文章核心观点 - “十四五”期间中国制造业规模优势持续夯实，创新动能更加强劲，产业结构持续优化，产业基础更加牢固，正由制造大国向制造强国坚定迈进 [5][6] 产业规模与全球地位 - 制造业增加值占全球比重接近30%，总体规模连续15年保持全球第一 [3] - 在全世界504种主要工业产品中，大多数产品产量位居世界前列 [3] - 2020年至2024年，全部工业增加值从31.3万亿元增长到40.5万亿元，制造业增加值从26.6万亿元增长到33.6万亿元 [6] - “十四五”期间，制造业增加值增量预计达8万亿元，对全球制造业增长贡献率超过30% [6] 创新投入与成果 - 规模以上制造业企业研发经费占营业收入比重超过1.6%，570多家工业企业入围全球研发投入2500强 [6] - 产业科技创新重点领域进入“跟跑”加快、“并跑”增多、“领跑”涌现的新阶段 [6] - “嫦娥”落月、“天和”驻空、“北斗”组网，人工智能、量子通信等领域取得了一批世界级创新成果 [6] 产业结构升级 - 2020年至2024年，装备制造业和高技术制造业增加值分别年均增长7.9%和8.7%，占规上工业比重分别提升至34.6%和16.3% [6] - 新能源汽车去年产量突破1300万辆，产销量连续10年保持全球第一，造船业国际市场份额持续领先 [6] 产业链供应链韧性 - 通过实施制造业重点产业链高质量发展行动和产业基础再造工程，一大批关键核心技术和战略急需基础产品实现工程化产业化突破 [7] - 集成电路、工业母机、医疗装备、船舶等重点产业链取得了一批标志性成果，形成百余项标准和千余项发明专利 [7] - 2024年制造业产品质量合格率达93.93%，较上年提高0.28个百分点 [7] 产业协同与数字化转型 - 构建起更紧密的产业协同网络，上下游企业通过数字化平台实现需求对接和产能共享，缩短研发周期和交付时间 [8] - 培育具有一定影响力的工业互联网平台超340家，重点平台连接设备超过1亿台（套），服务企业近400万家次 [11] - 工业互联网实现41个工业大类全覆盖，打通了工业生产的信息大动脉 [11] 智能制造进展 - 建成7000余家先进级和230余家卓越级智能工厂，推动工艺、装备、软件集成创新 [12] - 制造业机器人密度达470台/万人，远超全球平均水平 [12] - 光伏、动力电池、新能源汽车等领域，智能制造装备和系统解决方案取得群体性突破 [12] 绿色转型与可持续发展 - 建成了全球最大、最完整的新能源产业链，可再生能源发电装机占比提高20个百分点 [13] - 累计培育国家绿色工厂6430家、绿色工业园区491个 [14] - 2024年，10种再生资源利用量超过4亿吨，新能源汽车废旧动力电池利用量超过30万吨 [14] - 每年生产钢材中近3亿吨来自废钢循环利用，绿色电解铝年产量超过1000万吨 [14]

核心观点 - 工信部等六部门发布《建材行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，提出2026年绿色建材营业收入超过3000亿元，通过限制供给、推动绿色转型、拓展需求和深化合作促进行业恢复向好 [4][6] - 政策核心是促进建材供需关系调节，继续落实反内卷，推动水泥实际产能与备案产能统一，淘汰落后中小生产线 [6] - 9月之后供需或有改善，价格有望缓慢回升，8月水泥产量环比增长1.7%，超长期特别国债和专项债加速发行支撑Q4施工需求 [6] - 水泥板块具备高股息和需求回暖逻辑，PE和PB均处于底部，推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥；消费建材行业困境反转可期，推荐三棵树、兔宝宝、东方雨虹、科顺股份；同时关注光伏产业链相关标的如旗滨集团 [6] 政策内容 - 限制供给：严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案，促进水泥实际产能与备案产能统一；制定修订水泥、平板玻璃等规范条件，推进规范企业分级分类管理 [6] - 绿色建材：开展水泥、平板玻璃等行业"六零"工厂培育，制修订建筑用安全玻璃、绝热材料燃烧性能等强制性国家标准，绿色建材评价等行业标准 [6] - 拓展消费需求：持续开展绿色建材下乡活动，落实政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策 [6] - 深化开放合作：加强与共建"一带一路"国家及地区产业合作，引导建材产品、技术、标准等走出去，推动高水平国际合作 [6] 行业现状 - 各水泥企业近期在陆续补齐超产产能，大量2500t/d以下的落后中小生产线有望被淘汰 [6] - 地产和基建需求仍暂时性承压，叠加部分地区停窑不及预期，各地均价涨跌不一 [6] - 9月以来华中河南停窑前推涨30元/吨，两湖核心区域都完成一轮上涨；华东长三角核心、江西等局部推涨，但实际需求低+停窑力度有限，执行相对乏力；西南云南和川渝水泥价格大幅推进上涨，系海螺熟料线产能加速出清，置换补充到其他省份 [6] 供需与价格展望 - 8月水泥产量环比增长1.7% [6] - 后续尚有近5000亿元超长期特别国债和1.56万亿专项债加速发行，为Q4施工旺季打下基础 [6] - 雅江水电站、新藏铁路等重大项目落地部分对冲地产压力，Q4基建实物工作量或迎拐点 [6] - 9月之后供需或有改善，价格有望缓慢回升 [6] 投资建议 - 水泥板块具备高股息的配置逻辑，以及需求回暖、价格存在触底回升预期的基本面逻辑，当前PE和PB均处于底部，建议积极关注，重点推荐海螺水泥、华新水泥，建议关注上峰水泥 [6] - 关注光伏产业链相关标的如旗滨集团 [6] - 消费建材行业困境反转可期，后续需求趋稳、价格企稳、降本增效的边际效应逐步显现在业绩中，重点推荐三棵树、兔宝宝、东方雨虹、科顺股份 [6]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，核心是"稳增长"与"促转型"并举，严禁新增水泥、玻璃等过剩产能，目标到2026年绿色建材营业收入超过3000亿元，培育"六零"示范工厂[3] - 政策从供需两端协同发力，通过强化行业管理、扩大有效投资、拓展绿色建材应用场景推动行业高质量发展[3] - 消费建材板块推荐三棵树、东方雨虹、伟星新材、坚朗五金，受益标的包括北新建材[3] - 水泥行业节能降碳专项行动要求到2025年底熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达30%，熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%[3] - 水泥板块受益标的包括海螺水泥、华新水泥、上峰水泥[3] - "对等关税"利好海外有生产基地的玻纤龙头，玻纤板块推荐中国巨石，受益标的包括中材科技、长海股份、国际复材[3] - "一致性评价+集采"政策促进中硼硅药用玻璃渗透率提升，药用玻璃板块推荐力诺药包、山东药玻[3] 市场行情回顾 - 本周建筑材料指数下跌2.11%，沪深300指数上涨1.07%，跑输沪深300指数3.18个百分点[4][11] - 近三个月建筑材料指数上涨10.96%，跑输沪深300指数2.84个百分点[4][11] - 近一年建筑材料指数上涨10.02%，跑赢沪深300指数3.11个百分点[4][11] - 细分板块中碳纤维涨幅最大（+1.75%），玻璃制造上涨0.42%，玻纤制造下跌0.81%，水泥制造下跌2.77%，管材下跌4.40%，改性塑料下跌4.48%，耐火材料下跌6.00%[15] - 个股方面道恩股份涨幅最大（+11.16%），公元股份跌幅最大（-15.88%）[16] - 建材板块平均市盈率PE为28.92倍，位列A股全行业倒数第15位；市净率PB为1.32倍，位列A股全行业倒数第8位[17] 水泥板块跟踪 - 全国P.O42.5散装水泥平均价为287.55元/吨，环比上涨3.06%[6][22] - 分区域涨幅：东北+0.00%、华北+0.29%、华东+3.49%、华南+4.11%、华中+6.28%、西南+7.67%、西北+1.33%[22] - 全国熟料库容比70.17%，环比上升5.06个百分点[6][22] - 上海港动力煤到港价（5500卡，含税）为725元/吨，周环比上涨1.40%[54] - 水泥-煤炭价差为193.30元/吨，环比上涨3.89%[6] - 