On Wednesday, the Federal Reserve’s Open Market Committee delivered “no alarms and no surprises,” to quote the Radiohead song, as it cut its key overnight borrowing rate in line with Wall Street’s expectations. After the latest quarter-point reduction to 3.5%-3.75%, however, there’s enough noise around future rate cuts to do the Thom Yorke-led Brit rockers proud. SUBSCRIBE:  Receive more of our free The Daily Upside newsletter. READ ALSO: Oh no, Ozempic! Eli Lilly’s New Weight-Loss Drug KOs Rival Treatme ...

美联储政策预期与分歧 - 87%的受访者预计美联储将在本周降息 但仅有45%的受访者认为美联储应该降息 这一预期与立场的差异被描述为历史性的[1] - 市场预期的降息中值为两次 但仅有35%的受访者预计明年1月会再次降息[1] - 有观点认为美联储将进行“鹰派降息” 即降息后随之暂停行动[1] 经济风险认知 - 持续高通胀被列为经济的最大风险 此前该风险排名第四[1] - AI泡沫破裂是新出现的风险关切[1] - 对美联储独立性、财政赤字以及行政政策不确定性的担忧 共同构成了经济的前五大风险[1] 经济与通胀展望 - 经济增长前景正在上调 预计今年增长2% 明年增速更高[1] - 通胀预计将保持在2%的目标之上[1] - 有观点指出 市场可能低估了2026年上半年因创纪录退税带来的刺激效应 同时也可能低估了通胀持续的风险[1] 劳动力市场观点 - 劳动力市场未见显著下行风险 失业率预计明年仅会上升几次 并在2027年略有下降[1] - 部分受访者认为 鉴于劳动力市场可能出现的疲软 美联储需要降息[1] - 有经济学家指出 美联储再次落后于形势 此次是未能应对劳动力市场的广泛疲软 主张应进行50个基点的预防性降息[1] - 一种观点认为 美联储更大的担忧在于下周公布的数据将显示劳动力市场疲软 而非显示更高通胀[2]

Mortgage rates have been rangebound for over six weeks, with nothing to compel them higher or lower. According to Zillow, the average 30-year rate is 6.07%. The 15-year average rate is 5.53%. A Federal Reserve rate cut is likely tomorrow, with Fed Chair Jerome Powell's comments and the Fed's dot plot likely to lead bond market sentiment. Today's mortgage rates Here are the current mortgage rates, according to our latest Zillow data: 30-year fixed: 6.07% 20-year fixed: 6.03% 15-year fixed: 5.53% 5/1 ...

Stocks are boosted by expectations the Federal Reserve will cut rates on Wednesday ...

全球流动性及美联储政策转向 - 12月初全球流动性出现显著提升 美联储在12月4日前降息概率升至92% 这可能为风险资产反弹提供支撑 [1] - 公司自定义的全球M2货币供应指数显示明确的复苏趋势 并将持续至2025年底 这一预期基于美元走软环境将有助于更广泛的市场动能 [1] - 美联储可能已接近量化紧缩的最后阶段 这一政策转变通常能减轻流动性压力 从而对比特币等资产构成支持 [3] 比特币市场状况与估值 - 比特币在11月跌破了其90天趋势线超过三个标准差 而美国股市则更接近其正常水平 表明比特币相对被低估 [3] - 长期持有者出现了罕见的代币分发时期 同时数字资产产品今年首次以低于净资产值的价格交易 这些因素指向12月可能出现复苏 [4] 山寨币与稳定币信号变化 - 数据显示稳定币主导地位与山寨币相对表现出现分化 过去USDT主导地位达到峰值后 资金往往轮动回高风险资产 [5] - 近期稳定币强势显现疲态 而山寨币保持坚挺 这早期线索表明一旦比特币企稳 市场参与者可能重新转向市场 [5] - 若这种轮动持续 随着流动性转向风险资产 山寨币可能遵循熟悉的快速上涨模式 [6] 市场周期与预期反转 - 公司此前曾提及10月可能出现仓位重置 11月为弱势月份 但坚持认为反转将在12月到来 [2] - 另一方面 有分析师指出美国10年期国债收益率有望创下自2025年6月以来的最大单周涨幅 尽管美联储降息 但10年期收益率仍高于4% 这对风险偏好资产并非好迹象 [4]

