季度业绩表现 - 公司季度FFO为每股0.27美元 超出Zacks一致预期的0.26美元 但低于去年同期的0.29美元 [1] - 本季度FFO超出预期3.85% 过去四个季度均超预期 上一季度超出预期4.76% [2] - 季度营收1.9292亿美元 低于Zacks一致预期1.68% 去年同期为1.939亿美元 过去四个季度有两次超预期 [3] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌26.1% 同期标普500指数上涨7.6% [4] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [7] 未来展望 - 当前市场对下季度FFO预期为每股0.22美元 营收预期1.8358亿美元 本财年FFO预期0.89美元 营收预期7.4469亿美元 [8] - 行业排名位于前40% 研究表明前50%行业表现优于后50% 差距超过2:1 [9] 同业比较 - 同业公司Chatham Lodging预计8月6日公布业绩 预期季度每股收益0.34美元 同比下降12.8% 营收预期7971万美元 同比下降7.8% [10][11]

核心财务表现 - 季度运营资金FFO为每股0.51美元 超出市场预期0.46美元 同比增长2% [1] - 季度营收4.602亿美元 低于市场预期0.38% 同比下滑3.6% [3] - 近四个季度中三次超越FFO预期 但营收仅一次超越预期 [2][3] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌1.2% 同期标普500指数上涨7.6% [4] - 短期股价走势将取决于管理层业绩电话会指引 [4] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [7] 未来业绩预期 - 下季度FFO预期每股0.48美元 营收预期4.5221亿美元 [8] - 本财年FFO预期每股1.85美元 营收预期18亿美元 [8] - 业绩预测修正趋势呈现混合状态 需关注后续调整方向 [7] 行业比较分析 - 所属REIT行业位列Zacks行业排名前40% [9] - 同业公司Global Net Lease预计季度每股收益0.20美元 同比下滑39.4% [10] - 同业公司预计营收1.5302亿美元 同比下降24.7% [11]

核心观点 - 公司季度FFO为每股0.24美元 超出Zacks共识预期0.23美元 同比增长4.35% [1] - 季度收入6210万美元 超出共识预期0.91% 同比增长3.3% [2] - 今年以来股价累计上涨7.6% 与标普500指数涨幅持平 [3] 财务表现 - 最近四个季度中 公司两次超越FFO预期 四次超越收入预期 [2] - 当前季度共识FFO预期为每股0.24美元 收入预期6258万美元 [7] - 当前财年共识FFO预期为每股0.95美元 收入预期2.487亿美元 [7] 行业比较 - 所属住宅类REIT行业在Zacks行业排名中处于后41% [8] - 同业公司Modiv Industrial预计季度EPS为0.36美元 同比增长5.9% [9] - Modiv Industrial预计季度收入1176万美元 同比增长3.7% [10] 市场预期 - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 近期盈利预期修正趋势呈现混合状态 [6]

核心财务表现 - 季度FFO每股0.04美元 超出市场预期0.03美元33.33% 但较去年同期0.17美元大幅下降[1] - 季度营收1.9亿美元 低于市场预期3.33% 较去年同期2.18亿美元下滑[2] - 过去四个季度中三次超越FFO预期 但仅一次达成营收预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌20.5% 显著跑输标普500指数7.6%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为"卖出"级(第4级) 预计近期表现将继续弱于市场[6] 未来业绩指引 - 下季度FFO预期为每股0.03美元 对应营收1.9986亿美元[7] - 本财年FFO预期为每股0.17美元 对应营收7.9574亿美元[7] - 业绩展望调整趋势近期呈现不利态势[6] 行业比较分析 - 所属REIT行业在Zacks行业排名中处于前40%分位[8] - 同业公司CareTrust REIT预计季度EPS为0.45美元 同比增长25%[9] - CareTrust REIT预计营收1.0752亿美元 同比大幅增长56.1%[10]

