二次元产业与谷子经济 - 中国二次元产业预计2024年规模将突破2700亿元，2029年将突破5900亿元，2024-2029年复合年增长率达到16.6%[2] - 首届IAGF展会将于11月29日至12月1日在杭州国际博览中心举行，50余家海内外展商参展[2] - 上海电影持股的上影元文化作为IP全产业链开发运营平台，涵盖IP品牌管理、整合营销、商品新零售及沉浸式娱乐体验[3] 物流与供应链管理 - 中办、国办提出到2027年社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右，铁路货运量、铁路货运周转量占比力争分别提高至11%、23%左右[3] - 国金证券推荐交运板块航空及物流两条投资主线，基本面来看，交运板块的景气度与宏观环境息息相关[4] AI与大模型应用 - 天娱数科已全面接入多种通用大模型，持续在AI技术领域进行投入和创新，技术积累和应用场景与AI Agent智能体有一定的契合度[3] - 易点天下已全面接入多种通用大模型，持续在AI技术领域进行投入和创新，技术积累和应用场景与AI Agent智能体有一定的契合度[16] 市场热点与趋势 - 11月27日市场放量1538亿元，两市成交10亿以上个股增加22家至246家，华为、AI、芯片概念分别有97、82、67只个股[9] - 11月27日创一年新高个股较上个交易日减少18家至65家，AI、跨境电商、机器人概念分别有14、12、11家个股创一年新高[15] 公司动态 - 宁波韵升已在人形机器人领域与潜在客户建立联系并进入送样阶段[16] - 威尔高通过立讯、奥海等客户合作华为产品[16] - 嘉元科技全固态及半固态电池所用铜箔已小批量供应[16]

AI端侧SOC市场 - 2025年CES展将是AI应用产品集中亮相的舞台，AI端侧落地场景有望进一步丰富[2][5] - 全球SoC市场规模预计将从2022年的1548亿美元增长至2032年的3278亿美元，CAGR为8%[2][5] - 高通和联发科是SoC行业龙头，国产SoC各领域龙头正跑步进场[2][5][9] 正邦科技重整与复苏 - 2024Q3业绩实现扭亏为盈，归母净利润4.28亿元，资产负债率回落至47.05%[3][12] - 双胞胎集团承诺2年内启动资产注入，4年内相关业务整体上市[3][12] - 预测2024-2026年收入分别为84.06、133.38、175.25亿元，EPS分别为0.06、0.11、0.07元[3][15]

公司业务与技术 - 公司在光刻机曝光物镜超精密光学元件加工技术已成功实现产业化[1][2] - 公司为半导体光刻领域客户提供光学元器件，为量检测领域客户提供光学器件、模组和系统等多类产品[2] - 公司与全球领先半导体设备供应商和半导体检测供应商保持稳定合作，并持续升级技术[2] - 公司在AR领域主要为客户提供AR光学测试模组及光学检测设备，与全球知名头部企业有研发和生产合作，陆续小批量出货[2] 市场与客户 - 半导体量检测领域，前三季度公司第一大客户来自海外[2] - 国内量检测领域，大部分下游厂商与公司有合作[2] 分析师观点 - 山西证券分析师认为，本土替代推动半导体业务加速成长[2] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

医疗AI领域 - 润达医疗与华为合作推出“良医小慧”健康助理、生成式病历、数字人智慧服务等产品，有望实现真正意义上的AI[2][5][8] - 海外AI+医疗资本市场热情高涨，AppLovin年初至今累计涨幅超630%[5][6] - 华西证券预测润达医疗2024-26年收入分别为85.93/104.29/118.80亿元，归母净利润分别为3.06/4.57/6.33亿元[2][8][9] 卫星与军工领域 - 上海瀚讯深度参与千帆星座建设，卫星相关业务2025年或将快速放量[3][14][18] - 长征十二号遥一运载火箭将于近期择机发射，公司有望受益于卫星快速放量[3][14] - 山西证券预测上海瀚讯2024-26年归母净利润分别为-0.87/1.81/2.76亿元，同比增长54.3%/309.3%/52.3%[3][14][17] 行业趋势 - 海外医疗AI领域公司年内涨幅远超英伟达，AppLovin年初至今累计涨幅超630%[1][5][6] - 军工企业、国央企人事调整逐步落地，叠加十四五末期预算实际使用节奏或将加速，行业有望迎来交付高峰期[3][14]

