光刻胶+芯片+先进封装+第三代半导体 - 这家公司光刻胶产品主要用于芯片制造过程中的光刻制程[1] - 公司正积极布局第三代半导体功率模块，在碳化硅方面已有量产出货[2] 央企改革+破净股 - 这家公司前8月新签合同金额超2500亿元[1] 华为+信创+网络安全 - 公司信息安全产品已在政务、央企和国防等领域应用部署[1,4] - 公司紧抓行业信创发展和数字化转型的市场机遇，快速推进在政务、能源、金融、运营商、交通及教育等重要行业的业务拓展[5] - 公司信息安全产品以数据安全存储为主，创新发展网络安全和终端安全产品线[5] 公告解读 - 飞凯材料为公司全资子公司提供担保[2] - 中国化学董事、总经理文岗先生辞职[3] - 麒麟信安操作系统连续八次通过公安部等保四级安全认证[4]

宏观经济分析 - 9月政治局会议释放不寻常信号,表明内部经济存在一定压力[3] - 2024年GDP增速预计为5%左右,前三季度同比增速为4.6%[4] - 出口、固定资产投资、社会消费品零售总额等主要经济指标增速均呈现下滑趋势[4] 政策支持 - 政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,促进房地产市场止跌回稳[4,5] - 要努力提振资本市场、支持上市公司并购重组,培育新型消费业态[5,6] - 政策支持包括做好基层保障、支持化解债务、银行注资等"三支箭"[6] 行业机会 - 机床刀具行业作为制造业耗材,反应灵敏且弹性大,有望受益于新一轮更替周期[7] - 汽车、家电等下游行业景气度提升,带动刀具等制造工具需求提升[7] - 国内刀具企业加大研发及布局高端产品,进口替代不断增强[7] 个股跟踪 - 亚普股份评级获上调,被评为汽车零部件出海先行者,具有持续高分红和成长潜力[8] - 瑞丰新材被评为国内润滑油添加剂龙头,加快实现进口替代[8] - 仙乐健康通过外延并购助力全球化发展,境外业务实现高增长[8] - 奥泰生物被评为小而美的POCT龙头,布局海外市场[8] 市场热点 - 近一周个股机构关注度前五为今世缘、贵州茅台、继峰股份、洽洽食品、欧派家居[9] - 近一周行业机构关注度前五为金融、信息技术、电子设备、医药生物、电气设备[9] - 今日热门研报涉及货币政策、市场主线、宏观认识等[9]

央企改革 - 国务院国资委召开央企专业化整合推进会，中成股份作为中成集团旗下境内唯一上市平台完成实控人变更[1] - 中国海诚是保利集团旗下国内轻工业最大的工程建设设计、咨询、监理和总承包服务企业[1] - 监管层计划2023年到2025年完成70%的央企重组任务，近期可能会有更多央企重组案例出炉[1] 科创基金 - 苏州发布总规模近千亿元的73只科创基金，包括产业基金、战略新兴产业基金和特色基金[2] - 这些基金聚焦高端装备、生物医药等领域，以长期耐心资本支持顶尖技术创新[2] - 资本市场制度改革为科技创新赋能，半导体等科技上游板块估值仍有较大上涨空间[3] 公司动态 - 上海贝岭加快推出车规级芯片产品系列，涵盖IGBT、MOSFET等多个类别[11] - 珂玛科技是上海微电子的主要核心陶瓷零部件供应商，已进入多家国际半导体设备巨头供应链[3] - 华亚智能向客户供应应用于光刻机设备的精密金属结构件产品[3] 市场热点 - 9月26日成交额超10亿的个股中，国企改革、华为、高股息概念分别有86、64、47只个股[5][6] - 创一年新高的个股中，国企改革、高股息、跨境支付概念分别有26、24、8家[9] - 地产股持续走强，政策支持房地产市场止跌回稳[10] 主力动向 - 永辉超市第一大股东将变更为骏才国际，携手向品质零售模式转型[12] - 永辉超市到家业务快速发展，已覆盖883家门店，实现销售额42.2亿元[12] - 近期多家券商大笔买入永辉超市[12]

深圳瑞捷（300977） - 政治局会议首次提出"促进房地产止跌回稳"，并有具体财政货币举措支持[1][3] - 公司是A股少数以第三方评估为主营业务的上市公司之一，下游覆盖六大类客户[2][3] - 已建立涵盖全国700多个城市和超50万项目标段的"瑞捷数据库"[3] - 2024-2026年归母净利润预计分别为0.45/0.63/0.83亿元，同比增速10.0%/40.6%/32.0%，对应PE为55/39/30倍[2][3][4] - 工程评估+工程保险天然契合，新建+存量市场前景广阔[5] - 公司有望充分受益于IDI-TIS和存量房体检和保险等业务，业务新增增长极有望释放[5][7] 岭南控股（000524） - 公司为旅行社&酒店双主业发展的出境游龙头，当前受益于出入境游市场复苏[8] - 2024年我国出境游人数将达到1.3亿，有望恢复至2019年的84%[8][9] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1.7/2.2/2.7亿元，对应PE估值35/27/22倍[2][11] - 作为广州国资委下属唯一文旅平台，未来可承接集团旗下优质资源[2][10] - 酒店业务受托管理都市酒店70%股权，景区业务收购白云山旅发100%股权[10][14]

