财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比第一季度少两个工作日 [5] - 本季度贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较上一季度提高5个基点 [5][6] - 本季度冲销率降至11个基点，拨备2400万美元，与前几个季度持平，覆盖率略有改善 [6] - 贷款年化增长率为6%，存款年化增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [9][10] - 非利息收入较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元，非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [13] - 普通股有形账面价值从去年同期的每股7.04美元、上一季度的每股7.539美元增至本季度末的每股8.083美元 [17] - 本季度宣布将股息提高至每股2美元（年化），CET1比率本季度末略高于10% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [18] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，处于中高个位数增长区间的高端，仅保费融资业务预计在第二季度增长近1亿美元 [18] - 非执行贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，冲销额从第四季度的1590万美元（13个基点）降至本季度的1260万美元（11个基点） [19] - CRE非执行贷款略有增加，从16.16%增至0.2%，CRE冲销率保持在历史低位，从3个基点降至1个基点 [20] - CRE办公室业务组合保持稳定，为16亿美元，占总CRE组合的12.7%，仅占总贷款组合的3.4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要资产负债表类别的收益率和利率因近期市场下跌和短期利率下降而降低，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在市场中获取份额，增加新客户和家庭关系，保持净息差相对稳定，在贷款增长和存款获取方面保持平衡 [5][12] - 公司致力于提前识别问题并适当冲销，定期对CRE组合进行审查，与借款人保持密切沟通 [20][21] - 公司将利用客户服务反馈来改善客户关系和服务水平，以赢得和保留业务 [26] - 在贷款定价方面，保费融资业务具有市场领先地位，可适当定价，租赁和CRE业务面临一定竞争压力 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，如潜在关税、税法变化和资金削减，但公司对今年剩余时间内实现贷款增长目标仍持乐观态度 [18] - 公司认为其净息差在2025年剩余时间内可保持相对稳定，尽管第一季度信贷损失拨备略有增加，但信贷指标仍保持低位稳定 [12] - 市场存在一定不确定性，导致客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司预计第二季度贷款增长将表现良好 [31][18] 其他重要信息 - 本季度公司获得14项Coalition Greenwich奖、连续第四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [25] - 公司净推荐值持续改善，在某些情况下大幅超过竞争对手 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 借款人的不确定性对贷款增长前景的影响 - 公司听到借款人有暂停投资的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好，部分业务不受不确定性影响 [31][34][35] 问题: 储备金变化的思路 - 本季度使用的穆迪基线经济情景中的部分因素有所改善，但季度末一些变量如Baa信用利差飙升，股票市场因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备，这一金额与过去五个季度的平均水平相近 [36][37][38] 问题: 非到期存款成本的杠杆空间 - 市场竞争较为理性，部分竞争对手在该类别上的利率有所下降，公司认为有一定操作空间，但需平衡贷款增长和存款获取 [45] 问题: 新贷款生产的竞争定价情况 - 保费融资业务具有市场领先地位，定价合理，租赁和CRE业务面临一定竞争压力，尤其是全额融资的CRE业务，但目前情况并不令人担忧 [48][49] 问题: 本季度受批评贷款增加的原因 - 风险评级是动态的，本季度受批评贷款增加是一次性情况，没有明显的共同特征或地域、业务组合因素 [50][51] 问题: 穆迪情景变化对拨备的影响 - 主要关注的BAA信用利差和股票市场因素在季度末恶化，因此进行了叠加拨备，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于正常增长情况 [59][60] 问题: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况 - 公司正在切换平台，这导致第一季度业务表现较弱，预计未来业务将有所改善，团队有能力推动业务增长 [61][62] 问题: 未来并购和通过收购实现增长的想法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市场价值存在波动，但公司认为自身有财务资源进行有吸引力的并购 [65][66] 问题: 存款增长的来源和未来趋势 - 存款增长来源与现有结构基本一致，公司将努力使存款增长与贷款增长相匹配，本季度存款增长快于贷款增长，预计未来市场竞争理性，公司有能力继续保持增长 [72][73][74]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入1.89亿美元，净利息收入达创纪录的5.26亿美元，尽管与上一时期相比工作日少了两天 [6] - 贷款增长超6.5亿美元，存款增长超11亿美元，净息差为3.56%，较第四季度提高5个基点 [7] - 年化贷款增长率为6%，年化存款增长率约为8%，期末贷存比与上一季度基本持平，约为91% [11] - 非利息存款占总存款的21%，过去五个季度总非利息余额占总存款的比例在21% - 22%之间 [12] - 第一季度净利息收入较2024年第四季度略有增加，平均盈利资产增加4.96亿美元，净息差提高5个基点 [14] - 第一季度净息差为3.56%，上一季度为3.51%，贷款利率下降15个基点至6.53%，计息存款成本较第四季度下降23个基点至3.16% [15] - 第一季度信贷损失拨备略有增加，主要归因于经济环境的不确定性 [16] - 总非利息收入与上一季度基本持平，较2024年第四季度增加约320万美元，总计1.166亿美元 [17] - 