联创光电相关 - 股票收盘价61.78元/股处于历史高位市盈率高于同行[2] - 激光板块规模不大营收占比不高[2] - 超导子公司2024年预计营收3.3亿元净利润4600万元[3] - 2024年1月取得光刃系列反无人机系统出口许可[3] 科德数控相关 - 前三季度航空航天新签订单占比约58%同比增长约10%[5] - 与华为在高端数控系统芯片国产化和操作系统国产化方面有合作[6] 中航沈飞相关 - 歼35A由航空工业集团下属企业共同研制生产[8]

宏观策略 - 特朗普当选可能导致美国经济政策出现超预期,包括对外加税、对内减税等,有利于权益类资产的盈利预期修复,利好消费等扩内需板块[3][4][5] - 特朗普政策可能引发地缘政治不确定性,有利于金属等大宗商品价格上涨,以及自主可控、国产替代、电子及军工等科技板块的表现[3][4][5] - 2018年特朗普加关税政策后,国防军工、建筑工程等逆周期及自主可控板块表现较好,家用装饰及休闲、家电制造等顺周期和出口链行业表现较差[6] 行业跟踪 - 2024年国铁集团动车组采购招标共计80组,同比增长49%,动车组五级修招标也大幅增长400%,有望带动轨道交通装备产业链订单上行[6] - 铁路固定资产投资2024年1-9月同比增长10.28%,复苏向好,有望带动相关公司如中国中车、思维列控等业绩[6] 研报数据 - 移远通信、广和通等公司评级获得上调,5家公司获得首次覆盖[1] - 个股关注度排名前五为五粮液、山西汾酒、比亚迪、今世缘、泸州老窖[1] - 行业关注度排名前五为食品饮料、电子设备、医药生物、机械设备、金融[1] - 近期热门研报涉及美国大选、ETF投资、宏观展望等[1]

人形机器人 - 行业巨头发布AI机器人，已进入工厂进行生产实训[1] - 公司推出的工业人形机器人已相继落地多个整车制造场景[1] - 公司还设立子公司专注于"AI+机器人"技术[1] 储能 - 工信部印发高质量发展行动方案[2] - 公司的储能产品循环次数超过6000次[2] - 公司推出了多种储能解决方案[2] 市场热点 - 成交额超10亿元个股概念分布中，国企改革、华为、芯片概念分别有183、181、126只个股[5][6] - 创一年新高个股中，国企改革、军工、汽车概念分别有121、80、70家个股[10] 公司要闻 - 舍得酒业拟回购1亿元-2亿元股份[11] - 北汽蓝谷携手华为智选打造高端品牌享界[12] - 北汽蓝谷极狐品牌营销和渠道能力稳步提升[12]

龙元建设 - 杭交投即将成为龙元建设的第一大股东,持股比例将达到29.54%[2] - 杭交投入股后,公司风险资产的减值准备有望重估,财务成本有望大幅压降[6][7] - 公司与杭交投有望在业务层面进行多层次合作,通过订单导入、项目分包、资产注入等形式,使得上市公司主体形成建筑施工业务增量[7] - 定增将募集18.49亿元资金,公司资金水平有望短期内恢复健康[7] - 公司有望通过招标、分包、资产注入等形式获得杭州十四五规划的订单和业务支持[8] 永辉超市 - 公司引入胖东来作为外部力量进行帮扶,调改后门店日销提升1倍以上,人流实现翻倍[10][11] - 公司进一步推进自主调改工作,包括西安、合肥、杭州、福州等10个城市[9][10] - 调改后商品结构与胖东来相似度达90%以上,员工薪资待遇大幅提升[11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-3.14、4.2、6.19亿元[12] - 公司长期积累供应链优势,构建核心壁垒,走在线下零售变革的正确道路上[14]

汽车电子芯片业务 - 公司持续发力汽车电子MCU，三季度单季营收创历史新高[1] - 汽车电子芯片收入达到去年全年水平[1] - 车联网安全芯片累计出货超过100万颗[1] - 公司在12条汽车电子芯片产品线上实现系列化布局[2] - 汽车电子芯片产品已在多家整车厂商实现批量应用[2] - 2024年前三季度汽车电子芯片业务收入达到去年全年水平[2] - 汽车电子芯片前三季度累计出货量接近去年全年水平[2] - 第三季度车联网安全芯片出货超过50万颗，累计出货超过100万颗[2] 信创及存储芯片业务 - 公司Raid芯片产品已完成国家有关部门的自主可控等级评估[3] - 2024年公司与多家客户就国产RAID芯片和板卡达成战略合作[3] - 公司成功研发的高可靠RAID存储控制芯片已在多个客户处获得实际销售应用[3]