公司战略与业务动态 - 公司以2400万美元收购南卡罗来纳州一处21.06万平方英尺的工业地产 2025年累计收购金额超1.12亿美元 [1][10] - 出售三处零售资产获得650万美元净收益 进一步推进工业资产转型战略 [1][3][12] - 通过合资企业(持股90%)以350万美元出售科罗拉多州地块 预计确认290万美元收益 [14] - 以600万美元出售俄勒冈州零售物业 预计确认250万美元收益 [15] 财务表现 - 第二季度租金收入同比增长12.3%至2450万美元 主要来自资产收购处置及同店租金增长 [4] - 运营费用增至1570万美元 主要因房地产费用及折旧摊销增加 [5] - 净利息支出增至590万美元 受债务规模扩大及利率上升影响 [6] - 稀释每股FFO增长4.7%至0.45美元 AFFO增长2.1%至0.49美元 [8] - 现金及等价物1900万美元 总资产7.956亿美元 负债4.55亿美元 股东权益3.034亿美元 [13] 资产与负债结构 - 获得1.4亿美元抵押贷款用于收购 利率5.77% 预计年租金150万美元且每年增长3.5% [11] - 出售零售资产获得1830万美元净现金 偿还580万美元抵押贷款 [12] - 可用流动性1.155亿美元 包括1550万美元现金及1亿美元信贷额度 [13] - 房地产投资净值7.242亿美元 较2024年底增长7.7% [24] 非GAAP指标说明 - FFO计算排除房地产折旧摊销及资产处置收益等非现金项目 [16] - AFFO在FFO基础上调整直线租金摊销等运营相关项目 [17] - 管理层认为FFO/AFFO能更好反映REITs运营表现和资产价值变化 [18][19]

财务表现 - 第二季度调整后FFO每股0.56美元 超出市场预期的0.53美元 但同比下降1.8% [1] - 总营收4.414亿美元 低于预期的4.554亿美元 同比下滑近2% [2] - 期末现金及等价物12亿美元 较一季度末的5.689亿美元显著增长 [9] 运营指标 - 同店NOI达2.608亿美元 同比提升5.4% 其中纽约/MART/555加州项目分别增长1.8%/57.7%/3.1% [3] - 纽约办公室出租147.9万平方英尺 初始租金101.44美元/平方英尺 租期6.8年 租户补贴占租金12.9% [4] - 纽约零售出租5.7万平方英尺 租金96.77美元 租期8.1年 补贴占比6% [5] - MART出租12.7万平方英尺 租金50.87美元 租期5.6年 补贴占比17.9% [6] 资产组合动态 - 纽约整体出租率85.2% 同比下降310个基点 MART出租率78.2%提升130个基点 555加州项目92.3%下降220个基点 [7] - 合资企业以2.05亿美元出售22街17.3万平方英尺办公楼 公司持股55% [8] - 另一合资项目完成57街商业公寓出售 公司持股50% [8] 同业比较 - Cousins Properties季度FFO每股0.7美元符合预期 同比增长2.9% 但出租率下降且利息支出增加 [12] - Boston Properties季度FFO每股1.71美元超预期 但同比下降3.4% 受出租率下滑和融资成本上升拖累 [13]

核心财务表现 - 第二季度FFO为每股0.85美元 超出市场预期0.84美元 同比增长1.19% [1] - 季度营收达2.265亿美元 超出预期0.42% 较去年同期2.1614亿美元增长4.7% [2] - 最近四个季度中 公司四次超越营收预期 两次超越FFO预期 [1][2] 股价与市场表现 - 年初至今股价上涨5.4% 同期标普500指数上涨7.6% [3] - 当前Zacks评级为2(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] - 行业排名位列Zacks 250多个行业前40% 前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] 未来业绩展望 - 下季度FFO预期为每股0.85美元 营收预期2.2822亿美元 [7] - 本财年FFO预期为每股3.42美元 营收预期9.1385亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前呈现积极态势 [6] 同业比较 - 同业公司Strawberry Fields REIT预计8月8日公布业绩 [9] - 预计季度每股收益0.30美元 同比下滑86.4% [9] - 预计营收3754万美元 同比增长28.3% [10]

Uniti Group (UNIT) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.36 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.7 per share. This compares to FFO of $0.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an FFO surprise of -48.57%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post FFO of $0.35 per share when it actually produced FFO of $0.35, delivering no surprise. Over the last four quarters, the ...

