财务数据和关键指标变化 - 第一季度年化贷款增长率为17%，未来季度年化增长率预计在8% - 12% [5][6] - 存款年化增长约8.5%，本季度增长近5500万美元 [6] - 第一季度运营净收入下降110万美元，主要因部分非利息收入业务季节性下降 [14] - 与2024年第一季度相比，预拨备净收入运营基础上增加近150万美元 [14] - 第一季度净利息收入增加约48万美元 [14] - 本季度资金成本为2.07%，较上一季度下降12个基点，较2024年第三季度下降25个基点 [15] - 利润率提高9个基点至2.93%，高于上一季度的2.84% [15] - 第一季度运营非利息收入减少约170万美元，主要因SPSL部门收入下降160万美元 [16] - 存款服务收费相关收入和交换费下降约22万美元，因季度天数减少 [17] - 本季度非利息支出减少约100万美元，与活动相关可变费用及广告和捐赠费用降低有关 [17] - 本季度净非利息支出与平均资产比率为1.44%，高于上一季度的1.35% [17] - 本季度有效税率略高于20%，符合2025年21%的预期 [18] - 拨备费用总计150万美元，与贷款增长有关 [18] - 净冲销额为60.6万美元，与去年上半年水平一致 [18] - 不良资产为1240万美元，分类贷款为2640万美元，受批评贷款为5580万美元 [19] - 投资贷款增加7830万美元 [20] - 本季度新发放和续签贷款加权平均利率为7.72% [21] - 本季度总存款增加5460万美元 [21] - 季度末现金与资产比率略高于7% [22] - 基于基本情景模型，今年剩余时间债券投资组合现金流预计在8000万 - 9000万美元 [22] - 本季度回购3.8万股，平均价格为每股16.45美元 [23] - 董事会宣布每股季度现金股息为11.5美分 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - SPSL部门第一季度收入下降160万美元，业务管道活动增加，预计未来季度生产和销售收入增加 [16] - 抵押贷款部门本季度收入略高，费用略低，实现盈利 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场近期在股票和固定收益市场出现波动，全球贸易和关税政策不确定性增加导致市场波动加剧和利率预期变化 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购LOB机构，交易将增厚每股收益，保险是公司长期增长非利息收入的重要部分 [7] - 本季度推出消费和商业信用卡计划，有望通过交换费产生大量利息收入 [9] - 公司预计参与银行并购，虽短期股价波动可能影响时机，但仍与潜在目标进行讨论并建立关系 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度财务结果满意，净利息收入和利润率持续改善，贷款增长好于预期 [5] - 虽市场存在波动，但未对客户或贷款组合健康产生影响，公司密切关注市场动态并与客户保持沟通 [10] - 预计2025年剩余时间利润率将适度提高，贷款和存款增长为全年发展奠定良好基础 [6][16] - 虽第一季度部分业务受季节性影响，但预计未来业务活动将增加，对互补业务线未来表现持乐观态度 [7][24] 其他重要信息 - 本季度Paul Joyner加入董事会，Ed Lumis退休 [12][13] - 2021年的货架注册已到期，公司计划重新申请以实现未来灵活性和资本管理 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: SPSL的趋势、贷款增长、资产质量、定价以及当前政府近期行动的影响 - 公司密切关注关税和贸易政策对客户的影响，许多客户在疫情期间提高了供应链意识，预计此次影响小于疫情期间，短期可能有干扰，公司将与客户合作解决问题 [29][30][31] - SPSL第四季度表现出色，第一季度因季节性下降，但业务管道活动良好，预计全年剩余时间业务将回升，对该业务历史利润率有信心 [32] 问题: 25个基点降息对净利息利润率的影响 - 公司认为总体上对当前市场降息预期有较好的应对能力，小幅降息有助于提高利润率，即使不降息，资产重新定价也会带来利润率提升 [33] - 贷款组合收益率约6%，新贷款加权平均利率在7%以上，降息和贷款生产仍会使贷款组合收益率上升 [34] - 债券投资组合有现金流，可重新配置资金提高整体生息资产收益率 [35] - 公司已降低高利率货币市场账户和定期存款成本，存款竞争环境缓和有助于继续降低资金成本，降息将对利润率产生积极影响 [35][36]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为1.605亿美元，较上一季度增加180万美元 [12] - 净息差（NIM）提高5个基点，预计第二季度将再提高几个基点至3.10% [7][13] - 总存款成本下降11个基点，非利息存款比率保持在34% [11] - 非利息收入为5050万美元，非利息支出为1.236亿美元，全年展望保持不变 [14] - 年初至今净冲销额为380万美元，年初至今净冲销率为11个基点 [16] - 第一季度末，不良资产和逾期90天贷款占比为17个基点，较上一季度下降2个基点 [16] - 第一季度计提信贷损失拨备1050万美元，资产拨备覆盖率增加6个基点至117个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款较上一季度减少1.15亿美元，降幅为0.8%，主要是商业房地产贷款的定期和提前还款以及几笔大额信贷所致 [9] - 零售存款本季度增加1.05亿美元，商业存款减少1.67亿美元 [10] - 地板计划业务季度末余额为6.61亿美元，高于基数但远低于历史最高水平 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全州经季节性调整的失业率在2月份保持稳定，为3%，而全国失业率为4.1% [6] - 截至2月份，游客总到访量较2024年水平增长1%，消费增长4.5%，毛伊岛的到访量和消费增长最大 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续保持良好的资本状况和充足的流动性，支持客户业务 [7] - 持续关注市场不确定性，对贷款和存款业务进行动态管理 [24][56] - 注重与客户建立全面关系，获取运营账户，提升存款业务表现 [27] - 投资业务和员工，确保在既定的费用指导范围内运营 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济总体保持稳定，但由于国际竞争对手近期疲软以及消费者信心不明，不确定性增加 [5] - 贷款业务有机会实现低到中个位数增长，但受经济形势、关税等因素影响 [63] - 存款业务受季节性因素和市场不确定性影响，下半年有望增长 [53][56] - 