| 概念板块 | 板块涨跌 | 相对大盘涨跌 | 板块主力资金 | 领涨股 | 涨跌幅 | 主力资金（万 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （%） | （%） | （亿元） | | （%） | 元） | | 共封装光学 | 5.30 | 5.19 | 31.77 | 仕佳光 | 24.59 | 21301.22 | | (CPO) | | | | 子 | | | | AI PC | 5.31 | 5.20 | 26.24 | 景旺电 子 | 24.40 | 19367.88 | | 中国AI 50 | 2.64 | 2.53 | 26.11 | 寒武纪 | 18.42 | 78499.66 | | 先进封装 | 5.30 | 5.19 | 21.70 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | 仿制药一致性 评价 | 3.70 | 3.59 | 19.99 | 亚太药 业 | 28.98 | 41461.29 | | 5G | 3.45 | 3.34 | 19.48 | 方邦股 份 | 46.86 | 7583.98 | | F ...

根据研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：宽基轮动策略 - **模型构建思路**：基于不同宽基指数（沪深300、中证500、中证1000、中证2000及"其他"组）的热度变化率构建轮动策略，捕捉市场情绪驱动的短期收益机会[7][8][11][13] - **模型具体构建过程**： 1. 计算各组股票周度热度变化率： $$ 热度变化率 = \frac{本周总热度 - 上周总热度}{上周总热度} \times 100\% $$ 2. 对变化率取2周移动平均（MA2）平滑处理 3. 每周最后一个交易日买入MA2变化率最大的宽基组合，若最大变化率为"其他"组则空仓[11][13] - **模型评价**：策略通过捕捉市场注意力转移带来的短期动量效应，适用于高波动市场环境[13][16] 2. **模型名称**：概念热度组合策略 - **模型构建思路**：利用热门概念板块内个股热度分化现象，构建高热度概念中的低热度个股组合[30][32][34] - **模型具体构建过程**： 1. 每周筛选热度变化率最大的5个概念 2. 排除概念成分股中流通市值最小的20%股票 3. 从每个概念中分别选取： - 总热度排名前10的个股构建TOP组合 - 总热度排名后10的个股构建BOTTOM组合 4. 等权重持有组合股票[32][34] - **模型评价**：BOTTOM组合通过捕捉概念板块内的"洼地效应"获得稳定超额收益[34] 模型的回测效果 1. **宽基轮动策略**： - 年化收益率：8.74% - 最大回撤：23.5% - 2025年收益：14.7%[16] 2. **概念热度BOTTOM组合**： - 年化收益率：15.71% - 最大回撤：28.89% - 2025年收益：25.5%[34] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：个股总热度因子 - **因子构建思路**：通过归一化处理反映个股受市场关注程度[7] - **因子具体构建过程**： 1. 计算单日个股行为数据： $$ 原始热度 = 浏览次数 + 自选次数 + 点击次数 $$ 2. 全市场归一化： $$ 归一化热度 = \frac{个股原始热度}{全市场总原始热度} \times 10000 $$ 3. 指标取值范围[0,10000][7] 2. **因子名称**：行业热度变化率因子 - **因子构建思路**：监测申万一级/二级行业情绪波动[20][22][27] - **因子具体构建过程**： 1. 聚合行业成分股的总热度指标 2. 计算周度变化率： $$ 行业热度变化率 = \frac{本周行业总热度 - 上周行业总热度}{上周行业总热度} \times 100\% $$ 3. 取MA2平滑处理[20][22] 因子的回测效果 1. **行业热度变化率因子**： - 本周正向变化最大行业：房地产（+63.3%） - 本周负向变化最大行业：国防军工（-27.8%）[27] 2. **概念热度变化率因子**： - 本周TOP5概念：钛白粉（+145.9%）、自由贸易港（+108.6%）、上海国企改革（+105.9%）、中国AI 50（+90%）、ERP概念（+85.5%）[31][36]

