发行与上市 - 公司拟发行2000000股普通股，每股面值0.0005美元，首次公开募股价格预计在每股4.00 - 5.00美元之间[9][10] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“WOK”[10] - 2023年12月21日，公司完成向中国证监会的备案程序[14] 业绩数据 - 2023和2022财年公司营收分别约为1356.6万美元和1971.1万美元[50] - 2023和2022财年国内销售营收分别为1259.8万美元和1829.2万美元，占比均为93%；国际销售营收分别为96.8万美元和142.0万美元，占比均为7%[49] - 2023和2022财年9月30日，Work Hangzhou及其子公司总资产分别为2995.8901万美元和2492.1632万美元，总负债分别为1897.2986万美元和1373.1032万美元[64] - 2023和2022财年9月30日，Work Hangzhou及其子公司收入分别为1356.5951万美元和1971.129万美元，净利润分别为6.3383万美元和94.4126万美元[64] 用户与客户数据 - 截至2023年9月30日，公司子公司共有1054个客户，其中140个为直接终端用户客户，892个为国内经销商客户，22个为出口经销商客户[52] - 2023和2022财年，公司子公司分别有892个和867个国内经销商，22个和37个出口经销商[55] - 2023和2022财年，公司子公司国内经销商分别为其获得约1032个和1021个国内客户[56] - 截至2023年9月30日和2022年，公司子公司通过出口经销商在海外建立的直接和间接客户关系分别约为50个和100个[57] 产品情况 - 截至2023年9月30日，公司子公司共有21种医疗器械产品组合，全部国内销售，15种国际销售[47] - 公司子公司有18种产品通过浙江省地方当局检查并获得注册证书，17种产品在FDA注册[48] 股权结构 - 截至招股说明书日期，LWY Group LTD的100%所有者Baiming Yu持有625万股普通股[61] - 5名Work Cayman股东各持有公司普通股5%（发行前）和4.22%（发行后），共计312.5万股[66] - 上海赛托莫菲股东Jun Ma、Jianyuan Lu和上海艾克瑞医疗科技有限公司分别持有24%、20%和5%的股份[66] - 首席运营官Baiming Yu持有杭州山友3.75%的股份，其配偶Liwei Zhang持有1.35%的股份[66] 法规与政策影响 - 2023年3月31日《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及相关配套指引生效，公司需完成备案程序[13] - 《2021版网络安全审查办法》规定控制超百万用户个人信息的“在线平台运营者”境外上市需网络安全审查，公司认为中国子公司不受此审查[83] - 《合并拨款法案》将《外国公司问责法案》触发禁令的连续非检查年数从三年减至两年[85][87] 其他要点 - 公司香港子公司尚未开展运营，未来预计仅作为投资控股公司运营[17] - 公司向承销商提供的承销折扣为承销商招揽投资者的证券公开发行价格的7%，公司自行招揽投资者的为3.5%[24] - 公司此次发行预计总现金费用约1676456美元，还将向承销商支付相当于此次发行总收益1%的非可报销费用[25] - 中国子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备金，直至达到注册资本的50%[78] - 非居民企业投资者获得的股息需缴纳10%的中国预扣税，转让普通股的收益也按10%征税[81] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受减少公开报告要求等规定[96] - 公司已选择延长过渡期以遵守新的或修订的会计准则且不可撤销[97] - 本次发行完成后，公司作为外国私人发行人向美国证券交易委员会报告，可豁免某些适用于美国国内上市公司的规定[99]

首次公开发行 - 公司首次公开发行最多3780000股普通股，公司发售2100000股，出售股东转售最多1680000股[14] - 预计首次公开发行价格为每股4.00 - 6.00美元[16] - 发售完成后，公司将有14100000股已发行和流通的普通股[18] - 创始人赵志胜和CEO张定健将共同实益拥有10320000股普通股，占发售完成后总投票权的73.2%（未行使超额配售权）或71.6%（全额行使超额配售权）[18] - 首次公开募股价格总计1050万美元，承销折扣和佣金为73.5万美元，扣除费用前公司所得收益为976.5万美元[33] - 承销商以包销方式出售210万普通股，若行使超额配售权，最多可额外购买15%即31.5万普通股[34] - 假设发行价为每股5美元，公司预计此次发行净收益约为842万美元（若行使超额配售权则为986.9万美元）[134] 财务数据 - 2021 - 2022年及2023年上半年证券交易佣金收入分别为71万、175万、80.8万和280.9万港元，处理费收入分别为120.6万、16.2万、4.3万和15.8万港元[64][65] - 2021 - 2022年及2023年上半年证券承销和配售服务收入分别为3302.8万、377.6万、138.8万和92.1万港元[69] - 2021年末、2022年末和2023年6月末申请保证金贷款的客户中，有未偿还保证金贷款的客户比例分别为83%、74%和76%[71] - 2021 - 