行业投资评级 - 投资评级为看好 维持 [7] 核心观点 - 英美《科技繁荣协议》将推动量子技术从实验室走向国家战略层面 加速量子计算商业落地进程 [2][4] - 科技巨头承诺投入超过310亿英镑 用于促进英国AI基础设施和量子尖端技术发展 [2][4] - 协议将带动量子科技全产业链发展 建议重点关注量子计算及量子通信龙头企业 [2][9] 事件描述 - 9月16日英国和美国就《科技繁荣协议》达成一致 聚焦人工智能、量子技术和核能三大新兴技术领域合作 [2][4] - 协议获得Microsoft、NVIDIA、谷歌、OpenAI等科技巨头支持 [2][4] 市场表现 - 美股量子计算标的出现显著异动：9月18日Rigetti Computing股价飙升14.1% 9月19日昆腾大涨逾34% Quantum Computing大涨21% Rigetti Computing涨逾9% [9] - 协议刺激量子计算相关概念股持续走强 [9] 合作机制 - 协议将量子技术置于最高层级的跨大西洋合作议程 [9] - 两国承诺合作开发革命性量子计算机 并加快在医疗保健、国防和金融等领域的部署 [9] - 将成立由英美顶尖研究人员组成的工作组 以发现和加速量子技术突破 [9] 投资与技术合作 - NVIDIA将在英国部署12万个高级GPU 打造欧洲最大规模的AI计算基础设施 [9] - Microsoft承诺投资300亿美元（220亿英镑）建造英国最大的超级计算机 [9] - 谷歌DeepMind继续与英国原子能管理局合作推进聚变能研究 [9] - 美国IonQ与英国Oxford Quantum Circuits等量子计算公司将展开合作 [9] 产业影响 - 协议将带动基础光电元器件、量子通信核心元器件、量子通信传输干线、量子系统平台及应用层的全产业链发展 [9] - 量子计算产业或将成为未来科技发展的重要方向之一 迎来重大发展机遇 [9]

项目启动 - 阿肯色大学电力集团启动美国首个多用户碳化硅半导体研究制造设施MUSiC 这是美国首个致力于碳化硅研究、原型设计和大规模商业化的开放式SiC晶圆厂[2] - MUSiC的核心目标是提供先进原型设计能力 降低创新门槛 缩短开发周期 其行业参与模式涵盖标准多项目晶圆、半定制平台、外部研发模块集成以及全定制构建[2] - 该设施旨在加速美国SiC商业化进程 同时持续推进SiC及相关材料的研究 确保美国早期创新者和成熟合作伙伴都能获得量身定制的商业化途径[2] 项目能力与定位 - MUSiC能够充当研发与量产之间的桥梁 帮助合作伙伴提供从创新到市场部署的直接途径 这种能力对美国持续保持竞争力至关重要[3] - UAPG是美国垂直整合程度最高的大学电力电子项目 支持从器件设计制造到原型设计 再到封装及系统级测试的整个创新流程 MUSiC工艺符合半导体行业标准 可实现从小批量原型到大批量生产的无缝过渡[3] - MUSiC支持工业规模制造 并以UAPG在半导体和电力电子领域的创新记录为基础 包括首个嵌入电源模块的集成SiC栅极驱动器芯片 功率密度比现有车载充电解决方案提高35倍 以及兆瓦级电力转换器的故障诊断等[3] 战略意义与影响 - MUSiC的成立体现了对推进半导体研究的坚定承诺 将巩固美国在碳化硅等关键领域的领导地位 该设施为合作伙伴在研究突破和行业应用之间搭建了独特桥梁[4] - 碳化硅为电动交通、可再生能源、国防和航空航天系统等领域提供动力 通过MUSiC UA Power Group确保美国拥有安全的自主研发能力 能够开发、制作原型并实现这些技术的商业化 从而增强经济韧性和国家安全[4] - MUSiC不仅仅是制造工厂 更是半导体未来全面人才梯队的重要组成部分 半导体工程是大学课程的重要组成部分 并推广到高中 以培养推动下一代半导体、人工智能和量子技术发展所需的人才队伍[4] 区域经济与产业生态 - MUSiC巩固了阿肯色州西北部作为新兴半导体制造中心的地位 将推动创造半导体制造、设计、封装和测试领域的高薪工作 并在建筑、物流和供应行业产生乘数效应 为区域和国家带来长期经济效益[5] - 该地区拥有世界一流大学 提供深厚的半导体工程背景 为大批量生产设计的强大劳动力人才渠道 支持先进制造业所需的基础设施 以及由学术、政府和行业合作伙伴组成的成熟生态系统[8] - 阿肯色州西北部拥有世界一流的半导体供应链 减少对海外制造的依赖 这种独特组合使其成为美国首个开放式碳化硅制造工厂的理想所在地 也是未来半导体制造商的所在地[5][8]

