As filed with the Securities and Exchange Commission on February 10, 2025 Registration Number 333-282740 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 A black and white logo Description automatically generated DMINT, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 6199 | 87-2345483 | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R. ...

业绩总结 - 截至2024年9月30日九个月，公司净收入为488.6331万美元，净亏损为27.5638万美元[81] - 截至2024年9月30日，公司现金为24.6903万美元，总资产为708.819万美元，总负债为733.7949万美元[81] - 截至2024年9月30日，公司净有形账面价值约为 - 492.9622万美元，即每股约 - 0.04美元[189] 股权与发行 - 公司拟进行150万股普通股首次公开募股，发行价每股4.25美元，总收益预计637.5万美元[13][23] - 公司拟发售150万单位，每单位含一股普通股、一份A类认股权证和一份B类认股权证，初始公开发行价为每单位4.25美元；若承销商全额行使超额配售权，将额外发售22.5万单位[76] - 发行前公司流通股为700.078万股，发行后预计为850.078万股，若承销商全额行使超额配售权则为872.578万股[76] - 公司授予承销商45天超额配售权，可按初始公开发行价购买最多额外15%（22.5万股）的股份[76] - 公司预计此次发行净收益约580.125万美元，若承销商全额行使超额配售权则约为595.147万美元[77] - 出售股东将转售2549486股普通股[10] - 若承销商全部行使超额配售权，总承销折扣和佣金将达58.65万美元，公司总收益将达733.125万美元[25] - 公司董事会批准1比18.338622的反向股票分割，并于2025年1月22日提交相关修正案[15][31][75] 市场与客户 - 最大客户iHerb占2023年总营收约22%（2002年为17%）[137] - 第二大客户OceanSide Health占2023年总营收约19%（2002年为13%）[138] - 公司目前约有10个分销商服务众多零售账户[132] 新产品与新技术 - 2024年4月公司推出P2i by Kirkman品牌的认证产前维生素[41][43] - 公司计划推出Golf Mellow品牌的12种不同产品，针对高尔夫行业和专业人士[52] 市场扩张与并购 - 2023年5月19日Functional Brands收购HTO Nevada[33] - 2019年7月3日以500万美元收购Kirkman相关资产，截至2024年10月11日，欠款余额为241.2366万美元，应于2025年1月1日支付[65] 未来展望 - 计划将发行净收益的42%用于支付收购延期款项、6%用于营销、13%用于上市开支、39%用于一般公司用途和营运资金[77] - 计划加强70年历史的Kirkman品牌，推出多品牌，升级制造能力，加大营销投入，寻求合作或收购[61] 其他 - 公司不再被视为“受控公司”，将不再依赖相关公司治理要求的豁免[19] - 公司是“新兴成长型公司”，选择利用某些减少的上市公司报告要求，状态将持续至最早满足的条件达成[20][198][199] - 公司拟申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“MEHA”[16] - 与拖车公园男孩的许可协议有效期至2024年12月31日，公司已支付42.5万美元，对方有权获得100万股，特许权使用费率为毛销售额的15 - 30%[58] - 公司销售的大麻衍生产品收入占公司总收入的0.6%，产品符合2018年农场法案，THC浓度不超过0.3%[58] - 2024年2月14日，BF Borgers CPA PC通知公司辞去独立注册公共会计师事务所职务[82] - 2024年3月12日公司聘请TAAD为截至2023年12月31日和2022年12月31日财年的新独立会计师[85]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on