财务数据和关键指标变化 - 本季度发放投资性贷款2940万美元，较上一季度的2790万美元增长5% [5] - 本季度贷款本金还款和还清金额为4200万美元，较3月份的2300万美元增长83% [5] - 截至2025年6月30日的三个月内，投资性贷款减少约1320万美元，主要来自多户住宅、商业房地产和商业企业贷款，部分被单户住宅贷款的小幅增加所抵消 [6] - 2025年6月30日，不良资产为140万美元，与2025年3月31日持平，且无处于早期逾期阶段的贷款 [6] - 2025年6月记录了16.4万美元的信贷损失回收，主要归因于投资性贷款余额下降、历史损失因素下降和分类资产减少，部分被贷款组合平均期限略长所抵消 [7] - 2025年6月30日，投资性贷款未偿余额较2025年3月31日减少1320万美元 [9] - 2025年6月30日，信贷损失准备金与总投资性贷款的比例为62个基点，与2025年3月31日持平 [9] - 截至2025年6月30日的季度，净息差降至2.94%，较上一季度的3.02%下降8个基点 [9] - 截至2025年6月30日的季度，平均存款成本升至1.33%，较上一季度上升7个基点，借款成本升至4.58%，较3月份上升6个基点 [9] - 6月份发放的新贷款加权平均利率为6.69%，而截至2025年6月30日投资性贷款的加权平均利率为5.16% [10] - 预计9月份约1.17亿美元贷款将重新定价，加权平均利率从7.08%提高到7.23%；12月份约9800万美元贷款将重新定价，加权平均利率从6.73%提高到6.88% [10][11] - 6月份运营费用为760万美元，低于3月份的790万美元，预计2026财年每季度运营费用在760万 - 780万美元之间 [12][13] - 本财年向股东分配约380万美元现金股息，回购约430万美元普通股，资本管理活动导致2025财年净收入分配率达129% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户和多户贷款业务方面，单户贷款在过去几个季度的发放量表现较好，本季度多户和商业房地产贷款发放量较前几个季度有所增加，公司理想的贷款组合比例是单户和多户各占50% [19] - 商业房地产贷款方面，公司持续监控商业房地产贷款，尤其是以办公楼为抵押的贷款，公司对这些贷款的表现有信心，公司对各类办公楼抵押的贷款敞口为3950万美元，占投资性贷款的3.8%，2026财年到期的商业房地产贷款仅10笔，总计510万美元 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司短期资产负债表管理策略比上一财年更注重增长，认为此时有纪律地扩大贷款组合是最佳行动方案，公司已成功执行该策略，6月份贷款发放量处于季度区间的较高端 [13] - 公司在某些贷款领域谨慎调整承销要求，以鼓励更高的贷款发放量，单户和多户贷款业务的贷款发放量预计在9月份与6月份相当或更高 [6] - 公司认为维持现金股息很重要，同时认为通过股票回购计划向股东进行审慎的资本回报是一种负责任的资本管理工具 [14] - 公司在单户和多户贷款业务上定价具有竞争力，但承销标准可能比市场上一些其他机构更严格，在商业房地产（除多户住宅外）业务上，承销标准仍较严格，尤其是在办公楼或一些不受青睐的细分领域 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于抵押贷款利率上升和市场不确定性，房地产投资者更加谨慎，但投资性贷款业务仍有适度活动，消费者对单户可调利率抵押贷款产品的需求趋于稳定 [6] - 目前信贷质量保持良好，非执行资产和早期逾期贷款情况稳定，公司对商业房地产贷款的表现有信心 [6][7] - 鉴于当前市场条件，公司认为有机会扩大净息差，因为利率下降，公司可以对部分批发融资进行下调定价 [11][12] - 公司有机会通过扩大贷款组合和总资产来降低效率比率，随着业务增长，公司能够实现更好的效率比率 [22] 其他重要信息 - 公司业务模式适合较高的贷存比，历史上一直维持较高的贷存比，近期贷存比下降约5个基点，未来将随着存款流动性和市场竞争的改善继续降低贷存比 [31][32] - 每年3月份运营费用会因雇主税支付而较高，7月1日有绩效加薪，因此9月及以后季度的运营费用指导区间上调至760万 - 780万美元 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期提前还款的增加是否改变了公司对投资组合结构或贷款发放的看法？ - 公司理想的投资组合比例是单户和多户各占50%，但如果某一类贷款未达到目标，会增加另一类贷款的比例，过去几个季度单户贷款发放量表现较好，本季度多户和商业房地产贷款发放量有所增加 [19] 问题2: 公司是否有目标效率比率？ - 公司目前的运营费用基线能够支持贷款组合和资产的未来增长，随着贷款组合和总资产的增长，效率比率将随时间降低 [22] 问题3: 本季度增加派息是否主要是由于竞争，是主要体现在价格上还是结构上？ - 公司在单户和多户贷款业务上定价具有竞争力，但承销标准可能比市场上一些其他机构更严格，因此可能更多体现在结构上，目前在单户和多户贷款业务上已放宽承销限制，回到疫情前的标准，但在商业房地产（除多户住宅外）业务上，承销标准仍较严格 [25][26] 问题4: 未来两个季度重新定价的贷款金额和利率情况如何？ - 9月份约1.17亿美元贷款将重新定价，加权平均利率从7.08%提高到7.23%；12月份约9800万美元贷款将重新定价，加权平均利率从6.73%提高到6.88% [10][11][27] 问题5: 运营费用是否有季节性，是否有中间影响（如薪资调整）？ - 每年3月份运营费用会因雇主税支付而较高，7月1日有绩效加薪，因此9月及以后季度的运营费用指导区间上调至760万 - 780万美元 [28][29] 问题6: 公司设定的贷存比范围是多少？ - 公司业务模式适合较高的贷存比，历史上一直维持较高的贷存比，近期贷存比下降约5个基点，未来将随着存款流动性和市场竞争的改善继续降低贷存比 [31][32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度摊薄后每股收益为1.36美元，上一季度为1.31美元，2024年为1.19美元 [4] - 调整后资产回报率为1.31%，拨备前资产回报率为1.72% [5] - 净利息收入较上一季度增加520万美元，净利息收益率扩大6个基点至4.21%，连续五个季度实现净利息收入增长 [5] - 年化贷款增长率为4%，即1.1亿美元，各业务领域均有贡献 [6] - 本季度新发放贷款收益率为7.26%，较上一季度提高14个基点 [7] - 出售约2500万美元的SBA贷款，贡献了120万美元的手续费收入 [7] - 存款稳定且略有增长，扣除经纪存款后增长7300万美元，核心存款基础同比增长近8亿美元 [7] - 有形普通股权益与有形资产比率为9.42%，第二季度有形普通股权益回报率为13.96% [9] - 有形账面价值每股增至40.2美元，年化季度增幅为15% [9] - 2025年股息提高至每股0.31美元 [10] - 非计息资产与总资产和总贷款的比例略有下降，本季度净冲销可忽略不计 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长1.1亿美元，主要来自C&I贷款、投资者拥有的商业房地产和税收抵免业务，新贷款发放量同比增长23%，环比增长26% [13][14] - SBA业务生产与上一季度持平，净余额下降主要是因为出售2500万美元贷款，申请活动活跃 [15] - 赞助商融资余额在第二季度略有下降，反映出本季度新贷款发放减少 [15] - 人寿保险保费融资余额基本持平，但同比增长1600万美元或16% [17] - 税收抵免余额增加3000万美元，反映了经济适用房项目的持续资金投入 [17] - 客户存款增长7300万美元，同比增长7.78亿美元或约7%，专业存款垂直业务增长6300万美元，同比增长5.52亿美元或18% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中西部市场的圣路易斯和堪萨斯城，贷款增长来自信用额度余额增加和新的商业房地产贷款 [18] - 西南地区，本季度新增多个客户关系，包括亚利桑那州的大型砖石承包商、达拉斯的主要工业公用事业公司和知名商业房地产投资者 [18] - 南加州西部地区，增长主要来自过去24个月招聘的人才带来的新客户关系 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用多元化商业模式，专注于高增长市场和高绩效的全国性贷款和存款业务，以客户为中心的关系导向方法 [4] - 公司将继续平衡贷款和存款目标，注重质量和定价，同时推进与第一州际银行的分行收购 [10] - 公司准备利用并购活动带来的机会，同时引导客户应对经济不确定性 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大多数客户表现良好，销售和利润与2024年持平，预计2025年下半年和2026年上半年业务将保持稳定 [11] - 一项重要法案的通过将刺激更多经济活动，贸易政策的明确和短期利率的下降将推动贷款增长超过2025年的水平 [11][12] - 公司的商业模式、经济改善和并购活动的持续干扰将使公司在未来几个季度和几年内实现强劲的财务表现 [12] 其他重要信息 - 公司的非利息收入增长得益于银行持有的人寿保险政策和社区发展收入，部分被较低的税收抵免收入和SBA贷款销售收益所抵消 [31] - 非利息支出增加，主要是由于绩效加薪、存款成本增加和分行收购成本 [32] - 核心效率比率稳定在59% [33] - 公司资本指标良好，有形账面价值季度增长4%，过去一年增长超过14%，有形普通股权益比率从9.3%提高到9.4%，一级普通股权益比率为11.9%，较去年增加近30个基点 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除州税收抵免活动外，对下半年手续费收入的预期 - 第一季度总体情况可作为参考，SBA销售可能再次进行，约100万美元的银行持有人寿保险收入将继续每个季度出现，CDE和私募股权等项目贡献难以预测，预计税收抵免合资企业在第三季度对收益影响中性，第四季度恢复季节性优势 [40][41] 问题2: 费用方面，绩效加薪同比增加较多的原因以及能否接近1亿美元的运行率 - 薪酬和福利增加是由于第二季度新员工一次性奖金、多一个工作日以及业绩良好需要增加激励措施，存款垂直业务持续增长，预计下一季度该项目将增加110 - 150万美元，贷款法律费用与大型不良贷款有关，预计不会下降，但解决后有机会改善 [43][44][45] 问题3: 资本水平方面，分行交易是否会使资本水平正常化以及资本优先级的更新 - 公司的首要任务是支持增长，继续评估股息政策，分行收购将利用过剩资本，预计交易将使资本水平降至目标范围中间，还预计在第二个赎回期赎回次级债务 [50][51] 问题4: 能否详细谈谈净利息收益率和展望 - 近期净利息收益率面临压力，主要是因为第二季度扩大证券投资组合和次级债务转为浮动利率，但美元收益仍将良好，若无降息，预计未来四个季度收益率稳定或增长，若降息，每次降息将使收益率下降几个基点，分行交易将显著提高收益水平，预计初始年度每股收益有中个位数增长 [55][56][57] 问题5: 贷款增长能否保持当前速度或在下半年有所提升 - 预计贷款增长将提速，因为有大量积压需求、良好的业务管道，以及税收法案的通过和贸易政策的明确将提供更多确定性 [59][60] 问题6: 净利息收益率在季度末的大致水平以及下一季度可能下降的幅度 - 净利息收益率将取决于增长情况，若剔除一些非经常性项目，收益率约为4.19%，可能会下降几个基点，但增长带来的收益将弥补收益率的下降，预计仍有较高的美元收益表现 [69][70] 问题7: 若不降息，净利息收益率之后的走势是上升、稳定还是下降 - 静态资产负债表有上升机会，收购的分行预计利润率略高于现有水平，将在第四季度和第一季度提升收益率 [73] 问题8: 关于引入的德州团队的情况 - 团队由三人组成，已开始开展业务，没有竞业限制，专注于中小型C&I业务，与公司在达拉斯的业务互补 [75][76] 问题9: 未来是否会为保护利润率而减少贷款增长 - 下半年业务机会将增加，公司将保持定价纪律，同时实现增长 [78][79] 问题10: SBA业务的机会主义策略是短期事件还是长期常规做法 - 今年公司在SBA业务上进行了更多尝试，若生产增加，将继续考虑贷款销售，这有助于巩固手续费收入，预计第三季度有一定的SBA收益，但可能会逐渐减少，第四季度税收抵免项目将发挥更大作用 [80][81][82] 问题11: 如何看待常规银行并购 - 公司首要任务是在下半年顺利整合新客户和员工，虽有与其他公司的持续对话，但并购必须增强公司战略，目前公司虽未参与市场上的并购，但从中受益 [85][86]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达1.718亿美元 同比增长22.4% [1] - 每股收益(EPS)为0.88美元 较去年同期的0.69美元增长27.5% [1] - 营收超Zacks一致预期0.69% EPS超预期7.32% [1] 关键运营指标 - 净息差(FTE)为3.6% 高于分析师平均预期的3.5% [4] - 净利息收入(FTE)达1.2488亿美元 超过1.2177亿美元的预期 [4] - 平均生息资产余额139.6亿美元 略低于分析师预估的140.3亿美元 [4] 非利息收入细分 - 退休计划管理费1571万美元 超过分析师预期的1491万美元 [4] - 财富管理收入1068万美元 略低于预期的1079万美元 [4] - 保险服务收入410万美元 接近分析师预期的413万美元 [4] - 银行卡服务收入608万美元 高于分析师预估的588万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌1.2% 同期标普500指数上涨4.9% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3] 资产质量 - 贷款净核销率0.1% 优于分析师预期的0.2% [4]

财务表现 - 2025年第二季度净利润50万美元，扭转去年同期20万美元亏损，每股收益0.21美元[1] - 2025年上半年净利润90万美元，较去年同期1万美元显著提升，每股收益0.39美元[1] - 净利息收入从2024年第二季度220万美元增至2025年同期270万美元，主要受益于生息资产收益率提升32个基点至5.10%[4] - 2025年上半年净利息收入520万美元，较去年同期450万美元增长15.6%，主要由于资金成本从2.27%降至2.15%[8] 资产质量 - 贷款组合净额从2024年底3.017亿美元增至2025年6月3.022亿美元，主要来自非住宅房地产贷款增加780万美元[14] - 不良贷款从480万美元降至380万美元，不良贷款比率从1.58%改善至1.23%[1] - 2022年第三季度确认的受损商业多笔贷款关系在2025年上半年基本解决，余额从70万美元降至10万美元[5] - 贷款信用损失准备金从430万美元降至410万美元，占贷款总额比例从1.40%降至1.34%[6] 资本管理 - 2025年启动第七轮股票回购计划，截至6月30日以均价14.74美元回购59,053股[2] - 股东权益从4020万美元降至3960万美元，主要由于800万美元用于股票回购和50万美元现金分红[17] - 账面价值每股从16.61美元增至16.76美元，有形账面价值每股从16.34美元增至16.49美元[26] 业务运营 - 1-4家庭住宅贷款活动持续疲软，主要受抵押贷款利率上升影响，但当地市场经济状况保持稳定[3] - 2024年第二季度执行资产负债表管理策略，出售2100万美元证券产生60万美元亏损，用于购买更有利投资证券[4] - 存款总额下降2.1%至2.769亿美元，其中存单账户减少660万美元，部分被货币市场账户增加260万美元抵消[15] 财务指标 - 2025年第二季度净利差从2.48%扩大至2.97%，净息差从2.66%提升至3.14%[26] - 效率比率从111.45显著改善至77.77，显示运营效率提升[26] - 风险资本比率保持稳健，总风险资本比率为17.51%，一级杠杆比率为11.47%[26]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度，公司每股收益连续四个季度增长，净利息收入和净利息收益率连续五个季度扩大，费用得到良好控制，信贷状况良好，一级资本充足率升至14.2%，资本回报率为12.5% [5] - 净收入为4760万美元，摊薄后每股收益为1.6美元，较上一季度分别增加370万美元和0.09美元 [16] - 净利息收入增加390万美元，净利息收益率提高7个基点 [17] - 非利息收入增至4480万美元，上一季度为4410万美元，调整非核心项目后，非利息收入因客户衍生品业务减少而下降70万美元，但信托服务业务收益增加部分抵消了这一影响 [21][22] - 非利息支出为1.108亿美元，上一季度为1.105亿美元，排除相关项目影响后，非利息支出较上一季度减少60万美元 [22] - 信贷损失拨备为330万美元，有效税率为21.2%，预计全年税率在21 - 22%之间 [23] - 一级资本和总风险加权资本充足率分别提高至14.2%和15.2%，高于监管要求 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合中，消费贷款占比56%，即79亿美元，商业贷款占比44%，即61亿美元 [11] - 消费贷款中，86%为住房抵押贷款或房屋净值贷款，加权平均贷款价值比为48%，综合加权平均FICO信用分数为800；其余14%为汽车和个人贷款，平均FICO分数分别为731和760 [11] - 商业贷款中，72%有房地产抵押，加权平均贷款价值比仅为55%，最大细分市场商业房地产资产为40亿美元，占总贷款的29% [11][12] - 净冲销额为260万美元，年化率为7个基点，较上一季度下降6个基点，较去年同期下降3个基点 [15] - 不良资产较上一季度上升1个基点至13个基点，较去年同期高2个基点 [15] - 逾期贷款本季度上升3个基点至33个基点，较去年同期高4个基点 [15] - 受批评贷款占总贷款的比例降至2.06%，较去年同期低17个基点，其中78%的受批评资产有房地产抵押，加权平均贷款价值比为54% [15] 存款业务 - 本季度存款成本稳定在160个基点，较上一季度持平，较去年同期下降21个基点，当前下行周期的贝塔值为29% [19] - 定期存款成本下降15个基点，未来三个月内，超过51%的定期存款将到期，平均利率为3.61%，预计大部分将以更低利率重新定价 