投资建议 - 对ServiceNow(NYSE: NOW)给出买入评级 [1] - 认为公司增长前景非常健康 [1] 增长驱动因素 - AI货币化执行情况良好 [1] - 垂直领域扩张进展明显 [1] - 预计可维持20%的营收复合年增长率 [1] 投资方法 - 采用自下而上的分析方法 [1] - 关注公司基本面优劣势 [1] - 投资期限为中长期 [1] - 寻找具有扎实基本面、可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

股价表现 - ServiceNow(NOW)股价在7月2日收于1011美元89美分 较1月28日创下的52周高点1198美元09美分下跌15% [1] - 年初至今股价下跌4% 表现逊于Zacks计算机与科技板块5%的涨幅 但优于Zacks计算机-IT服务行业6%的跌幅 [1] - 自4月23日公布2025年第一季度财报以来 股价已上涨24% [7] - 当前股价仍比52周高点低16% [9] 经营环境 - 受特朗普政府对贸易伙伴加征关税影响 宏观经济环境恶化 [2] - 预计2025年将受到1亿美元75万美元的不利外汇影响 [2] - 联邦业务因DOGE相关问题可能受损 且业务呈现后端集中特点 [2] - 关税担忧和延迟的联邦合同正在拖累增长前景 [9] 产品与战略 - 公司通过牺牲短期收入加速Agentic AI的采用 预计将影响2025年订阅收入增长率 [3] - 2025年5月推出Core Business Suite AI驱动解决方案 整合HR/财务/采购/法务等部门工作流 [12] - 推出安全与风险解决方案中的AI代理 与微软和思科合作提升企业安全 [13] - 2025年5月在ServiceNow AI平台上推出自主IT功能 实现零中断/零停机 [13] 收购与合作 - 2025年4月收购Logik ai 增强CRM产品中的AI能力 特别是销售和订单管理 [15] - 合作伙伴包括Alphabet/亚马逊/微软/NVIDIA等科技巨头 [17] - 2025年5月与AWS合作推出双向数据集成解决方案 [17] - 与NVIDIA合作推出电信行业AI代理 并整合Llama Nemotron推理模型 [18][19] 财务表现 - 2025年第一季度拥有508个年合同价值超过500万美元的客户 同比增长20% [16] - 第一季度订阅收入达30亿美元1亿美元 按固定汇率计算同比增长20% [16] - 2025年全年每股收益预期为16美元54美分 过去30天上调1美分 较2024年增长18% [20] - 第二季度每股收益预期为3美元54美分 过去30天上调1美分 同比增长13% [20] 估值水平 - 价值评分为F 显示股票被高估 [21] - 12个月前瞻市销率达14倍75倍 高于行业平均6倍51倍 [21]

文章核心观点 公司执行“One Brand, One Business”整合战略，实现利润率持续扩张和企业客户渗透加深，有望达成5000万美元营收和1000万美元EBITDA目标，巩固其全球企业客户信赖的数据和AI合作伙伴地位 [1][4] 业务进展 - 过去十二个月，公司为一家财富500强科技企业提供跨区域报告项目，拓展了在EMEA和APAC的业务，提升了利润率 [2] - 公司为一家拉丁美洲的全球生命科学领军企业开展数据现代化项目，为客户带来更快商业洞察，也为公司带来后续业务 [3] 公司目标 - 公司期望跨境、能力整合业务的增长支持其实现5000万美元营收和1000万美元EBITDA目标 [4] 公司简介 - 公司是全球数据和分析公司，帮助客户利用AI将数据转化为实际商业价值，通过有机增长和战略收购实现发展 [5]

投资理念 - 资深投资者认为财富积累的关键在于寻找那些能够持续增长收入、扩大利润率并在长期内以高回报率进行再投资的稀有公司[1] 研究机构定位 - 该研究机构专注于为个人投资者寻找高收益投资机会[2] - 凭借专业自营交易的背景，将复杂概念简化并提供清晰、可操作的见解以帮助投资者获得更好回报[2] - 所有分析均基于独家专业研究，旨在帮助投资者做出明智决策[2] 分析师持仓披露 - 分析师持有NOW股票的多头头寸，包括股票、期权或其他衍生品[3] - 文章内容代表分析师个人观点，未获得除Seeking Alpha外的其他报酬[3] - 分析师与文中提及的任何公司无业务关系[3]

