Cadence has signed a merger agreement with Industry Bancshares, Inc., the bank holding company for Bank of Brenham, Citizens State Bank, Fayetteville Bank, Industry State Bank, The First National Bank of Bellville and The First National Bank of ShinerHOUSTON and TUPELO, Miss., April 25, 2025 /PRNewswire/ -- Cadence Bank (NYSE: CADE) announced today the signing of a definitive merger agreement with Industry Bancshares, Inc., the bank holding company for Bank of Brenham, Citizens State Bank, Fayetteville Bank ...

HOUSTON and TUPELO, Miss., April 25, 2025 /PRNewswire/ -- Cadence Bank's (NYSE: CADE) (Cadence) Board of Directors authorized a new share repurchase program (the "Repurchase Program") allowing the company to purchase up to an aggregate of 10 million shares of Cadence's common stock. The Repurchase Program is subject to and will be effective upon approval from the Federal Reserve, and will expire on December 31, 2025.Under the Repurchase Program, Cadence's shares may be purchased periodically in open market ...

财务数据和关键指标变化 - GAAP净收入增至1.309亿美元，即每股0.70美元；调整后持续经营净收入增至1.314亿美元，即每股71美分；ROA升至1.15% [9] - 第一季度税前、拨备前净收入增至1.9亿美元，较上一季度增长超3% [14] - 净利息收入本季度下降140万美元，即0.4%；调整后非利息收入下降不到100万美元，即1% [19] - 调整后效率比率显著改善至57.6%，较第四季度下降150个基点 [21] - 第一季度净冲销为2300万美元，不良贷款在第一季度下降11%（2900万美元），受批评贷款上升2%，分类贷款下降2% [22] - 有形账面价值增至每股22.30美元，CET1资本比率增至12.4% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均贷款本季度增加超4.82亿美元，期末贷款增长3100万美元，按年率计算增长3.7%，增长主要来自抵押贷款、私人银行和社区银行部门 [14] - 平均存款本季度增加6.1亿美元，期末存款基本持平，经纪存款略有下降，公共资金略有增加 [15] - 第一季度净息差为3.46%，较上季度提高8个基点；贷款收益率为6.33%，下降9个基点；新贷款收益率接近7%；总存款成本下降9个基点至2.35%；累计总存款贝塔系数（不包括经纪资金）在第一季度升至30% [16][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款管道在大多数区域市场保持稳固，佐治亚州、佛罗里达州和得克萨斯州的贷款增长最强劲 [10] - 商业房地产活动多年来最为活跃，但竞争使近期收益率有所下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划于5月1日完成对First Chatham Bank的收购，以扩大在佐治亚州的业务 [8] - 公司的首要目标是有机增长，同时会在合适的时候使用其他工具，如并购和股票回购 [53] - 商业房地产市场竞争激烈，大型优质交易的贷款利率出现25 - 50个基点的压缩 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济近期受到一些干扰，但公司尚未看到对借款人的影响，信贷结果总体稳定，符合预期 [12] - 公司对2025年各方面的指导范围仍有信心，即使完成First Chatham Bank的收购，也仍将处于这些范围内 [23][24] - 预计全年净息差相对稳定，随着定期存款重新定价和对利率变化的快速反应能力，存款成本将与贷款利率变化相匹配 [50] - 预计全年会有一定的资产负债表增长，以实现收入指导的中高端目标 [60] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了近8亿美元的联邦住房贷款银行借款，用于购买短期机构证券，以增加净利息收入并作为对冲 [58] - 