February 7, 2025. Registration No. 333-[•] UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 AMBITIONS ENTERPRISE MANAGEMENT CO. L.L.C (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Not Applicable (Translation of Registrant's Name into English) ____________________ Cayman Islands 7900 Not Applicable (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

发行相关 - 公司拟公开发行200万股普通股，公司发售135万股，出售股东发售65万股[14] - 潜在转售股东拟转售197.1万股普通股[14] - 普通股初始公开发行价格预计在每股4.00 - 5.00美元之间[16] - 发行完成后，公司已发行和流通的股份将为1635万股[21] - 假设发行价为每股4.5美元，扣除费用后公司预计发行净收益约为375万美元[83] 股权结构 - 发行完成后，谢东健将间接控制约56.1%的已发行及流通普通股投票权[21][75][173] 上市信息 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“DLXY”[17][85] - 承销商预计在2024年约某一日交付普通股并收取款项[25] 业绩情况 - 2022 - 2023财年，总交易量从2765千桶增至3261千桶，总贸易收入从3.19804亿美元减至2.89166亿美元[57] - 2023 - 2024年上半年，总交易量从1514千桶增至1643千桶，总贸易收入从1.16247亿美元增至1.43761亿美元[57] 业务构成 - 公司主要从事石油相关产品贸易，交易多元化石油产品组合[56][61] - 2022 - 2023财年，原油贸易占比从73.5%升至87.2%，油基产品占比从26.5%降至12.8%[58] - 2023 - 2024年上半年，原油贸易占比从97.4%降至50.1%，油基产品占比从2.6%升至49.9%[58] 客户与供应商 - 2022和2023财年，前三大供应商分别占总采购的90.0%和87.2%，2023和2024年上半年分别占100%和91.8%[89] - 2022和2023财年，前三大客户分别占收入的89.0%和87.2%，2023和2024年上半年分别占100%和72.8%[93] - 2022和2023财年，来自中国客户收入占比分别为75.9%和87.2%，从中国供应商采购占比分别为88.9%和57.5%；2023和2024年上半年，占比分别为97.4%和92.1%、100%和50.3%[96] 未来计划 - 公司计划扩大交易团队，招聘市场研究人员和交易员[67] - 公司计划将产品范围扩大到液化天然气和液化石油气等石油相关产品[68] 风险因素 - 新冠疫情和俄乌冲突曾致公司营收减少[108][115] - 公司依赖关键管理人员、第三方运输商，面临竞争、法规政策变化等风险[101][103][104][106][109][110] - 公司套期保值策略可能不成功，无法保证筹集额外资金[116][121] - 公司高管无运营美国上市公司经验，面临合规风险[122] - 公司面临供应链中断、网络安全、诉讼等风险[134][142] 其他信息 - 公司作为新兴成长公司和外国私人发行人，可享受降低的公共公司报告要求[19][76][80] - 公司财务年度截至每年12月31日，按美国公认会计原则编制财务信息，报告货币为美元[38][40] - 公司与承销商达成180天禁售协议，转售股东同意30天内不出售股份[83][84] - 2022、2023财年平均应收账款周转天数约为19.4天和2.6天，2023、2024年上半年约为4.9天和2.8天[139]

