文章核心观点 - 因净订单低于预期且关税带来不确定性，ASML股价下滑，但公司在半导体行业地位重要，长期仍具投资价值 [1][10] 公司业务 - 公司制造半导体铸造厂用于制造芯片的设备，在极紫外（EUV）光刻技术上近乎垄断，台积电等芯片制造商依赖其EUV光刻机生产先进芯片 [2] - 公司推出高数值孔径极紫外光刻系统（High NA EUV），虽价格高但首季度已交付第五台，三大半导体代工厂均有该设备 [3] 订单与营收情况 - 2024年末订单强劲，但2025年第一季度预订额39亿欧元（45亿美元）低于分析师预期的49亿欧元（56亿美元），其中EUV机器订单仅12亿欧元（14亿美元） [4] - 第一季度营收飙升45%至77亿欧元（88亿美元），设备销售同比增长近45%至57亿欧元（65亿美元），服务收入增长54%至20亿欧元（23亿美元），当季售出73台新光刻系统和4台二手系统 [5] 行业趋势与公司预期 - 人工智能是半导体行业最大增长驱动力，台积电和英特尔等客户仍在积极扩产建新厂，公司预计2025和2026年为增长年 [6] 关税影响 - 关税给公司带来不确定性，直接影响包括系统销售和升级、美国制造设施材料进口成本增加等，间接影响复杂难测 [7] 公司指引 - 维持全年营收300 - 350亿欧元（341 - 398亿美元）、毛利率51% - 53%的指引，预计第二季度营收72 - 77亿欧元（82 - 88亿美元）、毛利率50% - 53% [8] 投资分析 - 公司业绩不可预测，关税和对中国市场的依赖增加不确定性，中国在第一季度占其出货量的27%，且不能向中国出售EUV技术，存在全面禁售风险 [9] - 公司在EUV技术上近乎垄断，High NA EUV技术对缩小芯片尺寸至关重要，在半导体价值链中地位不可替代，长期前景良好 [10] - 市场抛售使公司股票基于2025年分析师估计的远期市盈率为24，估值具有吸引力，投资者可在当前水平建仓并逢低加仓 [11][12]

SINGAPORE, April 21, 2025 /PRNewswire/ -- LightInTheBox Holding Co., Ltd. (NYSE: LITB) ("LightInTheBox" or the "Company"), a global online retail company, today announced that it has received positive feedback from customer surveys regarding one of its newly launched Direct-to-Consumer (DTC) brands. The brand has achieved an average Net Promoter Score (NPS) of 60, surpassing the industry average for Consumer Services / Catalog / Specialty Distribution, indicating a strong initial reception from customers. C ...

文章核心观点 - 财报季来临，投资者关注公司应对特朗普进口关税计划的策略，科技公司虽短期有困难，但长期来看，人工智能市场表现良好的公司值得投资，推荐英伟达、亚马逊和Meta Platforms三只人工智能股票 [1][3] 行业情况 - 财报季让投资者了解公司最新表现和未来展望，美国公司面临特朗普进口关税计划挑战，关税消息使指数下跌，投资者担忧进口价格上涨影响企业利润 [1] - 科技行业因多数企业从其他国家进口材料和成品，对关税尤为担忧，虽电子产品暂时豁免但可能是临时的，投资者关注公司应对潜在关税的方式 [2] 英伟达情况 - 英伟达面临芯片出口中国暂停和近期可能征收进口关税的挑战，其畅销的人工智能芯片大多在台湾制造 [4] - 英伟达是全球人工智能领域的领导者，提供高性能芯片及配套产品和服务，能满足客户人工智能需求，经济放缓可能促使客户加速人工智能计划 [5] - 英伟达盈利增长记录出色，当前估值仅为预期收益的22倍，是极佳的买入选择 [6] 亚马逊情况 - 亚马逊在人工智能领域可能取得重大胜利，利用人工智能提高履约网络效率，通过云计算业务亚马逊网络服务（AWS）销售人工智能产品 [7] - AWS是全球第一的云服务提供商，拥有庞大客户群，客户构建人工智能时可能会选择AWS，去年AWS年收入达1150亿美元，将增长归功于人工智能 [8] - 亚马逊长期实现盈利增长，运营稳健，当前估值为预期收益的27倍，值得买入 [9] Meta Platforms情况 - Meta Platforms主要是社交媒体公司，通过旗下应用的广告业务获得大部分收入 [10] - 人工智能在Meta Platforms的业务中占比逐渐增大，Meta AI已成为全球使用最多的人工智能助手，能增加用户在应用上的停留时间，吸引更多广告投入 [11] - Meta Platforms旨在成为更广泛人工智能市场的领导者，开发了Llama大语言模型并大力投资人工智能，今年可能在该技术上投资高达650亿美元 [12] - Meta Platforms盈利持续增长，在社交媒体领域领先，人工智能野心大，当前估值仅为预期收益的20倍，财报季是不容错过的买入时机，适合长期持有 [13]