公司预计全年季度费用将增加，但仍在4% - 6%的指导范围内 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月2日的公告对贷款管道和贷款增长的影响 - 第一季度贷款管道未受明显影响，设备融资和商业房地产的管道是多年来最好的，得克萨斯州和佐治亚州表现突出，目前未看到对管道的直接影响，贷款管道仍保持稳固 [32][34][35] 问题2: 高成本存款在今年剩余时间的滚动情况及预期收益 - 第二季度约有30 - 35亿美元的定期存款到期，新CD利率略高于4.1%，新的和续期的利率接近3.6%，预计随着这些定期存款以较低利率续期，将获得一定的增量收益 [37][38] 问题3: 面对增长，如何看待贷款利率以及对净息差的影响 - 第一季度新贷款收益率接近7%，但市场竞争导致贷款利率出现25 - 50个基点的压缩，主要体现在商业房地产建设投资组合中；预计随着预期的利率下调，贷款利率会受到影响，但公司能够通过定期存款重新定价和对利率变化的快速反应能力，使存款成本与贷款利率变化相匹配，全年净息差相对稳定 [48][49][50] 问题4: 如何考虑资本优先事项，包括股票回购、并购和其他资本用途 - 公司的首要目标是有机增长，希望在现有业务范围内继续发展；其他工具如并购和股票回购会在合适的时候使用，宏观环境会使公司更加谨慎，但目标不变 [53] 问题5: 为实现收入指导的中高端目标，如何考虑资产负债表规模，特别是债券账簿和过剩流动性 - 公司在第一季度增加了近8亿美元的联邦住房贷款银行借款，用于购买短期机构证券，获得约1.15 - 1.2的利差，这将增加资产负债表规模和净利息收入；预计全年会有一定的资产负债表增长，以实现收入指导目标 [58][60] 问题6: 可变利率贷款在利率下调时是否仍有上升空间 - 短期内可变利率贷款相对稳定，未来1 - 3年有改善的机会，但今年剩余时间内平均水平将保持相对稳定 [62] 问题7: 贷款增长指导是否考虑了能源领域的情况 - 单个贷款领域不会对整体贷款增长指导产生重大影响，公司对得克萨斯州、佐治亚州和佛罗里达州的业务机会感到满意；能源领域的一些还款是由于中游、长期B市场和并购活动，但也有新的交易机会，可再生能源和电力部门表现良好，社区银行也有良好的发展势头 [67][68][69] 问题8: 如何看待并购前景 - 市场波动使人们更加谨慎，但行业整合仍将继续，公司在寻找合适的并购机会时，更注重文化和契合度，而不是估值 [72][124] 问题9: 商业房地产活动活跃的驱动因素以及是否愿意增加商业房地产贷款 - 商业房地产活动活跃的驱动因素包括工业和多户住宅领域的项目，以及人口迁入带来的需求；公司在商业房地产和总商业房地产贷款方面仍有增长空间，社区银行也将商业房地产贷款作为主要业务；此前的流动性危机使一些交易暂停，现在一些有战略眼光的投资者重新进入市场 [77][78][82] 问题10: 第一季度费用表现良好，第二季度费用情况如何 - 公司对第一季度的费用管理感到满意，通过调整一些长期激励计划降低了费用；预计全年季度费用将增加，但仍在4% - 6%的指导范围内，这将考虑到业务增长和技术投入 [85][86] 问题11: 债券购买交易的时间和期限 - 债券购买交易发生在季度的最后一个月，购买了约7.85亿美元的零至20%风险权重的机构证券，期限为2.5年，收益率略高于5.3%，资金来源于利率约为4.2%的借款，获得了一定的利差；根据利差情况，第二季度可能会进行更多此类交易 [90][91] 问题12: 如果宏观环境导致贷款增长放缓，债券购买交易是否会更具吸引力 - 这主要取决于利差情况，如果利差合适，这是一个可行的选择；公司此前大幅减少了证券账簿，目前仍远低于20%，预计在可预见的未来将保持在该范围内，但仍有增加的空间 [93][95] 问题13: 如何看待贷款额度利用率的上升 - 公司认为贷款额度利用率的上升没有特别的意义，可能受到建筑提款的影响，波动幅度较小 [101][102] 问题14: 公司特别关注的领域以及客户表达的担忧 - 公司的信用质量总体稳定，虽然在某些类别中有所改善，在某些类别中有所恶化，但主要是由于一笔较大的信用冲销导致冲销率上升；市场的不确定性使客户感到焦虑，但目前尚未对信用数据产生影响，公司没有特别关注的特定领域，而是对每笔信用进行评估；不同行业的客户受到的影响不同，制造业客户的情况存在差异 [106][107][110] 问题15: 如何考虑贷款与存款比率以及是否会增加资产负债表杠杆 - 公司希望继续增加存款，对目前的贷款与存款比率位置感到满意，希望保持在当前水平附近，略有上下波动 [122] 问题16: 快速获批的收购交易是否会改变公司对未来并购的看法 - 收购交易的快速获批是好事，但公司在考虑并购时更注重文化和契合度，估值和审批速度不会改变这一原则 [124] 问题17: 抵押贷款收入是否有拐点，以及如何考虑扩大团队 - 30年期利率上周的上升对抵押贷款团队不利，很难确定利率需要降至多少才能看到抵押贷款业务的重大变化；一些市场的住房库存紧张，大型建筑商为首次购房者降低利率是一个积极因素；第一季度抵押贷款业务表现良好，较去年同期增长了数十万美元；要推动更多的再融资业务，利率可能需要下降40 - 50个基点或更多；公司在过去一年对抵押贷款团队进行了重组和升级，当再融资热潮来临时，公司将处于有利地位 [127][128][129]