业绩总结 - 2024年初步合并估计净收入、毛利润和净利润分别约为23087885美元、5043584美元和201115美元，2023年分别为31386003美元、7270961美元和4145762美元[75] - 2024年商业板块初步估计净收入、毛利润和净利润分别约为17125947美元、3742339美元和149227美元，2023年分别为28482083美元、6398446美元和3648271美元[76] - 2024年住宅板块初步估计净收入、毛利润和净利润分别约为5961938美元、1301245美元和51888美元，2023年分别为3883920美元、872515美元和497491美元[77] - 2024年前九个月，公司收入较2023年之前六个月下降了52%[118] 用户数据 - 重要特许经营客户Planet Fitness在2023财年和2022财年分别占公司总收入的50%和52%，年初至今占25%[39] 未来展望 - 2024年美国商业建筑市场规模估计为1712.6亿美元，预计到2029年达到2035亿美元，复合年增长率为3.51%[50] - 东南部是美国最大的特许经营市场，预计增长3.5%，而全国特许经营市场预计仅增长1.9%[51] - 非住宅建筑支出预计在2024年增长超过7%[50] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 公司可通过此次融资获得资金加速扩张，提升市场地位[61] 其他新策略 - 公司考虑将闲置现金投资于短期国债，将部分现金及现金等价物转移至其他金融机构，并与现有金融机构合作增加FDIC保险覆盖资金[116] 股权结构 - 公司有A类和B类两种普通股，B类每股有3票投票权且可随时转换为1股A类普通股，截至招股说明书日期，已发行和流通的B类普通股为4000000股，占总股东投票权的75%[12][13] - 首席执行官兼董事长Joseph F. Basile III将持有公司约71.68%的投票权（若承销商全额行使超额配售权则为约70.91%）[11] - 此次发售股份后，创始人兼主要股东将持有公司约47.19%的已发行股本，包括71.68%的投票权[84] - 发行后流通普通股为925万股，含525万股A类普通股和400万股B类普通股；若承销商全额行使超额配售权，流通普通股为943.75万股，含543.75万股A类普通股和400万股B类普通股[92] - 200万股A类普通股（占发行后流通普通股的21.6%）预留用于2024年股权激励计划[97] 发行情况 - 公司首次公开发行1250000个单位证券，每个单位含1股A类普通股和1份认股权证，公开发行价为每个单位4.125美元，总收益为5156250美元[9] - 认股权证的行使价格为每股5.50美元，是每个单位公开发行价的133%，自发行日起5年后到期[9] - 承销商的折扣和佣金为每个单位0.309美元，总计386718.75美元，公司在扣除费用前的收益为每个单位3.816美元，总计4769531.25美元[16] - 承销商获得一笔相当于首次公开发行价格0.5%的非可报销费用津贴[18] - 公司授予承销商代表一项45天的选择权，可额外购买最多187500个单位，若全额行使，公司将获得额外总收益773437.50美元，扣除给承销商7.5%的折扣[18] - 预计此次发行净收益约430.75万美元，若承销商全额行使超额配售权，净收益约502.29万美元[92] 业务情况 - 商业承包部门已在36个州完成项目，交付超200万平方英尺商业零售和购物中心空间[36] - 2023财年和2022财年，特许经营建设和改造分别占公司收入的81%和63%[39] - 与Planet Fitness的每个项目合同价值在150 - 200万美元，预计工期12 - 14周[39] - 公司目前有26个建设项目，其中15个在建，11个待许可[45] - 2024年初至今，商业板块约占公司收入的85%[46] - 公司30个当前项目中，8个是特许经营行业建设项目，16个是一般商业建筑项目，6个是住宅建设项目，1个是房地产开发项目[47][48][53][56] - 2024年住宅建设机会占公司收入的15%[52] - 公司完成了44单元的多层住宅公寓综合体，并获得了79单元联排别墅开发项目的总承包合同[55][56] - 公司住宅建设通常采用成本加成合同，商业建设主要采用固定价格合同[66] 风险因素 - 公司创始人及管理团队无上市公司运营经验，需确保合规并增加合规成本[100] - 公司缺乏财务报告、风险管理和监管合规的正式政策和程序，存在内部控制缺陷[101] - 公司未来扩张计划和进入房地产开发市场面临不确定性和风险[109][112] - 合同成本和毛利率可能因多种因素与原预测有较大差异，如现场条件不符、材料成本变化等[114] - 公司目前将所有现金及现金等价物存于Seacoast National Bank，若该金融机构倒闭，公司资金可能无法收回[116] - 