文章核心观点 - 上海全球资管中心建设正从“规模集聚”向“功能辐射”升级 其成功关键在于以长三角一体化“一盘棋”思维破解区域壁垒 联动苏浙皖构建“制度—市场—生态”三位一体协同体系 以提升全球影响力 [1][7] 基础与规模 - 上海是全国资管机构核心集聚地 截至2025年末 上海市证券同业公会资产管理类公司管理资产总规模为2.98万亿元 同比增长10.4% 上海各类资管规模约占全国四分之一 私募管理规模稳居全国第一 [2] - 长三角地区创投募资活跃度领跑全国 2025年前三季度募资金额占全国总募资额的41.5% 形成“上海引领、三省联动”的协同格局 [2] - 上海是外资进入中国市场的核心门户 全国80%以上外资资管机构选择扎根上海 [2] 政策协同与创新 - 政策协同是长三角资管一体化的核心支撑 《上海市推进国际金融中心建设条例》率先将“区域资管协同”纳入地方金融立法 [3] - 核心试点政策跨区复制成效显著 上海QFLP、QDLP经验已覆盖长三角全域 2024年9月 AIC股权投资试点扩至长三角18个重点城市 签约意向金额突破3800亿元 [3] - 长三角各省市形成特色落地样本 如杭州与上海五大AIC共建产业投资平台 合肥落地长三角首只AIC科创基金 南京秦淮区基金集聚区快速集聚机构与资金 [3] - 临港新片区持续释放跨境便利化红利 2024年离岸转手买卖规模同比大幅增长 为长三角跨境资管业务提供高效服务通道 [3] 市场联动与资源配置 - 长三角形成“上海聚焦跨境配置、苏浙皖强化资产供给”的梯度生态 [4] - 上海作为跨境资本配置枢纽 2025年熊猫债全年注册发行规模达1633.1亿元 同比增长15.6% 创下新高 截至2025年末存续规模达3187.8亿元 同比增长37% [4] - 外资机构通过上海QDLP额度精准投资长三角优质产业项目 实现全球资本与区域产业高效对接 [4] - 各省市与上海高效联动 如浙江富浙资产盘活多地资产 杭州依托金融科技优势服务海量投资者 苏州、无锡成为上海资管机构产业投资的核心标的供给地 [4] - 金融基础设施互联互通持续突破 如上交所与长三角股权市场建立转板机制 上海清算所提升区域资产流转效率 安徽“华福-兴滁1号”实现苏皖资产与资本跨区联动 [4] 发展瓶颈与挑战 - 制度协同碎片化突出 各省市ESG评级、绿色产品认定标准不一 QFLP资质未区域互认 导致机构跨区运作成本增加 [5] - 资产资本匹配效率不足 截至2025年底 长三角生态绿色一体化发展示范区高新技术企业数量增至3713家 是2019年底的2.4倍 但部分优质中小科创企业因信息壁垒难以对接上海资本 同时资管产品同质化严重 [6] - 生态支撑体系不完善 国际人才资质区域互认不畅 复合型高端人才短缺 跨区域监管数据未实现全面共享 纠纷处置效率有待提升 [6] 未来发展路径与建议 - 建议构建“制度—市场—生态”三位一体体系 强化制度协同 设立长三角资管协同委员会 推动QFLP/QDLP“一地备案、全域展业” 统一ESG与绿色产品认定标准 [7] - 深化市场协同 由上交所牵头共建长三角资管项目库 推进跨区域REITs一体化 引导各省市资管机构差异化发展 [7] - 完善生态协同 建立人才“一卡通”与资质互认机制 共建人才培养基地 依托上海金融法院设立跨区域纠纷调解中心 构建风险预警共享平台 [7] - 上海需持续强化核心引擎作用 联动苏浙皖打破区域壁垒 打造全球有影响力的资管产业集群 为人民币国际化、长三角高质量发展注入资本动能 [7]