第一季度非利息支出总计3.661亿美元，较上一季度减少约240万美元 [18] - 有形普通股每股账面价值从去年同期的70.4美分增至本季度末的78.83美分 [23] - 第一季度冲销额降至11个基点，非不良贷款稳定 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿保费融资业务增长2.18亿美元，抵押贷款仓库团队增长1.26亿美元，个人住房房地产贷款组合增长7200万美元 [25] - 预计2025年第二季度贷款增长将保持强劲，保费融资业务预计增长近10亿美元 [26] - 核心商业和工业贷款业务管道保持稳定，租赁和抵押贷款仓库等利基业务势头强劲 [27] - 非不良贷款占总贷款的比例从36个基点降至35个基点，总不良贷款从1.71亿美元增至1.72亿美元 [28] - 第一季度冲销额为1260万美元，即11个基点，低于第四季度的1590万美元，即13个基点 [29] - 商业房地产不良贷款率从0.1616%略升至0.20%，商业房地产冲销率从3个基点降至1个基点 [30] - 商业房地产办公室贷款组合保持稳定，为16亿美元，占总商业房地产投资组合的12.7%，占总贷款组合的3.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 短期利率市场下跌导致主要资产负债表类别的收益率和利率下降 [15] - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供差异化服务来赢得和留住客户，注重风险管理，以成为竞争地区的首选银行 [40] - 持续进行商业房地产投资组合审查，密切关注借款人情况，对非业主占用的大额商业房地产贷款进行深入分析 [33] - 积极与客户沟通，了解客户情绪，确保在不确定环境下为客户提供支持 [46] - 财富管理业务正在切换平台，预计未来会有所改善 [72] - 并购对话仍在继续，公司认为自身有能力进行有吸引力的并购交易 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，但公司预计净息差在2025年剩余时间内将保持相对稳定 [15] - 预计第二季度贷款增长将强劲，净利息收入将持续增长 [8] - 虽然经济环境存在不确定性，但公司对今年剩余时间内的贷款增长仍持乐观态度 [27] - 市场不确定性使客户在进行重大投资前会谨慎考虑，但公司认为当地经济和客户表现仍较为积极 [45] 其他重要信息 - 公司宣布将年度股息提高至每股2美元 [36] - 公司获得14项联盟格林威治奖、连续四年获得J.D. Power伊利诺伊州最佳客户服务奖，并在所有重要市场被评为顶级雇主 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 借款人的不确定性对贷款增长前景是否有影响 - 公司听到借款人有暂停的情况，但他们对当地经济仍持乐观态度，目前不改变贷款增长预期，预计第二季度贷款增长良好 [45] - 公司通过与客户沟通了解客户情绪，认为大部分客户持谨慎态度，但仍按正常业务进行，部分业务不受不确定性影响 [46][48] 问题2: 储备金变化的思路是什么 - 公司使用的穆迪基线经济情景中的一些因素在本季度有所改善，但季度末部分变量如BAA信用利差飙升，股市因素恶化，因此进行了不确定性叠加，增加了3590万美元的拨备 [51][52] 问题3: 非到期存款成本还有多少杠杆空间 - 市场竞争理性，部分竞争对手在非到期存款类别上的利率有所下降，公司认为有一定的操作空间，但需要平衡贷款增长和存款筹集 [57][58] 问题4: 新住房生产的竞争定价有何变化 - 保费融资业务有一定的竞争优势，公司可以合理定价；租赁和商业房地产领域竞争压力较大，但目前情况并不令人担忧 [60] 问题5: 本季度受批评贷款增加的原因是什么 - 受批评贷款的增加是一次性现象，没有明显的共同特征或趋势，风险评级是动态的，相对整个投资组合而言，这一数字较小 [63] 问题6: 如果穆迪基线情景持续疲软，拨备是否会增加 - 公司认为主要是关注的几个因素影响投资组合，如BAA信用利差和股市因素，目前的3590万美元叠加拨备已考虑了这些不确定性，除非情况进一步恶化，否则拨备应基于增长等因素保持正常 [68][69] 问题7: 财富管理业务的新客户获取和有机增长情况如何 - 财富管理业务第一季度表现较弱是因为正在切换平台，预计未来会有所改善，团队有能力推动业务增长 [72][73] 问题8: 完成Bremer交易后，公司对并购和通过收购实现增长有何看法 - 并购对话仍在继续，尽管金融机构市值存在波动，但公司认为自己是一个优秀的收购方，有财务资源进行有吸引力的并购交易 [75][76] 问题9: 考虑到经济不确定性，未来存款增长的来源是什么 - 公司将继续努力使存款增长与贷款增长相匹配，非利息存款部分保持稳定，主要通过增加商业关系和消费者家庭数量来实现增长，存款增长组合不会有重大变化 [82][83] - 本季度存款增长快于贷款增长，预计第二季度贷款增长强劲，公司认为市场竞争理性，有能力继续保持存款增长 [84]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度贷款增长3.08亿美元，即5.1%；存款增长4.65亿美元，即7.8% [7] - 净息差（NIM）从上个季度的3.66%扩大两个基点至3.68%，实现连续六个季度的利润率扩张 [7] - 3月回购超过22.8万股，价值1290万美元，相当于2024年末流通股的2%以上；截至4月中旬，已完成批准回购的一半 [8] - 报告的每股收益为1.45美元，第一季度有形账面价值每股增加超过2.3%，达到65.80美元，实现连续九个季度的账面价值增长 [9] - 净收入为1630万美元，较上一时期下降500万美元；摊薄后每股收益为1.45美元，较上一时期下降0.43美元 [21] - 第一季度有效税率约为30% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总发起和提款约4.9亿美元，加权平均票面利率（WAC）扣除费用后约为7.84%；还款和偿还总额约1.85亿美元，WAC为7.44% [16] - 展望第二季度，约5.9亿美元待到期贷款的WAC为7.38% [17] 存款业务 - 第一季度存款增长约4.65亿美元，各存款垂直领域均有贡献，排名前三的增长贡献者依次为市政、EB - 5和贷款客户 [18][19] - 与上一季度相比，计息存款成本和总存款成本分别下降32个基点和6个基点 [19] - 第一季度存款增长净额中包含3500万美元的GPG存款流出，主要与储备余额返还和支票清算有关 [20] 收入业务 - 净利息收入与上一季度持平，主要受2024年第四季度存款基础重新定位和贷款现金流时间的影响 [22][23] - 非利息收入较上一季度下降76.3万美元，主要由于GPG手续费收入缺失，但部分被约80万美元的BAS相关计划费用一次性确认收入所抵消 [26] 费用业务 - 非利息费用为4270万美元，较上一季度增加450万美元，主要与薪酬和福利的季节性增加、专业费用增加、其他费用增加以及2024年第四季度确认的和解反转有关 