劳动力和材料成本增加、供应链中断、通货膨胀、关税等因素可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[117][119][118][120] - 公司业务依赖于战略合作伙伴关系的建立，若无法有效建立，可能影响业务扩张计划[124] - 经济状况不佳会影响消费者支出、融资成本、供应链和市场波动，进而对公司业务和财务表现产生不利影响[125][126] - 公司IT系统故障、安全漏洞、未能维持安全工作场所、潜在诉讼、无法获得足够担保能力、保险不足、许可费用问题等可能对公司产生重大不利影响[128][131][132][133][135][136] - 2023年和2022年，单一客户分别占公司总收入的50%和52%，失去该客户或业务量显著减少将影响营收和盈利能力[142] - 公司依赖第三方提供设备和物资，供应短缺、价格上涨或业务中断会对公司产生不利影响[138][139] - 公司过去未使用保密协议，未来使用也无法保证不被违反，可能导致专有信息泄露并影响业务[141] - 未能满足合同进度或绩效要求，可能导致额外成本、罚款或声誉受损[146] - 若客户未支付或延迟支付，公司选择或被要求支付分包商费用，可能降低盈利能力和流动性[147] - 行业竞争激烈，竞争对手资源更丰富，可能导致公司市场份额、销售额和盈利能力下降[149] - 材料不符合监管要求或合同规格，可能引发索赔并损害公司财务状况[151] - 员工或供应商工会化可能扰乱运营、增加成本，影响公司业务和财务状况[152] - 公司运营受季节性、经济、天气等因素影响，业绩可能大幅波动[153][154] - 公司证券目前无公开市场，即便后续形成市场，股价也可能低于发行价[159] - 公司季度经营业绩可能因季节性等因素大幅波动，导致股价下跌[164] - 若公司不符合纳斯达克持续上市要求，普通股可能被摘牌，对股价和交易产生负面影响[165] - 若公司普通股被视为低价股，交易将更困难，交易活动可能减少[166] - 公司管理层对本次发行所得款项的使用有广泛酌处权，可能无法有效使用资金[169] - 公司的双重股权结构可能使公司被排除在某些指数之外，对A类普通股市场价格产生不利影响[175] - 内华达州法律反收购条款禁止公司与利益股东进行业务合并三年，可能阻碍控制权变更[190] - 公司若无法建立有效内部控制，可能影响业务和股价，还可能面临监管调查[193] - 招股说明书包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[194] - 公司面临投标、管理层经验、经济、竞争、人才、数据安全等多方面风险[199]

Registration No. 333-283752 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 PRE-EFFECTIVE AMENDMENT NO. 1 TO THE FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on January 28, 2025 THE SECURITIES ACT OF 1933 WINCHESTER BANCORP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Maryland 6036 Applied for (Primary Standard Industrial Classification Code N ...

发行与上市 - 公司首次公开发行125万股普通股，发行价预计在每股4.00 - 6.00美元之间[8][9] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“MGN”[10] - 发行完成后，控股股东Darren Hoo将持有1084.5万股普通股，占已发行和流通普通股总数的66.7%（若承销商行使超额配售权，占比为66.0%）[11] - 公司授予承销商一项期权，可在招股说明书日期起45天内，按相同条款购买最多额外15%的本次发行普通股，仅用于弥补超额配售[14] - 发行前公司已发行和流通的普通股为1500万股，发行后将为1625万股（若承销商全额行使超额配售权，则为1643.75万股）[84] 财务与业务 - 公司财务年度于每年12月31日结束，报告货币是马来西亚林吉特[31][32] - 2022和2023财年收入增长17.9%，利润增长0.9%；截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比，收入下降0.5%[117] - 