公司动态 - 纬德信息（688171）与其他方共同投资成立了一家名为武汉聆思智能科技有限公司的新公司 [1] - 新成立的武汉聆思智能科技有限公司注册资本为1000万元人民币 [1] 业务布局 - 新公司的经营范围涵盖了人工智能应用软件开发、人工智能基础软件开发以及人工智能公共服务平台技术咨询服务 [1] - 新公司的经营范围同时包含了集成电路设计业务 [1]

上海人工智能与集成电路产业生态 - 上海浦东张江地区形成了高浓度的产业物理连接，如“半导体足球群”，极大降低了企业间的信任成本并促成了商业合作，反映出上海人工智能产业的竞争力 [1] - 上海在硬科技企业从实验室到商业化的漫长过程中，扮演了“全程陪跑的合伙人”角色，提供了坚定不移的支持 [5] - 上海对企业的支持体现在实实在在的资金与信任上，例如在资本寒冬期为英矽智能战略投资3000万美元，帮助其完成1.23亿美元融资 [6][7] - 上海为企业提供精准的产业政策支持，降低研发试错成本，并在上市过程中给予密集的政策指导和合规建议，帮助企业加速上市进程 [8] - 上海拥有对海外人才友好的接纳环境和文化氛围，已成为集成电路与AI人才的“蓄水池”，人才结构兼具行业资深人士与国际视野的创业者 [9][10] - 上海庞大的人才基数、顶尖高校和新型研发机构，为像具身智能这样的交叉学科领域源源不断地输送复合型人才 [11] - 上海作为愿意“先行先试”的城市，为企业提供了检验技术的应用场景，通过政策引导鼓励本地企业使用国产技术，缩短了技术从实验室到产业化的距离 [13] - 上海正在建设浦东张江和徐汇北杨两个人工智能创新小镇，已累计集聚人工智能企业300余家、创新人才6000余人，打造低创新成本、高智力密度的发展环境 [15] 产业上市潮与集中爆发 - 2025年底至2026年开年，上海人工智能与集成电路产业迎来一波上市潮，多家头部企业在不到一个月内接连登陆资本市场 [3] - 具体上市事件包括：MiniMax于1月9日登陆港交所首日涨42.67%，天数智芯于1月8日港交所主板挂牌，壁仞科技于1月2日港交所挂牌，英矽智能于2025年12月30日登陆港交所，沐曦于2025年12月17日在科创板上市 [3] - 此次密集上市并非偶然，是上海近年来在人工智能领域全生态布局的一次集中爆发 [3] 产业规模与增长数据 - 2025年1-11月，上海市集成电路产业营收规模达3912亿元，同比增长23.72%，2025年全年规模预计超4600亿元，同比增长24% [14] - 过去五年间，上海集成电路产业规模翻了一番多，已超额完成“十四五”发展目标 [14] - 2025年前三季度，上海市394家规上人工智能企业营收达4354.92亿元，同比增长39.6%，2025年全年规上人工智能产业规模预计超5500亿元，增速超30% [14] 细分领域格局与成就 - 在AI芯片（GPU）领域，上海“四小龙”（沐曦、壁仞、天数智芯、燧原）中已有3家完成上市，1家正在IPO进程中 [14] - 在大模型领域，上海形成了“1个开源基模+3个商业基模+N个创新模型”的格局，MiniMax、阶跃星辰、商汤科技等企业的模型能力持续对标国际前沿 [14] - MiniMax团队以仅相当于OpenAI 1%的资金投入，在模型性能上跻身全球前列，并实现了70%收入来自海外市场的商业化突破 [10] - 上海已基本构建形成集成电路与AI全产业链体系，在芯片设计、制造、封测，设备/材料、EDA/IP等环节培育了一批行业细分领域龙头企业 [15] - 上海拥有35家科创板上市企业，位列国内第一 [15] - 上海依托极高的产业集聚度、人才复利和创业氛围，正全力打造世界级人工智能高端产业集群 [15]