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资全公司范围的新技术栈，预计年底完成全面集成，以支持和适应公司多元化和不断增长的商业银行需求 [10] - 2025年及以后，通过传统渠道获取更多市场份额，同时抓住潜在战略机会提升股东价值 [14] - 专注于基于关系的商业银行业务，与高质量商业客户和赞助商合作，谨慎管理资产质量，优化盈利能力，巩固在纽约及其他互补市场的银行地位 [13] - 公司认为在纽约市没有竞争压力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营实力强劲，拥有充足的流动性、资本和收益，能够应对经济的起伏，支持客户和社区 [6] - 资产质量保持强劲，未发现影响投资组合的广泛负面趋势，预计2025年大部分正在进行的贷款重组将成功解决 [11][12] - 2025年计划贷款增长率略高于先前指引，为10% - 12%；全年NIM预计仍为3.70% - 3.75%；模型假设7月有一次25个基点的降息，每次25个基点的额外降息预计将使NIM增加约5个基点 [28][29][30] - 预测未考虑美国经济状况重大下滑或客户行为重大变化的可能性，宏观经济变量的前景可能导致未来季度拨备增加 [31] 其他重要信息 - 第一季度拨备费用为450万美元，支持贷款持续增长，并为200万美元的无担保信贷额度预留100万美元的特定准备金 [12][24] - 2025年预算中包含的1100万美元与IT项目相关的费用，预计将在剩余三个季度确认 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度总运营费用（包括IT费用）预计是多少 - 第二季度总运营费用预计接近4500万美元，约为4480万美元，IT费用合同为里程碑合同，支出可能不平均 [35][36] 问题2：未来是否还有GPT相关的费用或收入项目 - 几乎没有与GPT相关的费用或收入项目了，只有一些储备余额等闲置资金，清理可能涉及结算，但没有手续费相关的收入或支出 [38] 问题3：金卡计划对EB - 5业务有何影响 - 与利益相关者讨论后，多数人认为这不是重大事件，若实施，可能是一个不错的附加产品，不会对核心业务造成干扰 [40][41] 问题4：除市政业务外，其他存款业务是否有季节性模式 - 没有季节性模式，市政业务目前也没有明显的季节性成分 [43][44] 问题5：董事会是否讨论过发放小额股息以扩大股东基础 - 董事会一直在积极讨论发放小额股息的事宜，后续会有更多消息 [46] 问题6：非业主占用的CRE业务中，客户入住率是否有趋势变化 - 该业务组合较为多元化，入住率相当稳定 [50] 问题7：存款业务是否有特定垂直领域的机会，还是预计各垂直领域全面增长 - 现有存款垂直领域仍有很大发展空间，公司也在积极开拓新机会，预计2025年下半年至2026 - 2027年将有成果，且采用有机增长方式，不购买团队 [52][53] 问题8：贷款或存款业务是否面临竞争压力，是何种竞争 - 在纽约市未感受到竞争压力 [55] 问题9：第一季度贷款增长是否有过度拉动，是否会影响第二季度，贷款管道情况如何 - 第一季度贷款增长符合历史情况和指引，贷款管道强劲，有很多即将完成的交易，公司上调了2025年贷款增长指引 [61] 问题10：存款业务各垂直领域中，最大的机会在哪里 - 各存款垂直领域都将持续贡献，公司需继续开拓新的存款机会，保持核心资金来源 [63] 问题11：EB - 5相关存款目前有多少 - 目前约为4 - 5亿美元，本季度增长了1亿美元 [65] 问题12：如果EB - 5计划最终取消，公司是否会提前缩减该业务的增长 - 公司注重多元化，单一存款产品不会使银行面临风险，EB - 5项目与全国的开发项目相关，且审批到2027年底，不会出现突然取消的情况，公司不会形成业务集中 [67][68] 问题13：公司在平衡股票回购和增长机会时，长期目标资本比率是多少 - 公司希望保持有形普通股权益与总资产比率（TCE/TA）高于9%，接近9%也可以接受 [71] 问题14：第一季度费用中150万美元的季节性或一次性项目具体是什么 - 薪酬和福利方面，FICA和401K的季节性追加约100万美元；原计划第一季度进行的后续股权发行未实施，冲销的法律费用约40万美元 [73][74] 问题15：2025年剩余的1100万美元费用如何影响第四季度核心费用季度运行率 - 预计第二季度费用为4500万美元，希望后续能保持或略有下降；扣除1100万美元后，2025年核心费用约为1.61 - 1.65亿美元 [76][79]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后每股收益为1.30美元，较第四季度增长4%，同比增长65%；剔除FDIC特别评估后，同比增长53% [7][8] - 调整后收入同比增长7%，调整后非利息支出同比下降3%；剔除FDIC特别评估后，调整后非利息支出基本持平 [15] - 净利息收入为4.54亿美元，同比增长8%，环比持平；净利息收益率为3.35%，较上一季度提高7个基点 [16] - 核心存款同比增长3%，平均存款成本降至2.26%，存款成本改善使总存款贝塔系数达到46% [20][21] - 调整后非利息收入为1.17亿美元，环比下降6%，同比增长1%；核心银行业务手续费同比增长6%，资本市场收入增长5% [22] - 第一季度净冲销额为2100万美元，占比20个基点，低于此前预期的25 - 35个基点；不良贷款率降至0.67%，信贷损失拨备率降至1.24% [25][26] - 一级普通股权益比率为10.75%，总风险加权资本比率为13.65%，一季度完成1.2亿美元股票回购 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高增长业务线（包括中端市场、专业贷款和企业与投资银行贷款）年化增长率为8%，批发银行贷款业务量创两年新高 [18] - 核心商业业务势头良好，贷款业务管道强劲，预计全年贷款增长将保持稳定 [19] - 财富管理业务收入受季节性和交易因素影响有所下降，资本市场业务收入因贷款业务组合和市场环境变化而波动 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度商业客户调查显示，17%的客户预计未来12个月业务活动将下降，高于上一季度的10%；20%的客户认为关税增加将对业务产生重大影响；41%的客户认为业务活动将增加，与上一季度持平 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第一季度推进多项战略举措，包括招聘关系经理、扩大结构化贷款团队、深化金融机构行业覆盖、推出法律行业存款业务等 [29][30] - 预计2025年贷款增长3% - 5%，核心存款增长3% - 5%，调整后收入增长3% - 6%，调整后非利息收入4.85 - 5.05亿美元，非利息支出增长2% - 4% [32][35][36] - 公司将继续审慎投资，优化长期增长，同时控制费用增长，使其与短期收入增长高度相关 [31] - 公司致力于在不确定的经济环境中，通过多元化业务组合、加强风险管理和客户关系管理，提升市场竞争力 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期关税政策变化给商业环境带来不确定性，但仍有41%的客户预计业务活动将增加，公司贷款业务有望继续增长 [44][45] - 公司对贷款增长前景充满信心，预计快速增长业务线将继续保持10% - 15%的增速，同时新招聘的人才和业务拓展将为贷款增长提供支持 [47][49] - 公司将密切关注经济环境变化，采取措施应对风险，同时积极把握机会，实现可持续增长 [11][12] 其他重要信息 - 公司首席信贷官Ann Fortner首次参加财报电话会议，她在公司拥有17年工作经验，具备丰富的信贷行业经验 [13] - 公司通过多种方式应对政策变化带来的风险，包括识别潜在风险客户、与大客户沟通、开展客户调查、借助专业工具等 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈贷款环境及影响贷款增长指导区间高低端的因素 - 近期关税政策带来不确定性，但41%的客户预计业务活动增加，贷款业务仍有增长空间；第一季度贷款业务量环比增长，业务管道高于当季业务量，预计第二季度业务量将继续增长 [44][45][46] - 快速增长业务线预计全年增速为10% - 15%，新招聘人才和业务拓展将推动贷款增长；还款活动减少和额度利用率提高也将为贷款增长提供支持 [47][49][50] - 业务量超预期增长和额度利用率提高可能使贷款增长达到指导区间高端 [52] 问题: 市场份额增长是否是贷款增长的重要因素 - 新招聘人才有助于公司获取更多市场份额，公司目标是贷款增长率高于市场1 - 2个百分点 [54] 问题: 如何看待净利息收益率的短期走势 - 预计第二季度净利息收益率相对稳定，但如果美联储在第二季度降息，可能会对净利息收益率造成一定压力 [56][57] - 全年预计有四次降息，降息带来的短期滞后影响将被资产重新定价的长期收益抵消，净利息收益率有望保持在3.30%左右 [57][58] 问题: 上一季度强劲的贷款业务量是否与借款人在关税实施前囤积库存有关 - 公司通过每日额度利用率监测工具未发现明显的库存囤积迹象，贷款业务量增长是广泛的，并非提前拉动未来需求 [64][65] 问题: 费用指导下调是否意味着战略增长目标或招聘计划有变化 - 商业关系经理招聘计划基本不变，但由于市场波动，财富管理业务扩张可能会放缓 [67][68] - 费用指导下调还得益于项目成本降低、设施成本减少、信贷相关成本和欺诈费用降低等因素 [70][71] 问题: 信贷冲销中涉及的办公室贷款是否已清理完毕 - 该办公室贷款与不良贷款关系相关，尚未完全解决，公司希望在本季度末或下季度找到解决方案 [76] 问题: 信贷损失拨备对不利情景的权重增加是截至3月31日的情况吗，第二季度是否会继续增加 - 这是截至3月31日的情况，当时经济已受到一定影响；穆迪4月发布的情景有所恶化，但公司会在季度末综合评估并确定合适的权重 [78][79] - 贷款组合表现改善使信贷损失拨备与贷款比率的模型输出显著降低，但经济不确定性和前景导致该比率有所上升 [80] 问题: 如何考虑剩余的股票回购计划 - 公司核心目标是保持资本比率稳定，优先支持客户贷款增长 [85] - 如果贷款业务增长迅速，将减少股票回购；如果贷款业务稳定，预计会进行股票回购 [87] 问题: 能否提供受政策变化影响的客户群体的具体规模和比例 - 公司难以准确评估政策变化的影响，但通过行业分类评估发现，制造业、运输业、政府合同和折扣零售等行业受影响较大，但公司在这些行业的敞口相对有限 [91][92] - 与前100大借款人沟通发现，约15%的客户认为政策变化将对业务产生重大直接影响；季度调查显示，约20%的客户认为关税将直接影响业务 [93][95] 问题: 一季度股票回购的平均价格是多少 - 一季度股票回购的平均价格为49.41美元 [100] 问题: 固定资产重新定价的预期是否有更新 - 固定利率资产重新定价的利率风险主要集中在曲线中段和长期端，近期波动较大，但今年和明年的预期与之前基本一致 [103] - 在利率持平的情况下，预计到年底净利息收益率将达到3.40%左右，体现了固定利率资产重新定价对资产负债表和损益表的收益 [104] 问题: 请解释资本市场收入低于预期的原因及未来趋势 - 本季度资本市场收入较第四季度减少500万美元，其中500万美元为衍生品互换费用，150万美元为牵头银团安排费用；债务资本市场、外汇和SBA政府担保销售有所增加 [108] - 收入下降主要是由于大型贷款通过银团平台的数量减少，以及客户因利率预期而减少固定利率互换需求 [109] - 随着贷款业务量增加和利率环境变化，预计未来银团费用和互换收入将增加 [110] 问题: 存款成本贝塔系数的未来走势及存款结构变化能否持续 - 本周期存款成本贝塔系数实际为48%，预计下一阶段宽松周期的贝塔系数约为45% [115][116] - 第一季度定期存款下降是由于消费者成功转向货币市场账户，预计这种幅度的下降不会持续 [117][118] - 预计全年核心存款增长将由非到期付息存款、货币市场和NOW账户带动，非利息存款将保持相对稳定 [119][120] 问题: 如果贷款增长和费用目标未达成，是否有进一步削减费用的空间 - 公司对战略举措的2% - 4%增长目标有信心，部分增长已体现在今年的支出中 [122] - 如果经济前景严重恶化，公司可以暂停招聘和部分战略举措，有可能在2025年实现费用零增长 [124][125] 问题: 过去的技术投资是否有助于应对当前的动态环境，对战略投资有何启示 - 技术投资使公司能够实时监测客户现金流入和流出，以及每日额度利用率，为信用风险评估提供早期预警 [130][131] - 技术投资还改善了风险管理流程和资产负债表多元化，使公司能够更好地应对不确定性 [131][132] 问题: 信贷表现改善主要体现在哪些方面 - 零售业务的贷款生命周期损失估计略有上升，而商业房地产（CRE）业务的损失估计有所下降 [134] - 高级住房投资组合有所改善，有一些重大升级和并购活动；CRE业务中的多户住宅业务表现良好，无冲销、不良贷款和次级应计贷款 [135][136] - 办公室投资组合仍面临压力，但估值有一些改善迹象 [137] 问题: 贷款还款情况如何，是否会对贷款增长构成风险 - 商业贷款还款活动仍高于长期平均水平，但已开始下降，预计随着利率下降将恢复正常 [142][144] - 消费者抵押贷款还款活动可能会根据10年期国债走势增加，但公司可以通过增加业务量来弥补 [145] 问题: 贷款定价情况如何，未来几个月的走势如何 - 市场竞争导致贷款利率和利差下降，但符合公司预期，对净利息收入指导无影响 [147][148] - 第一季度新业务收益率为6.90%，上一季度为7.19%；新存款收益率为2.58%，新贷款与新存款利差为4.32% [148][149] - 公司通过工具评估合理价格，认为当前定价具有竞争力，有助于提高净利息收益率 [147][151] 问题: 是否考虑调整利率敏感性策略 - 公司试图保持对短期利率曲线前端的中性立场，以吸引投资者关注公司的增长前景和审慎经营 [155] - 通过对冲操作维持利率中性，例如第一季度以4%的固定利率锁定5亿美元的两年期资金 [156] - 公司目前的对冲策略基于当前的资产和负债贝塔系数，但利率变化时可能需要调整对冲规模 [157][159]

