研究分析方法论 - 采用结构化、可重复的框架识别具有持久商业模式、现金流潜力被低估及资本配置合理的公司 [1] - 结合严谨的基本面分析与高信号、判断驱动的流程，避免噪音、叙事和过度复杂的预测 [1] - 估值基于与行业相关的实用倍数，强调可比性、简洁性和相关性，并根据公司商业模式和资本结构定制 [1] 研究覆盖偏好 - 倾向于覆盖被低估且经历结构性变化或暂时性错位的公司，通过冷静分析和差异认知实现不对称回报 [1] - 研究覆盖注重资本纪律和长期复利效应，体现对资本的深刻尊重 [1] 研究目标与标准 - 旨在提升独立投资研究的标准，提供专业级见解、可操作的估值和现代股票分析中真正重要的强过滤标准 [1]

分析师背景 - 拥有10年金融市场经验 专注于宏观经济分析 投资组合管理和股票研究 [2] - 在意大利资产管理公司担任投资组合经理 负责多资产策略和股票投资组合 [2] - 采用基本面驱动的投资方法 结合自下而上分析和自上而下的宏观洞察 [2] - 工作重点包括经济周期 货币政策和全球资本流动 [2] - 日常使用彭博终端 高级Excel建模和量化工具进行行业分析 估值模型和风险监控 [2] 研究专长 - 定期为意大利主流财经媒体供稿 包括Milano Finanza和Il Sole 24 Ore [2] - 运营一个关注全球市场 宏观事件和企业盈利的Telegram社区 [2] - 研究重点包括未被充分覆盖的股票 当前环境中的价值机会以及影响资产类别的地缘政治力量 [2] 投资持仓 - 分析师持有京东(JD)的多头头寸 通过股票所有权 期权或其他衍生工具 [3]

分析师背景与专业领域 - 分析师拥有金融建模与估值分析师以及财务规划与财富管理专业认证，具备分析财务报表、构建估值模型和多元化投资组合的技能 [1] - 分析师参与过CFA研究挑战赛，在股票分析、行业研究和提出投资建议方面获得实践经验 [1] - 分析师的分析重点集中于美国股票市场，对必需消费品行业有浓厚兴趣，认为防御性股票能提供有韧性的长期机会 [1] - 分析师曾为保密客户准备涵盖医疗保健、必需消费品和工业等多个行业的投资报告，提升了跨行业评估公司的能力 [1] - 分析师于2024年毕业于亚历山大大学商学院金融专业，平均绩点为3.6 [1] 文章性质与作者声明 - 文章表达的是分析师个人的观点 [2] - 分析师在文章提及的任何公司中均未持有股票、期权或类似衍生品头寸，并且在未来72小时内也无计划建立任何此类头寸 [2] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2] - 分析师撰写此文未获得任何报酬 [2]

人物背景 - Steven Cress现任Seeking Alpha副总裁 负责量化策略和市场数据 并创建了该平台的量化股票评级系统和多种分析工具 [1] - 其开发的Seeking Alpha Quant Rating系统旨在为投资者解读数据并提供投资方向建议 帮助用户节省时间 [1] - 同时担任Alpha Picks的创始人和联合管理人 该工具通过系统性股票推荐帮助长期投资者构建优质投资组合 [1] 专业理念 - 致力于消除投资决策中的情绪偏差 采用数据驱动的方法 [2] - 运用复杂算法和技术简化繁琐的投资研究流程 [2] - 建立每日更新的股票交易推荐评级系统 便于投资者跟踪 [2] 职业经历 - 曾创立CressCap Investment Research并担任CEO 该公司因卓越的量化分析和市场数据能力于2018年被Seeking Alpha收购 [3] - 此前创立量化对冲基金Cress Capital Management [3] - 职业生涯早期在摩根士丹利运营自营交易台 并在北方信托领导国际业务发展 [3] 专业资质 - 拥有30年以上股票研究 量化策略和投资组合管理经验 [4] - 具备广泛投资主题的专业发言资格 [4]

公司概况 - Regentis Group是一家由顶尖大学学生运营的股票研究机构 专注于基本面驱动的深度行业研究 结合学术严谨性与实际应用 [1] - 公司核心理念是通过新生代视角解锁投资洞察 强调独立思考 挑战传统叙事 提供基于严谨模型和数据的高确信度观点 [1] - 差异化优势在于年轻化团队 求知欲驱动 以及不受传统思维束缚的创新研究方法 [1] 运营模式 - 研究覆盖多行业 分析师需接受独立分析能力培训 所有观点需具备清晰的逻辑框架和数据支撑 [1] - 机构定位为投资分析领域的革新运动 目标是为投资社群提供兼具胆识与深度的研究视角 [1] 人员构成 - 创始及运营团队由对金融充满热情的高校顶尖学生组成 强调长期视角 诚信与精确性 [1]