信用风险较低且稳定，处于预期范围内，未观察到消费者和商业业务的广泛疲软迹象 [15] 其他重要信息 - 第一季度回购约97.4万股，总成本为2500万美元，2025年股票回购计划剩余授权金额为7500万美元 [8] - 预计全年税率为23% [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款业务客户情况、业务管道、CRE贷款下降原因 - 本季度平均贷款较第四季度有所增加，下降是正常业务情况，包括Q4参与业务在Q1退出、经销商还款和其他还款等 [23] - 业务管道表现强劲，但市场不确定性增加，下半年情况不明 [24] 问题2: 存款业务竞争格局和降低成本的空间 - 利率下降时仍有机会降低存款成本，但空间有限，除CD再定价外，进一步降低成本较难 [26][32] - 公司注重与客户建立全面关系，拥有较多运营账户，一定程度上限制了降低利率的能力 [27] 问题3: CD再定价的利差 - 再定价的总利差约为20 - 30个基点 [34] 问题4: 费用支出的全年趋势和投资方向 - 第一季度费用支出较慢，预计全年将逐步增加，公司会在既定指导范围内运营 [36][37] - 过去几年进行了大量技术投入，目前项目规模较小，主要集中在数据和分析等领域 [39] 问题5: 信贷损失拨备增加的原因及ACL比率变化 - 拨备增加是由模型的定量部分导致，受多种因素影响，难以确定ACL比率的变化 [44] - 本季度因毛伊岛表现较好，减少了部分定性调整 [45] 问题6: 地板计划业务受关税影响 - 从信贷角度看，经销商经营良好，无担忧；余额方面，需视关税实施情况而定，目前不确定性较大 [47][49] 问题7: 存款业务的季节性趋势和未来预期 - 第一季度受税收影响，存款余额可能下降，下半年通常会增加 [53] - 本季度零售存款增加，未来情况取决于零售和商业存款的趋势，公司对净账户和客户增长情况满意 [54][55] 问题8: 资产负债表规模与存款增长的关系 - 存款增长将带动资产负债表规模增长，现金余额升高可能使资产负债表规模略小，但效率会提高 [59] 问题9: 第二季度和全年贷款增长预期 - 全年贷款增长目标仍为低到中个位数，但受经济形势和关税影响 [63] - 第二季度贷款增长较难判断，业务管道中有多个项目，但不确定增长会出现在哪个季度 [64][65] 问题10: 其他受关税影响需关注的贷款组合 - 除经销商外的C&I业务，因许多小企业受进口商品成本上升影响，公司会密切关注客户情况 [68] 问题11: 季度末存款成本和3月净息差 - 季度末即期存款成本为1.41%，3月净息差为3.10%，该指导包含6月降息预期 [73] 问题12: 股票回购计划的未来预期 - 价格较低时会有回购兴趣，但会按计划进行，更可能保持每季度2500万美元的回购规模 [75][76] 问题13: 净息差能否抵消降息影响 - 能否抵消降息影响取决于贷款增长情况，若贷款增长良好，有机会在一个季度内完全抵消；否则可能会有小幅下降，但后续会回升 [80] 问题14: 适用的税率 - 预计全年税率为23% [83] 问题15: 关税对夏威夷的影响及风险 - 主要关注建筑行业，原材料成本上升可能影响未来建设，但目前客户项目未取消，承包商采取了一定措施控制成本 [86][88] - 旅游业方面，目前未发现外国游客减少来美意愿的迹象，但未来预订情况不确定 [90] 问题16: 消费者贷款组合拨备增加的原因和想法 - 拨备增加由经济预测模型驱动，消费者业务表现良好，但夏威夷易受关税和联邦支出减少影响，需密切关注 [93][94] - 国防部印太司令部预计将保持全额资金，但联邦政府其他削减成本措施可能影响夏威夷 [95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1780万美元，摊薄后每股收益0.65美元 [15] - 平均资产回报率为0.96%，平均股权回报率为13.04% [15] - 效率比率为61.2，是2022年第四季度以来的最佳水平 [15] - 第一季度净利息收入为5770万美元，较上一季度增加190万美元，增幅3.5% [16] - 第一季度净息差为3.31%，较上一季度增加14个基点 [16] - 第一季度总其他营业收入为1110万美元，总其他营业费用为4210万美元 [17] - 第一季度有效税率为21.2%，符合历史趋势 [18] - 第一季度回购约7.7万股普通股，总成本210万美元，每股27.9美元；截至4月16日，第二季度已回购约8.6万股，平均价格每股24.7美元 [18] - 董事会宣布每股0.27美元的季度现金股息，将于6月16日支付给5月30日登记在册的股东 [18] - 第一季度净冲销为260万美元，年化平均贷款为20个基点，较上一季度减少9个基点 [20] - 季度末非 performing资产为1110万美元，占总资产的15个基点，与上一季度持平 [21] - 批评贷款占总贷款的82个基点，较上一季度增加20个基点 [21] - 90天以上逾期贷款与上一季度持平，占总贷款的1个基点 [21] - 信贷损失准备金为6050万美元，占未偿还贷款的1.13%，较上一季度增加2个基点 [21] - 季度拨备费用为420万美元，其中390万美元用于增加准备金，30万美元用于未使用承诺准备金 [21] - 第一季度末总风险加权资本为15.6% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度贷款组合较上一季度增加170万美元，是两年来的首次季度增长，主要由美国大陆和夏威夷商业抵押贷款以及夏威夷建筑贷款带动 [13] - 第一季度总存款较上一季度减少4800万美元，但平均余额增加1400万美元，平均非定期存款较上一季度增加7800万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年前十个月夏威夷建筑行业总价值较2023年同期增长20.3%，预计将超过140亿美元，高于上一年的118亿美元 [8][9] - 截至2月，夏威夷全州日均游客抵达量较上一年增长1.9%，较2019年下降4.3%；每日游客总支出较上一年同期增长6.3%，较2019年增长20.5%；来自日本的游客复苏缓慢，国内旅游的强劲抵消了这一影响；毛伊岛日均游客抵达量同比增长13.3%，仍在从2023年的野火中恢复 [9] - 3月夏威夷全州季节性调整后的失业率为2.9%，继续低于全国失业率4.2% [10] - 第一季度夏威夷房地产市场总体保持强劲，2月瓦胡岛单户住宅价格创下新高，3月中位数销售价格为116万美元；3月单户住宅销售较上一年同月下降10.4%，公寓销售增长7.3%；住房上市的活跃库存开始增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于扩大在夏威夷的市场份额，并在大陆市场寻找有针对性的贷款机会 [13] - 公司拥有强大的关系银行团队，并不断引进人才，以推动夏威夷和大陆的收入增长 [13] - 公司计划将办公空间整合到檀香山市中心的总部，预计在第二或第三季度确认200 - 