I have been working in the logistics sector for almost two decades. I have been into stock investing and macroeconomic analysis for almost a decade. Currently, I focus on ASEAN and NYSE/NASDAQ Stocks, particularly in banks, telco, logistics, and hotels. Since 2014, I have been trading on the PH stock market. I focus on banking, telco, and retail sectors. A colleague encouraged me to engage in the stock market as part of my portfolio diversification instead of putting all my savings in banks and properties. ...

黄金投资观点 - 资金正从股市轮动至债券、货币市场及贵金属，因20%-30%的股市回报时代不可持续 [1] - 黄金作为"保险策略"应保持合理配置而非追涨杀跌 [1] - 尽管创历史新高，黄金投资逻辑未变，每个投资组合都应配置 [1] 价格表现 - 黄金期货年内上涨约40% [2] - 12月合约结算价创3,686.40美元/盎司纪录 [2] - 8月8日结算价3,491.30美元突破1980年通胀调整后历史高点3,472.96美元 [1] 配置建议 - 财务顾问建议投资组合配置5%-10%黄金 [6] - 宏观经济背景支持配置：去美元化趋势、美国债务增长、美联储独立性疑虑 [6] - 瑞银建议配置低于5%，因黄金无收益率存在机会成本 [7] 驱动因素 - 去美元化趋势：2022年俄乌冲突后俄罗斯储备被没收加速美元储备货币地位削弱 [3] - 美国债务/GDP比率疫情后大幅上升 [3] - 通胀风险：8月CPI同比升至2.9%为1月以来最高 [15] - 地缘政治风险：俄乌冲突、中东紧张局势、中美摩擦放大避险需求 [14] 机构动态 - 全球黄金ETF8月流入55亿美元，北美基金贡献41亿美元 [12] - 年内总流入470亿美元创历史第二高纪录 [12] - 央行购金量连续三年超千吨，远高于前十年400-500吨平均水平 [13] 战略定位演变 - 从传统避险资产演变为战略储备资产 [11] - 从"保险工具"转变为替代货币锚 [11] - 央行购金旨在分散储备和对冲货币及地缘政治风险 [13] 市场展望 - 黄金涨势仍有空间，战略作用正在强化 [16] - 粘性通胀和新关税政策继续支撑黄金作为长期对冲工具的吸引力 [15] - 尽管年内32次创收盘纪录，反弹行情尚未结束 [14]

全球股市表现 - 美国股市在2025年持续创下历史新高但全球其他许多市场的回报率更为强劲 [1] - 国际股市的表现自2000年代以来在2025年出现异常 [1] - 此前美国例外主义、全球增长困境以及地区冲突主导市场头条 [1] 货币政策差异 - 2025年欧洲、亚洲和拉丁美洲许多地区已开启快速降息的宽松周期而美联储则处于观望模式 [1] - 与美国面临的贸易和通胀不确定性相比其他市场环境相对更可预测尽管存在创新不足、监管加强和能源安全等问题 [1] - 2025年美元显著走弱成为国际股票的主要顺风尤其对美元投资者而言 [1] 估值与资金流向 - 估值是推动资金流向美国以外地区的另一个因素美国股市经过多年稳健上涨后变得昂贵例如“七巨头”和科技股 [1] - 其他地区提供了较低的市盈率 [1] - 欧洲为应对俄乌战争而进行的军工投资等海外重大支出使得国际多元化受到关注 [1] 投资策略观点 - 预测市场哪些领域将跑赢其他领域是困难的且很少能同时做到准确和及时 [2] - 投资策略应保持多元化投资组合无论市场哪些领域表现优异都能受益 [2] - 通过纪律性的再平衡策略来利用市场变动 [2]

投资背景 - 在物流行业拥有近二十年从业经验 并专注于股票投资和宏观经济分析近十年 [1] - 当前投资重点覆盖东盟及纽交所/纳斯达克的银行 电信 物流和酒店类股票 [1] - 自2014年起参与菲律宾股市投资 主要布局银行 电信和零售行业 [1] 投资策略 - 投资组合包含不同行业和市值规模的股票 分为退休持有型和短期交易型两类 [1] - 2020年进入美国市场 通过亲属账户进行交易后开设独立账户 [1] - 同时持有美国市场的银行 酒店 航运和物流公司股票 [1] 研究方式 - 自2018年起使用Seeking Alpha平台分析工具 [1] - 将平台分析结论与菲律宾市场研究成果进行交叉验证 [1] - 通过撰写研究内容分享知识并强化市场认知 [1]

To invest in global markets, as many investors already have specific exposure to the US in their portfolio, looking at global ETFs excluding the US can prove to be crucial to diversify your portfolio and capture newI am a dynamic finance professional with a Master’s in Banking & Finance from Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne. My investing background mix corporate finance, M&A, and investment analysis, with a focus on real estate, renewable energy, and equity markets. I specialize in financial modelling, ...