AI技术布局 - Datadog在DASH 2025活动上展示了面向基础设施监控平台的全新AI功能，包括AI工作负载的观察、分析、响应和自动化[1] - 公司与OpenAI、Anthropic和ServiceNow等主要AI提供商合作，提供全面的AI代理可观察性功能[1] - 平台新增GPU优化和故障排除功能，可实时监控AI集群的部署和性能[3] - 6月10日发布了AI代理，涵盖事件响应、产品开发和安全训练，可集成到核心平台实现工作流自动化[3] - 推出Code Security工具和Datadog LLM Observability，用于检测漏洞和监控AI模型完整性[3] 财务表现 - 2025财年第一季度收入增长24.6%，调整后营业利润增长1.2%[4] - 年经常性收入超过10万美元的客户持续增长，使用8种以上产品的客户比例上升至13%[5] - 收入增长率从2022年Q1的82.8%逐步放缓至2025年Q1的24.6%[6] - 非GAAP毛利率保持在80%以上，调整后营业利润率从2022年Q1的23.1%降至2025年Q1的21.9%[6] - 预计2025财年收入增长20%，调整后营业利润下降6.5%[7] 市场前景 - 云托管成本上涨和AI技术投资短期内对利润率造成压力[8] - 预计可观测性市场2024-2032年复合年增长率为10.5%[8] - 分析师预测公司年利润率将增长360个基点，主要来自产品附加率提升和运营杠杆[8] - 预计2025-2034年收入保持20%年增长，经营利润率从5.6%提升至38%[10] - 自由现金流预计从2025年的9.62亿美元增长至2034年的60.18亿美元，年增长率23.4%[10] 竞争分析 - ServiceNow拥有自己的服务可观测性平台，并在IT基础设施可观测性市场扩张[13] - ServiceNow的优势在于能从自有平台收集各种数据，且具有更强的创新能力[13] - Datadog通过DASH 2025明确传达了在核心平台中整合AI能力的战略[13] 估值分析 - 采用DCF模型计算，设定WACC为10.5%，终端增长率5%[11] - 公允价值计算为每股145美元[12]

公司高管变动 - 协作软件公司Asana宣布任命Dan Rogers为新任CEO 接替联合创始人Dustin Moskovitz [1][2] - Rogers将于7月21日上任 现任职位为代码发布软件公司LaunchDarkly的CEO [2] - Moskovitz将继续担任董事会主席 公司正致力于通过AI工具实现业务多元化 [3] 高管薪酬与背景 - Rogers将获得65万美元基本年薪 3500万美元限制性股票单位 以及65万美元年度目标奖金 [4] - Moskovitz过去五年总薪酬仅为5美元 其净资产估计超过110亿美元 [4] - Rogers曾任职ServiceNow Symantec AWS 微软和Salesforce 并在Rubrik担任三年总裁 [5] 公司财务与股价表现 - Asana的AI Studio软件在4月季度创造了超过100万美元的年化收入 [3] - 公司股价从2021年11月的历史高点14268美元跌至1293美元 [6] - Moskovitz持有公司约39%的流通股 [6] 行业动态 - 公司在2020年通过直接上市方式IPO 疫情期间股价曾随软件板块上涨 [6] - 公司CEO变动消息公布后 盘后股价未出现波动 [6]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更自信地进行股票投资 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 以及Zacks 1 Rank List的完全访问权限 [1] - 该研究服务还包含Equity Research报告 Premium股票筛选工具和Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是基于价值 增长和动量特征的股票评级系统 每种特征对应A到F的评分 评分越高股票表现越好的可能性越大 [3] - 价值评分(Value Score)使用P/E PEG Price/Sales等比率来识别被低估的股票 [3] - 增长评分(Growth Score)通过预测和历史收益 销售额和现金流来识别具有长期可持续增长潜力的公司 [4] - 动量评分(Momentum Score)利用一周价格变化和月度盈利预测变化来识别趋势良好的股票 [5] - VGM评分结合了价值 增长和动量三个评分 帮助投资者找到最具吸引力的股票 [6] Zacks Rank - Zacks Rank是一种专有股票评级模型 基于盈利预测修正来帮助构建投资组合 [7] - 自1988年以来 1(强力买入)股票的平均年回报率为+25.41% 是同期标普500指数表现的两倍多 [8] - 每天可能有超过200家公司被评为1(强力买入) 另有600家被评为2(买入) [8] 投资策略 - 最佳投资策略是选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 [9] - 对于3(持有)评级的股票 也应确保其Style Scores为A或B以最大化上涨潜力 [9] - 应避免4(卖出)或5(强力卖出)评级的股票 即使其Style Scores为A或B 因为这些股票的盈利预测在下降 [10] ServiceNow案例 - ServiceNow(NOW)的Now Platform被85%的财富500强和近60%的全球2000强企业使用 [11] - NOW目前Zacks Rank为3(持有) VGM评分为B 增长评分为A 预计当前财年盈利同比增长18.8% [11] - 在最近60天内 有分析师上调了2025财年盈利预测 共识预期每股收益增加0.03美元至16.53美元 [12] - NOW的平均盈利惊喜为6.6% 凭借良好的Zacks Rank和顶级增长评分 值得投资者关注 [12]