2021 - 2023财年及2023和2024年上半年，前2大客户分别占公司收入的77.8%、70.1%、77.8%、88.8%和99.3%[93] - 2021 - 2023财年及2023和2024年上半年，公司所有收入均来自马来西亚业务[97] - 2021 - 2023年及2023和2024年上半年，与CEO控制实体的分包商费用分别为约213万美元、481万美元、334万美元、37万美元[140] - 2021 - 2023财年及2024年上半年，平均应收账款周转天数分别约为84天、71天、80天、149天[145] 业务结构 - 公司自2020年成立，主要从事水产养殖农场的开发、建设和维护等工作，业务位于马来西亚[60] - 截至招股说明书日期，水产养殖农场升级和维护工作在2021、2022、2023财年分别占收入的71.8%、43.7%、15.5%，在2023年和2024年上半年分别占30.8%和37.7%[60] - 菠萝种植园农场升级工作在2021、2022、2023财年分别占收入的0%、25.3%、22.6%，在2023年和2024年上半年分别占5.7%和0%[60] - 新农场的设计和开发工作在2021、2022、2023财年分别占收入的22.2%、16.4%、61.7%，在2023年和2024年上半年分别占63.2%和62.0%[61] - 协助客户采购建筑材料和机械租赁业务在2021、2022、2023财年分别占收入的6.0%、14.6%、0.2%，在2023年和2024年上半年均占0.3%[61] 未来展望 - 公司正积极开拓马来西亚及印尼市场，以增加市场份额[69] - 公司计划开发智能农业系统，具备水质监测、喂养优化等功能[69] - 公司拟将此次发行的净收益用于营运资金和其他一般公司用途，包括新产品开发等[84] - 公司拟将本次发行所得净收益约30%用于开发智能养殖系统[122] 风险因素 - 公司依赖子公司MMSB的分配来偿债、支付股息、税款和其他费用[98] - 公司高度依赖高级管理团队和分包商，面临相关风险[99][103] - 公司业务受供应链中断、新冠疫情、法律监管、客户违规等因素影响[104][105][108][109] - 公司面临外汇波动风险，目前未为马来西亚业务购买相关保险[123][124] - 俄乌冲突和巴以冲突导致全球经济和资本市场不稳定，影响公司业务[125] - 公司在开曼群岛注册成立，股东权利和董事信托责任不如美国部分司法管辖区明确[131] - 公司关联方交易可能产生利益冲突，依赖少数关键供应商，客户存在信用风险[140][142][144] - 公司未能实施和维持有效内部控制，可能影响财务报告和股价[149][150] - 购买公司此次发行股票会立即产生大幅摊薄[173] - 公司作为小市值公司可能面临更大股价波动，普通股交易量低时持有者变现困难[166][167] - 证券或行业分析师相关行为、卖空等可能导致股价和交易量下降[170][172] - 公司作为上市公司需遵守多项规则，会增加合规成本，分散管理层注意力[184] 身份与规定 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[11] - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克股票市场规则规定的某些公司治理上市要求豁免条件[71] - 新兴成长型公司身份将持续至特定条件满足，之后或首次公开募股完成后五年内（以较早者为准），公司预计将产生大量额外费用并确保合规[197][198] - 外国私人发行人身份下次确定时间为2025年6月30日，若满足特定条件将失去该身份[194]

发行相关 - 公司拟公开发行7500000个单位证券，每个单位发行价10美元，总发行额7500万美元[6][22] - 承销商有45天选择权可额外购买最多1125000个单位[6] - 承销折扣和佣金为每股0.65美元，总计487.5万美元[22] - 扣除费用前公司所得款项为每股9.35美元，总计7012.5万美元[22] - 赞助商和承销商承诺购买237500个单位（若承销商超额配售选择权全部行使则为265625个单位），总价237.5万美元（若全部行使则为265.625万美元）[10] 业务合并 - 公司需在发售结束后15个月内（若15个月内签订初始业务合并协议但未完成，可延长至18个月）完成初始业务合并，否则将以信托账户存款赎回100%公众股[13] - 