250万美元的一次性税前冲销，未来每年可节省约100万美元的租赁、运营和维护费用 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年剩余时间持谨慎乐观态度，将继续专注于推动收入增长 [12] - 公司认为尽管市场和经济存在不确定性，但能够有效应对行业和客户面临的变化，并专注于提供强劲的业绩 [7] - 公司将继续监测当前政府政策的潜在影响，并准备应对经营环境中的不确定性 [11] 其他重要信息 - CPB再次被小企业管理局评为第二类年度SBA贷款人，这是该公司连续第十六年获得该奖项 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对市场波动的反应、贷款管道趋势以及贷款增长机会 - 公司与所有大型借款人和潜在借款人保持联系，尽管市场仍存在波动，但某些交易可能会推迟，公司对未来仍持谨慎乐观态度，并重申全年贷款增长指导为低至中个位数 [28] - 未来几个季度的贷款增长可能集中在商业领域，包括商业和工业、商业抵押贷款和建筑贷款 [30] 问题2: 贸易战和关税对客户的潜在影响以及公司的应对方法 - 受影响的行业约占公司总贷款的10%，包括住宿、餐饮、批发和零售贸易 [32] - 公司认为客户能够应对市场的短期动荡，长期来看，公司有应对压力事件的预案，并与客户进行沟通，根据事件发展进行调整 [33][34] 问题3: 夏威夷存款资金的竞争格局、核心存款增长能力以及存款成本对利差扩张的影响 - 公司对存款表现感到满意，平均余额增加，核心存款增长，同时让一些定期存款到期 [38] - 公司预计存款成本将继续下降，但如果美联储维持利率不变，下降速度将更缓慢；当地存款定价市场理性，定价策略和纪律有效 [39] 问题4: 3月的利差情况以及第二季度利差扩张的预期 - 3月利差为3.37% [44] - 公司对利差持续扩张感到满意，预计下一季度利差将增加约4 - 7个基点，前提是美联储5月维持利率不变且收益率曲线相对平坦；如果今年晚些时候美联储进一步降息，将进一步有利于利差，更陡峭的收益率曲线也将有帮助 [45][46] 问题5: 第一季度新贷款生产的平均收益率 - 第一季度新贷款收益率约为7.2% [48] 问题6: BOLI和补偿成本等一次性项目是否会与之前的费用指导保持一致 - 本季度BOLI和递延补偿费用存在波动，但公司的目标是推动积极的运营杠杆，近期指导保持不变，季度其他营业费用指导仍为4250 - 4350万美元 [49][50] 问题7: 房地产合理化节省的成本是否会重新投资到公司业务中 - 公司将继续在人员和技术方面进行投资，短期内可能会导致一些费用略有上升，以抵消办公室整合带来的节省 [51] 问题8: 公司对资本优先事项的看法 - 公司资本状况强劲且健康，有灵活性；资本优先事项包括继续支付季度现金股息，派息率约为40% [53] - 公司计划将资本用于有机资产负债表增长和股票回购，同时继续评估经营环境，并根据前景做出资本决策 [54]

Popular (BPOP) Q1 2025 Earnings Call April 23, 2025 11:00 AM ET Company Participants Paul Cardillo - Senior VP & Investor Relations OfficerIgnacio Alvarez - CEOJavier D. Ferrer - President & COOJorge Garcia - Executive VP & CFOLidio Soriano - Executive VP & Chief Risk Officer of Corporate Risk Management GroupFrank Schiraldi - Managing DirectorBen Gerlinger - Vice President of Equity ResearchGerard Cassidy - Managing DirectorTimur Braziler - Director - Mid-Cap Bank Equity ResearchJared Shaw - Managing Direc ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入940万美元，摊薄后每股收益0.37美元，平均资产回报率1%；剔除OREO减记的税收影响后，每股收益为0.40美元，平均资产回报率为1.07% [12] - 贷款较上季度末增长近9200万美元，年化增长率12%；过去十二个月，贷款增长约2.44亿美元；存款余额季度内增长6400万美元，年化增长率8.5%；净利息收入较上季度增加约50万美元 [13] - 净息差从第四季度的3.54%增至第一季度的3.65%；计息存款成本较第四季度下降18个基点；平均贷款收益率下降3个基点 [14] - 非利息费用为2040万美元，高于上季度的1910万美元；税收费用为280万美元，有效税率22.7%，低于上季度的390万美元和27.2%的有效税率 [16][17] - 不良资产与总资产比率降至0.42%；信贷损失费用为150万美元，高于上季度的23.4万美元；信贷损失拨备与总贷款比率从1.2%微升至1.21% [15][16] - 效率比率为57.65%，连续23个季度低于60%；有形账面价值每股增长0.28美元至14.47美元，年化增长率8% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产抵押借贷组合未偿贷款增加近3000万美元，达到略超9000万美元；私募股权基金银行投资组合增长至1.28亿美元；小企业贷款业务（包括商业快速贷款和SBA贷款）增长至9100万美元 [10][11] - 新增贷款中80.1%为工商业贷款，投资者房地产贷款占比不到5% [25] - 非利息客户存款增长超1600万美元；非利息活期存款占比从一年前的15.8%升至17.2%；计息直接存款账户占比超20%；高成本货币市场和储蓄存款占比从41.1%降至38.4%；定期存款本季度增加4700万美元 [20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于资产抵押借贷、私募股权和社区银行工商业贷款领域 [8] - 零售银行业务致力于在当前市场加强客户参与度，并向相邻市场进行机会性扩张，计划在新泽西开设两家新分行，第三季度搬迁并扩建佛罗里达分行 [22] - 持续将更多投资者房地产贷款转移至专门团队管理，以加强关系发展和贷款集中度管理 [27] - 贷款业务持续专注于工商业贷款，期望新业务单元（私募股权基金银行和资产抵押借贷）引领净贷款增长 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境具有挑战性，但公司核心财务结果强劲、承销良好、资产负债表风险低，有能力在任何经济或利率环境下保持良好表现 [19] - 对贷款增长持谨慎乐观态度，短期内贷款需求不会大幅下降，但会密切关注经济形势和关税情况；存款增长有望在下半年回升 [37][41][43] - 