比特币近期价格表现与市场动态 - 比特币在第四季度初经历了剧烈波动 打破了历史上有利的季节性模式并录得大幅下跌[1] - 在截至12月5日的一周内 比特币价格企稳 大部分时间交易在90,000美元上方[1] 比特币反弹前景及其对相关ETF的影响 - 比特币近期的价格走势可能预示着反弹的基础 这将使Coinshares Valkyrie Bitcoin Fund等ETF受益[2] - 一些市场观察人士认为 比特币可能即将开始跑赢其他知名资产类别 这增强了BRRR在中短期的吸引力[2] - 由于比特币近期遭受了比黄金和成长股更激进的抛售 其可能已准备好超越股票和黄金的表现[3] 风险情绪与比特币的关联性 - 比特币和BRRR等ETF的切实反弹需要风险偏好的重燃[4] - 比特币日益成为准确的市场情绪指标[4] - 比特币越来越表现为更广泛风险资产 尤其是美国科技股的领先指标 纳斯达克的走势在比特币价格中有所反映 但波幅显著更大[5] - 比特币的走势是纳斯达克综合指数走势的“放大版” 这可能预示着加密货币将成为成长股和科技股未来走势的风向标[5] 近期抛售的原因与反弹的宏观基础 - 近期由去杠杆驱动的市场调整虽然痛苦 但具有建设性 能清理市场 降低脆弱性 并为真实需求的重现重置仓位[6] - 宏观经济趋势 包括美联储本月可能再次降息 支持了配置比特币的理由[6] - 当宏观压力哪怕略有缓解时 比特币往往会做出剧烈反应 它不需要完美的环境 只需要市场情绪从恐惧转向选择性的风险承担[7]

市场环境概述 - 美国股市近期经历剧烈波动 五天连涨势头因加密货币下跌而中断 但随后随着比特币价格回升而再次上涨[1] - 比特币价格大幅回调引发市场波动 该数字货币一度难以维持在90,000美元关键点位上方[1] - 人工智能公司日益增长的估值担忧成为市场阴影 行业专家普遍认为AI公司的增长将无法与巨额投资匹配 预计近期会出现市场调整[2] - 市场预计美联储在本月年度最后一次会议上降低基准借款利率的可能性已大幅增加 市场定价显示降息概率约为89%[2] 动量投资策略 - 在市场波动中 投资者常采用久经考验的策略获取持续利润 当价值或成长投资未能产生预期收益时 押注动量股是成功的策略之一[2] - 动量投资核心原则是"趋势是你的朋友" 本质是"高价买入 更高价卖出" 基于一旦股票确立趋势就更可能延续的观点[3] - 该策略利用人们将当前趋势外推至未来的普遍心理倾向 在均值回归发生前的时间差中获利[3] - 动量策略在长期和跨市场阶段中已知能够产生阿尔法收益 但实施起来较为复杂 因为识别这些趋势并非易事[4] 动量股票筛选标准 - 52周价格变化百分比排名前50：筛选过去52周价格涨幅最大的50只股票 确保获得过去一年稳定增值的最佳股票[5] - 1周价格变化百分比排名后10：从上述50只股票中 选择在过去一周表现最差的10只 该参数筛选出经历短期价格回调的股票[6] - Zacks排名第1位：具有Zacks第1排名（强力买入）的股票无论市场条件如何 均有跑赢市场的历史记录[6] - 动量风格得分B或更好：高动量风格得分考虑了交易量变化和相对同行表现等多个因素 表明抓住股票并利用其动量成功概率最高的时机[7] - 当前价格高于5美元：所有股票交易价格至少为5美元[8] - 市值排名前3000：选择市值排名前3000的股票以确保价格稳定性[8] - 20日平均成交量大于10万股： substantial交易量确保这些股票易于交易[8] 重点动量股票分析 - Phibro Animal Health Corporation (PAHC) 是一家总部位于新泽西的全球多元化动物健康和矿物质营养公司 为家禽、生猪、肉牛、奶牛和水产养殖等食用动物提供广泛产品 还生产销售用于个人护理、汽车、工业化学品和化学催化剂行业的特定成分[10] 该股过去一年上涨74.9% 但过去一周下跌8.2% 动量得分为B[11] - Argan, Inc. (AGX) 总部位于弗吉尼亚州阿灵顿 为电力行业提供全方位建筑及相关服务 包括在美国、爱尔兰共和国和英国提供工程、采购、施工、调试、维护、项目开发和技术咨询服务[12] 该股过去一年飙升138.5% 但过去一周下跌4.2% 动量得分为A[13] - Ubiquiti Inc. (UI) 总部位于纽约 为服务提供商和企业提供全面的网络产品和解决方案 其服务提供商产品平台为固定无线宽带、无线回程系统和路由提供运营商级网络基础设施 而企业产品平台提供无线局域网基础设施、视频监控产品和机器对机器通信组件[14] 该股过去一年上涨56.6% 但过去一周下跌2% 动量得分为A[15]