教育事业发展总体格局与投入 - 行业以高质量发展为主线，构建优质均衡、融合创新、开放协同、智慧引领的新发展格局 [1] - 学前教育毛入园率、九年义务教育巩固率、高中阶段毛入学率分别达到100%、96%、95% [1] - 职业教育规模位居全国前列，近半数毕业生直接服务相关产业 [1] - 普通高校数量从154所增至166所，新增10所本科院校（含5所职教本科），实现21个地市本科高校、高职院校全覆盖 [1] - 连续8年实现一般公共预算教育支出“只增不减” [1] - 2024年全省地方教育经费总投入6747.4亿元，继续居全国首位，较2020年增长25.3%，年均增幅达5.8% [1] 高等教育与学科建设成果 - 加快建设新工科、新医科、新农科、新文科2.0 [2] - 大力建设609个国家一流本科专业建设点、719个省一流本科专业建设点，遴选2914门省级一流本科课程 [2] - 推动348个现代产业学院建设发展 [2] - 相继启动实施基础学科人才培养“长基计划”、人工智能人才培养“天玑计划” [2] - 超常规推动集成电路、工业软件、涉外法治等各类战略人才、急需紧缺人才培养，集成电路人才培养规模5年实现翻两番 [2] 科技成果转化与产业贡献 - 积极推动高校深化职务科技成果管理改革，健全知识产权管理体系，建好全国高校区域技术转移转化中心（粤港澳大湾区）等专业化技术转移机构 [2] - 2024年，全省高校以转让、许可、作价投资方式转化科技成果到账收入4.7亿元，相比“十四五”首年实现翻番 [2] - 2025高校科技成果交易会实现成果交易额72.44亿元，为经济大省挑大梁提供了强有力支撑 [2]

板块市场表现 - 2026年1月6日盘中，软件开发板块走强，中证软件服务指数上涨1.03% [1] - 成分股中，同花顺上涨7.70%，指南针上涨6.37%，财富趋势上涨5.74%，光环新网、达梦数据等个股跟涨 [1] 行业运行数据 - 2025年前11个月，中国软件和信息技术服务业实现收入139,777亿元，同比增长13.3% [1] - 同期软件业利润总额达16,954亿元，同比增长6.6% [1] - 软件业务出口额为568.9亿美元，同比增长8.1%，增速已连续9个月保持正增长 [1] 政策与指导意见 - 工业和信息化部发布关于加快推进国家新型互联网交换中心创新发展的指导意见 [1] - 意见提出推动人工智能、400G/800G光传送、无损以太、隐私计算、量子通信等前沿技术在交换中心部署和应用，以提升网络交换效率和智能化运营水平 [1] 机构观点与行业前景 - 华安证券指出，计算机和软件开发行业在政策支持下展现出强劲的发展潜力 [1] - “十四五”规划中AI、量子科技、集成电路、脑机等重点领域已实现数据突破，“十五五”规划将进一步聚焦工业制造、航天、低空、量子、脑机、具身智能、算力基础设施等方向 [1] - 行业经营质量改善，研发投入稳定，销售费用控制良好，未来有望延续高关注度与估值优势 [1] 指数与权重股构成 - 中证软件服务指数前十大权重股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、指南针、恒生电子、拓维信息、润和软件、三六零、软通动力、深信服 [2] - 截至2025年12月31日，前十大权重股合计占比为60.89% [2] 相关投资工具 - 软件ETF(159852)跟踪中证软件服务指数，是投资计算机软件行业的工具 [3] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇 [4]

公司概况与市场地位 - 公司为山东有研亿金新材料有限公司，主要从事集成电路用高纯溅射靶材等电子专用材料的研发、制造与销售 [1][3] - 公司是国内唯一能满足7纳米及以下先进工艺制程需求的国产化高纯靶材项目，产品已进入台积电、中芯国际等全球顶尖芯片制造企业的供应链体系 [1] - 公司于2023年9月投产，现已实现4.3万块/年的设计产能 [3] 产品与技术实力 - 核心产品包括超高纯铜及铜合金靶材、铜磷阳极、超高纯钽靶材、超高纯钴靶材及钴阳极、超高纯镍钒靶材、超高纯钨及钨合金等靶材 [3] - 产品批量应用于集成电路逻辑芯片、存储芯片、高端滤波器、大功率器件及先进封装等多个关键领域 [3] - 公司是国内首家、全球极少数全面掌握集成电路用超高纯铜及铜合金溅射靶材制造技术的企业之一，产品已批量应用于我国最先进的12英寸晶圆厂铜互连工艺 [3] - 公司是国内首家、全球第二家实现超高纯钴靶材垂直一体化制造的企业，产品用于集成电路接触层制备及先进钴互连工艺 [3] - 公司实现了12英寸超高纯钽靶、钨靶的关键技术快速突破，成为国内领先的供应商 [3] - 公司生产的高纯靶材纯度可达99.99999%以上 [1] 行业与产品重要性 - 高纯溅射靶材是芯片制造中不可或缺的关键耗材，虽然在整个芯片制造成本中占比不大，通常在3%到5%，但其纯度与质量直接决定了最终芯片的性能与良品率 [1] - 公司产品深度融入全球高端制造产业链，成为推动行业发展的重要力量 [3] - 公司高端靶材产品极大提升了我国集成电路关键配套材料自主可控能力，并在全球集成电路产业链具有越来越高的影响力和竞争力 [3]