核心业绩表现 - 第二季度AFFO每股3.17美元 超出市场预期3.12美元 但同比下降3.6% [1] - 总收入同比增长5.8%至6.99亿美元 低于市场预期的6.701亿美元 [2] - 调整后EBITDA达4.755亿美元 同比增长1.8% 但利润率从71.3%降至68.1% [4] 收入结构分析 - 场地租赁收入微增至6.318亿美元 其中国内现金租赁收入4.674亿美元(增长2.2%) 国际现金租赁收入1.637亿美元(微增) [3] - 场地开发收入同比激增97.5%至6720万美元 [4] - 场地租赁营业利润5.132亿美元 占总营业利润97.4% [4] - 整体营业利润微降至3.348亿美元 [4] 成本与支出 - 场地开发成本大幅上升至5350万美元 [5] - 利息支出同比增长22.7%至1.197亿美元 [5] - 现金资本支出达6.451亿美元 其中6.313亿美元为 discretionary支出 [7] 资产与投资活动 - 收购4329个通信站点(含Milcom的4323个站点) 现金对价5.629亿美元 [6] - 新建94座通信塔 截至6月30日运营44065个站点(国内17437个 国际26628个) [6] - 投入940万美元购买土地及延长租约 [7] - 另有13个站点收购合约 总对价3.965亿美元 预计2025年四季度完成 [8] 现金流与资本结构 - 现金及等价物从7亿美元降至3亿美元 [9] - 净债务123亿美元 净债务与年化EBITDA比率为6.5倍 [9] - 循环信贷额度使用3500万美元(总额20亿美元) [9] - 经营活动现金流3.681亿美元 低于去年同期的4.256亿美元 [11] 股东回报 - 第二季度回购61.8万股A类普通股 总金额1.307亿美元 [10] - 季后续回购18.2万股 金额4140万美元 [10] - 剩余股票回购授权14.5亿美元 [10] - 宣布第三季度每股现金股息1.11美元 [12] 业绩指引上调 - 将2025年AFFO每股指引上调至12.65-13.02美元(原指引12.53-12.90美元) [13] - 调整后EBITDA指引上调至19.08-19.28亿美元 [13] - 场地租赁收入预期25.65-25.90亿美元 场地开发收入预期2.15-2.35亿美元 [13] 同业比较 - Cousins Properties第二季度FFO每股70美分符合预期 同比增长2.9% [15] - Alexandria Real Estate第二季度AFFO每股2.33美元超预期 但低于去年同期的2.36美元 [16]

财务表现 - 公司2025年第二季度房地产运营资金(FFO)每股3.05美元，超出预期的3.04美元，较去年同期的2.93美元增长4.1% [1] - 季度营收15亿美元，同比增长2.8%，略低于预期的15.1亿美元 [2] - 租赁收入13.8亿美元，同比增长4.8%，超出预期的13.6亿美元 [3] - 美国物业净运营收入(NOI)同比增长4.2%，整体组合NOI增长4.7% [4] 运营指标 - 截至2025年6月30日，美国商场和奥特莱斯组合入住率达96%，较2024年同期提升40个基点 [4] - 基础最低租金每平方英尺58.7美元，较2024年同期的57.94美元增长1.3% [4] 资本活动 - 2025年6月收购迈阿密Brickell City Centre零售和停车设施的合作伙伴权益，实现全资控股 [5] - 季度末流动性达92亿美元，包括18亿美元现金及74亿美元循环信贷额度 [6] 2025年展望 - 上调全年FFO每股指引中值至12.55美元，范围收窄至12.45-12.65美元 [7] - 宣布第三季度普通股股息为每股2.15美元，同比增长4.9% [8][9] 同业表现 - Regency Centers(REG)第二季度FFO每股1.16美元，超预期且同比增长9.4% [11] - Kimco Realty(KIM)第二季度FFO每股44美分，超预期且同比增长7.3%，但受租户破产影响入住率 [12]