2022年及2023年上半年非IPO保证金融资利息收入分别为481.8万、699万、347.8万和333.8万港元，IPO融资利息收入分别为33.6万、0、0和0[75][76] - 2021 - 2022年及2023年上半年资产管理服务收入分别为289.7万、659.9万、316.7万和148.8万港元[83][84] - 2021 - 2022年及2023年6月Plutus Securities净资产分别为10399.6万、7815.7万和7858.1万港元，Plutus Asset Management净资产分别为610.8万、610.8万和651.5万港元[85] - 截至2021 - 2022年末和2023年6月末，公司现金及现金等价物分别为1.2611亿、1.2694亿、2.4972亿港元（318.7万美元）[137] - 截至2021 - 2022年末和2023年6月末，公司总资产分别为12.5338亿、12.3414亿、12.9514亿港元（1652.9万美元）[137] - 截至2021 - 2022年末和2023年6月末，公司总负债分别为1.9865亿、4.3336亿、4.8582亿港元（620.2万美元）[137] - 截至2021 - 2022年末和2023年6月末，公司股东权益总额分别为10.5473亿、8.0078亿、8.0932亿港元（1032.7万美元）[137] - 2021年、2022年、2022年上半年、2023年上半年，公司总收入分别为4.2995亿、1.9277亿、8884万、8714万港元（111.2万美元）[137] - 2021年、2022年、2022年上半年、2023年上半年，公司净收入（亏损）分别为2.1473亿、 - 944万、 - 590万、854万港元（10.7万美元）[137] - 2021 - 2022年和2023年上半年，公司广告和营销费用分别为450万、0和0，分别占总收入的10.5%、0和0[150] - 2021 - 2022年和2023年上半年，公司经纪佣金及手续费收入、承销及配售服务收入分别为3494.4万和568.8万港元（72.9万美元），分别占总收入的81.3%和29.5%；2022年和2023年上半年分别为223.9万和388.8万港元，分别占总收入的25.2%和44.6%[156] - 2021 - 2022年和2023年6月30日，公司客户贷款分别为7189.4万、5652.5万和4081.5万港元[166] - 2021 - 2022年和2023年6月30日，公司应收账款余额分别为342万、421万和460.6万港元[168] - 截至2023年6月30日，未偿还保证金融资余额为4081.5万港元（520.8万美元）[169] - 2021 - 2022年，公司保证金融资业务利息收入分别为481.8万和699万港元，分别占同期总收入的11.2%和36.3%[170] - 2022 - 2023年上半年，公司保证金融资业务利息收入分别为347.8万和333.8万港元，分别占总收入的39.1%和38.3%[171] - 2021 - 2022年，公司银行存款利息收入分别为1000港元和1.7万港元（2000美元）[178] - 2022 - 2023年上半年，公司银行存款利息收入分别为1000港元和6.7万港元[178] 用户数据 - 2023年上半年，一位客户占公司总收入的26%；2022年上半年为16%；2022年全年，两位客户分别占16%和12%；2021年全年，三位客户分别占29%、25%和22%[100] - 截至2023年6月30日，一位客户占客户贷款和应收账款总余额的13%；截至2022年12月31日为14%；截至2021年12月31日，两位客户分别占21%和12%[101] 未来展望 - 公司目前打算留存净收益用于业务拓展，近期不计划分配股东股息[29] - 公司应对挑战和发展的策略包括拓展客户网络、加强研究能力、提升承销配售业务和发展资产管理业务[90] - 公司业务扩张的资本需求约为2200万港元[159] 业务相关 - 公司于2022年1月12日在开曼群岛注册成立[51] - 公司通过香港间接运营子公司开展业务，主要运营子公司为Plutus Securities和Plutus Asset Management[49] - Plutus Securities于2018年4月20日成立，持有香港证监会第1类牌照；Plutus Asset Management于2018年4月20日成立，持有香港证监会第4类和第9类牌照[53] - 公司证券交易和经纪服务佣金费率为0.08% - 0.25%，平均为0.16%，最低费用为50 - 100港元[61] - 证券承销和配售佣金通常为筹资规模的6% - 10.5%[67] - 非IPO保证金贷款利率为8% - 20%，IPO融资贷款利率最高为4.5%，保证金账户存款不少于认购总额10%，IPO未偿还贷款规模一般达认购额90%[72][73] - 资产管理服务中，投资基金订阅费最高5%、管理费最高2%、业绩费最高20%[79] - 2016 - 2021年香港金融和财富管理行业市场规模复合年增长率为11.2%，预计2022 - 2026年为12.0%[87] 风险因素 - 公司业务主要位于中国香港，可能受到中国法律法规解释和应用不确定性的影响[21] - 公司运营子公司目前向外国投资者发行普通股无需中国当局许可或批准，但未来政策变化可能产生影响[25] - 公司作为控股公司，依赖运营子公司股息和其他权益分配满足现金和融资需求，资金跨境转移虽合法合规，但存在政策干预风险[26] - 香港运营子公司支付股息需基于可分配收益，目前仅可从累计利润中支付[31] - 