分区域水泥煤炭价差变化：东北下跌0.49%、华北下跌0.28%、华东上涨4.78%、华南上涨5.49%、华中上涨9.56%、西南上涨10.97%、西北上涨1.30%[58][62] 玻璃板块跟踪 - 浮法玻璃现货均价1283.80元/吨，环比上涨74.82元/吨，涨幅6.19%[6][73] - 玻璃期货结算价1257元/吨，环比上涨45.00元/吨，涨幅3.71%[73] - 全国浮法玻璃库存5329万重量箱，环比减少142万重量箱，降幅2.60%[75] - 重点八省库存4238万重量箱，环比减少104万重量箱，降幅2.40%[75] - 光伏玻璃均价125.00元/重量箱，环比持平[6][77] - 重质纯碱现货平均价格1277元/吨，环比下跌0.71元/吨，跌幅0.06%[81] - 纯碱期货结算价1301元/吨，环比下跌11.00元/重量箱，跌幅0.84%[81] - 全国纯碱库存165.15万吨，环比下降5.93%；开工率89.12%，环比增长3.59个百分点[87] - 石油焦平均价3705.07元/吨，环比上涨0.17%；重油平均价4915元/吨，环比上涨0.67%；工业天然气价格3.49元/立方米，环比持平[91] - 浮法玻璃盈利能力：石油焦路线价差14.08元/重量箱（+10.90%）、重油路线价差10.53元/重量箱（+19.89%）、天然气路线价差13.21元/重量箱（+16.29%）[6][96] - 光伏玻璃-纯碱-天然气价差74.34元/重量箱，环比上涨0.03%[6][102] 玻璃纤维板块跟踪 - 无碱粗纱市场价格暂稳观望，主流报价：直接纱3400-4000元/吨、SMC纱4400-5000元/吨、喷射纱5400-6500元/吨、毡用合股纱4400-5300元/吨、板材纱4600-5300元/吨、热塑直接纱4100-4400元/吨[6][109] - 电子纱G75报价8300-9200元/吨，环比持平；7628电子布报价3.6-4.2元/米[110] 消费建材板块跟踪 - 原油价格72.09美元/桶，周环比上涨7.76%，较年初下跌6.05%，同比下跌4.50%[6][121] - 沥青价格4570元/吨，周环比持平，较年初上涨2.93%，同比上涨4.58%[6][121] - 丙烯酸价格6500元/吨，周环比下跌1.14%，较年初下跌16.67%，同比上涨0.78%[6][121] - 钛白粉价格13000元/吨，周环比下跌0.38%，较年初下跌9.09%，同比下跌14.19%[6][121] - 其他原材料价格：SBS改性沥青4350元/吨（周环比持平）、聚酯瓶片6080元/吨（+2.18%）、MDI 16900元/吨（+1.20%）、TDI 15900元/吨（+1.92%）、聚丙烯PP 7773元/吨（+0.16%）、HDPE 7886元/吨（+0.11%）、聚羧酸减水剂单体8000元/吨（持平）、MMA 10590元/吨（+2.52%）[122]

建筑领域是能源消耗与碳排放的主要领域之一。根据中国建筑节能协会最新发布的《中国城乡建设领域 碳排放研究报告(2024年版)》2022年，建筑运行的能耗为11.9亿吨标准煤，占全国能源消费总量的 22%，而其碳排放为23.1亿吨CO₂，占全国能源相关碳排放总量的21.7%。其中，农村居住建筑的能耗和 碳排放占比为21%。造成这个占比的原因有很多，例如，围护结构热工性能差、用能系统效率低、可再 生能源利用率不足等问题。因此农村居住建筑节能潜力巨大。 倪江波："双碳"背景下应加快推动农村建筑节能减排工作 农村建筑如何节能降碳，又面临哪些挑战？对中国建筑整体的节能减排，甚至对中国整体的能源转型有 何重要意义？未来又该如何发展？围绕上述问题，中国新闻网采访了中国建筑节能协会会长倪江波。他 指出，建筑节能降碳是实现"双碳"目标的重要举措，在快速推进城镇节能建筑建设的同时，不断推动农 村建筑的节能减排工作也是重中之重。 中国建筑节能协会会长倪江波(受访者供图) 专访实录摘要如下： 倪江波： 推动建筑领域节能降碳是实现中国碳达峰碳中和目标的重要举措，而推动超低能耗、近零能耗建筑发展 又是其中的一项重要任务。 根据《近零能耗建 ...