1Q25 Highlights | Solid Net Income | | | --- | --- | | $131.4 million | $0.71 $ | | Adjusted Net Income Available To Common Shareholders(1) | Adjusted EPS(1) | | Period End Loan Growth | | | $34.1 billion | 3.7% | | Period End Loans | 1Q25 Ann. Growth | | Net Interest Margin Expansion | | | 3.46% | +8bps | | 1Q25 Net Interest Margin | Δ vs. 4Q24 | | Improved Efficiency Ratio | | | 57.6% | +151bps | | 1Q25 Adjusted Efficiency Ratio(1) | Δ vs. 4Q24 | Earnings Presentation Q1 2025 | April 21, 2025 First Quarte ...

文章核心观点 公司2025年第一季度财报显示营收和每股收益有变化，部分关键指标表现与分析师预期有差异，投资者可据此判断公司财务健康状况和股价表现 [1][2][4] 分组1：营收与收益情况 - 2025年第一季度公司营收4.4854亿美元，同比增长2.5%，但比Zacks共识预期低0.67% [1] - 该季度每股收益0.71美元，去年同期为0.62美元，比共识预期高10.94% [1] 分组2：股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.6% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 分组3：关键指标表现 - 调整后效率比率（完全税等效）为57.6%，高于四位分析师平均估计的59.6% [4] - 净息差为3.5%，高于四位分析师平均估计的3.4% [4] - 总生息资产平均余额为426.4亿美元，低于三位分析师平均估计的430.8亿美元 [4] - 净冲销与平均贷款比率为0.3%，高于三位分析师平均估计的0.2% [4] - 不良贷款为2.3595亿美元，低于两位分析师平均估计的2.7487亿美元 [4] - 不良资产为2.444亿美元，低于两位分析师平均估计的2.8164亿美元 [4] - 总非利息收入为8539万美元，低于四位分析师平均估计的8823万美元 [4] - 净利息收入（FTE）为3.6378亿美元，低于三位分析师平均估计的3.6694亿美元 [4] - 净利息收入为3.6315亿美元，低于三位分析师平均估计的3.636亿美元 [4] - 抵押贷款银行业务收入为664万美元，高于两位分析师平均估计的497万美元 [4] - 信用卡、借记卡和商户手续费收入为1199万美元，低于两位分析师平均估计的1251万美元 [4] - 存款服务费收入为1774万美元，低于两位分析师平均估计的1860万美元 [4]

Cadence (CADE) came out with quarterly earnings of $0.71 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.64 per share. This compares to earnings of $0.62 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.94%. A quarter ago, it was expected that this bank would post earnings of $0.68 per share when it actually produced earnings of $0.70, delivering a surprise of 2.94%.Over the last four quarters, the company has surpasse ...

HOUSTON and TUPELO, Miss., April 21, 2025 /PRNewswire/ -- Cadence Bank (NYSE: CADE) (the Company), today announced financial results for the quarter ended March 31, 2025.Highlights for the first quarter of 2025 included: View PDF Cadence Bank 2025 Q1 Earnings Fact sheet Reported quarterly net income available to common shareholders of $130.9 million, or $0.70 per diluted common share, and adjusted net income available to common shareholders(1) of $131.4 million, or $0.71 per diluted common share. Imp ...