公司与地方政府合作 - 英特尔中国区董事长王稚聪一行会见了苏州市委书记范波及市长吴庆文 [1] - 英特尔与南京大学合作成立的“英特尔—南京大学（苏州）技术先导中心”正式揭牌 [1] - 双方表示将加强对接合作，深化产学研用协同创新，共同推动集成电路产业创新发展 [1] 行业与战略发展 - 双方合作旨在抢抓人工智能发展的重大机遇 [1] - 合作目标包括推动集成电路产业创新发展和实现互利共赢 [1]

核心观点 - AI驱动全球半导体产业进入新一轮大周期，中国大陆半导体产业同步受益，叠加政策引导和进口受限，国内集成电路产业链有望实现从上游设备到下游设计的全链条自主可控 [6] - 报告看好国产半导体设备领域的投资机会，认为先进逻辑扩产需求、存储周期上行与自主可控政策将形成共振，设备环节深度受益 [8] 需求端：AI引领全新半导体产业周期 - **全球AI投资高速增长**：IDC数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3,159亿美元，预计到2029年将增至12,619亿美元，五年复合增长率（CAGR）为31.9% [14] - **生成式AI市场增长迅猛**：IDC预测全球生成式AI市场五年复合增长率或达56.3%，到2029年市场规模将达6,071亿美元，占AI市场总投资规模的48.1% [14] - **全球半导体市场持续扩张**：WSTS数据显示2024年全球半导体销售额同比增长19.7%至6,305亿美元，预计2025年将突破7,000亿美元，同比增长11.2% [18] - **AI驱动特定领域高增长**：在AI推动下，预计2030年全球半导体市场规模将突破1万亿美元，其中服务器、数据中心和存储领域的市场规模2024-2030年复合增速达到18%，领先其他领域 [18] - **数据中心资本开支催生设备需求**：LAM预计未来5年全球数据中心累计2.5万亿美元的资本开支将催生2,000亿美元的半导体设备需求 [18] - **中国智能算力规模快速增长**：IDC测算显示，2025年中国智能算力规模预计将达到1,037.3 EFLOPS，到2028年将达到2,781.9 EFLOPS，2023-2028年五年复合增长率预计为46.2%，远高于通用算力18.8%的增速 [14] 供给端：中国半导体产业链的海外依赖与自主可控 - **设计端依赖度下降**：TrendForce数据显示，2024年中国AI服务器市场外购芯片比例约63%，预计2025年会下降至约42%，而中国本土芯片供应商（如华为）占比预计将提升至40% [22] - **制造端自给率不足**：以2025年第二季度为统计窗口，中国大陆三家主要代工厂商（中芯国际、华虹集团、合肥晶合）的合计市占率约8.4%，而同期中国大陆半导体销售额全球占比为28.74%，显示出自给率不足，尤其在先进节点 [22] - **设备端国产化率低**：2025年上半年，国内主要半导体设备公司的半导体业务销售额合计约354亿元人民币，而同期中国大陆半导体设备销售额约1,513亿元人民币，综合国产化率不足25% [23] - **外围摩擦加剧**：美国政府通过限制高端算力芯片出口、限制设计公司流片、限制高端半导体设备进口以及对设备公司实施关键零部件管制等措施，遏制中国人工智能及半导体产业发展 [28][30] - **政策强力引导自主可控**：大基金三期持续“补链强链”，其子基金国投集新已投资拓荆键科；《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将集成电路放在科技领域首位，强调全链条推动关键核心技术攻关 [29] 国产AI芯片带动本土先进逻辑扩产需求 - **中期代工需求测算**：报告测算了2028年国内智能算力、智能驾驶AI芯片和华为手机SOC芯片产生的先进逻辑（7nm及以下）代工需求，合计有望达到7.12万片/月 [32] - **智能算力芯片需求**：基于2028年国内需要500万颗等效H20算力芯片的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为2.1万片 [34][35] - **智能驾驶芯片需求**：基于2028年国内智能驾驶（L2+/L2++）芯片需求量为2,530万颗的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为4.2万片 [38][40] - **华为手机SOC芯片需求**：基于2028年华为手机销量4,750万台的假设，测算出其月度晶圆消耗量需求为0.8万片 [42][43] - **先进制程产能存在供需缺口**：截至2025年7月，国内14nm及以下的先进制程产能约为3.25万片/月，7nm及以下产能预计更少，与测算的7.12万片/月需求相比存在明显缺口 [45] - **设备投资需求可观**：按照7nm节点每万片月产能设备投资额23亿美元计算，为满足上述需求，国内至少需要89亿美元的半导体设备投资 [45] AI驱动全球存储周期，看好国产存储厂商扩产 - **存储进入新一轮涨价周期**：2024年在AI驱动下存储行业开启新一轮涨价周期，Trendforce预计2024年第四季度通用DRAM价格涨幅为18-23% [50] - **需求端结构性增长强劲**：CFM闪存预计2025-2026年，全球DRAM位元需求量增速将分别达到17-19%和20%，全球NAND位元需求量增速将分别达到18%和20% [58] - **供给端大厂控产**：国际存储大厂将重点放在制程升级和HBM产能扩充上，主动控制通用产能，TrendForce预计2026年DRAM行业资本开支增速为14%，NAND行业资本支出增速约为5% [53][55] - **国产DRAM厂商（长鑫存储）有望成为扩产主力**：在海外大厂转产释出空间的背景下，长鑫存储产能扩张较快，TrendForce预测到2025年底其月产能有望达到30万片，占据全球DRAM总产能的约15% [61][82] - **国产NAND厂商（长江存储）技术追平且扩产激进**：长江存储已实现267L 3D NAND TLC产品量产，技术处世界第一梯队，预计其产能将从2025年的15万片/月（12英寸当量）增长至2026年的20万片/月，伴随三期项目成立，有望重塑全球NAND产能格局 [68][71][82] - **历史周期显示设备股受益**：复盘2012年由智能手机驱动的存储周期，高存储收入敞口的设备公司LAM实现了144%的涨幅，跑赢行业 [72] 扩产景气与自主可控共振，半导体设备深度受益 - **全球先进产能持续扩张**：SEMI预计全球7nm及以下先进工艺产能将从2024年的每月85万片晶圆增长到2028年的143.3万片，复合年增长率约为14% [76] - **全球设备开支结构**：预计2026年逻辑/代工、DRAM、NAND领域的设备资本开支将分别达到691亿美元、233亿美元和150亿美元 [76] - **中国大陆设备市场领跑全球**：SEMI数据显示，2025年全球半导体设备市场规模预计为1,225亿美元，其中中国大陆预计为389亿美元，占比31%；预计2026至2028年间，中国大陆在300mm晶圆厂设备上的投资总额将达940亿美元，继续领先全球 [81] - **国内主要晶圆厂积极扩产**：中芯国际、华虹公司、长鑫存储、长江存储等国内主要FAB厂均有明确的先进产能扩建规划 [82] - **细分设备国产化率差异大，替代空间广阔**：以2024年收入口径测算，光刻、量测检测、涂胶显影和离子注入设备的国产化率仅为个位数，而氧化退火设备国产化率已达89.8%，刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等环节国产化率在20%-30%左右 [88]