9月25日，马可波罗发布招股说明书，拟在深圳证券交易所发行新股并上市。作为国内知名的建材企业之一，公司此举引发市场广泛关注。新股发行不仅是 企业融资的重要渠道，也往往意味着企业战略发展的新起点。本文将从招股书信息、行业背景、融资用途、潜在影响及风险提示几个方面进行深入解析。 一、招股书披露的关键信息 根据招股书，马可波罗计划在深市主板发行新股，募集资金主要用于扩产能、优化产品结构以及补充流动资金。公司在瓷砖、建筑装饰材料领域已深耕多 年，凭借较强的品牌影响力和渠道网络，积累了稳定的市场基础。 此次发行规模尚未最终确定，但市场普遍预计，若顺利推进，公司将成为近期深市的又一新股亮点。 二、行业背景：建材行业的周期与机遇 建材行业与宏观经济和房地产市场密切相关，具有明显的周期性。近几年，国内房地产市场调控趋严，行业增速放缓，对传统建材企业提出挑战。但同时， 新的市场机遇正在显现： 在这一背景下，马可波罗若能借助资本市场的力量加快转型升级，或将抢占新一轮竞争优势。 三、募集资金用途与战略方向 根据披露，马可波罗计划将募集资金重点投向以下几个方面： 这些举措表明，公司正在从传统建材企业向"绿色+智能+品牌化"方向迈进。 ...

9月24日，工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六 部门发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《方案》）。 《方案》提出，注重供需两端协同发力，以严禁新增产能和开展风险预警控总量，以传统建筑材料升级 和先进无机非金属材料发展优供给，以数字化、绿色化改造促转型，以挖掘传统消费潜力和培育新兴应 用扩需求，加快培育新质生产力，进一步提高产业链韧性和安全水平，实现质的有效提升和量的合理增 长。 强化行业管理 此次最受市场关注的是控产能相关工作。《方案》提出，强化行业管理，促进优胜劣汰。 严格水泥玻璃产能调控。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。上述 表述也被放在了相关工作举措的首位。 原标题：六部门推动建材行业稳增长 严格水泥玻璃产能调控 中泰证券研究所政策团队首席分析师杨畅对《证券日报》记者表示，从近期的数据看，全国水泥价格指 数整体处于2019年以来的低位，考虑到国家统计局公布的房地产开发投资和基础设施建设投资，均呈现 降速运行，导致水泥与玻璃的需求端整体偏弱运行，在此背景下，《方案》从供给端入手，通过控制新 增供给的 ...

国金证券分析师曾在研报中表示，国内水泥熟料产能超产比例在14%以上，且水泥企业开关窑成本低， 自然出清速度较慢，如果行业完成实际产能与备案产能的统一，供给端将迎来实质性减量。相对短期错 峰，落后无效产能的有序退出更加关键。 9月24日，工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等六 部门发布《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（以下简称《方案》）。 《方案》提出，注重供需两端协同发力，以严禁新增产能和开展风险预警控总量，以传统建筑材料升级 和先进无机非金属材料发展优供给，以数字化、绿色化改造促转型，以挖掘传统消费潜力和培育新兴应 用扩需求，加快培育新质生产力，进一步提高产业链韧性和安全水平，实现质的有效提升和量的合理增 长。 强化行业管理 此次最受市场关注的是控产能相关工作。《方案》提出，强化行业管理，促进优胜劣汰。 严格水泥玻璃产能调控。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。上述 表述也被放在了相关工作举措的首位。 中泰证券研究所政策团队首席分析师杨畅对《证券日报》记者表示，从近期的数据看，全国水泥价格指 数整体处于2019年以来的低 ...

搭建多部门协同治理框架 业内人士认为，这次建材稳增长方案的出台，意味着行业政策正式告别单一产能调控模式，迈向以新质 生产力为核心的现代产业体系构建新阶段。方案搭建起多部门协同治理框架，通过打通产能调控、资源 管理、环保约束与终端市场需求的壁垒，系统性地破解长期制约行业发展的供需失衡难题。此外，方案 鼓励我国建材企业将优势产能、绿色低碳技术及标准走出去，依托相关领域先发优势，参与并引领全球 建材产业变革，为行业在结构转型中重塑价值链、培育新质生产力注入持久动力。 工业和信息化部9月24日消息，工业和信息化部、自然资源部、生态环境部等六部门日前联合印发《建 材行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，其中提出2026年，力争绿色建材营业收入超过3000亿元。 严禁新增水泥熟料平板玻璃产能 方案部署了五方面工作举措。一是强化行业管理。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须 制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一，加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划 引导转变。制修订水泥、平板玻璃等规范条件，推进规范企业分级分类管理。 二是加强产业科技创新。壮大先进无机非金属材料产业，加快先进陶瓷、超硬材料 ...