中国AI 50概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘，中国AI 50概念板块上涨3.91%，位居概念板块涨幅首位，板块内43只个股上涨[1] - 新易盛、税友股份、泛微网络、潍柴重机等个股涨停，涨幅达20%或10.01%[1][4] - 中际旭创、润泽科技、汉得信息等涨幅居前，分别上涨16.68%、9.49%、8.98%[1][4] - 寒武纪、金盘科技、恒玄科技等跌幅居前，分别下跌2.12%、1.58%、1.32%[1][5] 概念板块涨跌对比 - ERP概念、共封装光学(CPO)、F5G概念、英伟达概念、华为盘古等板块涨幅居前，分别上涨3.35%、2.39%、2.25%、2.02%、1.92%[2] - 低辐射玻璃、硅能源、POE胶膜、农村电商、煤炭概念等板块跌幅居前，分别下跌3.55%、2.85%、2.39%、2.37%、2.36%[2] 主力资金流向 - 中国AI 50概念板块获主力资金净流入45.66亿元，其中31只个股获净流入，14只个股净流入超亿元[2] - 新易盛主力资金净流入12.99亿元居首，浪潮信息、用友网络、汉得信息分别净流入7.68亿元、6.21亿元、5.16亿元[2][3] - 用友网络、泛微网络、汉得信息主力资金净流入比率最高，分别为26.47%、17.44%、16.78%[3][4] - 中国软件、恒玄科技、瑞芯微等个股主力资金净流出显著，分别净流出1.25亿元、5358.79万元、5574.52万元[5] 个股资金数据详情 - 新易盛换手率5.93%，主力资金净流入率16.05%[3] - 浪潮信息换手率9.96%，主力资金净流入率9.61%[3] - 汉得信息换手率17.98%，主力资金净流入率16.78%[3] - 潍柴重机换手率19.20%，主力资金净流入率13.47%[3] - 中科曙光换手率2.46%，主力资金净流入率7.46%[3]

英伟达概念板块表现 - 截至7月15日收盘，英伟达概念板块上涨2.02%，位居概念板块涨幅第五位 [1] - 板块内45只个股上涨，中电港涨停，胜宏科技、一品红、天孚通信涨幅居前，分别上涨13.65%、13.19%、11.97% [1] - 跌幅居前的个股包括鸿博股份、掌趣科技、晶丰明源，分别下跌3.96%、1.91%、1.52% [1] 概念板块涨跌对比 - 中国AI 50概念涨幅最高达3.91%，低辐射玻璃概念跌幅最大为-3.55% [2] - 共封装光学(CPO)概念上涨2.39%，F5G概念上涨2.25%，华为盘古概念上涨1.92% [2] - 硅能源概念下跌-2.85%，POE胶膜概念下跌-2.39%，农村电商概念下跌-2.37% [2] 资金流向情况 - 英伟达概念板块获主力资金净流入18.83亿元，33只个股获净流入 [2] - 6只个股主力资金净流入超亿元，浪潮信息净流入7.68亿元居首 [2] - 中电港、紫光股份、胜宏科技分别净流入3.77亿元、2.45亿元、2.45亿元 [2] 个股资金流入比率 - 中电港主力资金净流入率最高达28.79% [3] - 利通电子净流入率10.26%，紫光股份净流入率10.09% [3] - 浪潮信息净流入率9.61%，神州数码净流入率7.14% [3][4] 资金流出个股情况 - 掌趣科技主力资金净流出1.32亿元，净流出率-19.31% [6] - 鸿博股份净流出1.27亿元，净流出率-8.77% [6] - 广电运通净流出0.98亿元，净流出率-12.09% [6]

F5G概念板块表现 - F5G概念板块整体上涨2.25% 位居概念板块涨幅第4位 板块内24只个股上涨[1] - 中际旭创上涨16.68% 东田微上涨13.92% 仕佳光子上涨13.55% 位列涨幅前三[1] - 共进股份下跌3.34% 新亚电子下跌1.49% 天邑股份下跌1.34% 位列跌幅前三[1] 板块资金流向 - 板块获主力资金净流入6.59亿元 其中17只个股获净流入[2] - 6只个股主力资金净流入超亿元 光迅科技净流入2.72亿元居首[2] - 华工科技净流入2.51亿元 太辰光净流入1.73亿元 东田微净流入1.42亿元[2] 个股资金流入比率 - 华工科技主力资金净流入比率达9.33% 光迅科技达9.13% 震有科技达8.80%[3] - 太辰光换手率15.98% 东田微换手率43.69% 剑桥科技换手率23.75%[3][4] - 共进股份主力资金净流出8673.99万元 净流出比率12.69%[4][5] 市场对比表现 - 中国AI 50概念上涨3.91% ERP概念上涨3.35% CPO概念上涨2.39% 表现优于F5G概念[2] - 低辐射玻璃概念下跌3.55% 硅能源概念下跌2.85% POE胶膜概念下跌2.39% 表现弱于F5G概念[2]