第十九届“金洽会”概况与成果 - 第十九届“金洽会”于9月28日开幕，12月4日在上海收官，历时58天 [1] - 会议通过“园区行”系列专场活动，组织金融服务下沉园区、直达企业，打造“流动的金洽会”和“家门口的金洽会” [1] - 会议采用“线上+线下”双线驱动模式，依托上海普惠金融顾问制度，形成“政府+园区+金融”三方协同机制 [2] 会议聚焦的产业与对接成果 - 会议聚焦上海“3+6”新型产业体系布局 [1] - 引导上海金融综合资源直接对接实体企业近400家 [1] - 对接覆盖人工智能、集成电路、生物医药三大先导产业及高端装备、生命健康、电子信息等重点产业 [1] 金融机构的观点与行动 - 交通银行表示，“金洽会”园区行将全生命周期金融服务送到企业身边，切实缓解企业融资难、融资贵问题，提升了初创期科技企业对接金融资源的便利性 [1] - 申万宏源证券表示，将深化与各科创园区、产业平台间的常态化合作，提升对上海国际金融中心和科创中心建设重大项目的服务质量，助力更多上海科创企业成长壮大 [2] 地方政府的发展战略 - 上海市闵行区正在加快实施“一南一北”战略目标，深度推进校区、园区、城区“三区联动” [2] - 闵行区将持续优化产业—科技—金融高水平循环的生态体系，以大零号湾为战略支点做强股权投资集聚区、普惠金融示范区，加速科创企业成长和未来产业的培育 [2] 会议的意义与影响 - “金洽会”是上海金融业践行金融为民理念、服务国家战略和城市发展大局的重要举措 [2] - 会议为企业提供综合性、高效的金融服务，为推动上海经济高质量发展，为上海国际金融中心能级的提升注入新动能 [2]