行业政策核心目标 - 力争2026年绿色建材营业收入超过3000亿元 [1] - 行业政策正式告别单一产能调控模式，迈向以新质生产力为核心的现代产业体系构建新阶段 [2] 供给端管理与产能调控 - 严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案 [1] - 促进实际产能与备案产能统一，加快光伏压延玻璃产能风险预警向规划引导转变 [1] - 制修订水泥、平板玻璃等规范条件，推进规范企业分级分类管理 [1] - 政策主动引导要素资源从传统建材的同质化竞争领域退出，向绿色建材、先进无机非金属材料等新赛道集中 [2] 产业创新与材料发展 - 壮大先进无机非金属材料产业，加快先进陶瓷、超硬材料等补短锻长 [1] - 培育石墨、萤石、菱镁矿等特色优势资源产业，提升有效供给能力 [1] - 支持建立无机非金属材料生产企业上下游合作机制，推动金刚石、先进陶瓷、低介电玻璃纤维制品等推广应用 [2] - 通过首批次应用保险补偿机制和产业投资基金等渠道，加大对重点先进无机非金属材料研发及应用的支持力度 [3] 投资改造与数字化转型 - 加快数字化绿色化改造，发布重点行业数字化转型系统解决方案 [1] - 推动关键业务场景适应性改造与规模化升级，开展水泥、平板玻璃等行业"六零"工厂培育 [1] - 利用大规模设备更新、超长期特别国债、科技创新和技术改造再贷款等政策支持企业设备更新和技术改造 [3] 需求拓展与市场激活 - 持续开展绿色建材下乡活动，落实政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策 [2] - 通过城市更新、消费品以旧换新、绿色建材等政策拓展建材消费 [3] - 借助绿色建材下乡、对接"好房子"建设等举措，激活内需市场，让建材产业深度融入绿色建筑发展与国家"双碳"目标 [2] 标准建设与质量提升 - 加强标准引领，制修订建筑用安全玻璃、绝热材料燃烧性能等强制性国家标准，绿色建材评价等行业标准 [1] 国际合作与全球发展 - 引导建材产品、技术、标准等走出去，推动高水平国际合作 [2] - 鼓励我国建材企业将优势产能、绿色低碳技术及标准走出去，参与并引领全球建材产业变革 [2] 金融与人才支持 - 充分发挥人民银行信贷市场服务平台、国家产融合作平台作用，提升金融服务质效 [3] - 通过绿色金融、转型金融等为企业提供优质金融服务 [3] - 加强高素质产业人才培养和引进，着力培育一批领军人才、复合型人才和优秀技能人才 [3] 实施保障与协同机制 - 方案搭建起多部门协同治理框架，通过打通产能调控、资源管理、环保约束与终端市场需求的壁垒，系统性地破解供需失衡难题 [2] - 各地要结合本地区实际，细化落实目标任务，强化政策配套 [3] - 重点企业要把稳增长放在更加突出位置，强化在产业链供应链中的引领示范作用 [3] - 行业协会要发挥桥梁纽带作用，强化行业自律，组织开展水泥行业错峰生产 [3]

◎记者 李雁争 近日，工业和信息化部会同自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部等五部门 联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》（简称《工作方案》），旨在推动建材行业平 稳运行与结构优化升级，加快行业高质量发展步伐。 作为国民经济的重要基础产业与工业经济稳增长的关键力量，建材行业当前正面临市场需求不足、结构 性矛盾突出的挑战，稳增长任务艰巨，而《工作方案》的出台为行业发展明确了方向和路径。 《工作方案》设定了清晰的阶段性目标，即2025年至2026年建材行业将恢复向好，盈利水平有效提升， 产业科技创新能力不断增强，绿色建材、先进无机非金属材料产业规模持续增长，其中，2026年绿色建 材营业收入超过3000亿元，绿色低碳和数字化发展水平明显提高。 为达成上述目标，《工作方案》首先从强化行业管理入手，严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改 建项目须制定产能置换方案，促进水泥实际产能与备案产能统一，加快光伏压延玻璃产能风险预警由项 目管理向规划引导转变；制修订水泥、平板玻璃等规范条件，推进规范企业分级分类管理。 在产业科技创新层面，《工作方案》聚焦提升供给能力，提出要壮大先进无 ...