沃伦·巴菲特的股息投资观点 - 沃伦·巴菲特认为即使没有99.99%的财富（约1510亿美元）也能舒适生活 强调依赖稳定股息收入的重要性 [1] - 巴菲特提出以100万美元股票投资组合产生至少3%的股息年收入（即3万美元）即可满足生活需求 [2] - 该投资策略需满足无抵押贷款 子女成年且房屋贷款已还清等前提条件 [4] 股息收益率市场现状 - 标普500指数当前股息收益率约为1.2% 自2008年金融危机以来持续低于3% [5] - 先锋高股息率ETF(VYM)当前收益率约为2.5% 仍低于巴菲特提出的3%基准 [5] - 3%及以上股息收益率在2025年变得日益罕见 被动投资者难以达到该收益率目标 [2][5][7] 股息收益率下降趋势分析 - 企业持续数十年从股息分配转向股票回购 导致市场整体股息收益率下降 [6] - 高增长科技公司主导市场 更倾向将现金用于再投资而非股息分配 加剧收益率下行 [6] - 收益率下降是长期趋势 需通过资产类别多元化或个股选择才可能突破3%阈值 [7]

市场观点 - 美国市场面临金融"心脏病发作"风险 因债务成本飙升挤压经济支出[1][6] - 黄金作为非相关性资产 在危机期间表现优于其他资产类别[2] - 投资者应将投资组合的10%-15%配置于黄金资产[2] 黄金市场表现 - 现货黄金价格达3,641.10美元/盎司 年内涨幅近40%[2] - 黄金期货开盘报3,680.60美元/盎司 创数十年最强年度涨幅[2] - 2008年金融危机期间黄金上涨5% 同期标普500下跌近40%[15] - 2020年疫情期间黄金突破2,000美元/盎司[15] 机构投资动态 - 央行成为黄金主要买家 推动储备多元化远离美元[14] - 中国、印度和俄罗斯今年均增加黄金储备[14] - 标普500指数年内上涨11% 纳斯达克指数上涨13%[13] - 欧洲STOXX指数2025年上涨逾8%[13] 行业推动因素 - 美联储宽松政策预期推动黄金需求增长[14] - 地缘政治风险(乌克兰、台湾)刺激避险需求[14] - 美国财政可持续性担忧促使投资者转向黄金[14] - 债务积累和货币贬值环境支撑黄金长期价值[3][4]

交易概述 - 巴里克矿业同意以8.75亿美元现金和5000万美元Carcetti股份出售加拿大赫姆洛金矿 另含1.65亿美元或有付款条款[1][2] - 交易总额达11亿美元 预计2025年第四季度完成交割[2] - 交易时机选择在金价创历史新高时期 使资产价值得以充分释放[2] 交易结构 - 买方Carcetti Capital将更名为Hemlo Mining Corp 并通过与惠顿贵金属4亿美元流协议融资[3] - 惠顿将获得赫姆洛金矿13.5%产量直至18.1万盎司交付 随后降至9%直至再交付15.733万盎司 最终维持6%直至矿山关闭[3] 估值分析 - BMO资本市场按长期假设估值赫姆洛约6.2亿美元 但按当前现货价格估值可达12亿美元[4] - 实际交易价约3150美元/盎司储量 显著高于BMO长期预测的2200美元/盎司[4] - 杰富瑞证券评价交易时机恰当 称"当前是出售黄金资产的良机"[5] 战略调整 - 此次出售标志着公司彻底退出加拿大在产金矿业务 符合向铜矿转型的战略重心[1][5] - 自2019年收购Randgold后 公司已将总部职能迁出多伦多并减少在加高管人数[5] - 加拿大仍保留早期项目组合 公司承诺继续寻找世界级金银铜矿投资机会[6] 资产影响 - 赫姆洛金矿自发现以来累计产金超2100万盎司 2024年产量14.3万盎司占公司总产量约3.5%[6] - 结合今年阿拉斯加10亿美元资产处置 以及Donlin与Alturas项目出售 2025年处置收益总额将超20亿美元[7] - 同时推进巴基斯坦60亿美元Reko Diq铜矿和赞比亚扩建项目 有望跻身全球顶级铜生产商行列[7] 市场反应 - 交易公布后多伦多股价下跌1.4% 公司市值降至688.4亿加元(约497亿美元)[4]

交易员持仓与策略 - 交易员Unipcs持有Fartcoin头寸 目前未实现利润约为430万美元 较6月份的450万美元略有下降 此前峰值曾超过800万美元 [1][2] - 过去几个月该头寸利润基本维持在400万美元左右区间波动 但未计入已支付的933万美元资金成本 [3] - 交易员计划持续持有直至头寸价值突破1000万美元 并预计该目标将很快实现 [3] 模因币市场展望 - 交易员认为模因币近期反弹仅是开端 爆炸性抛物线移动尚未到来但即将发生 [1][4] - 特别看好Solana生态系统内的模因币品种 预计将出现抛物线式上涨行情 [3] - 交易员强调其并非短期或波动性驱动型交易者 而是专注于被低估资产并坚持持有直至投资理论兑现 [5] 投资组合偏好 - 交易员重点持仓品种包括Fartcoin、Useless和Bonk 其中Bonk被称为其"标志性交易" [6] - 显著排除Dogecoin和Shiba Inu两种主流模因币 未将其列入投资组合 [6] - 投资策略强调构建投资理论并坚定持有 而非受他人获利了结建议影响 [5]

投资背景 - 在物流行业拥有近二十年从业经验 同时从事股票投资和宏观经济分析近十年 [1] - 当前投资聚焦于东盟及纽交所/纳斯达克市场的银行 电信 物流和酒店类股票 [1] - 自2014年起参与菲律宾股市投资 主要覆盖银行 电信和零售行业 [1] 投资策略 - 投资组合包含不同行业和市值规模的股票 既持有退休长期资产 也进行短线交易获利 [1] - 2020年进入美国市场 通过亲属账户先行接触后开设独立账户 [1] - 2018年起运用Seeking Alpha平台分析报告 与菲律宾市场研究形成交叉验证 [1] 资产配置 - 初始投资集中于知名蓝筹公司 后逐步实现多元化配置 [1] - 美国市场持仓延续东盟投资逻辑 重点配置银行 酒店 航运及物流企业 [1] - 投资动机源于资产多元化需求 替代传统银行储蓄和房地产投资方式 [1]