公司面临来自香港金融和证券服务行业众多现有参与者的竞争，难以确保保持竞争优势[104] - 公司大量收入集中在少数主要客户，若这些客户需求下降或终止服务，将对公司产生重大负面影响[103] - 公司预计在线经纪和财富管理服务市场竞争将持续加剧[105] - 公司收入和盈利能力部分取决于客户交易活动水平，市场疲软会导致交易量下降和收入减少[106] - 公司保证金融资业务可能因客户违约或抵押物价值不足而无法按预期发展，业务扩张会带来更大信用风险[107] - 公司证券交易和经纪业务依赖交易系统，交易系统故障或人为错误可能导致交易错误，造成重大损失[108] - 公司信息技术系统故障可能导致运营中断、响应时间变慢和客户满意度下降[109] - 公司受广泛监管，在线经纪服务行业法规可能变化，违规可能导致调查、处罚和声誉受损[110] - 公司面临人员或第三方非法不当行为风险，可能导致监管制裁、财务损失和声誉损害[140] - 公司在香港金融和证券服务行业面临激烈竞争，可能失去竞争优势，影响市场份额和财务状况[141] - 公司在在线经纪行业面临竞争，若无法有效竞争，可能失去市场份额并影响经营和财务状况[143] - 新冠疫情对全球经济在2021 - 2022年有严重负面影响[162] - 俄乌军事冲突及相关制裁导致全球经济冲击和金融市场大幅波动[161][164] - 市场利率波动可能对公司财务状况和经营业绩产生负面影响[170][172] - 公司需持续投资开发新服务或改进现有服务，但研发投资不一定带来相应收入增长[185] - 公司风险管理政策和程序可能无法有效识别或减轻所有市场环境下的风险敞口[186] - 公司对潜在客户尽职调查可能无法识别所有问题，若客户不符合要求，公司可能面临监管行动和处罚[187] - 公司信息技术系统故障可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[188] - 公司互联网业务依赖网络基础设施，其性能和可靠性影响吸引和留住用户的能力[190] - 公司若未能保护平台和用户信息，可能面临法律责任，声誉和业务将受重大不利影响[191] - 公司收集用户敏感数据，可能成为网络攻击目标，安全措施可能被突破[193] - 第三方服务提供商或业务伙伴可能导致公司机密信息泄露，影响公司与用户关系[194] - 公司依赖第三方提供关键基础设施和软件，其故障或服务中断可能对公司业务产生重大不利影响[195] - 公司依赖外部服务提供商提供市场信息和数据，其服务中断或数据不准确可能影响公司业务和声誉[197]

公司运营 - 公司于2022年7月25日在马绍尔群岛共和国注册成立，是两家子公司的控股公司[57] - 2023年6月21日完成从Imperial Petroleum的分拆，6月22日普通股在纳斯达克上市，代码“CISS”[34][74] - 截至招股书日期，拥有并运营两支干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载货量179,804载重吨[36] - 截至2024年1月1日，干散货船以定期租船方式运营，油轮在现货市场运营，两艘干散货船日租金均为20,000美元[39] 财务数据 - 截至2023年9月30日的九个月，公司收入为1496.2205万美元，2022年同期为1210.0626万美元[83] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为3985.9671万美元和1635.982万美元[84] - 截至2023年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为539.6867万美元，2022年同期为866.9032万美元[84] 发行情况 - 公司拟发售9363636个单位，每个单位含一股普通股、二分之一的B - 1类认股权证和一份B - 2类认股权证，假定公开发行价为每个单位0.66美元[7] - 授予承销商为期45天的选择权，可额外购买最多1363636股普通股和/或预融资认股权证、最多681818份B - 1类认股权证和最多1363636份B - 2类认股权证[12] - 本次发行前公司有8742449股普通股流通，发行后预计有17833358股普通股流通（若承销商全额行使购买额外普通股的选择权，则为19196994股）[74] - 预计本次发行单位的最大收益净额约为510万美元，计划将净收益用于资本支出等[74] 权证情况 - 每份预融资认股权证可立即行使，行使价格为每股0.01美元[7] - 每个B - 1类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.5倍，有效期为发行日期后五年[7] - 每个B - 2类认股权证可立即行使，行使价格为假定发行价每个单位的1.7倍，有效期为发行日期后五年[7] 行业趋势 - 2023年干散货需求按吨英里计算增长5.2%，2024年增长1.5%；2023年原油需求按吨英里计算增长6.8%，2024年增长3.7%[50] - 2023年11月，干散货船订单量约为当前干散货船船队容量的8.3%；油轮订单量为船队容量的6.5%[50] 未来计划 - 计划通过投资高质量的日本或韩国建造的干散货船和油轮来扩大船队，但目前没有收购额外船只的协议或承诺[40] - 目前主要专注中短期租约和即期航次租船，未来可能增加定期租船比例[59] 风险因素 - 新冠疫情对公司运营、租船人和供应商业务产生负面影响，未来健康危机可能影响收支支付系统[111][113] - 全球经济挑战、干散货船租船费率波动、油轮行业周期性和波动性影响公司收益和财务状况[99][104][115] - 亚太地区经济放缓，特别是中国经济变化，可能对公司业务产生重大不利影响[120] - 干散货船运力过剩、油轮行业受多种因素影响，可能压低租船费率，影响公司盈利能力[123][125] - 公司面临ESG政策审查压力、需满足承租人合规要求，否则影响声誉和业绩[133][135] - 燃料价格变化、海事索赔、政府征用、船只受损维修、海盗行为等影响公司业务和财务状况[146][147][150][154][155] - 政治不确定性、贸易保护主义、检查程序变化、劳动力成本增加等影响公司经营[119][160][163][164] - 公司依赖少数重要客户，失去客户可能影响财务业绩[184] - 船队船龄老化、租约到期、融资受限等影响公司业务和财务状况[185][189][190]