目标企业初始企业价值在2亿美元至20亿美元之间，营收在5000万美元至5亿美元之间[68] - 公司预计构建初始业务合并，使交易后公司拥有目标业务100%的股权或资产，最低不少于50%[78] - 初始业务合并需至少多数投票通过，还需2318751股（约30.9%）公开发行股份投票支持[109] 信托账户 - 此次发行、私募单位出售和发起人贷款所得款项，7500万美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为8625万美元）将存入美国信托账户[24] - 赞助商同意在发售结束时向公司贷款50万美元，无利息，用于确保信托账户每公开股为10美元，在初始业务合并结束时偿还；若未完成合并，贷款收益将分配给公众股东[11] - 信托账户利息扣除应付税款、用于营运资金的利息和最高10万美元用于支付解散费用的利息后，用于计算每股赎回价格[166] 股权相关 - 赞助商目前持有3018750股B类普通股，最多393750股将在发售结束后无偿交回，B类股在初始业务合并完成时或之前按1:1转换为A类股[12] - 创始人股份预计占本次发行后已发行和流通普通股的约26%[106] - 创始人股份在初始业务合并完成后一年或完成特定交易（使所有股东有权将A类普通股兑换为现金、证券或其他财产）之前不得转让，除非满足特定价格条件[107] 财务数据 - 假设赎回率为25%、50%、75%和最大值时，行使超额配售选择权后净有形账面价值（NTBV）与发行价格的差异分别为4.7美元、2.48美元、7.52美元、10.72美元；不行使时差异分别为4.75美元、2.42美元、7.58美元、10.80美元[26] - 截至2024年9月30日，实际营运资金赤字为97,289美元，调整后为322,313美元[140] - 截至2024年9月30日，实际总资产为114,602美元，调整后为75,322,313美元[140] - 截至2024年9月30日，实际总负债为97,289美元，调整后为3,860,000美元[140] 其他 - 公司计划在招股说明书日期或之后尽快申请将单位证券在纳斯达克全球市场上市，代码“MAYAU”，预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易[16] - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，受联邦证券法规定的减少的上市公司报告要求约束[19] - 公司获得开曼群岛政府30年的税收豁免承诺[91] - 公司初始营运资金约为30.5万美元，此次发行相关费用约为69.5万美元[115]

业绩总结 - 自2023年5月推出iLet后的五个完整季度，公司季度收入从2023年9月30日季度的310万美元增长超5倍至2024年9月30日季度的1670万美元，运营费用仅增长2倍[36] - 2024年9月30日止九个月公司收入为4470万美元，是2023年全年收入1200万美元的3.5倍多[37] - 2024年和2023年同期净亏损分别为3660万美元和2530万美元[37] - 2024年第四季度净销售额预计在2020 - 2060万美元，2023年同期为840万美元；2024年全年预计在6450 - 6580万美元，2023年为1200万美元[72] - 2024年第四季度毛利润预计在1140 - 1200万美元，2023年同期为510万美元；2024年全年预计在3490 - 3690万美元，2023年为630万美元[73] - 2024年第四季度毛利率预计在56.2% - 58.2%，2023年同期为60.6%；2024年全年预计在54.1% - 56.1%，2023年为52.6%[75] - 2024年第四季度运营亏损预计在1280 - 1330万美元，2023年同期为840万美元；2024年全年预计在4480 - 4570万美元，2023年为3590万美元[76] - 2024年第四季度净亏损预计在1790 - 1830万美元，2023年同期为1880万美元；2024年全年预计在5420 - 5530万美元，2023年为4410万美元[77] - 2024年第四季度新患者启动数预计在3936 - 4096人，2023年同期为1818人；2024年全年预计在12846 - 13006人，2023年为2304人[72] - 2024年第四季度来自MDI的新患者启动数占比预计在67% - 70%，2023年同期为55%；2024年全年预计在66% - 69%，2023年为51%[72] - 