美联储主席面临政治压力 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表视频声明 回应特朗普政府对其发起的刑事调查 并强调不会屈服 [2] - 鲍威尔表示 其服务于四届政府 始终不带政治倾向地履行职责 专注于价格稳定和最大就业的使命 公共服务有时需要坚定面对威胁 [3] - 此次刑事调查的起因是美联储拒绝遵循总统的偏好 调查本身只是“借口” [13] 美联储的独立性与历史角色 - 美联储由国会于1913年创立 独立于总统和国会 以确保其引导市场和管理美国经济所需的合法性 [6] - 经济学家认为 政治化的央行通常会对通胀和生活成本产生负面影响 [6] - 美联储主席的角色极为微妙且强大 其言论能显著影响股市 一个“无聊的”主席往往是职位所需 [7] 鲍威尔的个人背景与政策立场 - 鲍威尔于2012年首次加入美联储 作为一名注册共和党人 他被视为共识建立者 并于2018年被特朗普提名为主席 2022年获得拜登连任提名 [5] - 在其八年任期内 鲍威尔引导经济度过了新冠疫情、高通胀以及特朗普贸易和移民政策改革 [7] - 尽管初期被批评对通胀“鸽派” 但其通过加息将通胀从2022年夏季9.1%的年增长率降至去年4月的2.3% 同时失业率稳定在4.2% 接近实现“软着陆” [8] 特朗普政府与美联储的冲突 - 特朗普及其盟友数月来试图削弱美联储的地位 [4] - 白宫施压美联储降息的行动未果 特朗普将大部分怒火指向鲍威尔 多次公开辱骂并考虑解雇他 [10] - 特朗普第二届任期内推行大规模反移民行动、提高关税至数十年来未见水平、批准数万名联邦政府裁员 但在利率问题上遇到阻力 [9] 冲突的最新升级与影响 - 据报道 刑事调查聚焦于美联储总部的装修项目 此事似乎使鲍威尔越过了忍耐的界限 [12] - 鲍威尔在声明中首次概述了白宫为迫使美联储降息而采取的特殊行动 这严重侵犯了央行独立性 [12] - 此次刑事调查将全球最具影响力的央行置于未知境地 冲突升级不仅是对个人的攻击 更关乎整个机构的未来 [14]

Trump's continued harassment of the Fed chair could very well trigger a selloff in stocks, bonds, or both, if enough investors decide that the central bank's independence has been compromised ...

全球市场动态 - 澳大利亚ASX指数周二早盘预计上涨+0.33% [1] - 美国标普500指数隔夜上涨+0.2% 道琼斯和纳斯达克综合指数上涨高达+0.4% [2] - 欧洲市场方面 伦敦富时指数和斯托克指数均上涨+0.2% 日本股市上涨+1.6% [2] 政治与监管事件 - 前总统特朗普试图罢免美联储主席鲍威尔并调整央行独立性 但美联储迅速予以驳斥 [1][2] - 针对鲍威尔向国会发表的关于大楼翻新项目言论的调查已开启 鲍威尔称其为控制利率的“借口” 预计实际法律调查结果甚微 可能在2026财年逐渐平息 [3] 澳大利亚大盘股动态 - 必和必拓在S&P/ASX200指数上距离领头羊联邦银行的领先优势仅差8% 过去六个月+30%的上涨助力其挑战地位 [4] - 资源部长对力拓与嘉能可的矿业超级合并表示欢迎 前提是澳大利亚仍需是关注焦点 [4] 澳大利亚小盘股与勘探公司 - 黄金勘探公司Lunnon Metals在HotCopper论坛引发关注 因其向股东通报在Lady Herial项目发现“多个重要的、高品位的向下延伸矿段” [5] - Miramar公司在Lorraine项目发现了更多黄金/铜矿靶区 [5] 外汇与大宗商品市场 - 澳元兑美元汇率为0.671美元 [6] - 新加坡铁矿石价格上涨+0.5% 至每吨109美元 [6] - 布伦特原油价格上涨+1% 至每桶63.96美元 [6] - 黄金价格为每盎司4,608美元 [6] - 美国天然气期货反弹+6.8% 至每千兆焦耳3.38美元 [6]