业绩总结 - 2021 - 2023 年上半年公司收入分别为 6190 万、6810 万和 3490 万美元，同比分别增长 10.0%和 4.0%[51] - 2021 - 2023 年上半年公司亏损分别为 3090 万、4940 万和 7110 万美元[51] - 2023 年上半年运营亏损为 973.3 万美元，净亏损为 7110.1 万美元[99] - 截至 2023 年 6 月 30 日，总资产为 5869.3 万美元，总负债为 11153.9 万美元，股东权益为 - 5284.6 万美元[100] - 2023 年上半年经营活动净现金流为 - 2900 千美元，调整后 EBITDA 为 - 935 千美元，利润率为 - 2.7%[101] 用户数据 - 2023 年 6 月 30 日，公司约有 430 万会员[47] - 2023 年 6 月 30 日，公司拥有超 270 个商业合作伙伴关系[48] - 2022 年约有 780 万月独立用户、1.137 亿流量会话、超 130 万金融产品购买申请和 40 万获批申请[48] - 2023 年上半年平均月独立用户数增长至约 910 万[48] - 2023 年上半年 70%的流量会话和 74%的月独立用户通过免费渠道自然互动[48] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，支付取决于营收等并由董事会决定[20] - 公司预计保留资金和收益用于业务发展，短期内不支付现金股息[76] - 公司历史业绩不代表未来，未来可能面临新挑战[116] - 公司经营受宏观经济等影响，业务或受不利影响[122] 新产品和新技术研发 - 公司将增加对新产品和技术的投资，但有新产品不被市场接受风险[147][148][151] - 2023 年 2 月至 6 月底，MoneyHero App 用户提交约 300 份信用卡和个人贷款申请，与 TransUnion 合作提供信用报告服务[153] - 公司与 TransUnion 合作协议有五年期限，可自动续约，正重新协商关键商业条款，目标 2023 年底完成[154] 市场扩张和并购 - 公司国际扩张可能面临成本增加和多种风险，不一定能成功[189][190] - 公司进行的收购或战略投资可能不成功，无法带来预期收益，还会扰乱业务和损害财务状况[191] 其他新策略 - 公司通过搜索引擎自然流量和付费营销渠道拓展用户，与第三方合作伙伴合作[139][140] - 公司为建立用户长期信任可能放弃短期收益，影响短期财务表现[177]

公司概况 - 公司为开曼群岛豁免控股公司，通过五家全资子公司开展业务，资产大部分位于台湾[12][49] - 公司注册于2018年1月26日，注册地为开曼群岛[56] - 公司成立于2002年，致力于研发高安全性和有效性的新药[33] 上市相关 - 公司已向纳斯达克资本市场申请将普通股上市，股票代码为“JYB”[10] - 公司预计普通股首次公开发行价格在一定区间，但未明确具体价格[9] - 承销商有45天选择权，可按首次公开发行价格减去承销折扣和佣金购买额外普通股[22][78] - 承销商的承销折扣最高为此次发行总收益的7%[20] 财务数据 - 公司2021年、2022年及2022年和2023年上半年研发费用分别约为160万美元、130万美元、70万美元和50万美元[38] - 截至2023年6月30日，公司未产生收入，净营运资金赤字约1120万美元[40] - 截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年6月30日，公司分别记录担保负债1800万美元、1840万美元和1850万美元[154] - 截至2022年12月31日和2023年6月30日，公司将120万美元、220万美元和240万美元的违约金及应计利息分别列为其他流动负债[157] - 截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年6月30日，公司为与政府纠纷的或有损失分别计提了0、200万美元和200万美元的其他流动负债[158] 市场数据 - 全球BPH患病率从2017年的8840万增加到2020年的9420万，增幅6.5%，BPH药物市场从2017年的37亿美元增长到2020年的41亿美元，复合年增长率4.6%[37] - 全球前列腺癌患病率从2017年的1000万增加到2020年的1120万，复合年增长率3.9%，前列腺癌市场从2017年的97亿美元增长到2019年的126亿美元，复合年增长率9.1%[37] - 2015 - 2020年，美国、台湾和中国PSA异常人群总数从500万增加到530万[37] 产品研发 - 公司研发的MCS - 2曾于2022年11月30日自愿撤回NDA，计划待数据齐全后以原NDA号重新提交[33][37] - 