核心市场表现 - 美国股市在连续两日下跌后于周四上涨 主要受摩根士丹利和高盛乐观季度业绩以及台积电强劲业绩推动 [9] - 道琼斯工业平均指数上涨292.81点 涨幅0.60% 收于49,442.44点 标准普尔500指数上涨17.87点 涨幅0.26% 收于6,944.47点 纳斯达克综合指数上涨58.27点 涨幅0.25% 收于23,530.02点 [10] 投资银行业绩与表现 - 高盛和摩根士丹利季度利润均因交易活动激增而增长 [1] - 高盛股价上涨4.6% 为道指提供最大上涨动力 摩根士丹利股价上涨5.8% [1] - 本周早些时候 其他银行公布的业绩喜忧参半 叠加对特朗普总统提议将信用卡利率上限设定为10%为期一年的担忧 拖累了该板块 [1] 科技与半导体行业动态 - 科技股上涨 芯片制造商领涨 [4] - 全球主要先进人工智能芯片生产商台积电预测年度增长强劲 并预示将增加美国制造产能 其美国存托凭证股价上涨4.4% [4] - 半导体指数上涨1.8% 英伟达、博通和芯片制造设备公司应用材料的股价均上涨 [5] - 市场此前对科技股估值过高的担忧 因台积电的利好消息而有所缓解 [6][10] - 近期 高估值的科技和成长股失去了一些动能 因投资者年初转向追逐价值股 [6][10] 市场风格与板块轮动 - 投资者仍在买入相对于科技股被低估的股票 当前市场的亮点是银行和传统工业股 [2] - 标准普尔500工业指数再次创下收盘纪录新高 [2] - 今年以来 中盘股和小盘股罗素2000指数的表现一直优于标准普尔500指数 罗素2000指数创下收盘纪录新高 [7][10] - 自12月底以来 标普500等权重指数上涨约4% 而标普500指数仅上涨1.4% [7][10] 其他金融机构表现 - 全球最大资产管理公司贝莱德股价上涨5.9% 因市场反弹提振了其费用收入 并推动其第四季度管理资产规模达到创纪录的14.04万亿美元 [7][10] 市场交易与广度数据 - 银行财报实质上拉开了美国第四季度财报季的序幕 下周将有更多不同行业的公司公布业绩 财报季将加速进行 [8][10] - 美国交易所成交量为191.2亿股 而过去20个交易日全天平均成交量为168.1亿股 [8][10] - 纽约证券交易所上涨股与下跌股数量之比为1.92比1 创下759个52周新高和55个新低 [8][10] - 纳斯达克市场 2,683只股票上涨 2,137只下跌 上涨股与下跌股数量之比为1.26比1 [9][10]

银行股第四季度业绩表现与市场反应 - 市场对摩根大通、美国银行、花旗集团等银行第四季度业绩的反应显示出失望情绪 但分析认为业绩和展望本身并不负面 股价在发布后的疲软属于“利好出尽”式的反应 特别是在近期跑赢市场之后 [2] - 花旗集团股价在过去一年表现尤为强劲 大幅跑赢同行和整体市场 因投资者对新管理团队的重组和重新定位计划信心增强 而摩根大通则凭借其卓越的运营声誉和行业领导地位获益 [3] - 然而 花旗、美国银行和摩根大通的股价自新年伊始一直走低 第四季度业绩加剧了这一下跌趋势 [4] 标普500公司第四季度业绩概览 - 已公布第四季度业绩的25家标普500公司 总利润同比增长17.9% 收入增长7.8% 其中88%的公司每股收益超预期 72%的公司收入超预期 [5] - 第四季度的盈利和收入增长步伐 较同一批公司在2025年前三个季度的表现明显加速 每股收益超预期比例与20个季度的平均水平一致 但收入超预期比例低于平均水平 [5] - 对于整个2025年第四季度 目前预计标普500指数总利润将同比增长8.5% 收入增长8.2% 这将是该指数连续第10个季度实现盈利正增长 [5] 宏观经济与管理层评论 - 管理层对宏观经济的评论令人放心 消费者支出表现良好 信贷质量趋势稳定 贷款需求和投资银行咨询服务的展望保持积极 尽管政策不确定性（如关税和美联储政策）导致增长需要更长时间才能实现 [6] - 关于政府信用卡计划的头条新闻仍是逆风因素 但整体前景依然乐观 [6] 行业盈利贡献与预期 - 科技板块在标普500指数中扮演着重要角色 预计在未来四个季度将贡献指数总利润的35.9% 目前占指数总市值的43.1% 该板块积极的预期修正趋势是其获得强劲市场追随和支持的主要原因 [16] - 企业盈利前景近几个季度一直在改善 这体现在盈利预期的稳步上升中 随着2025年第四季度财报季在未来几天全面展开 市场将期待这一有利趋势不仅得以维持 而且能扩大到近期集中的少数关键行业之外 [5]