对信贷损失拨备水平感到满意，认为在当前情况下较为保守，即使出现温和衰退也无需大幅调整 [51][53][54] - 净息差当前水平合理，未来波动不大，主要取决于美联储行动和收益率曲线形状 [63] - 并购活动在经济和关税情况明确前将保持低迷 [85] 其他重要信息 - 第一季度进行了股票回购计划，并维持稳定现金股息 [19] - 纽约市OREO资产账面价值减记81.5万美元，影响了季度盈利能力 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待未来贷款增长环境，借款人反馈及对全年贷款增长的影响 - 短期内贷款需求不会大幅下降，建设项目和房地产到期再融资需求仍将支撑贷款业务，但并购相关融资和大型资本支出购买可能放缓；借款人多持观望态度，部分设备采购计划推迟 [41][42][45] 问题2：股票回购计划未来是否会保持或加速 - 公司会持续关注，在平衡有机增长目标和其他限制条件下，若股价维持当前水平，股票回购仍会是资本管理的重点；当前回购计划还有75万股的额度，有效期至9月30日 [47][48] 问题3：信贷损失拨备是否足以应对经济恶化情况 - 公司对当前拨备水平感到满意，除资产负债表内拨备外，还有部分收购资产的信贷标记作为额外缓冲；与同行相比，拨备覆盖率较高，非不良贷款率较低 [51][53][54] 问题4：OREO资产减记的原因和后续处理计划 - 该资产为Malvern合并时收购的贷款，经止赎后转为房地产；虽位置较好，但根据市场反馈和经纪人建议，为确保资产出售时完全覆盖风险，进行了额外减记，希望尽早出售 [56][57] 问题5：3月净息差情况及短期净息差指引 - 各月贷款均有良好增长，受益于部分存款重新定价；当前净息差水平合理，未来波动不大，贷款增长和资金成本变化的影响相互抵消 [62][63][66] 问题6：第一季度贷款收益率、经纪存款成本及新增金额 - 新贷款平均收益率约为7.5%；经纪存款增加约2500万美元，利率通常在4% - 4.5%之间 [68][70] 问题7：购买会计增值的预期安排 - 未来几个季度将略有下降，2.5 - 3年后降幅将更显著 [71] 问题8：工商业贷款各细分业务的增长目标和现状 - 资产抵押借贷业务目前规模为9000万美元，未来两三年有望增长至1.5 - 2亿美元；私募股权业务目前为1.28亿美元，未来有望达到1.5 - 2亿美元；小企业贷款业务（包括SBA和商业快速贷款）目前为9100万美元，未来两三年可能达到1.25 - 1.5亿美元 [74][75][77] 问题9：全年贷款和存款增长目标及第一季度完成情况 - 全年有机贷款和存款净增长目标为1.75 - 2亿美元；第一季度贷款增长超预期，全年有望略超计划；存款增长低于预算，希望后续有所改善 [78][79] 问题10：剔除OREO减值和季节性因素后，运营费用的核心水平及未来变化 - 当前运营费用水平合理，无重大费用增加或削减计划，但新业务单元增长需要投资，同时会持续寻求技术方面的机会以提高效率 [80][81] 问题11：开设新分行对费用的影响 - 开设分行会增加成本，但随着公司规模扩大，单家分行对费用的影响有限，有时会通过合并现有分行来抵消部分成本 [82] 问题12：今年并购活动的前景 - 并购活动在经济和关税情况明确前将保持低迷，目前虽有很多讨论，但实际活动较少 [85] 问题13：对私募股权银行投资组合公司的承销和尽职调查的信心 - 开展新业务时秉持低风险、低收益的理念，注重控制杠杆水平，确保良好的信用状况，核心业务的风险回报和信贷理念未改变 [87][88][90] 问题14：是否还有基于关系定价的例外情况来降低存款成本 - 公司会定期审查并下调例外定价，但由于货币市场和债券基金等竞争因素，降低存款成本仍面临挑战 [91]

业绩总结 - 报告的净收入为1.314亿美元，每股摊薄收益为0.71美元[5] - 第一季度的调整前税前准备净收入为1.899亿美元，较2024年第四季度增加590万美元[5] - 2025年第一季度的净收入为133百万美元，较2024年第一季度增长14%（16百万美元）[59] - 2025年第一季度的调整后净收入为134百万美元，较2024年第一季度的117百万美元增长14.53%[64] 用户数据 - 核心客户存款余额保持稳定，期末总存款为403.36亿美元，较2024年第四季度下降0.2亿美元[8] - 2025年第一季度的总贷款和租赁净额为34,052百万美元，较2024年第四季度增长1%（310百万美元）[62] - 2025年第一季度的贷款组合中，优质贷款占比为33,238百万美元[62] 贷款与资产质量 - 期末贷款总额为3410亿美元，较2024年第四季度增长3.7%[10] - 2025年第一季度的不良贷款（NPLs）为2.36亿美元，较2024年第四季度的2.65亿美元下降了11%[22] - 2025年第一季度的非不良资产（NPAs）为2.44亿美元，较2024年第四季度的2.70亿美元下降了9.6%[22] - 2025年第一季度的净贷款和租赁的不良贷款比例为0.69%，较2024年第四季度的0.78%下降了11.5%[22] 收入与支出 - 2025年第一季度的利息收入为599百万美元，较4Q24下降3%（21百万美元）[59] - 2025年第一季度的非利息收入为8540万美元，较2024年第一季度的8380万美元增长2%，较2024年第四季度的8620万美元下降1%[45] - 2025年第一季度的非利息支出为2.593亿美元，较2024年第四季度的2.662亿美元下降3%[50] 未来展望 - 预计2025年总贷款将实现低至中个位数的增长，核心客户存款也将保持单个位数的增长[54] - 截至2025年3月31日，约50%的总贷款（约169亿美元）将在未来12个月内重新定价[38] 股东回报 - 2025年第一季度的普通股每股现金分红从2024年的0.25美元增加至0.275美元，增长10%[53] - 2025年第一季度的普通股每股账面价值为30.16美元，较2024年第四季度的29.44美元增长[51] - 2025年第一季度的调整后的股东权益回报率为9.72%，较2024年第一季度的9.15%增长6.23%[66]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比少了两个工作日 [6] - 贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较上一季度提高5个基点 [7] - 季度冲销率降至11个基点，拨备2400万美元，与前几个季度持平，覆盖率略有改善 [8][9] - 非利息收入较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元；非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [17][18] - 有形普通股账面价值从上个季度的每股75.39美分增至本季度末的每股78.83美分 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库业务增长1.26亿美元，组合住宅房地产贷款增长7200万美元 [25] - 预计2025年第二季度贷款增长强劲，保费融资业务预计增长近10亿美元 [26] - 非执行贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，冲销额从第四季度的1590万美元降至1260万美元 [28][29] - 商业房地产不良贷款率从0.1616%略升至0.20%，冲销率从3个基点降至1个基点 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期利率市场下跌，贷款收益率下降15个基点至6.53%，计息存款成本下降23个基点至3.16% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供差异化服务来赢得和留住客户，注重风险管理，保持资本比率稳定增长 [38][40] - 在贷款和存款业务上持续增长，争取市场份额，预计净息差在2025年剩余时间内保持相对稳定 [7][15] - 积极进行投资组合审查，密切关注商业房地产贷款风险，应对宏观不确定性 [33][34] - 行业竞争方面，在保费融资业务有市场优势，在租赁和商业房地产等交易领域面临一定竞争压力 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场存在一定不确定性，客户会在投资前谨慎评估环境，但公司对当地经济和贷款增长仍持乐观态度，预计第二季度贷款增长良好 [39][45] - 尽管经济环境存在不确定性，但公司信贷指标保持低位稳定，有信心在既定指导范围内实现贷款增长 [27] 其他重要信息 - 本季度宣布将股息提高至每股2美元（年化） [36] - 公司获得14项Coalition Greenwich奖、连续四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在多个市场被评为顶级雇主 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 借款人的不确定性对贷款增长前景的影响 - 公司听到借款人有暂停的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好，部分得益于P&C业务 [45] - 公司会与客户积极沟通，部分业务受不确定性影响较小，如保费融资和抵押贷款仓库业务 [46][48] 问题2: 储备金变化的思路 - 本季度使用的穆迪基线经济情景因素有所改善，但季度末一些变量如BAA信用利差上升，股票市场因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备 [51][52][53] 问题3: 非到期存款成本杠杆和新住房生产竞争定价情况 - 市场竞争较为理性，非到期存款成本有一定下降空间，但需平衡贷款增长和存款筹集 [57][58] - 保费融资业务有一定优势，能合理定价；租赁和商业房地产领域竞争压力较大 [60] 问题4: 本季度受批评贷款增加的原因 - 受批评贷款增加是相对名义的数字，没有明显的共同特征或趋势，可能是一次性情况 [63] 问题5: 穆迪情景变化对拨备的影响 - 主要关注的BAA信用利差和股票市场因素在季度末恶化，进行了叠加拨备；未来需观察穆迪预测情况，除非进一步恶化，拨备应基于增长等因素保持正常 [68][69] 问题6: 财富管理业务新客户获取和有机增长情况 - 由于平台切换，第一季度业务表现较弱，预计未来随着平台能力提升，财富管理业务将有所改善 [72][73] 问题7: 并购和通过收购实现增长的想法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市值有波动，但公司认为自身有能力作为收购方，有财务资源推进有吸引力的并购 [75][76] 问题8: 存款增长的来源和未来趋势 - 存款增长来源与现有结构基本一致，公司将继续努力使存款增长与贷款增长相匹配，非利息存款保持稳定 [82][83] - 本季度存款增长快于贷款增长，为第二季度贷款增长做准备，市场竞争理性，公司有信心继续保持存款增长 [84]

财务数据和关键指标变化 - 核心存款同比增长13亿美元，自2023年以来招聘的存款团队将存款组合增至19亿美元 [5] - 第一季度存款成本降至2.09%，净息差（NIM）连续四个季度上升至2.9%区间 [6] - 调整后每股收益（EPS）为0.57美元，环比增长36%，同比增长50% [14] - 报告的NIM增加16个基点，剔除购买会计增值后NIM增加19个基点至2.94% [15] - 非经纪存款较去年底增加约6500万美元，若剔除年底与产权公司相关的2亿美元存款，本季度非经纪存款增长约2.5亿美元 [16] - 第一季度核心现金运营费用（剔除无形资产摊销）为5790万美元，非核心项目包括700万美元与遗留养老金计划终止相关费用 [17] - 第一季度非利息收入为960万美元，信贷损失拨备为960万美元 [17] - 净冲销与平均贷款比率降至26个基点，贷款拨备率增至83个基点 [18] - 一级普通股权益比率增至11.1%，总资本比率增至15.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款第一季度增长超6000万美元，同比增长超4亿美元 [8] - 贷款管道目前约为11亿美元，平均收益率为7.22%，高于1月财报时的7.5亿美元 [9] - 贷款管道中，商业和工业（C&I）贷款约3.5亿美元，业主自用商业房地产（CRE）贷款约1.85亿美元，医疗保健贷款约2.5亿美元，另有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长商业贷款和减少CRE集中度的计划，致力于打造以核心存款为资金来源的资产负债表 [5][8] - 计划扩展到新泽西州莱克伍德市场，并已为该地区招聘了一名私人银行家 [12][85] - 招聘重点是平衡资产负债表两端的增长，预计新员工将在年底前为贷款增长做出贡献 [11][24] - 行业竞争方面，公司认为自身在当地市场的增长轨迹和吸引人才的能力上与竞争对手形成了差异化，且目前贷款和存款定价较为合理 [12][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前利率环境不确定，但公司对中期和长期NIM的持续改善持乐观态度，认为有多个催化剂推动NIM增长，包括大量的贷款重新定价机会 [7] - 预计第二季度NIM将在2.90%的基础上上下浮动3个基点，下半年随着重新定价资产的增加，利润率扩张将恢复 [20] - 假设市场共识的远期曲线成立，公司有途径实现结构性更高的NIM和增强的盈利能力 [22] - 预计第二季度净贷款相对持平，下半年增长将加速 [23] - 由于新招聘人员，公司将全年核心现金非利息费用指引提高至2.365 - 2.375亿美元 [25] 其他重要信息 - 会议中提及的讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [2][3] - 