公司临床阶段关键候选药物PCP正在台湾进行二期试验，临床前阶段关键候选药物IC正在进行临床前研究[33] 资金使用与融资 - 公司已向子公司提供1450万美元的公司间贷款和5000美元的资本出资[12] - 截至2023年6月30日，公司已向香港子公司提供1450万美元用于收购台湾子公司专利，还通过资本出资提供5000美元，香港子公司向第三方借款约240万美元用于对中国内地子公司进行资本出资[51] - 公司计划使用首次公开募股净收益为未来运营和债务义务提供资金，若无法及时完成足够金额的发行，可能寻求其他融资选择[40] - 公司预计本次发行获得约US$百万净收益，将主要用于新药研发和临床试验[78] - 公司计划使用首次公开募股净收益约10.0%用于解决与台州湾新区管委会的诉讼及履行与台州市自然资源和规划局的承诺[159] 法规与监管 - 中国证监会于2023年2月17日发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，3月31日生效，公司认为该办法不适用于自身[13][14] - 《加速外国公司问责法》要求若审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC将禁止发行人证券在美国证券交易所交易[17][189] - 2022年12月15日，PCAOB宣布能够完全检查和调查在中国大陆和香港的注册公共会计师事务所[17][189] 其他 - 公司作为“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，符合某些减少的上市公司报告要求[11] - 公司无单一“其他股东”实益拥有超过5%的普通股[48] - 公司同意向承销商代表发行认股权证，数量为本次发行总普通股数量的5%，行使价为发行价的125%[78] - 公司董事、高管及持股超5%的股东自发行日起12个月内锁定股份，持股低于5%的股东自发行结束起6个月内锁定[80] - 公司需支付台州市自然资源和规划局违约金1308.017万元，赔偿金额从2022年11月24日起至实际开工日另行计算[156] - 台州市中级人民法院判决公司返还政府补贴1200万元及相应利息和费用，公司已上诉[158] - 公司注册资本3000万元需在注册后一年内实缴，截至招股说明书日期，仅实缴1656.2万元[156] - 公司与台州市产业园区委员会签订“标准地块”开发建设协议后，需按每亩1万元支付现金保证金，截至招股说明书日期尚未支付[156] - 公司将两座建筑和两块土地抵押给台湾合作银行苏澳分行，以担保长期借款，总额为新台币8820万[172] - 公司审计师WWC, P.C.和前任审计师Marcum Asia CPAs LLP已接受PCAOB定期检查[190]

股份发售 - 公司拟公开发售2,203,500股普通股，出售股东Ten - League Corp和Jules Verne拟发售1,296,500股[14][18] - LJSC Holdings、Undersea Capital和Jules Verne分别拟转售1,362,029股、1,362,029股和209,529股[14] - 发售前，LJSC Holdings、Undersea Capital和Jules Verne分别持有公司已发行和流通股份的4.90%、4.60%和4.50%[14] - 发售完成后，公司已发行和流通股份将达30,000,000股[22] - 发售完成后，Ten - League Corp将持有公司约78.55%的已发行和流通普通股及总投票权[22] - 预计普通股首次公开发行价格在每股US$[●]至US$[●]之间[18] 公司概况 - 公司于2023年3月17日在开曼群岛注册成立，主要执行办公室在新加坡，通过新加坡全资子公司开展业务[21][60] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，符合减少的上市公司报告要求[20] - 公司经营历史超24年，是新加坡的交钥匙项目解决方案提供商[52] 业务情况 - 业务包括设备销售、租赁和工程咨询服务三个核心板块[55] - 自2021年起向新加坡港口运营商供应全电动堆高机和空箱堆高机，2022年10月起获合约供应电动牵引车并建设充电基础设施[54] - 2021年、2022年及2023年上半年从三一重工的采购额分别占营收成本的71.3%、60.4%和64.6%[74] - 截至2023年8月10日，新加坡员工中约42.9%是主要从事服务和运营的外国工人[87] 业务战略 - 计划提供更环保重型设备、拓展EPCC服务、通过投资等方式扩张业务、深化与战略伙伴合作、吸引和留住人才[58] 面临风险 - 依赖SANY、关键人员、外国劳动力，以及运营、市场、法律等多方面风险[59][62] - 依赖三一重工，分销协议需续约且可能被提前终止[74][76] - 依赖关键管理和技术人员，人员流失且无及时替代可能影响业务[80][81] - 面临竞争，无法有效竞争或适应市场变化会影响业务和业绩[83][84] - 依赖外国劳动力，劳动力短缺或成本增加会影响运营和业绩[87][88] - 运营面临设备故障、员工违规、监管不合规等风险[90][91] - 业务战略和未来计划实施可能需大量资本支出，且不一定能达到预期收益，融资也不一定顺利[92][93] - 业务依赖建筑、基础设施等行业活动水平，行业周期性和不可控因素可能导致需求下降[94][96] - 与客户无长期合同，客户可能减少订单，未出租的重型设备需承担维护成本，且难以准确预估需求[97][98] - 依赖供应商及时供货，否则可能无法按时交付订单，影响销售和声誉[99] - 