行业政策导向 - 严禁新增水泥熟料和平板玻璃产能 新建改建项目需制定产能置换方案 [1] - 推动水泥实际产能与备案产能统一 加快光伏压延玻璃产能风险预警机制转型 [2] - 制修订水泥和平板玻璃行业规范条件 推进规范企业分级分类管理 [2] 科技创新与产业升级 - 壮大先进无机非金属材料产业 重点发展先进陶瓷和超硬材料 [2] - 培育石墨、萤石、菱镁矿等特色优势资源产业 提升有效供给能力 [2] - 加快数字化绿色化改造 发布重点行业数字化转型系统解决方案 [2] 市场拓展与需求刺激 - 持续开展绿色建材下乡活动 落实政府采购支持绿色建材政策 [2] - 建立无机非金属材料上下游合作机制 推动金刚石/先进陶瓷/低介电玻璃纤维制品应用 [2] - 2026年绿色建材营业收入目标超过3000亿元 [1] 投资与标准建设 - 开展水泥和平板玻璃行业"六零"工厂培育 [2] - 制修订建筑用安全玻璃/绝热材料燃烧性能强制性国家标准 完善绿色建材评价行业标准 [2] - 推动关键业务场景适应性改造与规模化升级 [2] 国际合作与产能输出 - 加强与共建"一带一路"国家产业合作 [2] - 引导建材产品、技术、标准走出去 推动高水平国际合作 [2]

政策核心目标 - 方案明确2026年绿色建材营收目标将超过3000亿元 [1] - 政策旨在推动行业高质量发展并实现稳增长 [1] 产能管控措施 - 严禁新增水泥和玻璃产能 [1] - 从源头遏制传统产能过剩带来的恶性竞争 [1]

行业前景与价格趋势 - 8月水泥需求进入旺季 价格有望迎来提涨 [1] - 当前水泥行业PB仅0.7倍 处于过去三年17%分位数低位 政策预期与反内卷情绪或催化估值修复 [1] - 2025年上半年行业预计实现利润总额150-160亿元 同比扭亏为盈 [1] 业绩改善驱动因素 - 头部企业稳价增利意识增强 年初价格中枢抬升 上半年水泥均价同比上涨约20元/吨 [1] - 水泥产量同比下滑4.3% 但降幅收窄 需求冲击缓和 [1] - 煤炭均价同比下降约200元/吨 成本端压力缓解 [1] 政策与供需格局 - 工信部将实施新一轮建材行业稳增长工作方案 推动重点行业调结构、优供给及淘汰落后产能 [1] - 行业供需格局有望持续优化 [1] 相关投资标的 - 建材ETF（159745）跟踪中证建筑材料指数（931009） 覆盖水泥、玻璃、新型建材等细分领域 [1] - 中证建筑材料指数兼顾传统与新兴建材 是观测行业发展的重要基准 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指建筑材料ETF发起联接A（013019）及C类份额（013020） [1]