公司信息化产品动态 - 公司近期接待淡水泉等知名机构调研，透露3C6000服务器芯片目前处于样片阶段，预计2025年Q2完成产品化实现批产并正式发布[1] - 2024年Q4可能会有一些3C6000样片和主板销售[1] - 16核32线程的3C6000/S性能可对标至强4314，双硅片封装的32核64线程的3D6000可对标至强6338，四硅片封装60/64核120/128线程的3E6000预计年底前封装回来[1] 虚拟机软件发展 - 运行Windows的虚拟机现已有版本，目前3A6000PC机运行Windows7较为流畅，争取年底能流畅地跑Windows10[1] - Android虚拟机现处于预研阶段，预计明年可以出测试版[2] 公司定位及风险提示 - 公司是国内唯一基于自主指令系统构建独立于Wintel和AA体系的开放信息技术体系的CPU企业[2] - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

百润股份威士忌新品即将面市 - 公司的百润崃州蒸馏厂为目前国内威士忌产能规模最大、产品线最全的现代化蒸馏厂，10月威士忌新品即将面市[2] - 中期维度预计公司威士忌收入18亿元/利润4.5亿元[2] - 邓欣看好公司威士忌业务具国内第一梯队潜力，预计公司将于2025年恢复增长（盈利9.5亿元）[2] 国内干细胞创新药迎来政策利好 - 从2020年开始,国内干细胞IND数量几乎每年翻一倍,到目前已近百[5] - 美国首个干细胞创新药预期2024年底获批[5] - 随着干细胞创新药政策持续催化,国内干细胞创新药行业进入较好的投资阶段[5] 干细胞在医学领域潜力巨大 - 干细胞在细胞替代、组织修复、疾病治疗等方面具有巨大潜力[7] - 我国干细胞创新药在下肢慢性缺血性疾病、系统性红斑狼疮等适应症已进入相关指南[7]

公司概况 - 公司当前市值不足70亿元，但近期催化不断，包括独供华为智界R7空悬和切入特斯拉自动驾驶产业链[1] - 新业务已定点销售金额预计超200亿元，业绩有望拐点向上[1] 空气悬架业务 - 公司为空气悬架国产化领军，已获得11家客户项目定点、覆盖超过30个车型，未来销售金额预计超过230亿元[1][3] - 产品品类由单一的空簧向供气单元、储气罐、总成等拓展[1] 智能驾驶业务 - 公司智能驾驶业务包括低速驾驶产品线、视觉产品线和雷达产品线，已获得多个项目定点[4] - 获得环视摄像头、行泊一体域控制器DMS、AK2超声波雷达等多个项目定点[5] - 预计未来3-6年内陆续量产[5] 财务数据 - 预计2024-2026年营收分别为71.23/86.86/108.19亿元，同比增长20.8%/21.9%/24.6%[2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.03/5.31/6.67亿元，同比增长6.31%/31.85%/25.55%[2] - 2024年市盈率16.54倍，市净率1.99倍[2]

公司概况 - 这家区域性特大型钢铁企业近期召开了业绩说明会[1] - 公司树立以"扭亏增盈、归母为正"为根本目标[1] - 公司为山东省先进钢铁材料产业链的"链主"，发挥创新引领、龙头带动作用[1] - 公司工艺技术和装备达到国内领先水平[1] 经营情况 - 上半年两基地付现费用同比降低约7亿元[1] - 通过"减价"降费、"减事"降费、"减量"降费等措施降低生产外委费用[1] - 通过物流优化、协同降费、谈判降费等措施降低物流运输费用[1] - 确保减产情况下吨钢费用持续降低[1] 发展前景 - 正逢中国宝武集团战略投资山钢集团的重要战略机遇期[1] - 全面实施对标提升和管理变革，公司"困境反转"未来可期[1]

销售高速增长，业绩有望提升 - 2024年上半年公司主要开发项目销售金额约81亿元，同比增速逾3000%，在TOP50房企中排名第一[1] - 公司全年新推货值有望接近150亿元，推动销售实现逆势增长，下半年也有望迎来结算高峰[1][2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.55/12.32/14.95亿元，同比增长33.80%/121.61%/21.37%[3] 政策利好助力地产行业 - 央行将下调存款准备金率0.5个百分点，存量房贷利率平均降幅0.5个百分点左右，全国二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%[1] - 地产行业有望受益于上述政策利好[1] 大举拓展城中村项目 - 公司8月获取上海市闵行区两个城中村改造项目，总投资额183.6亿元[2][8] - 上海市政府提出要坚决打好城中村改造攻坚战，公司作为上海城投集团子公司有望抓住机遇[2] - 公司城中村项目可实现一二级联动，增强优质储备[8] 估值合理 - 公司当前PB仅0.4倍，估值较低[1][3] - 华泰证券预计公司2024-2026年PB分别为0.44/0.42/0.40倍[3]

军工板块 - 多型武器装备将首次亮相，标志着我国军队装备建设已经开始陆续恢复，军工板块整体景气度有望迎来复苏[4] - 新余国科军用火工品种类丰富，产品应用领域覆盖了陆军、海军、空军、火箭军等各军种[4] - 新兴装备自主创新的多项航空装备技术和产品填补了国内空白，突破了国际武器装备关键技术的垄断和封锁[4] 消费政策 - 上海发放5亿元服务消费券，北京西城将新添市内免税店，分析师认为消费潜力有望逐步释放[5] - 上海九百已经发展成为涉及酒类产品批发、商业物业投资租赁管理等多种业态的综合性企业[5] - 华联股份以北京为核心区域布局业务，是中国最大的零售企业集团之一[5] 海外映射 - 美光科技盘后涨14%，公司是HBM内存供应商，第一财季收入展望超过预期，AI设备需求提振业绩展望[7][1] - Meta发布新品Quest 3S头显和AR眼镜原型，分析师认为将带动VR、AR行业迎来"iPhone时刻"[7][2]