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今年“最热交易”降温!短期贬值风险积聚,日元升值押注退潮
智通财经网· 2025-07-03 15:00
日元投资趋势变化 - 全球投资者正在减少对日元大幅升值的押注 主要因日本央行态度谨慎 贸易战持续以及持有日元成本过高 [1] - 投资者仍持有价值114 1亿美元的净多头日元头寸 但较4月底的157亿美元纪录水平大幅下降 [1] - 日本央行暗示在完全了解特朗普关税措施影响前今年不会再加息 货币政策成为日元面临的最大难题 [1] 日元利率敏感性 - 日元历来对海外利率变化敏感 过去几年美日利率巨大差距曾导致日元跌至历史低点 [2] - 美日利率差距使得投资者持有平均收益率仅0 5%的日元债券变得不划算 [2] - 年初投资者预计日元交易会在3-6个月表现良好 但现认为可能持续更久且成本过高 [2] 市场预期变化 - 2025年年初市场预期日本会迅速提高利率 而美联储会在今年晚些时候开始降利率 [4] - 特朗普4月实施大规模贸易关税后 日元汇率从接近160水平迅速上涨9% 创2016年以来最强上半年表现 [4] - 日本央行变得谨慎后 日元走势变得波动不定 [5] 衍生品市场动态 - 押注日元升值的期权交易成本更高 表明市场对日元持看涨态度 [6] - 对低成本日元期权的兴趣大幅增加 这些期权能在日元大幅升值时带来巨大收益 [6] 贸易政策影响 - 日元走势将取决于美国关税政策 特朗普提议对日本进口商品征收30%-35%关税 远高于此前24%税率 [9] - 高关税率将抑制日本主要汽车出口 并使日本央行摆脱超低利率政策的进程更加危险 [9] - 市场认为日元正在等待美日贸易谈判进展作为催化剂 近期在极度兴奋和极度失望间交替波动 [9]
日本央行审议委员高田创:央行将审慎评估关于美国政策的投机是否可能导致日元升值,从而对日本企业利润造成冲击。
快讯· 2025-07-03 09:47
日本央行政策评估 - 日本央行将审慎评估美国政策投机对日元汇率的影响 [1] - 日元升值可能冲击日本企业利润 [1]
美元兑日元涨0.5%,报144.14。
快讯· 2025-07-02 17:34
美元兑日元涨0.5%,报144.14。 ...
美元/日元上涨0.5%,至144.14
快讯· 2025-07-02 17:30
外汇市场 - 美元兑日元汇率上涨0 5%至144 14 [1]
周二(7月1日)纽约尾盘,美元兑日元跌0.40%,报143.45日元,日内交投区间为144.08-142.68日元。
快讯· 2025-07-02 04:56
周二(7月1日)纽约尾盘,美元兑日元跌0.40%,报143.45日元,日内交投区间为144.08-142.68日元。 ...
日本央行新管委Kazuyuki Masu:日元(走势)总是同时存在上行和下行影响因素。很多公司从日元贬值中受益。我的立场既非鹰派也非鸽派。
快讯· 2025-07-01 16:33
很多公司从日元贬值中受益。 日本央行新管委Kazuyuki Masu:日元(走势)总是同时存在上行和下行影响因素。 我的立场既非鹰派也非鸽派。 ...
美元/日元下跌0.5%至143.30点。
快讯· 2025-07-01 15:27
外汇市场动态 - 美元兑日元汇率下跌0 5%至143 30点 [1]
美元兑日元USD/JPY日内跌幅达0.50%,现报143.30。
快讯· 2025-07-01 15:24
美元兑日元USD/JPY日内跌幅达0.50%,现报143.30。 美元/日元 ...
美元兑日元短线走低,目前报143.34。
快讯· 2025-07-01 15:21
美元兑日元短线走低,目前报143.34。 ...
日元迎“黄金七月”?历史规律叠加美元疲软,多头押注升温
智通财经网· 2025-07-01 13:58
智通财经APP获悉,日元在7月伊始便占据历史优势——过去五年间,日元在这一月份均实现上涨。这 或许会增强投资者的信心,全球贸易战及唐纳德·特朗普推动美国降息的举措令美元承压,而在过去六 个月日元却升值9%。自2020年以来,日元在每个7月均录得对美元的涨幅,平均升值2.8%,成为该时期 内表现最强劲的月份。 T&D资产管理公司的基金经理 Hiroshi Namioka 称:"日元可能走强。"他预计本月贸易谈判将取得进 展,且日本央行将释放更鹰派的信号,这将支撑日元。 Namioka 指出,买方投资者可能在8月夏季休市前增持日元头寸。此外,制造商或企业经营者会在假期 前将美元兑换为日元以筹集资金。 关西未来银行(Kansai Mirai Bank Limited)的外汇策略师 Takeshi Ishida 表示,今年7月日元的涨幅可能小 于去年同期逾7%的飙升幅度。他称,市场正以历史上较大的日元多头头寸进入夏季,这一头寸可能平 仓并导致日元走软。 抛开日元自身因素,本月美元的走势可能决定日元的方向。美元指数在今年前六个月累计下跌约 10.8%,创下1973年理查德·尼克松担任总统以来最差的上半年表现。 Fore ...