硫化物固态电池发展机遇 - 华为公布最新的硫化物固态电池专利，硫化物电解质从0到1有望孕育跨越式发展机遇[1] - 硫化物固态电解质具有电导率高、电化学稳定窗口宽、强度和加工性能好、界面相容性好等优点[2] - 宁德时代、清陶新能源等公司已经在硫化物技术路线进展领先，多家企业选择硫化物固态电解质路线[4] - 硫化锂是合成硫化物电解质的关键原料，其价格居高不下，占据硫化物固态电池成本的近80%[6][7] - 长期来看，硫化锂合成工艺优化将成为硫化物全固态电池降本的重要一环[8][9] - 全固态电池有望于2027年实现量产，到2030年在动力电池和消费电池中的渗透率分别达到2%和10%[10][11] 特斯拉产业链机会 - 特斯拉FSD加速在中国落地，有望于2025年一季度推出[16][17] - 特斯拉中国有望推出焕新款Model Y车型，有望提振在华销量[16] - 无锡振华作为特斯拉老牌冲压龙头，2020-2023年产量快速增长，有望受益[12] - 无锡振华同步配套小米、理想等新势力客户，小米SU7产能爬坡顺利[12] - 预测2024-2026年无锡振华归母净利润分别为3.53/4.51/5.32亿元，同比增长27.2%/27.8%/18.1%[13]

业绩表现 - 公司前三季度实现归母净利润38.20亿元，同比增长52.49%[1] - 公司三季度实现电解铝满负荷生产，完成年度产量目标79.6%[4] - 公司主要产品产量稳中有升，氧化铝产量完成76.7%、电解铝产量完成79.6%、铝合金及加工产品产量完成72.2%、炭素制品产量完成74.8%[4] 市场分析 - 随着今年6月电解铝库存出现拐点，相关企业迎来净利润快速增长期[1][2] - 国内和国外电解铝供应缺乏弹性，预计明年全球电解铝增幅难超200万吨，增幅2.5-2.8%[2] - 分析师预计公司2024-2026年净利润将分别达到48.17亿元、55.41亿元和58.87亿元，对应PE为10.8倍、9.4倍和8.8倍[2][3] 风险因素 - 需求不及预期 - 产品价格波动[1]

产品业务 - 开发七大系列光感产品已实现规模化销售[1] - 手机端三颗芯片推向市场并在大客户大规模部署[1] - TWS耳机PSensor等产品与大客户合作[1] - 80W无线充电芯片量产交付SoC领域产品拓展[2] - 汽车照明单通道和三通道产品量产[2] 营收预期 - 2024年前三季度光感产品收入4551.64万元[2] - 预计2025年光感产品营收数倍增长[1][2] - 预计明年多颗光学传感器步入量产阶段[2]

消费电子复苏与光学零部件需求增长 - 公司主要产品聚焦在消费电子行业智能手机光学领域，应用于手机摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM[1] - 随着消费电子步入复苏周期，CMI业务有望在四季度迎来业绩拐点[1][4] - 手机光学创新推动VCM等光学零部件需求增长，进而拉动CMI等产品需求提升[2][4] 电子陶瓷业务拓展 - 公司积极切入电子陶瓷领域，加速MLCC高容量、小尺寸等重点产品的研发和市场布局[1][5] - MLCC产品包括0201、0402等尺寸的系列产品，覆盖消费电子、汽车电子、通信及其他工业等多领域市场应用[2][5] - 随着MLCC营收增长，亏损有望逐步缩窄[5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-0.90亿元、0.48亿元、0.85亿元[3] - 预计EPS分别为-0.75、0.40、0.71元/股[3] 风险提示 - 下游需求不及预期，市场竞争加剧风险等[1]

机器人和人形机器人 - OpenAI正在重启自己的机器人团队，预计到2027年全球人形机器人出货量将超过1万台[4] - 上市公司江苏雷利和天奇股份已在人形机器人领域形成了全系列产品布局[4] 金融行业 - 券商经纪业务开始探索新的商业模式,投资咨询业务和金融产品代销业务是主要抓手[5][6] - 独立的投资咨询公司也在这个细分市场上扮演着重要的角色[6] - 东兴证券联手微吸举办"金牌主播"直播暨短视频大赛,发掘和培养适合线上财富管理的专业人才[6] 海外市场动态 - Astera Labs是数据中心系统专用连接解决方案开发商,三季度业绩和四季度指引远超预期,AI当前瓶颈已从算力转移到互联连接[7] - 量纪铝业三季报超预期,6月电解铝库存开始出现拐点,相关企业迎来净利润快速增长期[7] 军工行业 - 中国空军将同时拥有歼-20和歼-35A两款隐形战斗机,是全球第二个同时装备两款隐身战机的国家[3] - 军工行业长期趋势向好,十四五期间有望加速补短板[3]