技术突破 - 南方电网首台宽频交流量子电压互感器在贵州遵义供电局110千伏仁江变电站成功挂网运行[1] - 该量子电压互感器采用基于里德堡原子的电场测量技术突破传统互感器频带限制[1] - 可在0-20千赫兹宽频带条件下实现0.2级计量精度解决2.5千赫兹及以上宽频电压"测不准"难题[1] 技术特性 - 量子电压互感器能够兼顾测量频带及精度[1] - 该技术为电力计量领域的首次工程应用[1] 项目实施 - 遵义供电局"常强创新工作室"与南方电网科学研究院重庆大学科研人员共同设计产品结构和测试方案[1] - 历时一个半月完成安装运行工作协同调度生技计量变电等多个专业部门[1] - 完成现场勘查与方案论证针对量子设备特性制定专项安装技术措施[1]

核心观点 - 国家发改委表示将全方位支持原创性、颠覆性科技创新，以发展新质生产力作为推动高质量发展的关键着力点 [1] 重点支持的前沿科技领域 - 瞄准人工智能、量子技术、生命科学、新能源、新材料等前沿领域进行支持 [1] - 大力发展数字经济，深入开展“人工智能+”行动，促进数字经济和实体经济深度融合 [1] - 加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用，积极发展绿色制造业、绿色服务业和绿色能源产业 [1] 支持科技创新的具体举措 - 加大基础研究投入，加快关键核心技术攻关 [1] - 强化企业创新主体地位，推动科技创新成果竞相涌现 [1] - 促进产业深度转型升级，培育壮大新兴产业，布局建设未来产业 [1] 体制机制创新与人才培育 - 着力打通束缚新质生产力发展的卡点和堵点，促进各种所有制经济优势互补 [2] - 让各类先进优质生产要素向发展新质生产力顺畅流动 [2] - 持续畅通教育、科技人才良性循环，加快建设高质量教育体系 [2] - 优化高等学校学科设置、人才培养模式，完善创新人才发现、选拔和培养机制 [2] - 营造鼓励创新、宽容失败的良好环境 [2]

中国在国际标准化组织（ISO）的参与度 - 中国目前承担约90个ISO技术委员会，表现亮眼 [2] - 中国参与了99%的ISO技术委员会和分委员会的工作，贡献巨大 [2] - 中国已是ISO参与度最高的成员之一 [2] 中国在关键技术与行业的领先地位 - 中国在电动汽车电池、太阳能电池板、钢铁制造、船舶、风力发电、航空航天等领域处于领先地位 [4] - 这些领先地位与中国对标准和标准化的重视密切相关 [4] 中国未来的发展潜力与标准化角色 - 中国未来发展潜力巨大，因其正在引领人工智能、量子技术等未来科技发展 [4] - 中国可在人工智能、量子技术和网络安全等领域的国际标准制定中发挥重要作用 [4] - 期待未来与中国各相关方展开更密切合作，并期待中国在国际标准化领域做出更强承诺和更大贡献 [4]

公司投资动态 - 华工科技全资子公司华工投资拟以自有资金不高于7650万元人民币参与设立瑞源二号基金 [1] - 华工投资将持有瑞源二号基金21.86%财产份额并作为有限合伙人承担有限责任 [1] - 本次投资联合武汉基金、楚天凤鸣、文旅产投、光谷科创投及都市圈基金等专业机构共同发起 [1] 基金投资方向 - 重点投资高端装备、智能制造、光电子、新能源及新材料领域 [2] - 关注传感器与半导体产业链上下游投资机会 [2] - 布局量子技术、医工结合及人工智能等前沿技术领域的新质生产力企业 [2]

行业技术发展趋势 - 半导体技术发展进入后摩尔时代 光芯片 光子技术 量子技术成为全球竞争重点和核心推动产业 [1] - 光电子技术广泛应用于电信传输 数据中心 激光雷达 自动驾驶 医疗设备 消费电子 电子计算 光子计算 量子计算等领域并发挥关键作用 [1] - AI驱动算力需求推动光子领域硅光 CPO OIO等技术方向快速发展 全球巨头竞相布局硅光及CPO [1] 公司业务定位 - ficonTEC为光芯片 光电子器件及光模块的自动化微组装 耦合以及测试市场客户提供高精度自动化设备和相关技术服务 [1] - ficonTEC业务未来预计为上市公司带来良好业绩支撑 [1]