财务数据和关键指标变化 - 总期末贷款按季度环比年化增长2%，但季度平均贷款下降，因大部分资金增长集中在后期 [10] - 总存款环比略有下降，客户存款季度增长1.83亿美元，约4%的季度环比年化增长，消费支票账户数量同比增长1.5% [11][12] - 总收入环比增长110万美元，第一季度净息差为2.95%，环比上升8个基点，同比上升29个基点，主要因总资金成本环比下降19个基点 [13][14] - 非利息收入环比增长6%，调整后非利息支出环比增加430万美元，剔除欺诈事件后略低于2024年第四季度水平 [15] - 季度总拨备费用为2680万美元，ACL比率升至1.48%，逾期贷款从12月31日的22个基点降至3月31日的21个基点，不良贷款率剔除两笔特定贷款后环比下降5个基点至60个基点，本季度净冲销率为23个基点，低于2024年第四季度的27个基点 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款管道环比增长43%，达到2022年第二季度以来的最高水平 [11] - 消费者存款占总客户存款基础的约40%多，过去两个季度实现正增长，核心客户账户（核心支票账户）同比增长1.5% [53][55] - 上季度到期的CD利率在4.14 - 4.15%区间，续期利率在3.40%区间，约65% - 70%的到期CD存款得到保留，其中约三分之二以较低成本留在CD，另外三分之一转入成本更低的DDA账户 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于稳健性、盈利能力和增长，优先考虑有机增长和资本保全，同时保持股息分配 [102][103] - 积极调整存款结构，减少经纪资金，将客户CD重新配置到计息交易账户，每个贷款机会都涉及存款讨论 [49][50][51] - 持续关注成本控制，通过集中采购、合同重新谈判等举措提高效率，评估职位需求，确保资金有效使用 [89][90] - 行业存款竞争激烈，银行积极降低存款价格，但竞争态势短期内不会缓解 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年原展望中3%以上的正经营杠杆和PPNR同比中两位数增长的目标保持不变，净息差可能比原预期更早突破3%，对全年资产质量前景有信心 [26][27] - 鉴于当前市场不确定性，公司谨慎对待市场波动，但借款人仍能锁定有吸引力的经济条件并推进投资计划 [11][39] - 预计行业储备金将因经济情景恶化而增加，但公司已处于储备范围的高端 [72][73][74] 其他重要信息 - 公司将两笔特定信贷关系转为不良贷款，并增加了相关特定准备金，分别为一笔2700万美元的圣路易斯市中心酒店贷款和一笔2300万美元的快餐特许经营商贷款 [16][17][20] - 公司在第一季度遭遇客户存款欺诈事件，涉及430万美元的欺诈费用，正在积极探索追回损失的机会 [15][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 两笔信贷的解决时间线 - 对于圣路易斯市中心酒店贷款，希望在年底前解决，但会根据季节性情况和最佳回收结果灵活处理；对于快餐特许经营商贷款，由于欺诈事件发生较晚，仍处于分析阶段，会积极主动但谨慎处理，预计两笔贷款的冲销风险已在当前特定准备金中得到充分覆盖 [33][34][36] 问题2: 商业贷款管道增长的驱动因素、第二季度初期的变化及对转化率的看法 - 增长驱动因素包括借款人提前锁定经济条件、项目推进、业务广泛分布以及季节性因素；目前市场波动主要是讨论层面，部分需求提前释放；第二季度初期情况有待观察，转化率受市场不确定性影响，但借款人仍有推进投资的意愿 [39][40][42] 问题3: 存款增长策略、机会、竞争格局及对持续增长的看法 - 竞争环境依然激烈，银行积极降低存款价格；公司专注于调整存款结构，减少经纪资金，将客户CD重新配置到计息交易账户；每个贷款机会都与存款挂钩；消费者存款增长态势良好，核心客户账户增加；商业存款仍有压力，但预计未来改善将带来成本优势；对存款增长和成本控制的势头感到鼓舞 [46][49][59] 问题4: 持续存款优化、余额稳定和增长的驱动因素是否为证券现金流、资产和负债的重新定价和配置 - 是的，这种理解是正确的 [60] 问题5: 快餐特许经营商贷款的抵押品情况、酒店贷款在酒店业务组合中的表现及地理集中情况、ACL方法中情景权重的季度调整以及4月穆迪基线变化对储备水平的影响 - 快餐特许经营商贷款有店铺、房地产和设备等抵押品，但由于欺诈事件，担保人的可靠性有所下降；酒店贷款是圣路易斯市中心唯一的相关信贷，该地区商业环境不佳是导致问题的主要原因；公司每季度更新情景和基线，预计除非有重大变化，行业储备金将因经济情景恶化而增加；公司目前处于储备范围的高端 [63][67][72] 问题6: 两笔特定信贷的特定准备金分配过程及解决时对储备的额外影响风险 - 两笔信贷关系由特殊资产组管理，公司对资产价值有深入了解，采取了保守的估值方法，确保准备金足以覆盖潜在损失，减少额外损失的风险 [80][81][82] 问题7: 尽管第一季度欺诈费用增加，全年费用指导仍维持不变的原因及费用方面的进展 - 剔除欺诈影响后，第一季度费用低于预算，公司已看到一些费用优化机会；欺诈事件被视为一次性事件，公司积极探索追回损失的机会；公司对费用控制有信心，将继续推进相关举措，维持全年费用指导 [85][86][88] 问题8: 减少经纪存款的计划 - 主要策略是增长核心存款，减少对批发资金的依赖；通过增加核心存款，每增长一美元客户存款就可减少一美元经纪存款；此外，如果贷款增长不佳，减少证券余额也有助于降低对批发资金的依赖 [94][96][97] 问题9: 资本部署方面，未进行股票回购的原因及何种情况会促使公司进行回购 - 公司优先考虑资产负债表的有机增长和资本保全，将股息分配作为第二优先级；目前宏观环境下，保留资本并灵活应对证券重组等机会更为重要；但如果出现市场混乱或极具吸引力的回购机会，公司会考虑使用回购工具 [102][103][105]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益达0.35美元，符合市场共识预期，维持了较强盈利能力 [6] - 第四季度税前、拨备前资产回报率（ROA）为1.77%，股权回报率（ROE）为1.23%，净息差（NIM）为3.54%，核心效率比为56.1% [6] - 全年平均存款增长约4.511亿美元，增幅5%，贷款与存款比率从高位降至92.5% [8] - 非不良贷款率（NPLs）从0.83%降至0.68%，贷款准备金率高于同行水平 [11] - 第四季度核心每股收益为0.35美元，较上季度增加0.04美元，主要因拨备费用减少410万美元 [14] - 第四季度净息差压缩2个基点，若剔除收购会计影响，净息差不变 [14] - 第四季度存款平均余额增加2.07亿美元，增幅8.7%，主要受一笔大额企业存款影响 [15] - 第四季度贷款增长2350万美元，年化增长率1.04% [17] - 预计2025年净息差扩大10 - 20个基点，带动营收增长，实现正运营杠杆 [18] - 第四季度手续费收入较上季度增加80万美元，全年手续费收入同比增加260万美元 [19][20] - 非利息支出较上季度减少100万美元，预计2025年第一季度为6800 - 6900万美元 [21] - 第四季度拨备费用从第三季度的1060万美元降至650万美元 [21] - 本季度回购47.7万股股票，宣布收购后暂停回购，交易完成后恢复 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I设备融资业务表现出色，第四季度贷款组合增长6100万美元 [7] - 商业房地产贷款业务在第四季度活跃度提升，公司持续强调获取C&I客户关系 [9] - 手续费收入方面，互换收入增加70万美元，有限合伙投资收益50万美元，抵押贷款销售收益增加50万美元 [19] - 财富管理业务在夏季表现出色，销售固定收益年金产生大量手续费收入 [26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 设备融资业务增长态势良好，公司希望将其在总贷款中的占比控制在10%以内 [74] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司目标为实现中个位数贷款增长，重点发展C&I、商业房地产、SBA、设备融资、间接和消费贷款业务 [10] - 公司认为利率环境“更高更久”有利于净息差，手续费收入有望增长 [10] - 宣布收购辛辛那提的Center Bank，预计2025年第二季度完成交易，将带来额外运营杠杆 [11][19] - 公司在C&I、商业房地产等领域实力增强，拥有强大的区域责任制和新的区域总裁 [9] - 过去24个月招聘了大量C&I商业银行业务人才和领导者 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在应对存款定价压力、高信贷成本和Durbin影响等挑战时，稳定了利润率，增加了存款，控制了费用 [6] - 2025年公司对贷款增长持乐观态度，认为已克服贷款组合 runoff 逆风，且拥有强大的区域团队和人才 [9] - 利率环境变化可能影响净息差和贷款需求，但公司认为“更高更久”的利率环境有利于净息差 [10] - 公司信用指标受收购Centric贷款组合影响，但资产迁移趋势向好，预计2025年信用状况将进一步改善 [11] 其他重要信息 - 公司提醒本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述不符 [4] - 本次电话会议使用了非GAAP财务指标，应结合GAAP报告结果进行分析 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍手续费收入各业务线情况，以及信用卡收入是否达到稳定水平 - 信用卡收入受Durbin影响在第三、四季度较为稳定，长期来看，开展信用卡业务可能有好处 [25] - SBA业务持续增长，抵押贷款业务表现良好，财富管理业务夏季表现出色，预计明年也将有好表现 [25][26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 与2023年第三季度相比，2024年手续费收入下降约330万美元，低于预期的670万美元，SBA、抵押贷款和财富管理业务增长弥补了部分损失 [28][29] 问题2: 2025年贷款增长预期是加速还是逐步提升，主要驱动因素是什么 - 贷款增长可能是逐步提升的过程，希望商业房地产和C&I业务共同驱动 [30][34] - 长期来看，希望C&I业务在贷款组合中的占比达到25%以上 [31] - 消费贷款业务如间接贷款业务，因利差扩大，2025年可能会加大发展力度 [32] - 设备融资业务持续增长，与公司业务互补性强 [32][34] 问题3: 净息差扩大的信心来源，以及贷款增长和存款定价对其的影响 - 约一半的净息差扩大来自宏观互换，其余来自资产端，特别是贷款的正替代收益率 [42] - 预测中存款成本不会下降，但市场上其他银行在降低存款成本，公司有机会降低存款成本 [43][45] - 预计明年贷款组合收益率将从接近6%提升至6.25%，增加25个基点 [46] 问题4: 介绍收购Center Bank的原因和亮点 - 公司CEO与Center Bank相关人员相识多年，该银行地理位置优越，与公司现有业务互补 [48] - 该银行拥有优秀的抵押贷款和商业贷款团队，董事会可能带来业务推荐 [48] - 公司希望通过此次收购和新的市场总裁，将该地区贷款规模从1.86亿美元扩大至7 - 21亿美元 [49] 问题5: 公司对继续进行类似收购的态度和节奏 - 公司积极对待收购，注重人才和业务互补性，会谨慎考虑价格 [55][56] - 公司对未来增长前景充满信心，希望通过收购和内部发展，将银行规模扩大至150 - 200亿美元 [57] 问题6: 请介绍NPAs相关储备情况和风险评级工作 - 资产迁移趋势向好，特别是Centric收购贷款组合在各个类别都有改善 [59][60] - 观察资产和受批评资产减少，非执行贷款在第四季度减少超过1300万美元，Centric贷款减少9.5% [60][61] 问题7: 除Centric收购贷款组合外，其他贷款的信用状况如何 - 设备融资和间接汽车贷款业务信用状况良好，第四季度逾期率几乎减半 [62][63] - SBA业务受利率影响，但有75%的担保，公司密切监控，长期来看，预计贷款损失率为25 - 30个基点 [63] 问题8: 请介绍现金余额和证券投资组合情况 - 去年前三季度持有大量现金，第四季度偿还大部分借款，目前处于正常水平 [69][70][71] - 2025年证券投资组合将保持稳定，第四季度提前融资1.25亿美元以应对预期的证券赎回 [72][73] 问题9: 设备融资业务在总贷款中的占比上限是多少 - 公司认为设备融资业务在总贷款中的占比应控制在10%以内 [74] 问题10: 2025年C&I业务增长主要驱动因素是否为设备融资，其增长速度如何 - 设备融资业务本身将保持增长，但C&I业务中还有其他10亿美元的贷款组合需要自主增长 [76] - 公司希望C&I业务在未来5 - 10年内成为贷款组合的重要组成部分，占比达到25 - 30% [77] 问题11: 请介绍Center Bank交易的会计处理，包括股份发行和预期可 accretable yield - 目前无法提供预期可 accretable yield的确切数字，后续会披露 [79] - 该交易预计在2025年下半年为公司带来每季度约250万美元的净利润，发行300万股股票 [80] 问题12: 如何实现贷款收益率从6%提升至6.25% - 新贷款收益率在7.4 - 7.5%，明年季节性收益率在6.7%左右 [82] - 利率下调预计在年底进行，对可变利率贷款组合的影响较小 [83] 问题13: 如果利率少降一次，年末净息差是否会增加25个基点，还有哪些不确定因素 - 少降一次利率对公司有利，因为公司预测中包含两次降息 [87] - 收益率曲线形状会影响贷款余额、贷款增长和消费者需求 [88] 问题14: 如果2026年利率下降且收益率曲线陡峭，净息差是否会稳定或上升 - 目前无法给出确切答案，需进一步分析，初步认为有上升空间，因为新贷款收益率较高，且有降低存款成本的潜力 [90][91] 问题15: 存款成本下降趋势是否会持续，CD产品的混合转移是否会放缓 - 存款成本下降趋势可能会持续，公司正在努力降低存款成本，例如跟踪存款类别内部的转移情况 [94][95] - 公司计划降低CD产品的续期利率，并保留约80%的到期CD存款 [98] 问题16: 公司是否会在2026年捍卫净息差 - 公司不会为了捍卫净息差而牺牲其他业务目标，更注重整体盈利和股东价值增长 [99][100] - 公司希望实现中个位数贷款增长，回归正常业务增长轨道 [100] - 公司关注相对盈利能力，希望在3 - 4年内实现有形普通股权益回报率和资产回报率处于行业前四分之一 [101][102]

财务数据和关键指标变化 - 2024年净收入增加180万美元至8850万美元，摊薄后每股收益增加0.09美元至2.91美元；四季度净收入增加130万美元至2180万美元，每股收益增加0.03美元至0.71美元 [5][9] - 四季度净息差下降12个基点，净利息收入减少180万美元或3.2%，净利息利差下降11个基点至2.12% [5][15] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净损失）增加220万美元或21.6%，非利息支出增加180万美元或5%至3820万美元 [15] - 所得税费用增加26.9万美元，有效税率保持在17.6%，预计2025年为17.7% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 年末贷款达46.6亿美元，四季度增加8350万美元或1.8%，全年增加1.371亿美元或3% [9] - 四季度商业房地产贷款增加1.571亿美元，建筑贷款减少4800万美元，1 - 4户家庭住宅贷款减少1500万美元，市政贷款减少1110万美元 [10] - 贷款平均利率约为7.1%，有油气行业敞口的贷款为1.17亿美元，占总贷款的2.5% [10] 证券业务 - 年末证券投资组合为28.1亿美元，较上季度增加1.163亿美元或4.3% [11] - AFS证券组合净未实现损失为5350万美元，较上季度增加2890万美元 [12] - 年末总证券投资组合久期为8.2年，AFS组合久期为5.7年，较上季度略有下降 [13] 存款业务 - 四季度存款增加2.185亿美元或3.4%，主要是公共基金存款增加1.568亿美元或14.6% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场保持健康，预计得克萨斯州经济增长速度将快于美国整体预期增长率 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对抵押支持证券组合进行了约1.2亿美元的重组，以减少摊销波动并提高整体平均收益率 [6] - 预计2025年贷款实现中个位数增长，净息差有望转正 [6] - 财富管理和信托领域因过去18个月的战略招聘而实现良好增长，预计2025年收入至少增长16% [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期利率接近高位时对抵押支持证券组合进行重组，2025年套期保值相关净利息收入波动性将降低 [6] - 贷款管道健康，预计2025年净息差将因四季度末贷款增长和收益率曲线恢复正斜率而呈积极态势 [6] 其他重要信息 - 公司未在四季度或12月31日后回购普通股，当前回购授权下还有约58.3万股剩余 [14] - 预计2025年非利息支出将比2024年实际支出增长5.7% [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：四季度贷款增长的机会及12月增长的原因 - 增长有部分拉动因素和客户额外需求，主要是全融资贷款机会，涉及多种商业房地产机会，部分是从建筑贷款转为商业房地产贷款 [19][20] 问题：未来几个季度净息差扩大的幅度 - 大部分净息差扩大预计在二至四季度，一季度会有一定增长，但部分现金流套期保值在2 - 3月到期会有负面影响 [21] 问题：2025年存款贝塔的趋势 - 假设美联储降息两次，公司有大量定期存单到期可重新定价，预计能降低整体存款利率 [22] 问题：证券投资组合的增长预期和收益率预期 - 预计能弥补收益率下降的基点，使其接近之前水平，重组后摊销费用降低，整体收益率将上升 [27][28] 问题：四季度手续费收入能否作为未来的运行率 - 不认为四季度是一个合适的运行率，预计2025年手续费收入会减少，因收益率曲线变化使部分掉期交易吸引力降低 [29] 问题：股票回购的意愿 - 目前不打算积极进行股票回购，因年底有次级债务到期，公司保留现金以保留多种选择 [33][34] 问题：商业和工业贷款业务的最新招聘情况、2025年计划及该投资组合的增长预期 - 三季度启动该计划，已招聘一人并后续招聘两人，预计2025年继续增加团队成员，预计该业务在2025年开始增长，最早在一季度，肯定在二季度 [40][41] 问题：信贷保持现状且经济改善时，全年拨备费用的情况及是否会释放储备金 - 不预计释放储备金，尤其是在达到中个位数贷款增长目标的情况下，预计储备金百分比保持相对稳定 [42][43] 问题：将赎回的次级债务的金额和利率 - 四季度整体收益率为4.09%，若开始流动，收益率约为中7%，债务金额为9200万美元 [45][46]

Prosperity Bancshares (PB) Q4 2024 Earnings Call January 29, 2025 11:30 AM ET Company Participants Charlotte Rasche - Executive VP & General CounselDavid Zalman - Senior Chairman & CEOAsylbek Osmonov - Chief Financial OfficerTim Timanus - ChairmanKevin Hanigan - President & Chief Operating OfficerJon Arfstrom - Managing Director - Associate Director of US ResearchCatherine Mealor - Managing Director - Equity ResearchMatt Olney - Managing DirectorJon Rau - Vice President Conference Call Participants Manan Go ...

