行业概述 - EMCOR Group Inc (EME) 和 MasTec Inc (MTZ) 均为基础设施工程和建筑服务领域领导者 分别专注于电气机械设施服务(EME)和通信网络/电网/能源基础设施(MTZ) [1] - 两家公司均受益于数据中心 可再生能源和5G电信领域公私投资推动的大型基建项目需求激增 [2] - 2024年两家公司业绩创纪录 未完成订单规模庞大(EME的RPO达101亿美元 MTZ18个月待完成订单达143亿美元) [3] EME股票分析 - 2024年营收增长158%至1457亿美元 净利润飙升59%至101亿美元 EPS达2152美元(同比+617%) [5] - 未完成订单(RPO)同比增长142%至101亿美元创历史新高 覆盖高科技制造 数据中心 医疗设施和EV基础设施等领域 [5] - 2024年Q4运营利润率达103%(同比+190个基点) 连续四个季度盈利超预期(平均超出29%) [5][6] - 2025年2月完成865亿美元收购Miller Electric 预计年增营收805亿美元 并小幅提升2025年盈利 [7] - 2025年初现金储备134亿美元 股票回购授权增加5亿美元 [8] MTZ股票分析 - 2024年营收123亿美元(同比+25%) 实现GAAP净利润199亿美元 调整后EPS达395美元(同比翻倍) [9] - 2024年Q4调整后EBITDA利润率提升110个基点至8% 18个月待完成订单达143亿美元(同比+15%) [11] - 2024年数据中心相关营收超2亿美元 预计2025年营收增长9% 调整后EPS区间535-584美元 [11][13] - 连续四个季度盈利超预期 平均超出幅度达316% [12] 股价表现与估值 - EME股价2024年上涨110% 但2025年迄今下跌153% 远期市盈率16倍 [14][21] - MTZ股价2024年上涨80% 2025年迄今下跌13% 远期市盈率20倍 [15][21] - EME的12个月ROE达364% 显著高于行业平均155%和MTZ的112% [25] 分析师预期 - 过去60天两家公司2025年EPS共识预期均获上调 EME当前年EPS预期2337美元 次年2540美元 [18][19] - MTZ当前年EPS预期区间555-553美元 次年676-710美元 [21] 结论 - EME因更均衡的基本面 优异的短期执行力和回报率(Zacks评级为"强力买入")被视为更优短期投资选择 [26] - MTZ虽具高增长潜力(Zacks评级为"持有") 但估值较高可能限制短期上行空间 [27]

文章核心观点 Zacks Thematic Screens提供30个动态投资主题，运行Zacks China Tech筛选出排名靠前的阿里巴巴，该公司股价自1月下旬反弹且AI产品营收连续六个季度三位数增长 [1][7][9] 分组1：Zacks Thematic Screens介绍 - Zacks Thematic Screens可深入30个塑造未来的动态投资主题，助投资者投资关注领域 [1][7][9] 分组2：China Tech行业情况 - China Tech指中国各领域科技公司，在中美贸易紧张背景下，中国为减少对西方技术依赖，推动关键产业自给自足，使科技行业复兴 [3][4] - 近期突出的科技方面包括半导体、人工智能等 [4] - 该主题聚焦在美国股市上市的中国科技公司，涵盖互联网服务、电池及电商等在线业务 [5] 分组3：阿里巴巴情况 - 阿里巴巴是Zacks China Tech筛选出的排名靠前股票 [2][7][9] - 自1月下旬其新AI模型消息传出后股价强劲反弹，EPS前景乐观，目前为Zacks Rank 2（买入） [6] - 其AI相关产品营收在最新时期连续六个季度保持三位数同比增长，2025年股价上涨近75% [8]

文章核心观点 Tower Semiconductor和Innolight扩大合作，利用Tower新的硅光子平台，减少光学模块所需激光器数量，简化设计，提高成本和供应链效率，以满足AI和数据中心市场需求 [1][2] 合作背景 - 随着AI驱动的数据中心对高速光连接需求增加，双方加强合作以提供经济高效、高性能的解决方案，满足不同速率光模块需求 [2] 合作成果 - 新的硅光子平台可将每个模块所需激光器数量减半，简化设计，提高成本和供应链效率 [1] - 该平台具有行业领先的边缘耦合效率和高性能调制器，能消除一半外部激光器，降低成本和复杂性，提高系统可靠性和供应链稳健性 [3] 双方表态 - Innolight CEO表示合作使其能为AI和数据中心应用开创硅光子解决方案，为超大规模客户提供卓越性能、成本和供应链弹性 [3] - Tower Semiconductor CEO称深化与Innolight的合作体现了双方实力和共同承诺，持续投资硅光子技术开发和产能扩张巩固其领导地位 [3] 公司介绍 Tower Semiconductor - 是高价值模拟半导体解决方案的领先代工厂，为多个增长市场的客户提供技术、开发和工艺平台 [5] - 拥有多种可定制工艺平台，还提供设计支持和工艺转移服务 [5] - 在以色列、美国、日本等地拥有运营设施，并与其他公司共享或可使用相关产能 [5] Innolight - 是高速光解决方案的全球领导者，为光通信网络尤其是AI和数据中心应用提供广泛解决方案，在多地有业务布局 [8]