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷就业情况优于美国整体经济，旅游行业表现稳健，截至5月，游客支出同比增长6.5%，游客抵达人数增长2.8%，主要由美国大陆市场推动，日本和加拿大市场表现欠佳 [8] - 酒店每间可售房收入表现稳定，夏威夷住宅房地产市场保持稳定，独栋房屋价格略有上涨，公寓价格年初至今下跌0.5% [9] - 瓦胡岛房地产市场中，工业、办公、零售和多户住宅的空置率均低于或接近十年平均水平，过去十年办公空间总量减少约10%，主要因改建为多户住宅或酒店，写字楼空置率接近十年平均水平，远低于全国平均水平 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于夏威夷核心市场，凭借市场领先的品牌地位建立了强大的市场地位，能够有效进行存款定价，以较低成本获取存款，从而在风险调整基础上实现强劲回报 [6] - 公司成功遏制了存款从低收益或无收益账户向高收益账户的转移，同时保持总体存款水平相对稳定，降低了计息存款成本和总存款成本，固定资产也在向高收益资产转移 [7] - 公司认为在当前利率环境下，其资产负债表状况良好，固定资产比率为55%，拥有73亿美元的浮动利率资产和101亿美元的利率敏感负债，能够应对利率变化 [20] - 公司在存款业务上面临激烈竞争，各竞争对手都希望增加活期存款 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若利率保持稳定，公司预计净利息收益率和净利息收入将继续上升，接近历史水平，且盈利资产规模将大幅高于以往 [8] - 公司认为2.5%的净利息收益率是可以实现的目标，预计本季度存款成本贝塔值将继续向35%迈进 [32][33] - 公司预计下半年费用将有所下降，全年费用预计较上年增长2% - 3% [52] - 公司预计全年非利息收入在4400 - 4500万美元之间 [22] - 公司预计全年存款若能持平，且活期存款占比有所提高，将是一个合适的结果 [62][63] 其他重要信息 - 会议中提到公司在本季度实现了一项与银行拥有人寿保险（BOLI）回收相关的一次性收益约80万美元，上一季度有一项与企业对企业（B2B）转换比率变化相关的60万美元费用 [22] - 公司董事会宣布第三季度普通股股息为每股0.7美元 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 净利息收益率走势及资金成本情况 - 公司认为到年底实现2.5%的净利息收益率是可行的，目前没有阻碍因素，预计本季度存款成本贝塔值将继续向35%迈进，CD重新定价后有机会提高15 - 25个基点 [32][33] 问题2: 若贷款适度增长，证券余额是否会继续增加 - 公司预计证券投资组合将继续增长，会根据机会增加投资，若贷款适度增长或流动性增加，将利用多余流动性增加投资组合 [34] 问题3: 本季度商业和工业贷款（C&I）的趋势、商业客户情绪、业务管道及全年展望 - 本季度商业贷款表现令人失望，同比平均商业贷款头寸下降6%，环比基本持平，各业务板块表现不佳，C&I贷款大幅下降，建筑贷款暂停，这一情况可能具有一定结构性因素，随着环境不确定性降低，有望恢复到同比平均贷款水平 [43] - 业务管道自年初以来持续增长，本季度表现不佳主要受市场不确定性和部分贷款提前还款影响，预计年底将恢复适度增长 [45][46] 问题4: 活期存款账户（DDAs）占存款的比例是否会保持在26%左右，有无上升或下降机会 - 公司努力增加DDAs，本季度平均非计息存款（NIBD）环比增长1%，但存款业务竞争激烈，不确定能否大幅提高DDAs占比 [48][49] 问题5: 能否确认下半年费用增长预期，并细化下半年费用预期 - 公司认为下半年费用将有所下降，全年费用预计较上年增长2% - 3% [52] 问题6: 从资本角度考虑，当前有哪些合理的举措 - 公司可能会维持股票回购计划，直到经济环境和发展路径更加清晰，对于证券回购，没有重大计划，但会根据收益机会进行证券重新配置 [54] 问题7: 下半年证券和贷款的预期现金流，以及固定和可调利率重置预期 - 预计下半年现金流约为5.5亿美元，为合同约定现金流，非提前还款加速，现金流回笼利率可参考第一和第二季度平均值，再投资情况取决于利率变化 [58] 问题8: 下半年费用下降是否因将部分投资推迟到2026年及以后，有无成本控制措施 - 公司不会削减投资支出，费用下降是公司持续的管理措施，本季度的裁员费用是业务重组结果，预计第三和第四季度还会有类似情况，但规模不大 [60][61] 问题9: 存款下降是否有季节性因素，以及存款增长前景预期 - 第二和第三季度存款有季节性因素，预计全年存款若能持平，且活期存款占比有所提高，将是合适的结果 [62][63]

财务数据和关键指标变化 - 调整后摊薄每股收益为0.72美元，调整后资产回报率为1.41% [4] - 报告期内，净利息收入较上一季度增长4.6%，手续费收入增长15%，手续费收入占收入的比例超40%，远高于行业平均的19% [11] - 第二季度净利息收入为4300万美元，报告期内净利息收益率提高10个基点至3.51%，总资金成本稳定在2.33% [12] - 本季度有45个基点的购买会计增值，其中9个基点来自提前还款 [13] - 剔除贷款出售和重新分类因素，贷款较上一季度增长约0.5%，投资组合降至8070万美元，占盈利资产的16% [14] - AOCI包含未实现损失近6000万美元，预计2025年剩余时间内，将有超4500万美元（占投资组合近6%）的本金偿还，收益率在2%左右 [15] - 期末存款减少3.3%，自收购Home Federal以来，净留存率接近97% [15][16] - 非利息收入方面，银行业务为840万美元，退休业务超1600万美元，财富管理业务环比增长6.6% [16][17][18] - 本季度非利息支出减少3.8%，调整后效率比率为52.4%，上一季度为66.9% [19] - 调整后净坏账率为7个基点，非 performing资产稳定在98个基点 [20] - 普通股一级资本与风险加权资产比率为10.5%，有形普通股权益比率提高44个基点至7.87% [21] - 调整前拨备前净收入较上一季度增长23.2%，调整后ROA为1.41%，调整后ROTCE超21% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业财富银行转型接近完成，贷款业务将聚焦存款丰富的机会和C&I全关系业务 [5] - 银行业务非利息收入为840万美元，其中抵押贷款收入较第四季度增加210万美元 [16] - 退休业务收入相对稳定超1600万美元，资产行政管理和管理规模增长6.3% [17][18] - 财富管理业务收入环比增长6.6%，季末资产管理规模增长2.5%，本季度完成平台转型 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采用多元化商业模式，结合传统商业和私人银行与财富管理、退休福利等轻资本收费业务，以在经济周期中保持韧性并超越传统银行 [4] - 持续优化资产负债表，如出售6000万美元非业主占用的CRE酒店贷款，实现200万美元净收益 [6] - 退休和福利业务是高收费收入的基石，公司看好该业务的发展，认为其能为公司盈利带来稳定性和持久性，同时在存款和财富业务方面具有协同效应 [7][8] - 财富业务势头强劲，公司投资于人才和技术，升级财富管理平台，目标是使财富顾问数量和管理资产规模与银行业资产同步增长 [8] - 公司注重费用管理，平衡人才和技术投资与长期可持续改进 [9] - 贷款业务将继续专注于C&I和业主占用的CRE领域，争取从其他银行夺取市场份额 [14][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩出色，为实现长期可持续的顶级业绩迈出重要一步，但道路并非一帆风顺，需持续关注改进和费用管理 [4][9][10] - 全年指导与上一季度一致，目标是持续达到本季度的业绩水平 [10] - 尽管宏观经济存在不确定性和竞争压力，但公司将保持纪律，专注于提升自身，积极管理信用风险，维持强大的资本和储备水平，并投资于符合长期战略的领域 [87] 其他重要信息 - 公司预计2025年贷款实现中个位数增长（剔除划分为待售的贷款），存款实现低个位数增长 [22] - 第三季度净利息收益率预计在3.25% - 3.35%，预计下半年购买会计增值减少，存款成本上升8 - 10个基点 [23][24] - 预计全年非利息收入实现低个位数增长，抵押贷款业务第三季度略有放缓，第四季度出现季节性下滑 [25] - 预计2025年调整后效率比率（剔除一次性项目）低于68%，第三季度核心费用预计在4900 - 5000万美元 [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第三季度和第四季度的购买会计增值预期是多少 - 第三季度预计为27个基点，第四季度预计为22个基点，且均不包含提前还款因素 [29] 问题2: 非利息收入指引中的低个位数增长是否包含本季度的收益 - 是的，包含本季度的收益 [34] 问题3: 大型建筑信贷项目的现状如何 - 该项目已获得最终入住证书并已挂牌出售，目前出租率为57%，预计2026年初完成出售 [37] 问题4: 酒店贷款出售交易的情况及是否有进一步清理计划 - 酒店贷款出售是Home Federal投资组合的一部分，公司认为该投资组合的承销标准较宽松，出售是为了降低资产负债表风险并调整资源以符合战略目标，公司将继续寻找此类机会 [39] 问题5: 7月出售的5000万美元贷款是否有潜在收益 - 这笔交易预计会有非常小的损失 [43] 问题6: 本季度创造了大量资本，如何考虑剩余时间的资本部署以及对M&A市场的看法 - 资本优先事项保持不变，包括有机资产负债表增长、维持股息历史以及在退休业务方面进行小规模现金交易的M&A，目标是将有形普通股权益比率提高至8%以上 [45] 问题7: 退休业务中，参与者数量和AUA对收入的影响如何 - 本季度参与者数量下降是由于HSA业务清理了零余额参与者，未来参与者数量有望回升 [50] 问题8: 贷款增长的支撑因素是新客户需求还是现有客户基础的利用 - 主要是利用现有客户基础并夺取市场份额，目前尚未看到新客户带来的强劲贷款需求 [54] 问题9: 哪些业务领域具有更好的增长机会 - 公司专注于C&I业务和中低端市场，特别是制造业、批发业和分销业 [55][56] 问题10: 全年净利息收益率指引是否包含加速公允价值增值的影响 - 是的，指引是基于报告基础，包含该影响 [57] 问题11: 技术升级和平台转型如何提高新客户捕获率和现有客户钱包份额 - 财富管理平台升级改善了客户、顾问和运营体验，有助于招聘和利用现有员工，同时还能提供更好的分析以挖掘协同关系；此外，公司还在推出新的在线零售和商业系统，具有类似的优势 [60][62][63] 问题12: 非 performing资产较高的原因及降低的展望 - 主要由两个大型关系驱动，一个建筑项目预计2026年初解决，另一个大型住宅关系正在采取法律行动，预计2026年上半年解决 [65][66] 问题13: 联邦基金利率下调25个基点对净利息收益率的影响 - 预计净利息收益率将提高5个基点，且公司的指引未包含利率下调因素 [68] 问题14: 存款成本展望及相关假设和竞争情况 - 预计第三季度存款成本上升8 - 10个基点，之后保持稳定；竞争激烈，公司策略是专注于中市场C&I和商业银行业务的全关系客户，存款预测困难 [74][75] 问题15: 年初至今费用收入的良好进展与全年相对稳定的费用收入展望如何协调 - 一方面，公司未对剩余时间的市场情况进行预测；另一方面，抵押贷款业务第四季度通常较弱，第三季度可能也会略有回落，这将对费用收入造成压力 [80] 问题16: 双子城的M&A相关干扰是否带来招聘额外生产者的机会或现有团队是否有能力夺取市场份额 - 目前现有团队有能力，公司会保持机会主义态度，若有合适的人员加入将予以考虑 [84]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP完全摊薄后每股收益为1.15美元，较第一季度增长32%，主要得益于净息差显著扩大和SBA贷款销售贡献增加 [6] - 第二季度拨备前净收入为1140万美元，即每股1.46美元，较第一季度增长21%，PPNR平均资产回报率从第一季度的118个基点提高到143个基点 [11] - 第二季度净息差为310个基点，较上一季度增加29个基点，资金成本较上一季度下降20个基点至3.46%，较2024年第三季度的高点3.87%下降41个基点 [11] - 