文章核心观点 - 投资者梦想从金融投资组合中获得高回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是重要现金流来源，Cadence公司是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 行业情况 - 收益型投资者关注股息，许多学术研究表明股息在长期回报中占很大比例，很多情况下股息贡献超过总回报的三分之一 [2] - 高增长公司或科技初创公司很少向股东提供股息，更成熟、利润更稳定的大公司通常是最佳股息选择，高收益股票在利率上升期间往往表现不佳 [6][7] Cadence公司情况 股价与股息 - 公司总部位于图珀洛，今年股价变化为 -11.73%，目前每股股息为 0.28 美元，股息收益率为 3.62%，高于银行 - 东南部行业的 2.36% 和标准普尔 500 指数的 1.59% [3] - 公司目前年化股息为 1.10 美元，较去年增长 10%，过去五年中股息同比增长 4 次，年均增长率为 7.84%，当前派息率为 36% [4] 盈利情况 - 2025 年 Zacks 共识预期每股收益为 2.86 美元，同比盈利增长率为 4.38%，本财年盈利增长态势良好 [5] 投资建议 - 公司不仅是强劲的股息投资标的，目前 Zacks 评级为 3（持有），是有吸引力的投资机会 [7]

文章核心观点 公司宣布将原定于2024年12月30日召开、2025年1月27日和当天重新召开的特别股东大会延期至2025年4月25日上午9点，以便有更多时间向优先股股东征集对提案2的代理投票，若提案2获至少三分之二优先股股东赞成，公司将实施股票回购并支付特别现金股息 [1][2] 会议安排 - 特别股东大会延期至2025年4月25日上午9点（中部时间）以征集优先股股东对提案2的代理投票 [1] - 确定有权在特别股东大会上投票的股东的记录日期仍为2024年11月8日收盘时，优先股股东此前提交的有效代理投票在重新召开的会议上继续有效 [4] - 重新召开的优先股股东特别股东大会将以虚拟形式举行，股东可通过访问meetnow.global/MLVC22S并输入通知中的15位控制号码参加，通过中介机构持股的股东需提前按通知说明注册 [6][7] 提案情况 - 提案2是授权公司董事会根据H条例实施股票回购，详情见2024年11月19日的代理声明 [1][3] - 公司普通股股东在2024年12月30日特别股东大会休会前已批准提案1、2、3和4，优先股股东批准了提案4 [3] 股息安排 - 若提案2在特别股东大会上获得至少三分之二已发行优先股的赞成票，公司董事会宣布将向A类优先股股东支付每股0.34375美元的特别现金股息，股息将于2025年5月7日支付给2025年4月30日收盘时登记在册的股东 [2] 投票建议 - 截至2024年11月8日收盘时未对提案2投票但希望投票的优先股股东，可联系公司代理征集机构Okapi Partners [5] 公司信息 - 公司是一家资产达500亿美元的地区性金融服务公司，在南部和得克萨斯州有超350个网点，提供全面金融产品和服务，有近150年服务客户历史，获多项荣誉，总部位于休斯顿和图珀洛 [8] 资料获取 - 公司于2024年11月19日向联邦存款保险公司提交了最终代理声明，股东可在公司网站投资者关系板块免费获取相关文件，也可联系公司索取 [9][10] - 公司聘请了Okapi Partners LLC协助征集代理投票，相关参与者信息在最终代理声明中披露 [10]

文章核心观点 Cadence Bank将发布2025年第一季度财报并举行财报网络直播 [1] 财报发布与直播信息 - 公司将于2025年4月21日金融市场收盘后发布2025年第一季度财报 [1] - 公司将于2025年4月22日上午10点（中部时间）举行财报网络直播 [1] - 网络直播为管理层与分析师电话会议的现场直播，可通过https://ir.cadencebank.com/events观看 [2] - 电话会议也将以存档形式在同一网址提供 [2] 公司概况 - 公司是一家资产达500亿美元的地区性金融服务公司，致力于帮助个人、企业和社区繁荣发展 [3] - 公司在南部和得克萨斯州拥有350多个网点，提供全面的银行、投资、信托和抵押贷款产品及服务 [3] - 公司获得多项荣誉，被《福布斯》和《美国新闻与世界报道》评为美国最佳雇主之一，被《福布斯》评为2025年美国最佳银行 [3] - 公司在得克萨斯州休斯顿和密西西比州图珀洛设有双总部，已为客户服务近150年 [3] - 公司官网为www.cadencebank.com，是联邦存款保险公司成员和公平住房贷款机构 [3]