一周融资概述 - 上海本周共发生16起融资事件，与上期数量持平 [4] - 张江和临港分别发生2起和1起融资事件 [2] 融资规模与区域分布 - 在11起披露金额的融资中，合计融资金额约11.88亿元 [4] - 闵行区融资事件数量最多，达6起，浦东新区以5起紧随其后 [4] - 松江区发生1起先进制造领域大额融资，涉及金额5亿元 [4] 融资轮次分布 - A轮融资事件最多，有5起 [7] - 天使轮和战略融资各有3起 [7] - B轮融资涉及1起5亿元大额融资，战略融资总额达3.755亿元 [7] 行业分布 - 融资事件涉及8个行业，集成电路行业最多，有4起 [10] - 医疗健康行业次之，有3起 [10] 重点融资事件：超群检测 - 完成5亿元战略投资，由国寿股权领投，多家机构联合投资 [13] - 公司是X光核心部件研发制造商，国家级专精特新重点"小巨人"企业 [15] - 融资将用于高端X射线管源技术研发、产能扩张及产业链配套建设 [15] 重点融资事件：聚时科技 - 完成数亿元战略融资，由上海科创集团等联合投资 [16] - 公司是半导体缺陷检测设备产品提供商，产品覆盖前道Fab、先进封装等制程领域 [17] - 融资将用于加速产品技术迭代，扩充设备制造产线和产能 [17] 重点融资事件：达卯科技 - 完成近亿元A+轮融资，由溥泉资本独家投资 [18] - 公司是能源数字化与电力服务商，构建了自适应能量操作系统和算电一体化协同平台 [19] - 融资用于能源大模型、算电协同平台等核心技术的自主研发及商业化推广 [19] 重点融资事件：惠和生物 - 完成6800万战略投资，由透景生命独家投资 [20] - 公司是新型肿瘤免疫治疗药物开发商，拥有多特异性抗体药物设计平台 [21] - 融资将促进公司自身免疫检测的临床应用，构建在自免疾病领域的竞争优势 [21] 企业动态与行业热点 - 钧合原子与上海交通大学签订先进核能系统联合实验室共建协议 [3] - 戴西软件联合信通院共建国家算力互联网服务平台 [3] - 普冉股份投资100万美元设立香港全资子公司 [5] - 果纳半导体收购芯导精密 [5] - 沐曦股份过会，并推出首款全面国产化通用GPU曦云C600 [5][22] 集成电路行业与政策支持 - 本周发生4起集成电路行业融资，涉及1起半导体设备和3起半导体产品 [22] - 上海正全面推进"五个中心"建设，加速发展集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业 [22] - 浦东新区为IP购买、首轮流片等项目提供资金扶持，并对市级支持项目给予配套奖励 [22] - 上海市科委发布项目申报指南，单个集成电路前沿基础研究项目最高资助100万元 [22] - 上海市政府提出到2027年培育约20家未来产业生态主导型企业，到2030年形成具有国际竞争力的产业集群 [23]

公司基本信息 - 公司名称为深圳市网点通数字科技有限公司，法定代表人为阮旭里，注册资本为100万元 [1][2] - 公司类型为有限责任公司，登记状态为存续，登记机关为深圳市市场监督管理局 [2] - 公司注册地址位于广东省深圳市福田区，所属行业为互联网和相关服务 [2] - 公司参保人数为1人 [2] 股权结构与股东 - 公司由深圳国华网安科技股份有限公司（*ST国华，股票代码000004.SZ）持股51%，为控股股东 [1][3] - 另一股东为茂名市点应通牧业科技有限公司，持股49% [3] 业务范围与战略方向 - 公司经营范围广泛，核心包括集成电路芯片设计及服务、物联网技术服务、人工智能应用软件开发 [1][2] - 具体业务涉及5G通信技术服务、工业互联网数据服务、智能理论与算法软件开发等前沿技术领域 [2] - 业务还涵盖互联网安全服务、专业设计服务、软件开发以及以自有资金从事投资活动 [2]