2024年第四季度调整后毛利润预计在1160 - 1220万美元，2023年同期为530万美元；2024年全年预计在3580 - 3790万美元，2023年为690万美元[78] - 2024年第四季度调整后毛利率预计在57.1% - 59.1%，2023年同期为63.7%；2024年全年预计在55.6% - 57.6%，2023年为57.8%[79] - 2024年第四季度调整后EBITDA预计在 - 1120 - - 1130万美元，2023年同期为 - 660万美元；2024年全年预计在 - 3730 - - 3810万美元，2023年为 - 2900万美元[81] - 2024年第四季度净亏损为1.7928 - 1.8288亿美元，全年净亏损为5.4206 - 5.5306亿美元[82] - 2024年第四季度调整后EBITDA为 - 1.1205 - 1.1290亿美元，全年为 - 3.7326 - 3.8106亿美元[82] - 2024年9个月、2022和2023全年，公司净销售额分别为4.4684亿美元、0和1.1995亿美元[105] - 2024年9个月、2022和2023全年，公司净亏损分别为3.6648亿美元、6.4751亿美元和4.4099亿美元[105] - 2024年9个月、2022和2023全年，基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损每股分别为5.86美元、12.96美元和8.31美元[105] - 2024年9个月、2022和2023全年，公司总基于股票的薪酬费用分别为483.3万美元、610万美元和565.8万美元[106] - 2023年和2024年9月30日止的九个月，公司净亏损分别为2530万美元和3660万美元；2022年和2023年全年净亏损分别为6480万美元和4410万美元；截至2024年9月30日，累计亏损2.786亿美元[115] 用户数据 - 商业发布后第一年上传CGM读数的5190名iLet用户中，3300名有至少三周iLet数据和治疗前基线HbA1c值，平均基线HbA1c从8.5%改善至iLet上平均葡萄糖管理指标7.3%[39] - 公司在2024年第四季度iLet产品获得约10%的新患者启动份额[142] 未来展望 - 预计未来几十年美国1型糖尿病胰岛素泵市场将与美国总体人口增长率约2%同步增长[41] - 公司预计未来将继续产生运营亏损，无法保证实现或维持盈利[117] - 公司季度和年度财务状况等可能因多种因素波动，影响股价[118] 新产品和新技术研发 - 公司正在开发贴剂泵，计划在2027年底前获得FDA 510(k)批准并商业推出[47][48] - 公司正在开发双激素iLet，结合胰岛素和胰高血糖素的自动输送[49] - 公司正在开发更小的半一次性贴片泵、双激素iLet及胰高血糖素药物产品[66] 市场扩张和并购 - 公司与Xeris Pharmaceuticals达成独家合作和许可协议，开发和商业化适用于iLet双激素泵的可泵注胰高血糖素制剂[53][66] 其他新策略 - 公司制定多渠道覆盖和报销策略，与支付方合作，通过传统耐用医疗设备和药房福利计划提供报销[66] 融资与股权 - 公司拟发售750万股普通股，承销商有30天选择权可额外购买112.5万股[96] - 公司与现有股东Wellington签订购买协议，Wellington将按每股15美元价格购买113.3333万股，总金额约1700万美元[83][96] - 发售和私募完成后，公司普通股将立即发行3849.2154万股[96] - 假设每股发行价15美元，发售和私募净收益约1.144亿美元[96] 监管与合规 - 公司已提交且FDA已接受iLet的上市后监测计划，需对6岁及以上1型糖尿病患者进行为期1年的前瞻性单臂队列研究[62] - 公司iLet受FDA上市后监督命令约束，需进行为期一年的前瞻性单臂队列研究，预计招募1875名用户[200] 风险因素 - 公司商业历史有限，难以评估业务和预测未来业绩[114] - 公司资本需求受多种因素影响，可能需额外融资，面临融资困难等问题[128,132] - iLet及相关产品若未获市场接受，公司销售可能低于预期[137,141] - 公司面临众多竞争对手，iLet虽有独特特性但仍面临竞争压力[143,145,146] - 公司若无法准确预测客户需求和管理库存，会导致库存短缺或过剩[149,150,151] - 糖尿病领域的竞争产品和技术突破可能使公司产品过时或吸引力下降[152] - 