可能面临工作安全事故，导致赔偿、运营中断和法律费用增加，保险问题也可能影响业绩[100][102] - 租赁设备处置时存在残值风险，二手设备售价下降会影响业务和现金流[103][104] - 租赁设备老化会增加运营成本，新设备成本上升也会影响财务状况和业绩[105][106] - 气候变化、相关法规和温室效应可能增加运营成本、减少产品和服务需求，恶劣天气会影响业务[109][111] 财务相关 - 2022 - 2023年上半年，计提坏账准备分别为770万和380万新加坡元，核销损失分别占收入的0%和1.9%[134] - 2021、2022年底及2023年6月30日止六个月，前五大客户销售额分别占总净收入约40.9%、36.6%和42.9%，最大客户销售额分别占总净收入约18.4%、9.8%和22.6%[144] 其他 - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“TLIH”[19] - 董事和高管同意在招股说明书日期后180天内不出售任何股份，除非获得承销商代表事先书面同意[159] - 将于2024年6月28日进行外国私人发行人身份的年度确定，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份[187] - 作为外国私人发行人，需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格的年度报告，并计划每半年通过新闻稿公布财务结果[185]

发行信息 - 拟公开发行160万股普通股，每股面值0.000001美元，预计发行价4.00 - 4.75美元，公开发行价格为每股4.375美元，总金额700万美元[11][20] - 承销费和佣金每股0.306美元，总计49万美元，占比7.0%[20] - 扣除费用前公司所得收益每股4.069美元，总计651万美元[20] - 需向承销商支付相当于本次发行总收益1.0%的非报销费用津贴[20] - 承销商获30天选择权，可额外购买最多24万股普通股以覆盖超额配售[20] 股权结构 - CEO陈可目前实益持有公司70%已发行和流通普通股，发行完成后将实益持有约54%[12][17] - 发行前公司有550万普通股流通，若承销商全额行使超额配售权，发行后将有734万普通股流通，若不行使则为710万[92] 业绩情况 - 2022和2021财年营收分别约为1130万美元和1530万美元，毛利分别约为140万美元和150万美元，毛利率分别约为12.5%和9.9%[195] - 2022财年净亏损约4000美元，净亏损率约0.0%，2021财年净收入约30万美元，净利润率约1.8%[195] - 2023和2022年3月31日止六个月，营收分别约为750万美元和480万美元，毛利分别约为170万美元和60万美元，毛利率分别约为22.4%和11.9%[196] - 2023年3月31日止六个月净收入约80万美元，净利润率约11.2%，2022年同期净亏损约20万美元，净亏损率约4.3%[196] 监管合规 - 需按中国证监会《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》要求备案，已提交文件但未完成[14][98] - 若审计机构连续两年未受PCAOB检查，SEC将禁止公司证券在美国证券交易所交易[16] 公司运营 - 依赖中国子公司股息和其他股权分配满足现金和融资需求，未来海外融资所得可能转给中国子公司[18] - PRC子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备金，直至达到注册资本的50%[57] 风险因素 - 未完全遵守中国证监会海外发行上市新规，可能无法发售普通股，股价或大幅下跌甚至归零[60] - 中国政治经济政策或中美关系变化，可能对公司产生重大不利影响[60] - 公司普通股可能因《外国公司问责法案》被摘牌[61] - 未能获得招标合同，可能影响公司运营和财务结果[62] - 项目工期或成本估算错误，可能导致重大损失[62] - 公司已识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[62] 市场环境 - 2023年上半年，中国最大开发商碧桂园预计亏损高达76亿美元，中国恒大2021年违约3000亿美元债务后于2023年8月申请美国破产保护[193] 客户情况 - 2022和2021财年，前三大客户分别占总营收约74.7%和54.7%，2023和2022年3月31日止六个月，前两大客户分别占总营收约46.1%和70.1%[183] 公司战略 - 调整项目选择策略以扩大客户群、降低客户集中度，但可能降低投标成功率[178]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 18, 2023 Registration Statement No. 333-274042 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________________ Jyong Biotech Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) ____________________________ Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) Cogency Global Inc. 122 East 42 nd Street, 18 th F ...