文章核心观点 - 尽管行业困境和关税担忧使公司股价在过去13个月下跌超60% 但鉴于其在芯片行业的进展 未来五年公司股票有望繁荣 [1] 公司面临的挑战 - 行业困境和关税担忧使公司股价在过去13个月下跌超60% [1] - 美国政府切断中国GPU供应 公司面临不确定性 可能面临高达8亿美元的相关费用 [2] 公司的优势与机遇 - 数据中心业务（包括AI加速器）营收达126亿美元 年增长94% 接近关税影响预估费用的16倍 [3] - 科技巨头选择公司的MI300加速器 显示其已形成竞争优势 公司还计划推出MI350和MI400以提升竞争力 [4] - 公司远期市盈率仅19 分析师预计2025年整体营收增长率将从去年的14%升至23% 数据中心业务表现强劲 游戏和嵌入式业务下行周期可能结束 [5] 投资前景 - 公司股票抛售过度 虽目前不便宜 但未来有望创新高 [6]

文章核心观点 - 凯西·伍德以历史低价买入亚马逊股票，当前买入亚马逊股票是明智之举，下跌对成长型投资者是增加持仓的好机会 [1][3][10] 凯西·伍德相关情况 - 凯西·伍德是财富管理公司方舟投资的首席执行官兼首席投资官，常宣传对颠覆新兴市场的科技公司的长期投资策略 [1] - 方舟投资通常关注较小的投机机会，但伍德也持有一些大盘股，亚马逊是其投资组合中第十三大持仓 [2] - 4月4日至4月8日，方舟投资在多只交易型开放式指数基金中买入约10.4万股亚马逊股票 [3] 亚马逊股票情况 - 今年以来，亚马逊股价下跌约18% [3] - 从成本和盈利能力看，过去十年亚马逊运营效率提高，运营收入增长推动现金流持续增长，公司将多余现金再投资新机会，业务更多元化，利润率和现金流不断上升 [4][6] - 基于运营收入趋势，投资者对亚马逊的估值处于历史深度折价，其市值与运营收入之比接近10年低点 [7] 投资建议分析 - 目前亚马逊股票的主要拖累是特朗普政府新关税政策的不确定性，但从反向角度看，其电商平台商品多样且价格有竞争力，可能是机会 [8] - 亚马逊网络服务不太会因关税担忧而放缓，企业对云基础设施需求高，该业务是亚马逊利润率的核心来源，公司能在经济动荡中继续产生健康现金流 [9]

文章核心观点 - 美光科技4月股价下跌20%，虽有关税因素但半导体暂免关税，公司无需提价且产品需求强劲，当前估值低，受AI需求推动前景向好，是值得购买的投资机会 [1][2][15] 股价表现 - 美光科技4月股价下跌20%，关税引发的动荡是股价回调的重要原因 [1] 关税影响 - 中美双方均豁免半导体关税，美国政府暂停对多数贸易伙伴加征互惠关税并豁免从中国进口的内存芯片和硬盘，美光可能无需提高产品价格 [2] 公司业绩与估值 - 上一季度公司营收同比增长38%，收益增长3.7倍，当前市盈率不到17倍，远期市盈率为10倍，远低于纳斯达克100指数 [5][6] - 基于未来五年预计盈利增长，公司PEG比率仅为0.15，显示其被低估 [8] AI驱动的需求增长 - 公司受益于数据中心运行AI工作负载对高带宽内存（HBM）芯片的快速增长需求，数据中心收入同比增长两倍，HBM季度收入达10亿美元 [10] - 公司HBM出货量超预期，已售罄2025年全部产能，将扩大现有制造设施产能以满足2026年需求，预计2025年HBM总潜在市场规模达350亿美元，2030年近860亿美元 [11][12] - 人工智能推动智能手机和个人电脑对内存的使用量增加，AI电脑的动态随机存取存储器（DRAM）含量比去年平均水平多三分之一，旗舰AI智能手机使用的DRAM比2024年机型多50% [13] - 具备AI功能的智能手机和个人电脑出货量预计到2029年将以近35%的年速度增长，有望推动公司内存出货量长期增长 [14]