主要股指表现 - 2026年1月12日周一美国股市开盘走弱 三大主要指数均低开 其中标普500指数开盘报6,944.12点 较前收盘下跌0.32% 道琼斯工业平均指数开盘报49,499.67点 微跌0.01% 纳斯达克综合指数开盘报23,576.88点 下跌0.40% [2] - 早盘交易中 道指下跌约400点 跌幅0.3% 标普500指数下跌0.1% 纳斯达克综合指数跌幅小于0.1% 股指期货此前预示了弱势开盘 标普500期货下跌0.6%至0.7% 道指期货下跌0.6%至0.7% 纳斯达克100期货下跌0.8%至1.1% [2] - 追踪标普500的差价合约US500较前一交易日下跌0.43% 至6937点 此次周初回调与上周五的强势表现形成对比 当时三大指数均大幅收高 道指和标普500创下收盘纪录 [2] 关键市场催化剂与新闻 - 市场开盘疲软的主要催化剂是美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔启动刑事调查 此事引发了对央行独立性的担忧 [3] - 前总统唐纳德·特朗普提议将信用卡利率上限设定为10% 此政策提议立即冲击了金融股 [4] - 受信用卡利率上限提议影响 主要发卡行股价下跌 Synchrony Financial下跌约8% Capital One Financial下跌约6% 美国运通下跌约4% 花旗集团下跌约3% 摩根大通 美国银行和富国银行股价均下跌约1.5% [4] 其他资产类别表现 - 避险资产黄金期货价格飙升 首次突破每盎司4,600美元 最近上涨2.4%至每盎司4,605美元 [5] - 原油价格小幅走低 西德克萨斯中质原油期货下跌0.5%至每桶58.85美元 布伦特原油期货下跌9美分至每桶63.25美元 美元指数小幅下跌0.4%至98.77 [5] 个股重要动态 - 英特尔公司股价飙升10.8% 因前总统特朗普在社交媒体上发文称与该公司首席执行官进行了“很好的会面” [10] - 沃尔玛股价上涨2% 因其将从1月20日起被纳入纳斯达克100指数 [10] - 通用汽车公司股价下跌0.3% 因公司宣布第四季度将计入71亿美元的特殊费用 原因是中国业务重组及电动汽车需求疲软 [11] - Vistra公司股价上涨2.1% 因Meta Platforms公司同意从其核电站购买电力 [11] - 住宅建筑商KB Home股价大涨6.1% 受整个住宅建筑板块普遍上涨推动 [11] - 在盘前交易中 Biodesix公司表现活跃 上涨25.27% Valens Semiconductor公司飙升58.97% SoundHound AI公司上涨5.11% 蔚来汽车上涨2.37% [12] - 阿斯利康在伦敦交易的股价下跌1.6% 因其在纽约的二次上市被从纳斯达克100指数中移除 [12] 未来市场事件与数据 - 本周将发布关键经济数据 包括1月13日周二发布的2025年12月美国消费者价格指数 1月14日周三发布的2025年11月生产者价格指数 现有房屋销售数据以及美联储褐皮书 [7] - 1月15日周四将发布2025年12月零售销售数据和1月帝国州制造业指数 1月16日周五将发布2025年12月工业生产数据 [16] - 美联储货币政策仍是焦点 市场普遍预期在2026年1月27-28日举行的联邦公开市场委员会会议上将暂停行动 会后将于1月28日举行新闻发布会 共识预期2026年还将有一到两次降息 债券市场定价为全年降息50个基点 UBS分析师预计2026年第一季度将有一次25个基点的降息 [8] 企业财报发布 - 多家银行本周将公布季度财报 [4] - 微软公司计划于2026年1月28日周三市场收盘后发布其2026财年第二季度财务业绩 [9] - 2026年1月12日当天公布财报的公司包括WaFd公司 Platinum Group Metals公司 Lifecore Biomedical公司和Loop Industries公司 [9] - SoFi Technologies等公司计划于2026年1月26日公布财报 [9]

German Finance Minister Lars Klingbeil on Monday said that central bank independence was a "clear line" for him, when asked about the U.S. Justice Department's probe into Federal Reserve Chair Jerome Powell. ...