Veritex (VBTX) Q4 2024 Earnings Call January 29, 2025 09:30 AM ET Company Participants William Fallon - Board MemberMalcolm Holland - Chairman, President & CEOCurtis Anderson - Senior EVP & Chief Credit OfficerTerry Earley - CFOMatt Olney - Managing DirectorMark Shutley - Research AssociateTim Mitchell - Equity Research AssociateAhmad Hasan - Equity Research Associate Conference Call Participants Stephen Scouten - MD & Senior Research Analyst Operator Good morning, and welcome to the Veritex Holdings Fourth ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年平均存款增长超75亿美元，平均贷款增长超35亿美元 [10] - 第四季度每股收益0.34美元，有形普通股权益回报率（ROTCE）为16.4% [14] - 平均贷款余额较去年增加70亿美元，增幅5.7%；平均存款较去年增加97亿美元，增幅6.5% [14] - CET1本季度末达10.5%，较去年增加约30个基点；调整后CET1（含AOCI）为8.7% [15] - 有形账面价值每股同比增长6.9%，净核销率为30个基点，与上季度持平 [15] - 信贷损失拨备本季度末为1.88%，较上季度降低5个基点 [26] - 第四季度净利息收入增长4500万美元，增幅3.3%，同比增长超6%，净息差为3.03%，较上季度上升5个基点 [20] - 按GAAP计算，非利息收入较上年增加1.54亿美元；核心基础上，费用收入增加9600万美元，增幅20% [22] - GAAP非利息费用环比增加4800万美元，核心基础费用较第三季度增加5700万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务第四季度同比增长8%，商业支付收入增长16% [23] - 财富管理业务咨询家庭关系同比增长9%，资产管理规模（AUM）同比增长16%，费用收入同比增长8% [10][23] - 资本市场业务第四季度收入达1.2亿美元，创季度新高，较去年增长74% [10][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年至第三季度，同行贷款余额中位数下降近3%，公司贷款增长表现优于同行约6% [18] - 第四季度存款增长2.9亿美元，增幅1.9%，由商业客户带动，非利息存款平均增长约8000万美元，占总存款的18.6% [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行有机增长战略，扩大贷款、存款和增值费用收入，在现有市场和新地区挖掘增长机会 [12] - 执行降β行动计划，降低存款定价，管理净息差 [7] - 保持一贯的风险管理方法，维持适度至低风险偏好 [12][13] - 有机增长显著超越同行，有望推动可持续收入增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司的突破之年，团队实现加速增长，未来投资和执行将带来强劲的有机增长 [9] - 2025年有望实现创纪录的净利息收入和费用收入 [7] - 预计2025年贷款余额增长5% - 7%，存款余额增长3% - 5%，净利息收入增长4% - 6%，非利息收入增长4% - 6%，费用增长3.5% - 4.5%，净核销率为25 - 35个基点，有效税率约为19% [28][29][30] - 第一季度平均贷款余额预计增长约2%，存款基本稳定，净利息收入预计下降2% - 3%，费用预计下降约2% [30] 其他重要信息 - 公司出售约10亿美元公司证券，对风险加权资产和资本比率有益，产生2100万美元税前损失，预计不到2年回本 [21] - 公司管理套期保值计划，保护净息差和资本免受利率波动影响，自11月以来套期保值头寸相对稳定 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对净利息收入（NII）指导范围的信心及驱动因素，以及贷款增长快于存款的原因和对存款成本的影响 - 公司对在指导范围内实现收入增长有信心，预计2025年净息差基本持平，收入增长主要由贷款和盈利资产增长驱动 [37][38] - 2025年贷款增长是延续当前趋势，核心业务和新业务各占约一半；过去两年有意推动存款增长，为贷款增长预融资，目前存款增长适度放缓，有助于管理净息差和降低存款成本 [39][40][41] 问题2: 新贷款的收益率与现有收益率对比，以及新业务举措产生的1.1亿美元贷款的新资金收益率 - 新贷款收益率与业务整体利差水平一致，公司约50%为固定资产贷款，与曲线中段挂钩，50%为可变利率贷款，与短期利率挂钩，固定资产重新定价有助于维持稳定的净息差 [46][47] 问题3: 资本规划和股票回购展望 - 公司首要目标是为高回报贷款增长提供资金，目标是将调整后CET1（含AOCI）提高到9% - 10%的运营范围，预计在2025年上半年实现，并在该范围内进一步提升 [49][50] - 若按预测实现风险加权资产（RWA）和贷款增长，2025年CET1可能在9%左右波动，近期股票回购空间有限，长期有望恢复正常分配，包括股票回购 [50][51] 问题4: 贷款与存款比率、增量利润率和增量存款成本，以及费用收入增长与贷款增长的关系 - 第四季度末贷款与存款比率为79%，有机会在一段时间内使贷款增长快于存款增长；当前边际利差与过去一致，短期内收购存款利率有望下降，长期净息差将上升 [58][59] - 费用战略支持核心业务，新业务增长带动费用收入增加，但财富管理等业务与贷款增长相关性较低，预计支付、财富管理和资本市场业务长期将实现高个位数至低两位数的收入增长 [60][61] 问题5: 2025年贷款和存款增长指导与2024年相比的变化原因，以及重点业务和投资计划 - 贷款增长有望维持或加速，存款增长适度放缓是为了降低成本和管理净息差，长期目标是用核心存款匹配资金 [67][68] - 业务存在季节性因素，公司进入2025年有增长动力，多数业务管道较去年增长约50%，对贷款增长有信心，可能超出指导范围 [69][70] - 卡罗来纳州、德克萨斯州和新专业商业业务表现出色，区域业务已实现盈利；2025年将继续投资现有业务，可能推出新的专业垂直业务 [72][73][74] 问题6: 借款人反馈和核心业务增长驱动因素，以及对监管变化的期望 - 借款人情绪积极，选举后客户信心增强，第四季度资产融资创纪录，反映了预期的释放；核心业务增长有季节性因素，商业房地产接近底部，公司准备增加未偿贷款和承诺 [79][80][81] - 新政府的亲商政策将使银行业更稳定，减少流动性、资本等方面的不确定性，有望解决巴塞尔协议III的问题，促进更积极的业务对话 [84] 问题7: 净息差（NIM）展望和证券重新定位计划 - 预计2025年净息差约为3%，季度间有波动但总体持平，2026年及以后有望上升；主要驱动因素包括固定资产重新定价、存款成本降低、可变利率贷款与SOFR挂钩以及套期保值的影响 [89][90][95] - 出售10亿美元公司证券是为了解锁资本，预计不到2年回本，未来不太可能进行大规模重新定位，将继续当前证券投资组合管理方式并受益于过去的套期保值 [96][97] 问题8: 公司投资周期阶段和未来投资计划，以及对监管压力测试的看法 - 公司仍处于投资周期中，投资决策带来了业务机会，将继续关注有意义的投资机会；预计2025年将享受扩大的正运营杠杆 [101][102] - 公司压力资本缓冲处于最低水平（2.5%），将维持现有水平；内部压力测试严格，对资本和信用状况有信心，认为公司资本和储备处于行业前列 [106][107] 问题9: 2025年准备金计提和储备释放情况 - 公司目标是维持严格的准备金水平，作为信用保护和一种资本形式；随着经济不确定性的解决和业务表现良好，若经济持续向好，预计信贷损失拨备覆盖率将下降，但准备金金额可能持平或因贷款增长而增加 [113][114][115] 问题10: 并购意向 - 公司优先考虑推动有机增长，在核心业务和新业务上进行了大量投资，对当前业务增长态势满意 [119][120] - 公司有能力进行并购，但会高度谨慎选择，如果有合适机会会考虑，但目前优先级是有机增长 [121]