平均贷款组合收益率较第一季度增加4个基点至6.58%，新贷款发放收益率继续超过8% [12] - 2025年全年净利息收入指引更新为9700万至9800万美元 [12] - 非利息收入为200万美元，较上一季度增长34%，主要受110万美元SBA销售收益推动，较上一季度增加60万美元 [13] - 2025年全年非利息收入指引为700万至800万美元 [13] - 总非利息支出从1410万美元小幅增至1450万美元，效率比率从59.9%降至56.1% [13] - 2025年全年非利息支出指引上调至5800万至5900万美元 [14] - 第二季度信贷趋势积极，有少量净回收，受批评和分类贷款余额减少，非 performing资产减少120万美元，贷款拨备释放41.1万美元 [14] - 总资产为32亿美元，较上一季度略有增加，综合普通股一级资本比率从10.04%升至10.17% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第二季度发放1.7亿美元新贷款，较上一季度增长2400万美元，贷款还款额为1.5亿美元，低于第一季度的2亿美元 [7] - SBA贷款业务方面，本季度发放1200万美元SBA贷款，年初至今SBA贷款发放额达2200万美元，SBA业务有望为非利息收入带来显著增长 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进关键战略举措，包括建设SBA平台、吸引优秀存款团队以及对风险和技术平台进行必要投资，以适应技术发展和创新时代 [16] - 致力于降低批发资金比率，扩大活期存款账户（DDA）在存款中的占比，但未设定具体目标 [22] - 计划通过吸引新存款降低经纪存款水平，未来该数字将随存款收集工作表现和市场机会而变化 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各方面业务表现出改善趋势，投资成效显著，净息差持续扩大，SBA业务有望推动非利息收入增长，信贷趋势持续改善 [5][6] - 随着新团队带来低成本存款，且资产负债表对利率敏感，预计净息差将在2026年继续扩大 [8] - 尽管上调了非利息支出指引，但长期来看，公司驱动经营杠杆的目标不变，预计未来几个季度效率比率将继续改善 [14] - 公司对未来前景感到兴奋，预计盈利能力将持续提升 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1：是否有DDA与存款比例的长期目标？ - 公司暂无具体数字目标，但会密切关注该比例，希望通过投资和团队建设大幅扩大该比例，并会定期汇报进展 [22][23] 问题2：未来几个季度经纪存款水平是否会继续下降？ - 这取决于市场情况，公司已大幅降低经纪存款比例，未来会用新资金偿还部分经纪存款，具体下降幅度将视存款收集表现和市场机会而定 [24][25] 问题3：能否介绍医疗保健客户的最新情况？ - 尽管有关于 Medicaid 削减的新立法，但研究表明公司的医疗保健借款人未受明显影响，短期内该业务板块表现良好，在贷款、手续费和存款方面均是盈利来源 [27] 问题4：新招聘的五个存款团队，尤其是新的三个团队，未来12 - 24个月的业务潜力如何？ - 新团队目前尚未推动核心存款增长，其在原机构有大量业务，但具体能为公司带来多少存款尚不确定。公司认为自身规划有助于转化新存款，但由于团队刚加入，需等待结果显现，会定期汇报相关数据 [33][34][35] 问题5：剩余两笔较大的不良贷款的解决时间线如何？ - 一笔位于郊区的零售建筑贷款有望在未来几个月内通过再融资解决，但具体时间取决于其他银行的执行情况；另一笔多银行参与的贷款由于借款人存在其他问题，解决时间可能较长 [40][41] 问题6：美联储降息25个基点对净息差有何影响？ - 若年内降息，影响将在2026年体现。即使不降息，基于当前利率水平，净息差可能还有5 - 10个基点的提升空间，若能进一步降低定期存款利率，抵消可变利率贷款的影响，净息差可能再增加10个基点 [42][45] 问题7：考虑到新招聘团队，下半年非利息支出是否会按每季度1500万美元的水平保持平稳？ - 公司预计下半年非利息支出将相对平稳，上半年已进行投资并招聘团队，目前正在调整薪酬结构，后续支出将趋于稳定 [50]

核心观点 - 公司2025年第二季度业绩创纪录 GAAP每股收益0 85美元 GAAP收入3 06亿美元 均超分析师预期[1] - 业绩增长主要来自收购战略和关键绩效指标改善 但需关注贷款增值和信贷损失增加[1] - 公司专注于收购银行整合和商业及房地产贷款组合管理 47 8%贷款组合与房地产和建筑相关[4] 财务表现 - GAAP每股收益0 85美元 同比增长19 7% 超预期0 76美元[2] - GAAP收入3 06亿美元 同比增长35 6% 超预期2 988亿美元[2] - 净利息收入2 745亿美元 同比增长22%[2] - 平均资产回报率1 49% 同比提升0 17个百分点[2] - 净息差3 81% 同比提升0 31个百分点[2] 业务概况 - 公司提供商业 房地产和消费贷款 存款和信托服务 经纪和数字银行[3] - 通过33次收购扩张 最近一次是2025年1月收购Piedmont Bancorp[3] - 重点整合收购银行 管理商业和房地产贷款组合 47 8%贷款与房地产和建筑相关[4] 第二季度亮点 - Piedmont Bancorp全面整合显著增加客户基础和业务规模[5] - 净贷款组合同比增长24 5亿美元至240 5亿美元[5] - 商业贷款和租赁从158 9亿美元增至184 8亿美元[5] - 贷款增值收入1180万美元 对净息差贡献8个基点[6] 其他财务指标 - 非利息收入3150万美元 同比增长4%[7] - 贷款发放1 166亿美元 同比下降37%[7] - 不良贷款率0 28% 净核销率从0 02%升至0 14%[8] - 拨备590万美元用于潜在贷款损失[9] 存款与费用 - 存款总额增长14 2%至263 4亿美元[10] - 非利息支出同比增长10% 效率比率从52 66%改善至48 37%[11] 股东回报 - 季度股息维持每股0 37美元[12] - 回购98 1万股 平均价格33 17美元[12] 未来展望 - 管理层未提供具体财务指引 但强调Piedmont收购带来的持续动力[13] - 关键因素包括净息差扩张可持续性 