市场整体表现 - 标准普尔500指数在早盘交易中上涨0.5%，此前已连续三个交易日上涨 [5][4] - 道琼斯工业平均指数上涨227点，纳斯达克指数上涨0.7% [5] - 全球市场普遍走高，德国DAX指数上涨0.7%，法国CAC 40指数上涨0.6%，日本日经225指数跳涨1.9% [4][5] 行业与个股表现 - 科技股引领涨势，戴尔科技因报告其人工智能服务器需求创纪录而上涨2.3% [4][5] - 英伟达作为市值最高的公司，股价上涨2.5% [4][5] - 零售商Urban Outfitters因公布超出华尔街预期的盈利而大涨11.7% [4][5] - 迪尔公司因指出关税压力并发布悲观展望而下跌近4% [4][5] 货币政策预期 - 根据CME Group数据，交易员预计下个月降息的概率接近83% [4][5] - 美联储官员近期的评论强化了政策宽松的预期 [4][5] 债券市场与交易安排 - 债券市场方面，10年期国债收益率微升至4.03%，2年期国债收益率升至3.49% [4][5] - 本周交易时间因感恩节假期缩短，美国市场周四休市，周五交易时间缩短 [4][5]

美股市场整体表现 - 美国股市连续第三个交易日收高 尽管本月因政府停摆和科技股抛售而波动剧烈[1] - 上涨股票数量远超下跌股票 例如纳斯达克市场有3121只股票上涨 1462只股票下跌[2] - 市场因感恩节假期本周交易时间缩短 周四休市[2] 货币政策预期 - 市场对美联储12月FOMC会议降息的预期急剧升温 概率升至81% 上周仅为42%[1] - 预期降息幅度为25个基点 主要受通胀数据降温和劳动力市场担忧推动[1] - 9月经济报告显示零售支出疲软和生产者价格放缓 强化了政策宽松的预期[1] 科技行业及个股表现 - 英伟达股价大幅下跌 导致其遭遇自2022年以来最糟糕的月份 11月下跌约15% 主要因AI硬件领域竞争加剧[2] - 谷歌母公司Alphabet股价创下历史新高[3] - 元宇宙平台公司股价当日表现活跃[3] 受益于低利率环境的板块 - 在低利率环境下 RKT、OPEN和CARR等股票预计将有良好表现[3] - 罗素2000指数基金及相关杠杆产品同样被看好[3]

投资顾问经济预期 - 多数投资专业人士对经济前景感到乐观，绝大多数预计通胀将维持在3%以下 [1] - 84%的注册投资顾问预计美联储今年将再次降息 [1] 投资组合调整策略 - 鉴于降息预期，31%的注册投资顾问正在增加客户对股票的配置 [3] - 利率降低有助于美国股市，因企业借贷成本下降，使股票相对于低收益债券更具吸引力 [3] - 投资组合应根据客户风险承受能力进行调整，而非仅基于通胀 [4] - 维持多元化投资组合至关重要，通常包括国内及国际股票和固定收益资产的组合 [6] 市场驱动因素与潜在风险 - 推动市场上涨的主要因素是美股，特别是大型科技股和人工智能，而非低通胀或低利率 [5] - 若美联储因经济放缓或可能衰退而降息，可能导致市场情绪和股价下跌 [3] - 年底可能出现投资组合再平衡，投资者或减持以保护收益 [4]