分析师背景 - 拥有FMVA(金融建模与估值分析师)和FPWMP(财务规划与财富管理专业)认证 具备分析财务报表 构建估值模型和多元化投资组合的能力 [1] - 参与CFA研究挑战赛 获得股票分析 行业研究和投资建议演示的实践经验 [1] - 专注于美国股票市场 对消费品防御性股票有长期机会的研究兴趣 [1] - 曾为保密客户准备跨行业投资报告 涵盖医疗保健 消费品和工业等领域 [1] 教育背景 - 毕业于亚历山大大学商学院金融专业 2024年获得学位 CGPA 3.6 [1] 研究领域 - 主要关注消费品行业 认为防御性股票具有长期韧性机会 [1] - 具备跨行业公司评估能力 包括医疗保健 消费品和工业等领域 [1]

研究机构定位与框架 - 专注于为专业投资者提供高质量的股票研究服务 旨在提供清晰度 确信度和超额收益机会[1] - 研究范围聚焦美国公开市场 采用结构化可重复的框架筛选标的[1] - 选股标准侧重具备持久商业模式 现金流潜力被错误定价 以及资本配置合理的公司[1] 方法论特点 - 研究过程结合严格基本面分析与高信号判断驱动 避免噪音干扰和过度复杂预测[1] - 估值方法采用行业相关倍数 根据企业商业模式和资本结构定制 强调可比性 简洁性和相关性[1] - 研究覆盖偏好市场低估的公司 特别是处于结构性变革或暂时性错配的企业[1] 价值主张 - 研究体系建立在机构标准基础上 注重资本纪律和长期复利效应[1] - 目标是通过专业级洞察力和可操作的估值分析 提升独立投资研究的标准[1]

研究机构概况 - Moretus Research专注于为美国公开市场提供高质量的买方股票研究服务，旨在帮助投资者获得清晰的投资观点、坚定的投资信念和超额收益[1] - 采用结构化、可重复的框架识别具有持久商业模式、现金流潜力被低估以及资本配置合理的公司[1] - 结合严格的基本面分析和基于判断的高信号流程，避免噪音、叙事和过度复杂的预测[1] - 估值方法基于实用且与行业相关的倍数，针对每家公司的商业模式和资本结构进行定制，强调可比性、简单性和相关性[1] - 研究覆盖倾向于关注被低估且正在经历结构性变化或暂时性错位的公司，这些情况下冷静分析和不同观点可能带来不对称回报[1] - 所有工作都体现了对资本、纪律和长期复利的深刻尊重[1] - 目标是提高独立投资研究的标准，提供专业级的见解、可操作的估值和现代股票分析中真正重要的强有力筛选[1] 分析师披露 - 分析师在所提及的公司中没有股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内没有计划启动任何此类头寸[2] - 文章表达分析师个人观点，未获得除Seeking Alpha以外的任何补偿[2] - 分析师与文章中提到的任何公司没有业务关系[2] Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果[3] - 未就任何投资是否适合特定投资者提供推荐或建议[3] - 表达的观点或意见可能不反映Seeking Alpha整体的观点[3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行[3] - 分析师包括专业投资者和个人投资者，可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证[3]

研究机构定位与方法论 - Moretus Research专注于为严肃投资者提供买方质量的股票研究 旨在提供清晰度 确信度和超额收益机会 [1] - 研究覆盖范围聚焦美国公开市场 采用结构化 可重复的框架识别具有持久商业模式 现金流潜力被错误定价及资本配置合理的公司 [1] - 估值方法基于务实的 行业相关的倍数 根据每家公司的商业模式和资本结构量身定制 强调可比性 简单性和相关性 [1] - 研究倾向于覆盖经历结构性变化或暂时错配的被低估公司 在这些情况下 冷静分析和变异认知可能带来不对称回报 [1] 研究标准与价值主张 - 研究建立在机构标准之上 将严谨的基本面分析与高信号 判断驱动的流程相结合 摒弃噪音 叙事和过度复杂的预测 [1] - 所有工作都体现出对资本 纪律和长期复利的深刻尊重 [1] - 旨在提高独立投资研究的标准 提供专业级见解 可操作的估值 以及对现代股票分析真正重要因素的强大筛选 [1]

研究机构定位与方法论 - 专注于为专业投资者提供高质量的股票研究服务 目标客户是寻求清晰投资逻辑 坚定信念和超额收益的严肃投资者 [1] - 研究范围聚焦美国公开市场 采用结构化 可重复的分析框架识别具有持久商业模式 现金流潜力被低估及资本配置合理的公司 [1] - 研究方法结合严格的基本面分析与高信号 判断驱动的流程 摒弃市场噪音 叙事性分析和过度复杂的预测模型 [1] - 估值体系基于行业相关倍数 根据每家公司的商业模式和资本结构定制 强调可比性 简洁性和相关性 [1] 研究覆盖偏好 - 倾向于研究被市场低估的公司 特别是那些经历结构性变化或暂时性错位的标的 这类情况下冷静分析和差异化认知可能带来不对称回报 [1] - 所有研究工作体现对资本 纪律性和长期复利效应的深刻尊重 [1] - 目标是通过提供专业级见解 可操作的估值分析和现代股票分析的关键要素筛选 提升独立投资研究的标准 [1]