行业表现 - 纺织服装行业指数近期逆势走强，跑赢沪深300与创业板指数[2] - 行业三季度订单延续恢复趋势，中游制造端韧性较强，品牌端流水有所改善[3] 公司分析 华利集团 - 2024年公司收入及归母净利润均有望同比增长20%左右[2] - 前三季度收入175.1亿元，同比增长22%；归母净利润28.4亿元，同比增长24%[7] - 2024年新投产约4个工厂，2025-26年产量复合增速有望达到15%左右[7] - 预计2024-26年归母净利润分别为39.0/45.3/52.2亿元，同比增长21.9%/16%/15.3%，对应PE为21.1/18.2/15.7倍[7] 百隆东方 - 三季度扣非归母净利润同比增长138.59%，单三季度营收20.85亿元，同比增长11.39%[9] - 预计2024-26年每股收益分别为0.37/0.63/0.69元，同比增长10.8%/70.1%/9.7%，对应PE为14.6/8.6/7.8倍[11] 市场趋势 - 国内政策聚焦内需提振，消费板块龙头基本面后续有望逐步修复，四季度销售环比三季度有望进一步改善[1] - 风险因素包括消费需求恢复不及预期、原材料价格波动的风险[2]

消费级场景 - 公司通过岍丞技术进入华为、荣耀、OPPO、VIVO、安克、boAt、Noise等终端品牌供应链[2] - 公司成立全资子公司深圳市噜咔博士科技有限公司，将于近期推出面向三岁以上儿童设计的AI硬件产品[2] - 公司开始探索智能眼镜等AI消费级硬件[2] 企业级场景 - 公司Deep Edge10系列推理卡已适配近十个主流大模型，包括云天天书、通义千问、百川智能、Llama2/3等[2] - 公司依托芯片能力和基于芯片的各种硬件形态，赋能AI行业公司及AI生态圈合作伙伴，包括AI公司、电信运营商、高校及科研院所等客户[2] 城市级场景 - 公司在智慧警务、城市治理、智慧交通和智慧商业等领域陆续实现场景业务落地[3] - 云天天书大模型已应用于政务民意速办、公文智写、警务视频语义检索、城市道路CT巡检等领域[3] 合作与产品 - 公司与闪极科技将围绕视觉语义大模型+智能眼镜展开深入合作，打造具备精准、高效理解能力的产品[3] - 双方合作的产品即将上市发售，将是一款全时段拍摄+高品质音频+多模态AI智能眼镜[3] 调研与风险 - 云天励飞董事长等公司高管于11月21、22日接待53家机构调研[2] - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2][3]

公司概况 - 公司主要面向高校提供智慧教室解决方案，并发布"星空教育大模型"[2][3] - 2024年11月，公司拟向特定对象募集资金3.6亿元，用于产教融合项目、多模态教育大数据产品以及新一代AI研发中心等[3] 业绩预期 - 2024~2026年归母净利润分别为0.57/0.81/1.14亿元，同比增长460.25%/43.53%/39.68%，对应PE为75/52/38倍[2][3] - 营业收入预计从2024年的5.68亿元增长至2026年的7.96亿元，增长率分别为38.39%/19.80%/16.99%[4] 市场趋势 - 全球大厂争相布局AI教育工具，软件端谷歌、OpenAI、字节推出AI教育垂类工具，硬件端国内前三季度学习机线上销售额同比大增51.7%[2] - 2023年单个高校年均信息化经费约为1318万元，相比2021年提升11.5%，智慧教室渗透率约为15.3%，提升空间大[7][8] 业务驱动 - 智慧招考业务收入占比62.9%，主要面向教育考试院开展标准化考场建设业务，2035年前我国高考报名人数有望持续提升[5][6] - 智慧轨道业务目前在手订单接近3亿元，预期2025/26年智慧轨交业务能见度较高[2][3] 风险提示 - 下游需求增速不及预期、智慧校园与教学行业竞争加剧等[2]