Robinhood Markets Inc - 公司2024年第二季度业绩强劲 总收入同比增长40%至6.35亿美元 净利润为1.28亿美元 而去年同期净亏损3000万美元 [1] - 交易收入是主要增长动力 同比增长59%至3.42亿美元 其中期权交易收入增长39%至2.02亿美元 加密货币交易收入增长96%至4300万美元 [1] - 净利息收入同比增长6%至2.35亿美元 托管资产同比增长44%至1270亿美元 月活跃用户数同比增长8%至1120万 [1] IREN Ltd - 公司是一家比特币挖矿和人工智能云服务提供商 其股价在2024年下跌了约50% [1] - 公司计划通过发行可转换优先股筹集1亿美元资金 以支持其数据中心扩张 [1] - 公司预计到2024年底其算力将达到13 EH/s 并计划在2025年中期达到20 EH/s [1] Reddit Inc - 公司2024年第二季度业绩超出预期 收入同比增长23%至2.43亿美元 净亏损收窄至8200万美元 [1] - 公司日活跃用户数同比增长18%至8270万 总用户互动量同比增长19% [1] - 广告收入是核心 同比增长32%至2.77亿美元 其中直接响应广告收入同比增长50% [1] Tempus AI Inc - 公司是一家专注于精准医疗的人工智能公司 于2024年6月上市 [1] - 公司2024年第二季度收入同比增长51%至6100万美元 毛利率从去年同期的66.5%提升至71.5% [1] - 公司运营亏损为4000万美元 较去年同期的4500万美元有所收窄 研发支出同比增长30%至3400万美元 [1]

市场动态与指数表现 - 道琼斯工业平均指数引领股市从高点回落 金融和软件板块表现疲软 [4][5] - 道琼斯指数和标准普尔500指数从高位下跌 [4][7] - 谷歌和其他人工智能相关股票处于买入区间 [4] 宏观经济与政策 - 2025年对股市投资者重要的首字母缩略词是BBB 代表立法者通过的《大而美法案》[4] - 2026年可能因新的缩略词PPP而被记住 即鲍威尔调查反击 指前总统特朗普与美联储主席杰罗姆·鲍威尔在利率方向上的持续争议 [4] - CPI通胀数据被视为“金发姑娘”数据 提高了美联储降息的可能性 [6] 公司新闻与事件 - 达美航空宣布了波音交易 并在“加速”的需求背景下概述了2026年业绩指引 [6] - 维萨和万事达卡股价下跌 摩根大通誓言要对抗特朗普的利率上限提议 [7] - 摩根大通和纽约梅隆银行公布的财报结果出现分化 [7] - 摩根大通股票和某人工智能芯片领军企业开启财报季 [9] - 台积电与摩根大通和达美航空一起 成为密集财报周的主角 [9] 行业活动与会议 - 未来一周将有关键的医疗保健、零售和航空航天会议举行 [7]

宏观经济与货币政策 - 12月美国核心CPI环比上涨0.2%，低于0.3%的共识预期，同比上涨2.6%，略低于2.7%的预测；整体CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，符合月度预期但年度略高，其中住房成本上涨0.4%是主要驱动因素 [2] - 经济学家认为当前宏观背景处于“甜蜜点”，财政刺激支持增长，而早期的工资降温传导至通胀；但警告称，由于需求保持强劲且可负担性问题通过行政命令而非美联储系统性解决，2026年通胀上行超预期的风险可能重建 [3] - 全球主要央行官员罕见联合声明支持美联储主席鲍威尔及美联储的独立性，签署者包括欧洲央行、英国央行、加拿大央行和澳大利亚央行行长，称央行独立性是价格、金融和经济稳定的“基石” [5] 公司业绩与指引 - 摩根大通发布新的2026年指引，其净利息收入展望超过共识预期，支出预计大致符合预期；分析师指出，外汇、固定收益和利率对冲方面的强劲交易活动可能持续到2026年 [6] - 达美航空将2026年每股收益指引定在6.50美元至7.50美元之间（中点为7.00美元），低于7.20美元的共识预期 [7] - 英特尔和AMD获得KeyBanc上调评级至增持，原因是由于数据中心和AI需求激增，两家芯片制造商的2026年服务器CPU已基本售罄 [7] 并购与私有化交易 - Denny's股东批准了由私募股权公司TriArtisan Capital Advisors、Treville Capital以及其最大特许经营商之一Yadav Enterprises组成的财团提出的6.2亿美元收购要约 [8] - Denny's股价较2019年疫情前高点下跌超过75%，客流困境最终促使董事会探索战略替代方案并接受当前收购 [10] 行业趋势与评级调整 - 富国银行对有线电视运营商发出严厉警告，全面给予卖出评级，将特许通讯、康卡斯特、Altice的Optimum、Cable One评级下调至减持 [10] - 分析师预计该行业今年将失去约100万住宅宽带用户，因为固定无线和光纤技术几乎占据了100%的净宽带用户增长 [11]