股价表现与资金流向 - 9月12日盘中股价下跌2.03%至37.21元/股 成交额3.38亿元 换手率1.31% 总市值253.87亿元 [1] - 主力资金净流出5154.80万元 特大单净卖出925.97万元(买入652.97万元占比1.93% 卖出1578.94万元占比4.67%) [1] - 大单净卖出4243.78万元(买入8856.22万元占比26.19% 卖出1.31亿元占比38.69%) [1] - 年内股价累计上涨38.69% 近5日下跌1.38% 近20日上涨8.39% 近60日上涨18.20% [1] - 8月28日龙虎榜净买入8270.50万元 买入总额1.68亿元(占比13.24%) 卖出总额8542.56万元(占比6.73%) [1] 公司基本情况 - 公司位于北京市西城区 2014年6月16日成立 2020年7月22日上市 [2] - 主营业务为向政府企业提供新一代网络安全产品和服务 [2] - 收入构成:安全产品61.00% 安全服务19.67% 硬件及其他18.93% 其他(补充)0.40% [2] - 所属申万行业:计算机-软件开发-横向通用软件 [2] - 概念板块包括:VPN概念 AI模型 操作系统 量子技术 云计算等 [2] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数2.59万户 较上期减少4.98% [2] - 人均流通股26,433股 较上期增加5.24% [2] - 2025年上半年营业收入17.42亿元 同比减少2.30% [2] - 归母净利润-7.70亿元 同比增长6.16% [2] 机构持仓变化 - 华夏上证科创板50ETF(588000)为第七大流通股东 持股1519.68万股 较上期减少20.94万股 [3] - 易方达上证科创板50ETF(588080)为第九大流通股东 持股1134.56万股 较上期增加32.05万股 [3]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价上涨2.02%至65.21元/股 成交额27.36亿元 换手率5.47% 总市值526.15亿元[1] - 主力资金净流出1.13亿元 特大单买入占比17.49%(4.79亿元) 卖出占比19.85%(5.43亿元) 大单买入占比23.82%(6.52亿元) 卖出占比25.60%(7.01亿元)[1] - 年内股价累计上涨25.62% 近5日/20日/60日分别上涨5.47%/24.73%/51.65% 年内5次登上龙虎榜 最近9月2日龙虎榜净卖出3267.27万元[1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入52.43亿元 同比增长68.59% 归母净利润3.72亿元 同比增长78.42%[2] - 主营业务构成:数据与接入占比70.86% 传输占比28.94% 其他业务占比0.20%[1] - A股上市后累计派现16.41亿元 近三年累计派现5.37亿元[3] 股东结构变化 - 股东户数13.02万户 较上期增加5.18% 人均流通股5938股 较上期减少4.91%[2] - 香港中央结算持股1033.08万股(第四大股东) 较上期减少106.75万股 南方中证500ETF持股716.33万股(第六大股东) 较上期增加107.77万股 易方达人工智能ETF持股415.83万股(第七大股东) 较上期增加12.90万股[3] 行业属性 - 所属申万行业:通信-通信设备-通信网络设备及器件 概念板块涵盖光电子/量子技术/芯片概念/湖北自贸区/半导体等[2]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2%至60.62元/股 成交额6.99亿元 换手率1.49% 总市值489.11亿元 [1] - 主力资金净流出1688.18万元 特大单买入占比10.24% 大单买入占比24.46% [1] - 年内股价累计上涨16.78% 近60日涨幅达36.44% 近5个交易日上涨2.9% [1] - 年内5次登上龙虎榜 最近9月2日龙虎榜净卖出3267.27万元 买入总额4.24亿元占比6.5% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入52.43亿元 同比增长68.59% [2] - 归母净利润3.72亿元 同比增长78.42% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.02万户 较上期增加5.18% 人均流通股5938股减少4.91% [2] - 香港中央结算持股1033.08万股 较上期减少106.75万股 [3] - 南方中证500ETF增持107.77万股至716.33万股 [3] - 易方达人工智能ETF增持12.9万股至415.83万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为光电子器件及子系统研发生产销售 数据与接入业务占比70.86% 传输业务占比28.94% [1] - 属于通信设备行业 涉及光电子、量子技术、芯片概念、半导体等概念板块 [2] - A股上市后累计派现16.41亿元 近三年累计分红5.37亿元 [3]