公司较新的移动软件应用面临消费者行业竞争，可能变得不受欢迎[154] - 公司可能收购其他公司或技术，但无法保证成功完成或整合[187][188][189] - 若面临产品责任诉讼，公司可能承担巨额负债[190][191] - 公司高度依赖iLet治疗T1D的成功，其他产品开发和商业化面临诸多风险[193][194] - iLet在双激素配置和其他适应症的开发、获批及商业化存在不确定性[194][198] - 公司iLet需完成多项临床研究和监管活动，面临诸多不可控风险[196][197] - 公司iLet面临扩大制造、销售、营销等能力，产品被接受，维持安全和合规等挑战[199] - 公司业务增长需有效管理供应链，过渡到新供应商可能产生额外成本或延误[183] - 公司企业信息技术系统需随业务需求变化改进，业务增长管理不当可能导致资源紧张等问题[183]

财务与发行 - 公司拟公开发行160万股普通股，发行价预计每股4 - 5美元[8][9][98] - 发行前公司有1041.7万普通股流通，发行后不行使超额配售权为1201.7万，行使为1225.7万[98] - 承销商有45天超额配售权，可额外购买24万股普通股[22][98] - 公司预计发行总收益扣除承销折扣但未扣除费用为593.6 - 742万美元[98] - 公司需支付承销商相当于公开发行价格7.25%的折扣[21] - 2024年2月21日，公司私募发行41.7万股普通股，总收益83.4万美元[79] 业绩情况 - 2023年9月30日止六个月至2024年9月30日止六个月，总收入增加约110万美元（5.5%），净收入增加20,020美元（3.8%）[47] - 2023年3月31日止年度至2024年3月31日止年度，总收入增加约1630万美元（67.4%），净收入减少约10万美元（8.9%）[47] - 2024和2023年截至9月30日的六个月内，净利润分别为540,122美元和520,102美元；2024和2023财年净利润分别为1,083,700美元和1,188,924美元[123] 股权结构 - 公司董事长兼首席执行官Albert Wong将实益拥有公司总投票权的64.8%（假设承销商不行使超额配售权）或64.1%（假设承销商全额行使超额配售权）[10][78][86] - 公司已授权5000万股优先股，Albert Wong持有100万股已发行且流通的优先股和426.6万股普通股[78] - 公司采用双层股权结构，普通股每股一票，优先股每股十票，优先股持有人可随时转换为普通股[78] 业务运营 - 公司业务由中国子公司开展，运营总部在苏州，在多地设有全资子公司，运营网络覆盖中国内地、香港、东南亚和中亚[19][42][59][60] - 2022年公司完成从老挝到中国的运输，包括707个40英尺集装箱、914个20英尺集装箱和244个敞顶集装箱[45] - 公司拥有20辆卡车，与超2000辆卡车的车主和司机有合作关系，有4个总面积超3万平方米的仓库/物流中心[46] 用户与客户数据 - 2024年6月30日止六个月，一位客户约占公司总收入的18%；2023年6月30日止六个月，三位客户分别约占公司总收入的17%、11%和10%；2024年3月31日止年度，两位客户分别约占公司总收入的35%和23%；2023年3月31日止年度，两位主要客户分别约占公司总收入的23%和15%[105] - 2024年6月30日止六个月，两位供应商分别约占公司总采购额的25%和20%；2023年6月30日止六个月，五位供应商分别约占公司总采购额的20%、14%、14%、12%和11%；2024年3月31日止年度，一位供应商约占总采购额的32%；2023年3月31日止年度，一位主要供应商约占公司总采购额的32%[106] 未来展望 - 公司计划扩大在中国和东南亚的市场份额，拓展服务范围，改进工程技术和设备，寻求战略合作伙伴和收购机会[66][67][68][69][70] - 公司计划将发行净收益的20%用于东南亚项目物流业务开发等，各部分比例分别为20%、10%、10%、40%[98] 风险因素 - 公司业务可能受多种流行病、经济社会状况、市场波动等影响[101][102][103][117] - 公司面临激烈竞争、客户违约、物流风险等[108][110][111][114] - 公司可能面临税务、网络安全、知识产权等方面风险[139][140][141][143] - 中国政策法规变化可能对公司业务产生重大不利影响[152][162] - 《外国公司问责法案》可能影响公司，不能保证未来不被禁止交易或摘牌[190][191][198]