华为盘古概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘，华为盘古概念板块上涨1.92%，位居概念板块涨幅第6位，板块内20只个股上涨 [1] - 泛微网络和云鼎科技涨停，赛意信息、先进数通、易点天下涨幅居前，分别上涨8.22%、4.46%、4.38% [1] - 北信源、博彦科技、阳光诺和跌幅居前，分别下跌2.29%、1.76%、1.61% [1] 板块资金流动情况 - 华为盘古概念板块获主力资金净流入8.54亿元，其中17只个股获净流入，8只个股净流入超5000万元 [1] - 云鼎科技主力资金净流入2.51亿元，拓维信息、易点天下、拓尔思分别净流入1.87亿元、9497.94万元、9097.46万元 [1] - 云鼎科技、泛微网络、酷特智能主力资金净流入比率居前，分别为28.63%、17.44%、11.96% [2][3] 个股资金数据详情 - 云鼎科技今日涨跌幅9.98%，换手率17.27%，主力资金净流入2.51亿元，净流入比率28.63% [2][3] - 拓维信息今日涨跌幅2.08%，换手率9.09%，主力资金净流入1.87亿元，净流入比率5.84% [2][3] - 易点天下今日涨跌幅4.38%，换手率10.25%，主力资金净流入9497.94万元，净流入比率11.30% [2][3]

ERP概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘 ERP概念板块整体上涨3.35% 位居概念板块涨幅第二位[1] - 板块内24只个股上涨 其中鼎捷数智涨停(20%) 云鼎科技和用友网络等个股涨停 致远互联、普联软件、汉得信息涨幅居前 分别上涨10.85%、10.82%、8.98%[1] - 跌幅居前个股包括长荣股份下跌1.88% 浙商中拓下跌1.66% 航天信息下跌1.31%[1] 资金流向情况 - 当日ERP概念板块获主力资金净流入17.11亿元[2] - 18只个股获主力资金净流入 其中6只个股净流入超5000万元[2] - 用友网络主力资金净流入6.21亿元居首 汉得信息净流入5.16亿元 鼎捷数智净流入2.92亿元 云鼎科技净流入2.51亿元[2] 个股资金流入比率 - 云鼎科技主力资金净流入率28.63%居首 用友网络净流入率26.47% 汉得信息净流入率16.78%[3] - 赛意信息主力资金净流入8666.81万元 净流入率8.80% 宝信软件净流入8238.48万元 净流入率9.72%[3] - 普联软件虽然涨幅达10.82% 但主力资金净流入仅3145.11万元 净流入率2.04%[3] 板块相对表现 - 在当日概念板块涨幅榜中 中国AI 50指数以3.91%涨幅位居第一 ERP概念以3.35%涨幅位列第二[2] - 共封装光学(CPO)概念上涨2.39% F5G概念上涨2.25% 英伟达概念上涨2.02%[2] - 跌幅居前板块包括低辐射玻璃(-3.55%) 硅能源(-2.85%) POE胶膜(-2.39%)[2]

财税数字化概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘 财税数字化概念板块上涨1.65% 位居概念板块涨幅第10位 板块内40只个股上涨[1] - 税友股份 泛微网络 用友网络涨停 致远互联 普联软件 汉得信息涨幅居前 分别上涨10.85% 10.82% 8.98%[1] - 北信源 *ST天喻 东港股份跌幅居前 分别下跌2.29% 2.17% 1.99%[1] 概念板块涨跌对比 - 中国AI 50概念涨幅3.91%位列第一 ERP概念涨幅3.35%位列第二 共封装光学(CPO)概念涨幅2.39%位列第三[1] - 低辐射玻璃(Low-E)概念跌幅3.55%位列跌幅第一 硅能源概念跌幅2.85%位列第二 POE胶膜概念跌幅2.39%位列第三[1] 主力资金流向 - 财税数字化概念板块获主力资金净流入7.43亿元 其中25只个股获主力资金净流入 7只个股主力资金净流入超5000万元[1] - 用友网络主力资金净流入6.21亿元居首 汉得信息净流入5.16亿元 优刻得净流入1.16亿元 宏景科技净流入8944.59万元[1] 个股资金流入比率 - 用友网络主力资金净流入率26.47%居首 泛微网络净流入率17.44% 汉得信息净流入率16.78%[2] - 优刻得净流入率12.59% 税友股份净流入率12.83% 博思软件净流入率11.73%[2][3] 资金流出个股 - 外服控股主力资金净流出1299.66万元 净流出率-13.92% 东港股份净流出3267.73万元 净流出率-20.13%[4][5] - 智度股份净流出6129.35万元 净流出率-17.46% 中国软件净流出12494.41万元 净流出率-12.13%[5] - 宇信科技净流出12713.36万元 净流出率-6.17%[5]