会议中会提及非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，作为审查和评估经营业绩的补充指标 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款管道的潜在组合情况 - 贷款管道主要由C&I、业主自用CRE和医疗保健贷款组成，其中C&I约3.5亿美元，业主自用CRE约1.85亿美元，医疗保健约2.5亿美元，还有约2亿美元已获批贷款等待放款，收益率约为7.25% [31][32] 问题2: 新招聘团队的存款增长速度和新存款成本情况 - 团队目前的存款规模达到19亿美元，包括活期存款账户（DDA）在内的总存款成本约为2.1%，DDA占比约35% - 40% [34] - 团队通常需要三到四年达到稳定状态，目前多数团队加入公司一到两年，账户和客户数量持续稳定增长 [35] - 若剔除年初产权公司相关存款，本季度核心存款增长约2.5亿美元，第一季度通常较慢，第二季度后期开始加速 [36][37] 问题3: 信贷储备建立的最新想法和指导 - 公司保持当前的当前预期信用损失（CECL）模型与年底水平相对不变，使用穆迪3月的预测 [40] - 随着穆迪调整预测和更多C&I及商业贷款的完成，信贷拨备将自然增加，中长期目标是达到90个基点至1%的区间 [40] 问题4: 公司持有超过10亿美元现金余额是否是提高利润率的机会，是否计划降低现金水平 - 公司试图为中长期管理资产负债表，平衡浮动利率资产、现金和固定利率资产的组合 [48] - 随着贷款投放，部分现金将被使用，且新投放的贷款多为浮动利率，但公司不会急于购买证券以短期提高净利息收入而牺牲长期贷款增长机会 [49] 问题5: 本季度有目的减少经纪存款，是否有意识控制存款增长或存在季节性因素 - 有一定季节性因素，第一季度通常较弱，4月因纳税也会受到影响 [51] - 公司严格控制存款成本，不接受利率在4%以上的新客户存款，目标是将货币市场利率控制在4%以下，整体成本控制在2.25% - 2.5% [52] - 公司可通过管理市政投资组合来控制资金成本和存款流动，例如将高成本的市政存款替换为低成本的商业存款 [54][55] 问题6: 本季度非业主自用商业房地产贷款增加870万美元的原因 - 是由于一笔遗留过桥贷款的退出和一笔已确定的分类贷款预计在第二季度退出，并非系统性问题 [58] 问题7: 已签订购买和销售协议的贷款是否按预期购买价格进行冲销或计提特定准备金 - 是的 [64][65] 问题8: 新招聘团队在贷款和存款方面的生产目标、收支平衡时间线以及新招聘人员中存款和贷款人员的比例 - 存款团队通常在六个月内实现收支平衡，因为存款流入较快；贷款团队需要更长时间，预计从2025年底到2026年开始为公司做出贡献 [68][69][70] - 目前招聘人员中约70% - 80%侧重于贷款业务 [73] 问题9: 第二季度贷款相对持平且NIM在2.90%左右波动，为何不更乐观 - 2.90%是基础NIM，预计上下浮动3 - 4个基点，若本季度完成2亿美元贷款，NIM可能扩张3个基点 [76] - 第二季度仅有约1亿美元贷款重新定价，而下半年第三季度有4亿美元贷款重新定价，且即将到期的贷款收益率在3.5% - 4%以上 [77] - 4月纳税会影响存款恢复，公司对中长期NIM达到3.5%持乐观态度 [78][79] 问题10: 新泽西州莱克伍德分行的潜在贡献以及未来在该分行的招聘和业务活动情况 - 公司已为该地区招聘了一名私人银行家，该地区与布鲁克林的现有客户基础契合度高，有大量存款和贷款机会 [85][86] 问题11: 招聘管道活跃的地区以及未来招聘是否仍侧重于贷款业务 - 招聘将集中在曼哈顿、新泽西州以及补充长岛地区，是贷款和存款业务的混合 [88] - 公司会谨慎选择招聘人员，确保其在6 - 12个月内为公司盈利做出贡献 [90] 问题12: 该地区招聘和贷款、存款定价的竞争水平 - 公司在招聘和业务发展方面比其他银行更成功，且采取了更精准的策略 [92] - 目前贷款和存款定价合理，一些此前存在不合理存款定价问题的参与者正在调整 [93] 问题13: 不考虑额外美联储降息，存款成本的趋势以及成本降低是否接近尾声 - 公司目标是通过引入DDA将存款成本保持在2%以下 [101] - 资产负债表上约7.5亿美元的定期存款（CD）正在以较低利率重新定价，预计保留80% - 90%的CD [102] - 若美联储每三个月降息25个基点，公司有机会将降息传递给客户，但即使没有额外降息，CD重新定价仍将降低成本 [103] 问题14: 关税对商业房地产和C&I贷款利差的影响以及公司重点监控的资产负债表风险敞口 - 目前商业房地产贷款利差变化不大，公司对投资组合进行了深入分析，没有大量受关税影响较大的行业敞口 [105] - 公司正在密切关注服务业和建筑业的经济情况以及贷款额度使用情况，但目前判断影响还为时过早 [106] 问题15: 签名银行倒闭两周年是否是一个重要里程碑，是否会有更多招聘机会 - 公司认为这不是一个特定的招聘机会节点，招聘更基于市场需求和适合公司商业模式的人才 [108][109] - 公司今年的招聘来自多家银行，随着公司的成功，收到了来自不同银行的人才咨询 [110] 问题16: 全年手续费收入指引（4000 - 4200万美元）是否仍然适用 - 本季度互换手续费收入接近零，许多交易推迟到5月和6月，如果假设本季度有适度的互换收入，全年仍可达到该指引 [112] 问题17: 鉴于公司资本水平强劲且股价下跌，对股票回购的看法 - 从企业财务角度看，此时应大量回购股票，但考虑到关税等不确定性以及贷款管道的需求，目前保留额外资本是有帮助的 [114] - 公司希望将CRE比率降至400%以下，本季度末为440% [115] - 预计在今年下半年到2026年重新考虑股票回购问题 [116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度摊薄后每股收益为68美分 [6] - 年化贷款增长率超4%，存款余额增长2%，核心存款增长超3%，减少9600万美元经纪定期存单 [7] - 每股账面价值增长2%至31.9美元，有形每股账面价值增长4%至20.68美元，有形股权与有形资产比率从年末的8.01%提升至8.34% [7] - 宣布连续第十年提高季度股息，目前为每股0.41美元，年化收益率达5.95% [8][20] - 报告净利息收入环比下降1%，净利息收益率下降3个基点；核心净利息收入增长，净利息收益率扩大3个基点 [8][9] - 基于费用的收入增长超2%，总非利息支出略有增加，受一季度一次性费用影响 [9] - 关键信用质量指标改善，年化净坏账率从四季度的61个基点降至52个基点，非 performing资产减少超300万美元，占总资产的50个基点 [9][10] - 批评和分类贷款分别较年末下降1400万美元和500万美元，贷款拖欠率稳定，季度末贷款组合当前比例为98.5% [10] - 信贷损失准备金增加近400万美元，信贷损失拨备增加近200万美元至贷款总额的1.01% [10][11] - 