商业航天 - 三大低轨卫星互联网星座的建设预示着国内商业航天的加速期即将到来，相关产业链公司有望直接受益[1][6] - 长征十二号遥一运载火箭成功转运至发射区，将于近期择机发射[6] - 我国商业航天市场正处于快速发展阶段，已布局2个大型低轨星座"GW星座"和"千帆星座"（G60星座），并已申报另一万星星座"Honghu-3"[6] - 商业航天产业链完备，涉及卫星制造、发射服务、地面设备制造等多个环节，相关公司实力雄厚，具备国家战略价值和高盈利性[6] 智能眼镜 - 明月镜片在智能眼镜方面做了充分布局，具备切入AI及AR眼镜市场的优势，在小米有品平台推出的智能眼镜具备语音助手功能[1][7] - 公司市场定位精准，聚焦大众中端市场，通过亲民的价格锁定大众消费群体，在品类扩张和普及过程中占据先机[8] - 预计公司2024-26年归母净利润为1.75/2.14/2.47亿元，给予2024年48倍PE，对应目标价41.75元[8]

矩子科技 - 公司机器视觉设备主要应用于PCBA、MiniLED、半导体封测等环节，包括2D/3D自动光学检测设备、锡膏检测设备、3D-CT在线X-ray检测设备等[2][4] - 控制线缆组件主要客户包括国内外知名半导体设备商、金融设备制造商、医疗设备制造商等，应用领域广泛[2][4] - 公司自主研发了最高能以1000hz点胶频率稳定运作的点胶阀，应用于集成电路、半导体功率器件、手机摄像头模组等多个场景[2] - 公司持续优化迭代生产制造工艺、软件算法、AI算法，实现降本增效[2] - 公司是苹果、华为、比亚迪、京东方、海康威视等知名企业或其代工厂的机器视觉设备供应商[3] - 公司推出的半导体AOI采用超景深融合技术，实现光学分辨率1um的3D成像，适用于半导体高分辨率3D检测[3] 奥飞娱乐 - 公司积极推动"IP+AI"产业化落地，聚焦年轻向战略，加快拓展潮玩、卡牌、谷子周边等品类[5] - 公司投资了与机器人、AI相关的公司，并与北京红棉小冰科技有限公司达成战略合作，计划打造虚拟数字人及智能玩具[6] - 公司已孵化了首个AI孪生数字人"喜羊羊"，创新了IP触达用户的形式，增强用户黏性[6] 宝武镁业 - 公司将镁一体化压铸作为轻量化的长期发展战略之一，与高校和汽车厂商共同从设计端开始介入，着力于镁一体化压铸全产业链的发展[7] - 公司为华为和赛力斯联合打造的新能源品牌SUV问界M5和M9提供仪表盘支架[8] - 公司与小鹏飞行汽车签订合作协议，成为其仪表板管梁总成、中通道左右下支架总成等关键零部件的定点供应商[8] - 公司拓展镁合金在汽车、消费电子、建筑模板、镁储氢和低空经济等领域的应用[8]

放量行情与市场趋势 - 放量行情进入震荡阶段后的历史经验显示，放量后的行情大约持续30天，市场偏震荡但不会跌穿放量前收盘价[4][5] - 当前市场已处于震荡区间，基本不会跌穿放量前点位3087，围绕均值~-1倍标准差区间波动[8] - 资金层面看，融资回落或矫正小盘风格，市场继续震荡，若基本面未明显改善，市场趋势性调整，则市场回归红利、大盘价值、ETF被动投资风格；若基本面改善则迎来戴维斯双击，业绩端强定价[9][10] 数据要素与RWA项目 - 上海数据交易所发行全国首单RWA项目，预计2030年RWA市场规模在5万亿-16万亿美元之间[1][11][12] - RWA将现实世界资产转化为区块链资产，是企业数据资产化的重要途径，上市公司积极参股数交所，有望结合自身业务布局率先跻身数据要素流通的各环节，赋能行业发展[11][13][14] 个股与行业分析 - 今日全市场机构研报共发布166篇，源杰科技、贝达药业评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中中谷物流等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 在个股机构关注度排行中，上海电影首次上榜，前五名依次为梅花生物>东方电缆>上海电影>科隆新材>有友食品[1] - 近一周行业机构关注度按研报篇数排序为电子设备(174)>信息技术(165)>电气设备(153)>医药生物(118)>金融(113)[16]