果指数概念板块表现 - 截至7月15日收盘，果指数概念上涨1.85%，位居概念板块涨幅第8位，板块内14股上涨 [1] - 鹏鼎控股涨停，东山精密、蓝特光学、工业富联涨幅居前，分别上涨9.70%、5.24%、5.13% [1] - 跌幅居前个股包括珠海冠宇下跌2.56%、京东方A下跌1.98%、安洁科技下跌1.54% [1] 概念板块涨跌对比 - 中国AI 50概念涨幅3.91%位列第一，低辐射玻璃概念跌幅3.55%位列末位 [1] - 英伟达概念上涨2.02%，华为盘古概念上涨1.92%，液冷服务器概念上涨1.90% [1] - 下跌概念中硅能源跌2.85%，POE胶膜跌2.39%，农村电商跌2.37% [1] 资金流向分析 - 果指数概念板块获主力资金净流入1.89亿元，其中9股获净流入 [1] - 5股主力资金净流入超5000万元，鹏鼎控股净流入3.03亿元居首 [1] - 立讯精密净流入1.94亿元，领益智造净流入7467.46万元，工业富联净流入6987.45万元 [1] 个股资金流入比率 - 鹏鼎控股主力资金净流入率8.56%最高，换手率3.58% [2] - 领益智造净流入率6.31%位列第二，换手率1.91% [2] - 蓝特光学净流入率5.78%位列第三，换手率2.15% [3] 资金流出个股情况 - 京东方A主力资金净流出3.36亿元，净流出率16.12%为板块最高 [3] - 水晶光电净流出6226.02万元，净流出率10.77% [3] - 安洁科技净流出1387.40万元，净流出率13.17% [3]

液冷服务器概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘，液冷服务器概念板块上涨1.90%，位居概念板块涨幅第7位，板块内63只股票上涨 [1] - 博汇股份涨停20%，利欧股份涨停，方盛股份、润泽科技、欧陆通涨幅居前，分别上涨10.31%、9.49%、9.26% [1] - 跌幅居前的包括龙蟠科技下跌6.08%、双良节能下跌5.02%、江苏雷利下跌2.27% [1] 板块资金流动情况 - 液冷服务器概念板块获主力资金净流入41.90亿元，其中53只股票获主力资金净流入，14只股票净流入超亿元 [1] - 利欧股份主力资金净流入13.67亿元，浪潮信息、科华数据、光迅科技分别净流入7.68亿元、3.94亿元、2.72亿元 [1] - 资金流入比率方面，利欧股份、博汇股份、科华数据主力资金净流入率分别为40.66%、17.80%、14.04% [2] 个股资金流量详细数据 - 利欧股份今日涨跌幅9.91%，换手率15.52%，主力资金净流入13.67亿元，净流入比率40.66% [2] - 浪潮信息今日涨跌幅7.08%，换手率9.96%，主力资金净流入7.68亿元，净流入比率9.61% [2] - 科华数据今日涨跌幅6.95%，换手率14.34%，主力资金净流入3.94亿元，净流入比率14.04% [2] - 光迅科技今日涨跌幅4.41%，换手率7.86%，主力资金净流入2.72亿元，净流入比率9.13% [2] - 中天科技主力资金净流出1.25亿元，净流出比率22.45%，为板块内最高净流出 [6] 板块相对表现对比 - 中国AI 50概念板块上涨3.91%，ERP概念上涨3.35%，共封装光学(CPO)上涨2.39% [1] - 低辐射玻璃(Low-E)概念下跌3.55%，硅能源下跌2.85%，POE胶膜下跌2.39% [1]