文章核心观点 - 利用市场对关税担忧导致的股价疲软买入亚马逊股票是明智之举，因其业务受关税影响小且利润有望持续快速增长 [2][12] 亚马逊电商平台受贸易战影响情况 - 美中贸易战使亚马逊受冲击，其电商平台大量商品从中国采购，美国对中国商品加征145%关税致商品价格大幅上涨 [1] - ECDB调查超1000家第三方卖家，71%表示至少有一款产品从中国采购，商品价格上涨或使消费者支出减少，影响亚马逊电商销售 [3] 亚马逊电商业务利润情况 - 亚马逊大部分利润并非来自电商业务，虽线上商店和第三方卖家服务营收占比大，但利润微薄 [4] - 订阅和广告服务是亚马逊商业部门关键部分，能提高整体利润率，广告业务利润率远高于商业营收 [5][6] - 第四季度亚马逊线上商店和第三方卖家服务营收1231亿美元，广告和订阅服务营收288亿美元，按估算广告和订阅服务利润更高 [7] 亚马逊云计算业务情况 - 亚马逊云计算部门AWS是重要业务，2024年占亚马逊营业利润率58%，但销售额仅占17% [9] - 云计算受益于本地服务器工作负载向云端转移和人工智能两大趋势，具有长期增长趋势，受关税影响小 [10][11] - 云计算业务增长或抵消电商业务营收困难，加上广告业务增长，亚马逊利润有望快速增长 [12]

行业趋势 - 美国食品药品监督管理局FDA宣布将逐步淘汰药物开发中的动物测试 转而采用包括人工智能测试在内的其他方法[1] - FDA的政策方向可能激励其他公司建立自己的人工智能计划 部分公司已在该方向取得重大进展 例如诺和诺德在丹麦帮助建立超级计算机以加速医疗领域创新[8] 公司技术优势 - Recursion Pharmaceuticals在制药行业建立了最大的人工智能超级计算机 其操作系统包含人类基因库 可预测各种临床化合物对特定疾病的治疗效果[2] - 公司声称其方法能显著减少药物开发初期阶段的时间和资金投入 若属实将意味着制药商拥有更强收入 因为疗法在失去专利独占权前能在市场上停留更长时间[3] - 公司可通过根据预测结果的成功或失败来微调操作系统 从而在系统内建立网络效应[4] 商业模式 - Recursion Pharmaceuticals的目标是将操作系统授权给其他制药公司 这项业务的利润率远高于药物开发[5] - 公司拥有先发优势并获得多家制药行业主要参与者的支持 包括罗氏控股、拜耳、默克和赛诺菲[9] 发展挑战 - 尽管公司声称其方法能减少药物开发所需时间和资金 但尚未产生实质性成果 目前没有药物上市 甚至没有候选药物进入三期研究[7] - 公司股价在消息公布后飙升 但在过去12个月内仍大幅下跌 股票存在高度波动性[2][6][10]

Intel Corporation NASDAQ: INTC initiated a significant portfolio reshaping with the announcement on Apr. 14, 2025, that it has entered into a definitive agreement to sell a 51% controlling interest in its Altera programmable chip business. Intel TodayINTCIntel$18.93 -0.30 (-1.56%) 52-Week Range$17.67▼$37.16Price Target$25.38Add to WatchlistThrough this transaction, the buyer, private equity firm Silver Lake, a global technology investor, sets Altera's total enterprise value at $8.75 billion.Get Intel alert ...

文章核心观点 - 长期持有优质股票是股市赚钱的有效策略，AMD过去十年表现出色，虽过去一年股价下跌但未来仍有增长潜力，估值有吸引力，有望助力投资者构建百万美元投资组合 [1][2][3] 公司发展现状 - 过去一年AMD股价下跌43%，原因是未能充分把握AI数据中心服务器GPU巨大需求 [4] - 2024年公司营收增长14%至近260亿美元，非GAAP调整后每股收益增长25%，四季度营收同比增长24%，调整后每股收益飙升42% [6] - 2024年四季度公司在CPU市场份额增加，服务器和PC CPU市场综合份额同比增加4.3个百分点至24.6%，营收份额同比增加6.7个百分点至28.2% [7] 公司发展机遇 - AI数据中心GPU市场有推动AMD增长的能力，虽去年数据中心GPU销售额约50亿美元远低于英伟达的1020亿美元，但即便位居市场第二也能带来显著增长 [5][12] - 公司有望借助台积电2纳米芯片制造下一代CPU，相比当前3纳米芯片平台，计算能力将提升10% - 15%，功耗降低20% - 30% [9] - 竞争对手英特尔产品发布失误且放弃AI数据中心芯片销售预测，AMD有望在数据中心和客户端CPU业务实现增长 [10] - 数据中心CPU市场预计2024 - 2033年规模将增长两倍多，2033年将产生近490亿美元年收入，AMD 2024年数据中心CPU销售额约75亿美元，仍有增长空间 [11] - 即将到来的游戏主机周期、AI PC市场增长潜力和嵌入式芯片业务前景改善等因素，使分析师预计公司今年盈利增长40%，明年增长34% [13] 公司估值情况 - 公司股票预期市盈率仅20倍，基于五年预期盈利增长的PEG比率仅0.37，显示其被低估，是值得买入的成长股 [14][15]