报告效率比率为60.7%，高于上一季度的59.6% [18] - 贷款与存款比率为83%，与年末基本一致，投资组合减少4000万美元，占总资产的20.3% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款增长7500万美元，住宅房地产贷款增长1300万美元，消费者间接贷款增长1000万美元，商业和工业贷款、租赁和建筑贷款有所下降 [13] - 租赁余额下降受小额租赁投资组合净坏账影响，建筑贷款减少是因项目完成后转为商业房地产贷款 [14] - 一季度末，商业房地产贷款占总贷款的35%，其中约35%为业主自用，其余为投资性房地产；47%的总贷款为固定利率，53%为可变利率 [14] - 费用收入增长2%，主要得益于基于绩效的保险佣金，部分被商业贷款掉期费用、存款账户服务费和电子银行收入的下降所抵消 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管过去几个月全国消费者信心下降，但公司业务线的消费者需求未出现下降 [12] - 近期关税暂停为受影响客户提供了更多时间解决问题，公司将继续完善评估 [12] - 公司市场可能从产业回流中获得长期利益 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为行业最佳，拥有高标准的员工文化，是顶级雇主，连续四年获《今日美国》认可，连续两年被《福布斯》评为美国最佳银行之一 [24][25] - 2025年公司预计实现正运营杠杆，假设美联储在年中及四季度分别降息25个基点，全年净利息收益率预计在4 - 4.2%之间 [25][26] - 预计基于费用的收入增长为中个位数百分比，二、三、四季度季度总非利息支出预计在6900万 - 7100万美元之间 [26] - 预计贷款增长在4 - 6%之间，二季度后半段信贷损失拨备季度运行率预计将正常化，与2024年季度率相似 [26][27] - 公司将继续评估风险，坚持核心业务，执行战略计划，包括收集和配置高价值存款、管理信用风险、确保业务协同 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境和政策制定者存在不确定性，但公司市场和客户对监管和税收前景仍持乐观态度 [11] - 公司对贷款增长前景持乐观态度，二季度贷款管道强劲，但也认识到无法控制宏观环境 [34][35] - 小额租赁业务的坏账预计在今年剩余时间内继续下降，有望恢复到正常水平 [40] 其他重要信息 - 一季度一次性费用包括基于股票的补偿费用和雇主健康储蓄账户缴款，总计200万美元，降低了摊薄后每股收益 [9][17] - 除一季度项目和潜在非核心费用外，2025年剩余时间季度费用运行率预计在6900万 - 7100万美元之间 [18] - 自2021年四季度至2025年3月31日，联邦基金利率提高4.25%，公司存款利率仅提高1.7% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待贷款增长前景的风险平衡，以及关税对实际业务活动的影响 - 一季度通常是业务淡季，二季度贷款管道强劲，但预计还款活动会增加；尽管消费者信心低，但间接贷款业务创历史新高，市场仍有乐观因素；公司持续在各市场增加人才，有利于贷款业务发展 [34][36][37] 问题2: 小额租赁业务恢复到正常水平需要多长时间，以及对该投资组合收益率的影响 - 公司对该业务长期有信心，一季度坏账情况符合预期且略低于预期；预计今年剩余时间坏账将继续下降，高余额账户占比将从去年的超5000万美元降至800 - 1000万美元；收益率保持稳定 [39][40][42] 问题3: 费用收入指导降低的驱动因素是什么 - 一季度保险收入的绩效佣金低于上年，部分抵押贷款业务预计收益未达预期，财富管理或信托和投资收入受市场波动影响 [51] 问题4: 剩余定期存单的重新定价情况，以及 accretion数字的波动趋势 - accretion预计在二季度保持在15 - 17个基点，下半年略低于15个基点；零售定期存单期限较短，公司将随美联储降息继续降低利率 [54][55][56] 问题5: 本季度新贷款收益率与到期贷款收益率的对比情况 - 约53%的贷款组合为可变利率，本季度贷款收益率有所压缩，但被资金成本降低所抵消；小额租赁业务收益率保持在18 - 20%，商业贷款收益率虽有下降但仍保持稳定 [58] 问题6: 消费者对关税和经济不确定性的反应，以及对消费者行为和支出的影响 - 间接贷款业务显著增加，部分原因是制造商和经销商提供车辆激励措施，消费者为避免价格上涨提前购车；消费者倾向于将资金存入银行而非投入股市；抵押贷款管道强劲，房屋净值信贷额度余额和新发放量增加 [64][65][66] 问题7: 对并购和跨越100亿美元门槛的看法，以及Capital One Discover获批是否加速行业讨论 - 公司倾向于考虑规模相近的交易，目前积极参与相关对话并评估机会；公司有跨越100亿美元门槛的意愿，但会保持战略耐心，寻找合适的合作伙伴 [67][68] 问题8: 学生贷款强制还款对消费者贷款组合和信用评估的影响 - 公司在消费者贷款审批时会考虑学生贷款还款因素，但预计不会对业务产生重大影响，将坚持现有信用评估标准 [74][75] 问题9: 4Q和1Q坏账按行业细分的观察情况 - 小额租赁业务坏账主要集中在餐饮行业，公司已减少对运输、拖车车队和酿造设备等行业的投入；业务组合多样，高收益主要源于酒店行业 [76] 问题10: 降低非到期存款定价的机会，以及美联储暂停降息情况下的情况 - 公司过去几个月推出了不同期限的特别定期存单，2025年每月到期定期存单有重新定价机会，即使美联储不降息，仍有降低存款利率的空间 [80][81] 问题11: 稳定净利息收益率指导下，债券投资组合现金流再投资机会和贷款收益率上升情况 - 投资证券组合每月约有1500 - 2000万美元的还款，若利率大幅下降，可赎回债券被赎回，还款金额将显著增加；这些资金可用于贷款业务 [84] 问题12: 非浮动利率贷款组合下半年的重新定价节奏 - 保费融资投资组合有重新定价机会，租赁业务中高余额租赁预计下半年到期，将转向小额租赁业务，收益率在18 - 20% [86] 问题13: 设备租赁坏账的趋势 - 预计坏账将继续下降，四季度小额租赁业务坏账为750万美元，本季度为540万美元，符合预期 [87] 问题14: 考虑到股价与同行的对比以及行业估值下降，公司对股票回购的看法 - 公司有股票回购计划，并于4月开始执行，将在二季度继续监测市场情况 [88] 问题15: 信贷损失拨备在二季度的情况 - 预计二季度North Star业务坏账仍将较高，但会略有下降，信贷损失拨备将受其影响；此预测基于稳定的经济前景，实际情况可能会有所变化 [94][95] 问题16: 抵押贷款业务中，选择将更多业务放在资产负债表上的原因 - 这是公司基于贷款增长和资本配置的选择，未来会根据费用收入和市场需求进行评估 [97] 问题17: 在收入不同情景下，运营费用指导的灵活性 - 