文章核心观点 * 提供的文档内容仅为登录页面的提示信息，未包含任何实质性的新闻、事件、财报或行业公司研究内容 [1]

财报季核心公司 - 本周财报季进入高潮 以银行和科技股为核心 美国银行(BAC)、台积电(TSM)、摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)、花旗集团(C)、摩根士丹利(MS)、高盛(GS)和达美航空(DAL)等公司将发布业绩 这是繁忙且关键的一周[1] 财报发布预期波动幅度 - 周二：达美航空(DAL)预期波动幅度为6.8% 摩根大通(JPM)为3.8%[4] - 周三：美国银行(BAC)预期波动幅度为4.0% 花旗集团(C)为4.5% 富国银行(WFC)为4.9%[4] - 周四：高盛(GS)预期波动幅度为4.4% 摩根士丹利(MS)为4.3% 台积电(TSM)为5.3%[5] - 周五：PNC金融服务集团预期波动幅度为3.8%[6] 期权交易与隐含波动率特征 - 公司发布财报前 因市场对结果不确定 隐含波动率通常处于高位 投机者和对冲者对期权的大量需求推高了隐含波动率和期权价格[2] - 财报发布后 隐含波动率通常会回落至正常水平[3] - 预期波动幅度可通过价平看跌期权与价平看涨期权的价格之和进行估算 使用财报日后首个到期日的期权链[3] 高隐含波动率股票筛选 - 可使用筛选器寻找其他高隐含波动率股票 筛选条件包括：总看涨期权成交量大于5,000手 市值大于400亿美元 隐含波动率百分位大于40%[9][10]

市场表现与投资者情绪 - 市场在早盘取得了坚实的涨幅 [1] - 市场早盘的坚实涨幅将在下周面临考验 [1] - 投资者目前情绪乐观 [1]

投资者商业日报网站信息 - 网站提供多种股票市场分析工具与资源 包括IBD股票图表 IBD股票检查 股票报价 今日股市 大盘概览 我的股票列表等 [3][4] - 网站提供高级投资研究平台与服务 包括IBD Live Leaderboard SwingTrader MarketSurge IBD Digital MarketDiem等 [4] - 网站内容涵盖广泛的市场信息来源 包括华尔街日报 巴伦周刊 市场观察 道琼斯聪明钱等 [4] - 网站声明其信息仅用于教育和信息目的 不构成证券买卖的要约 推荐 招揽或评级 [2] - 网站信息来源于被认为可靠的渠道 但不保证其准确性 及时性或适用性 [2] - 网站信息可能随时更改 不另行通知 [5] - 实时股价由纳斯达克最后销售提供 实时报价和/或交易价格并非来自所有市场 [5] - 所有权数据由伦敦证券交易所集团提供 预估数据由FactSet提供 [5] 公司商标与版权 - IBD IBD Digital IBD Live IBD Weekly Investor's Business Daily Leaderboard MarketDiem MarketSurge等均为投资者商业日报有限责任公司拥有的商标 [6] - 网站内容版权归2026年投资者商业日报有限责任公司所有 保留所有权利 [6]

市场整体预期与波动性分析 - 期权定价显示交易员预期标普500成分股在财报发布后平均上下波动4.5% 处于过去20年隐含波动率的最低水平附近[2] - 两个季度前标普500成分股在财报日平均波动5.4% 为2009年以来的最高波动水平[2] - 这种差异可能反映了市场对低波动性财报季的预期但高盛认为盈利波动的基本驱动因素依然存在[3] - 过去一年中大多数行业（包括科技行业）的波动性已下降[5] 行业层面的机会与风险 - 高盛认为公用事业、医疗保健、材料和工业股在财报后存在最大的波动性机会[5] - 公用事业板块在最近几个季度表现出异常高的波动性[5] - 德州仪器和西南航空的利润率压力可能在本财报季拖累其股价表现[9] 市场前景与盈利预测 - 高盛对标普500的盈利预测在过去三个月上调了5% 同时其指数目标价上调了8% 但指数本身仅上涨3% 表明基本面改善速度超过了股价上涨[6] - 过去三个月个人投资者积极买入个股和ETF 这对未来股市表现是积极信号[6] - 高盛筛选出25只其盈利观点与市场共识不同的股票 认为这些股票为期权策略提供了最大的盈利潜力[6] 具体公司观点与交易策略 - 高盛认为财报最可能带来上行惊喜的公司包括Meta Platforms、UnitedHealth Group、Arista Networks和Robinhood[8] - 若这些公司盈利如预期般强劲投资者可通过买入价外看涨期权获利[8] - 期权交易员可能低估了包括Meta、UnitedHealth Group和Robinhood在内的股票的潜在上行空间[9] - 西南航空和德州仪器是财报后跌幅可能超过交易员预期的股票之一[9] - 高盛建议买入单只股票的期权 以应对本季度财报日可能出现的大幅波动[7]