市场对政治风险的即时反应 - 在亚洲市场开盘期间，黄金和白银价格飙升，而比特币难以维持上涨势头，这源于美联储与特朗普政府间紧张局势升级，引发资金流向传统避险资产[1] - 美国司法部对美联储主席杰罗姆·鲍威尔采取行动后，市场担忧央行独立性，导致贵金属与加密货币走势分化加剧[1] - 黄金在24小时内上涨1.72%，白银飙升超过4.5%，而比特币则从92,000美元高位大幅回落至90,000美元[1] 事件起因与市场定价机制转变 - 危机源于美国司法部上周五向美联储发出传票，并威胁对鲍威尔提起刑事指控，鲍威尔称此举是对其拒绝配合特朗普所倾向的利率路径的报复[2] - 当前市场正在根据“政治利率”而非数据驱动的政策进行定价，这从根本上改变了传统资产和数字资产的风险格局[2] - QCP Asia分析师指出，此次调查对美联储113年来保持的独立性构成了前所未有的威胁[3] 政治干预对资产配置的影响 - 鲍威尔明确表示，调查直接源于他拒绝在特朗普要求时降息，分析师称这标志着一场公开的战争，对风险资产造成了异常严重的损害[4] - QCP Asia在其1月12日的市场分析中指出，历史经验表明，此类叙事足以促使资金轮动至另类价值储存资产[4] - 黄金和白银作为市场对冲政治和机构不稳定的默认工具作出反应，其隔夜涨势延续了已有的建设性动能[5] 比特币的市场表现与结构性困境 - 比特币最初参与了避险资产上涨，但未能将收盘价维持在92,000美元上方，并在欧洲市场开盘时大幅回撤至90,000美元，此模式与2024年第四季度大部分时间类似[6] - 比特币无法利用看涨叙事获利，显示出其自10月10日以来面临的结构性崩溃，机构交易员对第一季度突破上涨的乐观情绪已迅速消退[6] - QCP分析师观察到上周长期看涨期权风险敞口显著减少，包括平仓了BTC-30JAN26-98k-C和BTC-27FEB26-100k-C头寸[7] 机构交易策略的转变 - 部分BTC-30JAN26-100k-C头寸被展期至BTC-27MAR26-125k-C，这表明交易员正在推迟其看涨预期，而非维持对近期反弹的信心[7] - 任何对央行自主性信心的侵蚀，都会对机构信誉构成实质性风险[3]

事件核心 - 美国司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查 鲍威尔发表措辞强硬的声明 称调查是试图政治干预美联储以更快降息的“借口” [1][2] - 市场观察人士担忧 此次调查与对抗性回应急剧升级了长期争议 可能颠覆美联储的独立性 而独立性是美国经济政策和金融体系的基石 [1][3] - 事件突显特朗普政府重塑从军队到司法等机构的努力 现已波及美国金融实力的支柱 [3] 市场反应 - 亚洲交易时段 美元兑所有主要货币走低 尽管跌幅温和 [4] - 黄金价格飙升至创纪录高位 美国股指期货下跌 市场对短期降息的预期概率略有上升 [4] - 投资组合经理指出 黄金走强 股市波动 收益率曲线略微趋陡 这些市场动向与美联储独立性受攻击时的典型表现基本一致 [4][5] 潜在影响 - 央行在制定利率等政策时不受政治干预的能力 被视为现代经济学的关键原则 旨在确保货币政策制定者能为长期稳定做出决策 [5] - 对美国机构的信任构成了该国在金融市场“过度特权”的一部分 因其是国际储备货币的发行者和数百亿美元资本流入的接收者 [6] - 市场策略师警告 向美联储施压可能产生“意想不到的后果” [6]