发行情况 - 公司拟发行340万股普通股，占发行后已发行普通股的23.2%；出售股东额外发行35万股，占比约2.4%；还将按转售招股书出售125万股[14] - 发行后，假设承销商不行使超额配售权，公众股东将持有34.1%的已发行普通股[14] - 发行前公司普通股无公开市场，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元之间[15] - 初始公开发行价若为每股4.5美元，总收益为1687.5万美元，承销折扣为112.5万美元，公司扣除费用前收益为1428万美元，出售股东收益为147万美元[25] - 此次发行预计总现金费用约为832027美元，不包括承销折扣[26] - 承销商有45天的超额配售选择权，可购买公司发行普通股总数的15%[26] - 若承销商全额行使超额配售选择权，假设发行价为每股4.5美元，公司需支付的总承销折扣为123.165万美元，扣除承销折扣和费用前的总收益为1759.5万美元[26] 股权结构 - 发行完成后，控股股东Wai Lau女士将持有公司50.5%的已发行普通股，拥有50.5%的投票权[16] 业绩情况 - 2022年3月公司宣布并支付1500万港元股息，其中部分用于抵消欠款，剩余现金支付[67] - 截至2023年5月31日的六个月，公司收入为812.9111万港元（103.8148万美元），净利润为309.4658万港元（39.5210万美元）[124] - 截至2023年5月31日，公司总资产为2547.2499万港元（325.3027万美元），总负债为930.3479万港元（118.8123万美元），股东权益为1616.9020万港元（206.4904万美元）[125][126] 用户数据 - 截至招股说明书发布日，公司及其子公司共收集和存储不到100名中国个人客户的个人信息[93] 未来展望 - 公司目前打算保留资金和收益用于业务运营和扩张，预计近期不宣布或支付股息[70] - 公司2023年11月30日止年度财务业绩预计受上市费用不利影响[191] 资金用途 - 公司计划将发行净收入的约40%用于发展金融公关业务，约30%用于更新IT系统，其余用于营运资金和其他一般公司用途[116] 上市相关 - 公司拟申请将普通股在纳斯达克资本市场以“INTJ”为代码上市[119] 风险因素 - 公司未来开展中国业务，可能因未获许可等面临监管制裁[32] - 若子公司被视为需网络安全审查主体，运营和上市可能受审查[33] - 公司上市和发行普通股在香港和中国内地许可审批存在不确定性[34][35] - 若PCAOB无法完全检查公司审计师，公司证券可能被美国证券交易所摘牌或禁止场外交易，时间从三年缩短至两年[38] - 公司业务受中国法律法规长臂条款影响，监管存在不确定性[130] - 公司客户财务状况恶化或付款延迟，会影响现金流等[182] - 公司外包服务第三方表现不佳或有负面事件，会影响声誉和业务[184] - 公司依赖关键人员，人员流失会影响运营[186] - 公司客户多为港交所上市公司，相关法律法规变化影响业务[188] - 公司服务收费水平面临压力，影响业务和财务状况[190] - 公司可能面临诉讼等法律程序风险[192] - 公司若未能保密或不当处理客户信息，会影响业务和声誉[193] - 公司难以阻止内部欺诈等行为，可能遭受声誉损害和财务损失[197] - 公司及其董事和高管可能面临各种索赔等法律问题[198] - 公司可能无法成功实施未来业务计划[199] - 公司未来收购和合资面临潜在负债等风险[200]

业绩数据 - 2021年、2022年全年及2023年上半年营收分别为1325.608万美元、2402.1196万美元和940.057万美元[52] - 2021年和2022年，Globavend HK向股东分别宣派股息1246.3692万港元（约159.7909万美元）和零[27] - 2022年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的26.2%、14.7%、14.6%和13.0%[169] - 2021年9月30日止年度，四大主要供应商分别占总采购额的3.4%、21.1%、12.8%和51.2%[169] - 2023年3月31日止六个月，四大主要供应商分别占总采购额的34.6%、19.9%、13.8%和13.0%[169] - 2021年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的32.0%、23.2%和10.3%[184] - 2022年9月30日财年，三家大客户分别占总收入的19.3%、16.4%和15.7%[184] - 2023年3月31日止六个月，三家大客户分别占总收入的22.3%、19.1%和13.3%[184] 发行信息 