，代表企业包括合盛硅业、东材科技等 [6][15] - 煤化工龙头宝丰能源、氟化工巨头巨化股份等具备相对优势 [6][15] 需求驱动方向 - 健康添加剂需求提升，食品添加剂龙头百龙创园、金禾实业受益 [6][16] - 化工新材料国产替代加速（自给率56%），关注半导体材料、高端工程塑料等领域，如金发科技、彤程新材等 [6][17] 重点公司动态 - **中欣氟材**：上半年扭亏为盈，净利润541.2万元，含氟新材料业务突破 [33] - **万华化学**：烟台TDI装置（30万吨/年）8月19日起检修40天，福建TDI二期（36万吨/年）投产 [35] - **蓝晓科技**：中标罗布泊盐湖提锂项目，金额3577.12万元 [36] - **赛轮轮胎**：拟投资2.91亿美元在埃及建年产360万条轮胎项目 [40] 数据跟踪 - 价差涨幅前五：丙烯-丙烷（+33.47%）、炭黑-煤焦油（+11.34%）；跌幅前五：双酚A价差（-26.57%）、丙烯酸价差（-20.98%） [28][29] - 原油催化裂化价差、乙烯价差等关键指标走势详见图表 [44][49]

行业投资评级 - 全球云服务厂商加码AI基建，先进制程需求持续高歌，行业评级为"强于大市" [1] 核心观点 - AI需求真实且强劲，"硅基强智能奇点"到来，推动硅含量加速提升 [10][11] - 海外CSP加速AI建设，半导体需求奇点来临，预计2025年全球半导体市场持续回温 [2][17] - 25Q2全球半导体市场规模同比增长20%，环比增长8%，WSTS预计2025年全球半导体市场规模同比+15% [3][26] - 25Q2全球前60大半导体企业库存天数环比提升2天至127天，预计至25年底恢复至105~110天合理水平 [3][19] - 25年全球半导体ASP震荡回升，存储芯片价格预计环比提升，模拟芯片价格底部震荡 [80][85] 需求端分析 - 智能手机：25Q3出货量预计环比+8%，全年出货量预期下调2%至12.4亿部 [27][29] - PC：25Q3出货量预计环比+6%，全年同比+4%，受益于企业PC更新&AI PC渗透 [30][33] - 服务器：海外大厂Token调用量加速增长，25年AI服务器出货量预计同比+24% [34][37] - 汽车：25年全球新能源车销量预计同比+18%，智能化打破原有技术护城河 [38][40] 供给端分析 - 晶圆代工：AI浪潮叠加消费复苏，25年底晶圆厂稼动率有望回升至84%左右 [44][46] - 台积电：AI需求超预期，上修25年营收同比增速5pct至30%，指引Q3营收环比+8% [48][52] - 半导体硅片：AI数据中心用硅片需求强劲，25Q2出货量环比+15%，300mm硅片渐进复苏 [53][56] - 半导体设备：NAND设备高增，预计25年全球半导体制造设备销售额同比+7% [61][64] 库存端分析 - 25Q2全球前60大半导体企业库存天数环比提升2天至127天，预计25年底调整至105~110天 [71][73] - 细分产品：存储库存天数环比大幅下降44天，MPU/射频/模拟/功率库存天数环比提升 [78][79] 价格端分析 - 25Q2全球半导体价格指数环比下降2%，模拟/分立器件ASP环比下降 [82][84] - 25H2存储ASP预计环比提升，模拟价格受汽车及工业需求疲弱影响底部震荡 [85] 投资建议 - 重点关注国产AI服务器产业链（南亚新材）、AI存力产业链（江波龙、澜起科技）、端侧AI苹果链（立讯精密、长电科技）及智能手机复苏链（卓胜微、豪威集团） [5][7]