存款成本潜在反转和商业房地产贷款信用风险[14]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入环比增长5%，达5000万美元，得益于生息资产规模和收益率提升、资金成本降低，但部分被资金规模增加抵消 [5][13] - 净息差扩大13个基点至3.57%，核心净息差扩大13个基点至3.49%，主要因核心生息资产收益率扩大12个基点和计息负债成本下降2个基点 [14] - 核心贷款组合收益率升至5.7%，较上一季度增加10个基点，二季度新增贷款平均收益率为6.76% [14] - 计息存款成本较上一季度下降2个基点至2.29% [14] - 非利息收入为1020万美元，调整后较上一季度增加20万美元，得益于财富管理、银行卡收入、抵押贷款发起费收入和SBA出售收益增加 [15] - 非利息支出为3580万美元，较上一季度减少50万美元，主要因收到110万美元员工留用税收抵免资金和核心数据处理费用减少20万美元，但设备和营销费用增加部分抵消了有利影响 [15] - 股东权益从3月31日的5.89亿美元增加900万美元，CET1比率从3月31日的11.02%上升5个基点 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和工业（C&I）贷款增长强劲，分布、制造等行业贡献较大，来自丹佛、双城、社区和爱荷华州地铁市场 [18][19] - 财富管理收入环比增长5%，SBA发起和出售收益超预期，年初至今SBA手续费收入是去年同期两倍，公司在财年至今SBA 7a产品排名全国前10% [6][11] - 住宅贷款生产同比增长20% [11] - 第二季度CRE生产疲软，CRE余额略有下降，部分多户住宅和酒店贷款还清并进入二级市场 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行2025年战略计划，包括平衡表管理、贷款增长和贷款重新定价以扩大净息差，预计下半年贷款实现中个位数增长 [5] - 专注关系型收费业务，发展财富管理和SBA业务 [6] - 致力于建立人才基础，在双城和丹佛招聘商业银行家和财富管理人才 [6] - 关注成本控制，对二季度非利息支出结果满意 [6] - 考虑并购机会，优先考虑地理区域、业务线和管理文化，目标收购规模在5亿 - 20亿美元之间 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在孤立信贷问题，但公司对持续转型感到满意，强大的资产负债表、资本状况和潜在盈利势头为下半年和2026年奠定良好基础 [73] - 预计下半年信贷损失费用将降至正常水平，覆盖率将回到历史水平 [36] - 预计净息差将继续小幅扩大，下半年每季度扩大4 - 5个基点 [48] 其他重要信息 - 公司对超过100万美元的CRE办公室贷款进行第三方审查，风险评级一致 [7] - 计划在10月推出新的商业数字银行平台 [33] - 修订2025年年度费用指引至1.46 - 1.48亿美元，主要因双城市场的人才招聘 [16][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度C&I贷款增长的驱动因素、值得关注的行业和贡献地区 - 回答：C&I贷款增长来自丹佛、双城、社区和爱荷华州地铁市场的银行家贡献，行业包括分销、制造等，有现有客户和新客户，CRE生产疲软，CRE多为业主自用，部分CRE余额下降是因多户住宅和酒店贷款还清 [18][19][20] 问题2：净息差下半年的走势和驱动因素 - 回答：预计净息差将继续小幅上升，驱动因素包括新贷款发放、存量贷款重新定价和资金成本下降 [22][48] 问题3：那笔2400万美元贷款的情况及其他大额CRE贷款情况 - 回答：该贷款位于明尼阿波利斯郊区，2022年发放，目前物业85%已出租，2025年有续租风险，可能降至65%，本季度开始未收到还款，已启动法律程序和接管程序；下一笔最大的办公室资产为1200万美元，位于明尼阿波利斯市中心，评级良好，还有一笔820万美元的次级应计贷款，有赞助商支持 [27][28][29] 问题4：费用增加的原因和投资方向 - 回答：费用增加主要因双城市场的人才招聘，投资方向包括技术项目（OneConnect、新商业数字银行平台和业务自动化） [32][33][34] 问题5：下半年信贷拨备的预期 - 回答：预计下半年信贷拨备费用将降至正常水平，覆盖率将回到历史水平 [36] 问题6：证券投资组合的走势 - 回答：证券投资组合的走势取决于存款情况，目前现金流将重新配置到贷款中，若存款增长快于贷款增长，将投资于证券组合，目标是证券组合占资产的15% - 20% [41][57] 问题7：下半年税率的预期 - 回答：预计全年税率约为22% [43] 问题8：新招聘人员的非竞争协议和对公司的影响 - 回答：新招聘人员经验丰富，有大量客户关系，可立即投入工作，对公司的影响可能在2026年更明显 [44][45] 问题9：若美联储暂停加息或降息，净息差的反应 - 回答：预计下半年净息差每季度扩大4 - 5个基点，考虑到美联储在下半年可能降息50个基点 [48] 问题10：股票回购和有机增长、无机机会的优先顺序 - 回答：优先支持股价，其次是股息，最后考虑有机增长和无机机会，目前CET1比率略高于目标范围，公司对并购持开放态度，但需在第三季度证明业绩 [50][51][52] 问题11：未来一年贷款和证券的重新定价情况 - 回答：未来一年有4.18亿美元固定利率贷款（加权平均收益率4.61%）将重新定价，还有1.8亿美元证券现金流，证券组合目标占资产的15% - 20% [57] 问题12：SBA收入的情况和未来预期 - 回答：年初至今SBA收入为172万美元，预计每季度SBA出售收益约为50万美元，全年约为200万美元 [60][63][68] 问题13：费用收入业务的最大机会 - 回答：财富管理业务表现良好，二季度增长5%，公司在运营模式、平台和人才方面取得进展，新客户带来大量资产管理规模 [62] 问题14：并购的优先考虑因素和目标规模 - 回答：优先考虑地理区域，目标是在现有地理范围内加深业务，目标收购规模在5亿 - 20亿美元之间，并购需提高ROA至1%以上，公司目前的潜在盈利能力已达到目标水平，但需在第三季度证明业绩 [65][66][69]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入2180万美元，摊薄后每股收益0.72美元，年化平均资产回报率1.07%，年化平均有形普通股权益回报率14.38% [5] - 净息差环比增加9个基点至2.95%，净利息收入增加41.4万美元至5430万美元 [5] - 生息资产收益率增加2个基点，付息负债成本降低5个基点 [5] - 第二季度净收入较第一季度增加30.6万美元，增幅1.4%；摊薄后每股收益环比增加0.01美元 [14] - 截至6月30日，贷款总额46亿美元，环比增加3470万美元，增幅0.8% [14] - 截至6月30日，油气行业贷款敞口为5380万美元，占总贷款的1.2%，环比降至2.4% [15] - 非盈利资产占总资产的比例维持在0.39% [12][15] - 信贷损失拨备从3月31日的4850万美元降至4830万美元，贷款损失拨备占总贷款的比例从0.98%降至0.97% [15] - 截至6月30日，证券投资组合为27.3亿美元，较上季度减少620万美元，降幅0.02% [16] - 可供出售（AFS）证券投资组合的未实现净亏损为6040万美元，较上季度增加920万美元 [16] - 市政和抵押贷款支持证券的公允价值套期保值未实现收益约为520万美元，环比降至860万美元 [16] - 截至6月30日，总证券投资组合久期为8.4年，AFS投资组合久期为6.2年，分别从3月31日的9年和7年下降 [17] - 存款环比增加4110万美元，增幅0.6% [17] - 资本比率保持强劲，均远高于资本充足和资本良好的阈值 [18] - 流动性资源充足，截至6月30日，可用流动性额度为23.3亿美元 [19] - 第二季度回购424,435股普通股，平均价格为每股28.13美元；截至7月23日，回购2,443股，平均价格为每股30.29美元，当前回购授权还剩约15.6万股 [19] - 税等效净息差环比增加9个基点至2.95%，税等效净息差同期增加7个基点至2.27% [19][20] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净亏损）环比增加140万美元，增幅12.7% [20] - 非利息支出为3930万美元，环比增加220万美元，增幅5.8% [20] - 完全应税等效效率比率从3月31日的55.04%降至6月30日的53.7% [21] - 所得税费用为470万美元，与上季度持平，第二季度实际税率为17.8%，低于上季度的18%，预计2025年全年实际税率为18% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增贷款约2.93亿美元，一季度为1.42亿美元，其中2.28亿美元在本季度发放，其余预计在未来6 - 9个季度发放 [8] - 第二季度还款总额为2亿美元，商业房地产贷款还款约1.5亿美元，油气投资组合意外还款5000万美元 [8][9] - 预计2025年下半年还款将有所缓和，新增贷款与上半年持平，将贷款增长指引下调至同比3% - 4% [10] - 目前贷款管道超过21亿美元，较一季度末的19亿美元略有增加，其中定期贷款约占43%，建筑和/或商业信贷额度约占57% [10] - C&I业务占总管道的比例从一季度末的25%升至约30% [10] - 休斯顿C&I团队新增两名关系经理，上半年新招聘人数达4人 [11] - 第二季度贷款增长主要来自商业房地产贷款增加2880万美元、建筑贷款增加1230万美元和商业贷款增加900万美元，部分被市政贷款减少750万美元和1 - 4户家庭住宅贷款减少530万美元所抵消 [14] - 第二季度发放贷款的平均利率约为6.9% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的德克萨斯市场保持健康，就业和人口持续增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 若战略合理，公司希望参与德州的并购活动，认为当地并购活动增加可能会带来更多卖家 [24] - 公司C&I业务持续推进，休斯顿团队不断扩充人员，推动了C&I业务管道的增长 [10][11] - 公司在贷款业务方面面临来自债务基金的竞争，债务基金在利差方面更激进，通常具有更高的杠杆率和更少的契约条款 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管关税公告和相关谈判存在不确定性，但当前经济状况和市场增长前景仍呈积极态势，公司对2025年持乐观态度 [6][7][43] - 第二季度末的贷款增长有望推动第三季度净息差进一步扩大 [6] 其他重要信息 - 会议记录将发布在southside.com的投资者关系板块 [3] - 商业存款增加是由于一个账户每年此时会短期增加，预计第三季度该账户资金将流出银行 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 德州的并购活动对公司招聘和客户获取的影响，以及公司的并购想法 - 公司认为有可能从一些收购案中招聘到人员，特别是来自州外的收购案，德州并购活动增加可能会带来更多卖家，若战略合理，公司希望参与其中 [24] 问题2: 去年重组的多户住宅信贷情况 - 该贷款持续表现良好，未出现逾期还款，资产租赁活动积极，预计年底到期时贷款将从银行移出，目前仍在监测租赁情况 [26] 问题3: 公司下调贷款增长预期的原因，贷款管道机会的规模，以及新C&I贷款在管道中的占比 - 第二季度新增贷款是第一季度的两倍多，有增长动力，但还款情况难以判断，如油气贷款意外还款5000万美元 公司贷款管道从一季度末的19亿美元增至21亿美元，机会较多 公司面临来自债务基金的竞争，但对2025年的贷款生产仍有信心 [28][29][30] 问题4: 净息差本季度有所改善，下半年的变化情况，以及净息差对贷款增长的依赖程度 - 今年以来净息差增长12个基点，与贷款增长无关 6月最后两到三周贷款增长显著，平均贷款达到全年最高水平 若未来能实现净贷款增长，将有利于下半年净息差的提升 [35][36] 问题5: 存款竞争情况 - 公司此前专注于发行大额存单，二季度有大量存单到期，未来90天还有超4.3亿美元存单到期 公司预计能将这些存单的平均利率至少降低10个基点，下半年存款定价压力将有所缓解 [39][40]