公司运营费用主要包括工资和福利，其中包含激励和生产奖金；若费用收入或贷款业务表现不佳，工资和福利部分可能会降低，公司有控制费用的灵活性 [98][99] 问题18: 公司未来的税率情况 - 公司未来税率接近22.5% [107] 问题19: 批评和分类贷款改善中，还款和升级的比例情况 - 改善主要源于升级，有一两个500 - 1000万美元的还款，升级金额约2800万美元，还款金额约2200万美元 [108][109] 问题20: 公司在并购方面的地理偏好 - 公司优先考虑填补现有市场，如俄亥俄州、肯塔基州和西弗吉尼亚州；希望扩大在弗吉尼亚州的业务；也关注宾夕法尼亚州西南部和印第安纳州南部的机会；同时评估全国性专业金融业务机会 [111][112]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP和运营净利润为1130万美元，摊薄后每股收益67美分 [10] - 有形账面价值提升至每股23.61美元（含AOCI影响）和24.76美元（不含AOCI影响），不含AOCI变动的季度环比年化增长率超9% [10] - 总营收4680万美元，净利息收入持续增长，非利息收入表现良好，非利息费用与上季度持平，略超3200万美元 [12][13] - 净利息收益率为3.21%，较上季度略有下降，但符合此前指引 [17] - 季度信贷损失拨备费用总计97.9万美元，净冲销与平均贷款的年化比率为0.101% [19] - 银行资产质量保持强劲，不良资产占总资产的比例为0.19%，信贷损失拨备率稳定在0.996% [20] - 有效企业税率约为17%，预计未来稳定在18% - 19% [21] - 公司综合有形普通股权益比率升至7.6%，总风险加权资本比率为11.2%，远超监管要求 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款年化增长率为9%，新贷款发放的平均收益率为7.29%，但受上季度降息影响，贷款组合总收益率下降7个基点至5.97% [11][18] 存款业务 - 非经纪存款增长1400万美元，年化增长率超10%，贷款与存款比率为83% [16] - 非经纪存款加权平均成本为3.39%，总生息成本下降10个基点至2.92%，3月份为2.96% [16][17] - 非利息存款与总平均存款的比率为19% [17] 其他业务 - 运营非利息收入为860万美元，高于指引，主要得益于保险、抵押银行业务收入和资本市场业务的强劲表现 [20] - 预计抵押银行业务收入未来将增加，公司计划招聘该领域的贷款人员 [99][100] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于增长的杠杆阶段，预计2025年剩余时间将继续专注于每股收益增长，实现近期收入和回报目标 [23][25] - 关注Talend收购，未来一年的费用增长主要来自人才相关支出和平台投资 [25] - 持续招聘创收团队成员，过去几个月已引入五名专注于私人银行和资金管理领域的人员 [26] - 行业竞争方面，贷款定价和结构面临一定竞争压力，但公司坚持自身定价策略，未影响业务增长 [43][44][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初市场波动较大，不确定性增加了长期规划的难度，但公司仍将坚持目标，对未来发展保持乐观 [9] - 公司市场表现强劲，客户业务状况良好，预计能够实现贷款增长目标 [33][34][35] - 预计2025年净利息收益率将季度性扩张2 - 3个基点，第二季度净利息收益率预计在3.25%左右 [19] - 公司资本比率平衡，能够支持业务增长并实现股权回报最大化 [22] 其他重要信息 - 公司欢迎新董事会成员Kelly Shoemaker，其为奥本大学首席财务官，将为公司带来专业技能和区域视角 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 客户情绪和贷款增长前景 - 公司市场表现强劲，客户业务状况良好，虽存在关税等不确定性，但客户订单量未下降，预计不会对业务造成重大影响，公司有信心实现贷款增长目标 [33][34][37] 问题2: 资产负债表杠杆化的舒适度和证券账簿余额的变化 - 公司有一定的贷款增长空间，但会保持审慎，预计资产负债表会有一定的结构调整，但不会有重大变化，目前有1.5亿美元的现金可用于放贷 [43][44][47] 问题3: 股价下跌时的股票回购计划 - 公司目前股票回购授权剩余150万美元，传统上会在股价接近账面价值时进行回购，目前暂不考虑，但有回购的能力 [49][50][51] 问题4: 美联储降息对净利息收益率指引的影响 - 公司对利率变动较为敏感，若美联储在9月前降息，净利息收益率可能会有一定的上行空间 [58][59][61] 问题5: 新贷款定价情况 - 本季度新贷款发放的平均收益率为7.29%，目前贷款管道中的收益率约为7%，市场竞争有所加剧，但公司会坚持定价策略，短期内维持在7%左右 [64][67][68] 问题6: 存款成本和净息差情况 - 定期存款利率约为3.03 - 53.60美元，货币市场利率类似，存款成本季度环比预计增长2 - 3个基点，新业务的净息差仍高于当前水平 [70][71][72] 问题7: 全年费用增长趋势和具体费用节省措施 - 公司预计费用增长可控，主要来自人才招聘和技术投入，预计费用增长率在2.5% - 3%之间 [80][82][83] 问题8: 关税对贷款组合的潜在影响 - 公司关注与关税相关的行业，如汽车、制造业和供应链相关企业，但目前未发现重大影响，会持续关注供应链和建筑材料成本等方面的变化 [87][88][89] 问题9: 第二季度手续费收入中投资服务和保险业务的趋势 - 第一季度投资业务受市场影响，资产管理规模下降，保险业务因特定或有收入支付而表现强劲，预计抵押银行业务收入未来将增加 [98][99][100] 问题10: 商业房地产和工商业贷款的增长前景 - 公司保持业务增长的平衡，贷款管道中的业务分布与过去几个季度相似，商业房地产和工商业贷款需求良好 [104][106][107] 问题11: 第四季度收入达到5000万美元的可能性 - 公司仍坚持第四季度的收入目标，但下半年的增长和利率情况存在一定不确定性 [114][115][116] 问题12: 喷泉投资组合的冲销情况 - 喷泉投资组合的冲销速度有所放缓，但预计今年仍会有少量冲销，不会达到去年的水平 [118][119][120] 问题13: 并购计划的最新想法 - 公司目前专注于有机增长，若有合适的机会，会考虑进行存款相关的并购 [123][124][138] 问题14: 设备融资和金融租赁业务的发展情况 - 该业务表现良好，自收购以来实现了增长，收益率可观，虽在卡车运输业务上有一些调整，但整体仍为公司带来了积极回报，未来会继续寻找优秀的生产者加入团队 [131][132][134] 问题15: 是否考虑进行基于存款的并购 - 若有合适的机会，公司会考虑进行基于存款的并购，以增强存款基础和业务增长能力 [137][138][140]