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，占发行后普通股12.50%[7][8] - 普通股发行价格预计在每股4.00美元至5.00美元之间[9] - 本次发行完成后，假设承销商不行使超额配售权，公司将有1500万股普通股，控股股东持有约76.30%；若全额行使，将有1528.125万股，控股股东持有约74.89%[28] - 公司同意向承销商支付相当于本次发行总收益7.5%的折扣，向承销商代表支付相当于总收益0.5%的非报销费用津贴[29] - 预计本次发行除承销折扣外的总现金费用约为154.8991万美元，其他费用约为179.8991万美元[30][31] - 假设发行价为每股4美元，承销商不行使超额配售权，发行前公司所得收益为693.75万美元；若全额行使，发行前总收益将为862.5万美元[30][31] 公司概况 - 公司于2023年5月22日在开曼群岛注册成立，法定股本为5万美元，分为5000万股普通股，每股面值0.001美元，已向Globavend Investments发行及配发1312.5万股普通股[62] - 公司是一家在开曼群岛注册的控股公司，主要通过香港子公司Globavend HK开展业务，Globavend HK的报告货币为港元[43] - 公司自2016年成立以来，是一家新兴的电子商务物流供应商，在香港、澳大利亚和新西兰提供端到端物流解决方案[50] - 公司提供从香港到澳大利亚和新西兰的综合跨境物流服务以及零散物流服务[51][52] - 公司自2023年6月起在澳大利亚珀斯设立主要行政办公室[49] 未来展望 - 公司计划通过多种策略进一步扩大业务，包括提升信息技术应用、拓展物流服务垂直领域等[59] - 公司计划将发售净收益的约60%用于补充运营现金流和一般公司用途，各约10%用于租赁或购买仓库、设立包裹收集点、海外业务实体注册运营、潜在并购[142] 用户及监管相关 - 若在线平台运营者拥有超100万用户个人数据拟境外上市，须申请网络安全审查，公司认为自身不满足审查条件[20] - 香港律师认为目前公司在美国上市及向外国投资者发行普通股无需香港当局许可或批准，但香港法律法规政策可能变化[21] - 管理层认为公司目前在中国无重大业务，在美国上市及向外国投资者发行普通股无需中国当局许可或批准[22] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，公司普通股可能被禁止交易；2023年法案将触发禁止交易的连续未检查年数从三年减至两年[23][24] - 公司目前所有业务通过环球万得香港在香港开展，无意在中国大陆设立子公司或建立可变利益实体结构[84] - 公司客户集中度高，少数客户占公司收入的很大一部分[99] - 公司若持有超100万用户个人信息寻求海外上市，需进行网络安全审查，目前公司未达此标准且近期也不太可能达到[107] - 若公司间接海外发行和上市被认定为“境内企业境外发行证券和上市”，需在发行完成后三个工作日内完成备案，但公司认为目前不受此规则约束[108] - 截至招股说明书日期，公司在香港经营业务已获所需全部许可和批准，向外国投资者发行普通股无需香港或中国内地监管机构许可和批准[111] - 若公司被纳入需中国证监会或CAC审查的行业和公司类别，或适用法律法规发生变化，公司可能面临监管风险[112] - 若公司被认定需进行网络安全审查或海外发行和上市审查，且未能获得或维持相关许可，可能面临罚款等处罚，对业务、运营和财务状况产生重大不利影响[108] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受减少报告要求的优惠政策，若年收入超12.35亿美元等情况发生，将提前失去该身份[126] - 公司作为外国私人发行人，可遵循母国治理要求，享受多项豁免，如免提交季度报告、董事会多数成员无需为独立董事等[128][129] 其他要点 - 公司经营子公司通过包舱协议和直接预订获取货运空间，协议可提前60天无惩罚终止，无法保证续约[147][149] - 公司未与客户签订长期销售协议，销售受客户需求波动影响，难以预测未来需求[151] - 公司业务依赖客户持续购买货运空间，若客户需求下降或移除公司，业务可能受重大不利影响[152] - 公司依赖业务合作伙伴提供服务，服务提供商表现不佳可能影响公司声誉[153][154] - 关键物流和供应链服务可用性下降或成本增加，会影响公司运营成本、盈利能力和现金流[155] - 供应商业务活动中断，如航班停飞、罢工等，可能对公司业务产生负面影响[157] - 公司保险覆盖可能不足以应对潜在损失，某些损失无法获得合理成本的保险[163] - 燃油价格上涨可能增加公司成本，若无法转嫁成本，将影响盈利能力[172] - 截至2022年9月30日，Globavend HK有9名员工；截至招股说明书日期，有7名员工，公司计划在香港和澳大利亚招聘更多员工[199]