美联储利率决议 - 美联储联邦公开市场委员会宣布再次降息25个基点 [1][3] - 此次降息投票结果为10票赞成2票反对 其中一位反对者甚至支持更大幅度的50个基点降息 [6] 加密货币市场反应 - 尽管降息通常利好加密货币 但比特币在消息公布后24小时内下跌约4% 多数代币出现显著回调 [1][2] - 市场反应可能源于“买谣言卖事实”的动态 即利好出尽是利空 [3] 未来政策前景与市场影响 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示下次会议再次降息并非既定事实 [4] - 由于美国联邦政府因债务上限问题停摆 美联储缺乏部分关键经济数据来指导利率决策 [4] - 如果联邦公开市场委员会在下次会议决定维持利率不变 可能对比特币及其他加密货币的估值造成显著压力 [5] - 12月是否再次降息将 heavily 取决于后续的通胀数据及其他宏观经济因素 [6]

美联储货币政策动向 - 美联储本周宣布连续第二次降息25个基点以支持放缓的美国经济 [3] - 美联储主席鲍威尔表示12月会议再次降息并非既定事实 远非如此 [3] - 联邦公开市场委员会内部对于放松货币政策的速度存在严重分歧 [4] - 至少一名投票成员支持更激进的降息 而其他成员则担心通胀高于目标且降息过快可能重新点燃物价压力 [4][5] - 根据CME Group的FedWatch工具 市场对12月降息的预期从近90%大幅下降至约56% [6] 市场反应 - 美联储主席的言论引发市场动荡 投资者重新评估美联储下一步行动 [1][6] - 标普500指数在当日早盘创下盘中纪录后 于午后下跌0.2% [6] - 比特币的历史性涨势可能面临新的阻力 其因美联储降息而通常获得的提振作用可能减弱 [1][2][7] 比特币价格表现 - 比特币自10月17日的103,530美元低点以来一直在上涨 但此轮涨势仍被限制在一个上升平行通道内 [9] - 分析指出比特币的反弹正显示出疲态 近期涨幅可能正在动摇 [7][8]

The Federal Reserve cut its key interest rate Wednesday for a second time this year as it seeks to shore up economic growth and hiring, even as inflation stays elevated. ...

After hearing Powell's unprompted description about December, traders in derivative markets slashed their expectations of a cut to 67%, from 90% a day ago. ...

美联储利率决议与市场背景 - 美联储如市场预期再次降息25个基点 这是今年内的第二次降息 [1] - 美联储在政策声明中承认经济适度扩张 同时通胀仍处于高位 [2] - 声明指出经济活动以温和步伐扩张 就业增长今年已放缓 失业率小幅上升但仍保持低位 通胀自年初以来上升并保持在高位 [3] - 根据CME Group的预测 市场认为有超过85%的可能性在2025年底前再次降息 并可能在新年进一步降息 [3] 固定收益投资策略建议 - 利率决策为固定收益投资者提供了重新配置投资组合的机会 可考虑增加中期债券或主动管理型基金的风险敞口 [1] - 在当前利率环境下 为投资组合适当配置固定收益资产至关重要 [4] - 随着美联储开启货币宽松周期 投资者可以考虑延长投资组合的久期 增加对中期债券的配置 [5] Vanguard中期债券ETF产品 - Vanguard提供四只中期债券ETF产品 以满足不同投资者画像和固定收益目标 [5] - BIV跟踪5至10年期的投资级债券指数 VGIT投资于5至10年期的国债 VCIT跟踪市场加权的中期公司债券指数 专注于5至10年期的高质量公司债 VTEI投资于免税市政债券 目标到期日在1个月至20年之间 [9] - BIV、VGIT和VCIT的费用比率为5个基点 即每投资1万美元费用为5美元 VTEI的费用比率为8个基点 即每投资1万美元费用为8美元 [6] Vanguard主动管理型债券基金 - Vanguard提供九只主动管理型固定收益基金 由Vanguard固定收益团队管理 可根据利率变化调整基金持仓 [7] - 对于希望在利率下降时最大化收益的投资者 可考虑Vanguard Core-Plus Bond ETF (VPLS) 能够承受额外信用风险的投资者可考虑Vanguard High-Yield Active ETF (VGHY)以寻求额外收益 [8] - 所有主动管理型基金均提供具有竞争力的低费用比率 [8]

美联储政策立场 - 美联储主席鲍威尔明确表示12月降息并非既定事实 远非如此 [1][3][4] - 美联储政策委员会在12月会议上不一定下调基准利率 这与金融市场此前预期相悖 [2][3] 市场预期与反应 - 市场对12月降息的预期概率从鲍威尔讲话前一天的90%大幅下降至周三下午的56% [7][8] - 鲍威尔讲话期间 标普500指数由创纪录盘中高位转跌 截至东部时间下午3:45下跌0.2% [7] 美联储内部决策分歧 - 美联储决策者在如何应对当前经济困境上存在严重分歧 部分成员倾向于更快速降息 另一部分则主张更谨慎 [5][6] - 在周三的利率决议中 两位投票委员偏离了降息25个基点的多数共识 但方向相反 [6] 经济背景与政策困境 - 美联储陷入政策困境 需要在通过降息提振经济、挽救就业市场与维持高利率以抑制通胀之间权衡 [5][9] - 持续进行的政府停摆导致美联储依赖的统计数据中断 增加了决策难度 [5]

Thank you. Colobby Smith with the New York Times. So much of the rationale for cutting interest rates even as inflation moves away from the 2% target seems to be, you know, that there are these mounting downside risks to the labor market.But if those don't materialize and the labor market either stabilizes around current employment levels or even starts to strengthen somewhat, how would that change your perception of how much interest rates need to fall from here. Would you then be a bit more concerned abou ...

Federal Reserve Chair Jerome Powell cautioned markets on Wednesday not to assume another rate cut is guaranteed in December, saying the Fed governors had “strongly differing” views on how to proceed amid rising inflation risks and a softening labor market. “A further reduction in the policy rate at the December meeting is not a foregone conclusion—far from it,” Powell said during his post-meeting press conference. The Fed cut its benchmark interest rate by a quarter percentage point to a range of 3.75% t ...

There were two dissenters from the Federal Reserve's decision to lower the federal funds rate by a quarter percentage point on Wednesday, in two different directions.Federal Reserve Governor Stephen Miran instead called for a half-point cut, while Kansas City Fed President Jeffrey Schmid voted for no decrease.Heather Long, chief economist at Navy Federal Credit Union, called two dissents "unusual," particularly because one wanted a deeper cut and the other wanted no change."Powell will have to use all of hi ...

With that Fed decision. Here's Mike McKay. A divided Fed cuts their benchmark lending rate by a quarter percentage point and says they are going to end cut December 1st.There are two dissents as policymakers reset the target range to three, three quarters and 4%. No surprise, Steven Byron dissents in favor of a 50 basis point cut as President Trump wants. And Kansas City Fed President Jeffrey Schmitt dissents on the other side in favor of no move.The Fed's administered rates for interest on reserves and the ...