市场整体表现与股指动态 - 周五美股主要股指收涨，标普500指数创下历史新高 [1] - 周一盘前市场情绪受挫，3月标普500 E-Mini期货下跌0.64%，3月纳斯达克100 E-Mini期货下跌0.82% [3] - 周一欧洲股市从纪录高位回落，Euro Stoxx 50指数下跌0.18% [10] - 中国上证综合指数周一收盘上涨1.09%，创下10年新高，成交额达创纪录的3.64万亿元人民币（约5218亿美元） [11][12] 行业与公司表现：科技与半导体 - 数据存储公司股价大涨，Sandisk飙升超过12%，领涨标普500成分股，希捷科技控股上涨超过6% [1] - 多数芯片股上涨，英特尔在特朗普总统于Truth Social发帖后跳涨超过10% [1] - 周一盘前芯片股回落，英特尔下跌超过2%，美光科技下跌超过1% [15] - 高通下跌超过2%，此前瑞穗将其评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价175美元 [1] - BE Semiconductor Industries NV股价上涨超过5%，因其报告第四季度初步订单增长，部分受数据中心应用的亚洲分包商需求驱动 [10] - 芯片设计公司OmniVision Integrated Circuits Group在香港上市首日大涨16%，此前通过发行筹集了6.16亿美元 [12] 行业与公司表现：能源与公用事业 - 核能公司Vistra飙升超过10%，Oklo上涨超过7%，此前两家公司分别宣布与Meta Platforms达成为其数据中心供电的协议 [1] 行业与公司表现：金融与银行 - 受特朗普总统呼吁将信用卡利率上限设定在10%为期一年的影响，银行及信用卡业务占比较大的金融服务公司股价在盘前大跌 [16] - 花旗集团盘前下跌超过4%，摩根大通下跌近3%，美国运通下跌超过4%，第一资本和Synchrony Financial下跌超过9% [16] - 市场关注即将开始的第四季度财报季，摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、摩根士丹利和高盛等主要银行将陆续发布业绩 [8] 行业与公司表现：其他行业 - 周一欧洲市场银行股领跌，汽车股亦下跌，国防和矿业股上涨限制了跌幅 [10] - 黄金矿业股在盘前上涨，因金价创下历史新高，纽蒙特矿业上涨近3%，自由港麦克莫兰上涨超过2% [17] - 沃尔玛盘前上涨超过3%，因纳斯达克宣布该零售商将于1月20日加入纳斯达克100指数，取代阿斯利康 [17] - 中国AI相关股票、商业航天股及太阳能股周一均上涨 [12] 宏观经济数据与央行动态 - 美国12月非农就业人数增加5万人，弱于预期的6.6万人，失业率降至4.4%，强于预期的4.5% [4] - 美国12月平均时薪环比增长0.3%，同比增长3.8%，符合/强于预期 [4] - 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值升至54.0，强于预期的53.5 [4] - 市场预期美联储1月会议维持利率不变的概率为94.3%，降息25个基点的概率为5.7% [5] - 美联储披露收到大陪审团传票，涉及主席鲍威尔去年6月的参议院证词，引发对央行独立性的担忧 [2] - 多位美联储官员本周将发表讲话，美联储也将发布经济状况褐皮书 [6][7] - 欧元区1月Sentix投资者信心指数为-1.8，强于预期的-5.1，为2025年7月以来最高水平 [10][11] 未来一周市场关注焦点 - 投资者关注本周将发布的美国12月消费者通胀报告，以及11月零售销售数据 [6] - 其他值得关注的数据包括美国PPI、新屋销售、成屋销售、初请失业金人数、制造业指数及工业产出等 [6] - 欧元区将发布11月工业产出数据，以及法国、西班牙、德国和意大利的12月最终通胀数据 [10] - 德国联邦统计局将发布首次暂定年度GDP计算 [10] - 中国将发布12月贸易和信贷数据，以及外商直接投资数据 [12]

Gold prices climbed to a record as a criminal probe into Jerome Powell revived concerns over the central bank's independence, and protests in Iran boosted safe-haven demand. ...

事件概述 - 美联储主席鲍威尔在周日发表讲话后，比特币价格上涨2% [1] - 此次讲话的背景是美国司法部向美联储发出大陪审团传票，并威胁提出刑事起诉，此举源于鲍威尔2025年6月就办公室装修问题向参议院银行委员会所作的证词 [1] 政治与政策冲突 - 白宫此举标志着特朗普与鲍威尔之间长期不和严重升级，美国历史上从未有总统对在任美联储主席发起类似攻击 [2] - 美联储传统上独立于白宫压力，其职责是确保物价稳定和实现最大就业 [2] - 特朗普一直积极主张进行更多、更大幅度的降息以支持美国经济，而鲍威尔则采取更为谨慎的态度 [3] - 鲍威尔表示，威胁提出刑事指控的真正原因是美联储基于对公众利益的评估来设定利率，而非遵从总统的偏好 [3] 货币政策与市场影响 - 2024年12月，美联储将利率降至三年来的最低水平 [4] - 经济学家评论称，美联储主席在周日下午直接向公众发表讲话，通常意味着发生了金融危机或同等重要的事件 [4] - 比特币等风险较高的资产高度依赖美联储政策，低利率环境通过降低债券吸引力，倾向于推高此类资产价格 [5] - 尽管强劲的顺风推动股市和黄金创下历史新高，但加密货币表现滞后，整个加密货币市场总市值较2023年10月的历史高点下跌了1万亿美元 [5] - 根据CME FedWatch工具，美联储很可能在1月28日的下一次公开市场委员会会议上维持利率在当前水平不变 [6]