公司战略与产品发展 - 公司正在扩大AI驱动的工作流程在各行业的应用以支持客户增长并提升订阅收入[1] - Now Assist平台加速案例解决、简化服务请求并在IT、员工和客户工作流程中实现智能自助服务[2] - Pro Plus层级将功能打包为预建模块 RaptorDB提升性能 支持更高吞吐量和更快分析[2] - 新加坡保护平台(SPP-SG)推出 专为受监管行业设计 基于微软Azure并符合多层级云安全标准[4] 客户合作与市场拓展 - 沃达丰采用公司AI堆栈实现全球服务运营现代化 安波福共同开发工业和汽车环境的工作流解决方案[3] - 与Devoteam合作支持欧洲和中东的CRM转型 帮助企业规模化数字化互动[3] 竞争格局 - 面临来自Salesforce和BigBearai的激烈竞争 两者均在扩展AI能力和企业及公共部门工作流覆盖[5] - Salesforce的Einstein Copilot生成式AI助手直接重叠公司Now Assist和客户服务产品[6] - BigBearai专注于公共部门和受监管环境的AI驱动决策智能 在国防和国家安全领域具有关键优势[7] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今下跌75% 同期Zacks计算机与技术板块上涨09% 计算机IT服务行业下跌105%[8] - 2025年第一季度达成72笔超100万美元净新增年度合同价值交易[2] - 当前远期12个月市销率为1434倍 低于行业平均1847倍 价值评分为F[12] - 2025年第二季度每股收益共识预估为353美元 同比增长1278% 全年预估1651美元 同比增长1861%[15]

文章核心观点 NowVertical Group Inc.将参加由Bristol Capital Ltd.主办的投资者网络研讨会，介绍公司业务战略 [1][2] 公司信息 - 公司是全球数据和分析公司，用AI帮助客户将数据转化为实际商业价值，提供全面解决方案和服务，通过有机增长和战略收购发展 [4] - 公司官网为www.nowvertical.com [5] 网络研讨会信息 - 主题为NowVertical业务战略概述 [2] - 日期为2025年6月24日，时间为美国东部时间下午2点 [7] - 主办方为Bristol Capital Ltd.，公司的投资者关系合作伙伴 [7] - 主讲人包括首席执行官Sandeep Mendiratta、首席发展官Andre Garber和临时首席财务官Christine Nelson [7] - 内容涵盖公司业务关键领域，如战略方向、最新业务发展以及2025年及以后的增长战略，还有现场问答环节 [7] - 注册方式为通过Bristol Capital网络研讨会注册链接https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_venf4Gq_R5i_-KvsGNxKYQ，直播结束后会在公司投资者关系页面提供回放 [3] 联系方式 - 公司首席发展官Andre Garber邮箱为IR@nowvertical.com [6] - 投资者关系联系Bristol Capital Ltd.的Stefan Eftychiou，邮箱stefan@bristolir.com，电话+1(905)326-1888 x60 [6]

AI客服行业融资动态 - AI客服初创公司Intercom正寻求以超过20亿美元估值出售超1亿美元股份，可能启动二次融资[1] - Kore.ai正洽谈以25亿至40亿美元估值融资1.5亿美元，预计年度经常性收入将增长80%至2亿美元[1][3] - 竞争对手Sierra在2023年秋季融资中估值达45亿美元，尽管年化收入仅数千万美元[2] 公司财务与业务表现 Intercom - 2023年推出AI客服助手Fin，预计明年初该产品年经常性收入将突破1亿美元[2] - 2023年底公司年经常性收入约3亿美元，净收入留存率从112%提升至146%[2][4] - 采用按效果付费模式，客户包括Anthropic、亚马逊和Atlassian等企业[4][5] Kore.ai - 截至三月份财年结束，年经常性收入1.1亿美元，其中70%来自客户服务业务[3] - 订阅业务毛利率达80%，占总收入90%，咨询业务占10%[3][4] - 净收入留存率约120%，毛收入留存率约90%，主要客户为全球性银行和保险公司[5] 行业竞争格局 - 行业面临新旧竞争者夹击，包括Sierra、Zendesk、Salesforce等[1][4] - AI技术正改变客户支持行业，包括自主解决问题和提升人工效率的工具[4] - Kore.ai同时开发企业内部信息检索AI代理，与Glean等企业竞争[5] 技术应用与商业模式 - Intercom是AI按效果付费模式的早期倡导者，Fin产品无需人工干预即可解决问题[4] - Kore.ai开发多场景AI代理，涵盖客户服务、企业搜索和重复性工作自动化[5] - 编程是AI在商业领域最有效的应用之一，客户支持行业成为重点改造方向[4]