座谈会概况与核心议题 - 外资资管机构发展与上海全球资管中心建设座谈会在上海北外滩成功举办 由上海资产管理协会主办 欧美同学会金融委员会 陆家嘴管理局联合主办 [1] - 超过24家外资资管及相关机构的领导出席 聚议外资资管机构在上海全球资产管理中心建设中发挥更大作用 [1][12] - 座谈会围绕四大核心议题展开深入交流 包括外资机构发展经验与建议 绿色及养老金融经验 风控实践 以及投研与人才培养经验 [12] 上海全球资管中心建设政策与基础 - 中央金融委员会印发的《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》明确提出“以提高金融国际化为突破口”为上海资管行业发展指明方向 [4] - 上海已具备坚实基础 全球资管规模排名前十的机构已全部在沪展业 [8] - 从QFII/RQFII可投范围扩容到REITs纳入沪深港通 从“债券通”机制升级到金融会计准则国际接轨 一系列制度创新为外资机构提供了广阔发展舞台 [8] 外资资管机构在华发展现状与特点 - 当前外资资管在华发展正处于“深耕期” 既迎来突破机遇也面临成长挑战 [6] - 在公募基金领域 外资独资机构产品体系持续丰富 在绿色投资 被动指数等领域的产品创新逐步落地 [6] - 在私募基金领域 外资机构对中国新质生产力的布局不断深化 重点聚焦科技 绿色等赛道 [6] 合作与生态构建举措 - 陆家嘴管理局与上海资产管理协会正式签订战略合作备忘录 旨在服务外资资管机构集聚与发展 促进资管机构数智化转型 营造优质行业发展生态及加强对外交流合作 [10] - 真正的开放需要构建“中外融合的金融生态” 既要帮助外资机构破解“水土不服”难题 也要推动上海成为全球资管规则的参与者与引领者 [8] - 上海资产管理协会将秉持“会员至上 活动制胜 务实致远”的理念 全力支持外资资管机构在上海全球资管中心建设中发挥更大作用 [4] 欧美同学会金融委员会的桥梁作用 - 委员会将发挥“双向贯通”的桥梁纽带作用 推动外资机构对接本土监管部门 并搭建外资与实体企业的合作通道 促进资管资金与科技攻关 绿色转型等产业需求深度匹配 [9] - 委员会将作为“知行合一”的专业智囊 聚焦细分领域 组织人才梳理经验 提炼“国际标准本土化适配 本土经验国际化输出”路径 [9] - 委员会将担任“可信可感”的民间外交使者 向全球投资者客观传递中国经济韧性 展现人民币资产价值与中国绿色金融 数字经济领域的投资空间 [9] 协会职能与未来工作方向 - 上海资产管理协会将围绕“加强资产管理国际交流与合作”“与政府部门 监管机构加强沟通 反映建议和要求”等核心任务持续推进国际化进程 [14] - 协会工作一方面支持外资资管机构在沪集聚 为会员提供优质服务 另一方面不断增强上海全球资管中心的综合竞争力 [14] - 本次座谈会是继长三角新质生产力发展沙龙之后助力上海资管中心建设的又一重要实践 更聚焦外资资管这一核心主体 为上海全球资管中心建设注入国际化动能 [16]

政策与战略方向 - 提升金融国际化程度被视为增强上海国际金融中心影响力和竞争力的关键[1] - 中央金融委印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，明确以“提高金融国际化为突破口”[1] - 国家金融监管总局与上海市政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》，提出支持外资金融机构在上海国际金融中心建设中发挥更大作用[1] 行业活动与机构参与 - “全球资产管理中心上海国际活动周2025”收官活动——外资资管机构发展与上海全球资管中心建设座谈会在北外滩举行[1] - 座谈会由上海资产管理协会主办，陆家嘴管理局、欧美同学会金融委员会联合主办，协会国际交流专业委员会承办[1] - 超过24家外资资管及相关机构领导出席座谈会，聚议外资资管机构在上海全球资产管理中心建设中发挥更大作用[1] 合作与生态建设 - 陆家嘴管理局与上海资产管理协会正式签订战略合作备忘录，以贯彻落实浦东新区加快推进陆家嘴金融城全球资产管理中心核心功能区建设的意见[2] - 双方合作将围绕服务外资资管机构集聚与发展、促进资管机构数智化、营造行业发展生态与对外交流合作等方面展开[2] - 合作旨在增强互相支持、融合发展，以提升上海全球资产管理中心城市竞争力[2] 外资机构经验交流与议题 - 24家协会外资资管类会员单位及受邀外资机构参与了座谈会经验交流[2] - 核心交流议题包括外资资管机构母公司的发展历程与特点、外资机构的发展优势、以及其在上海全球资管中心建设中发挥更大作用的建议[2] - 其他重要议题涵盖外资机构及母公司在绿色金融、养老金融的投资管理经验[2] - 会议还讨论了外资机构及母公司在内部控制与防范金融风险方面的经验[2] - 提高投资研究水平、培育高素质资管人才的经验也是座谈会的重要议题[2]

行业论坛与主题 - "2025上海全球资产管理论坛"于上海中心举办 论坛主题为"驭变求新、韧性升维、开放再平衡"[2] - 论坛汇聚国内外金融行业领袖和专家学者 共同探讨上海全球资管中心建设的机遇与路径以及中国乃至全球资产管理行业的变革与发展[2] 行业讨论议题 - 论坛举行了以"新周期下 资管如何向新求质"为主题的圆桌讨论[2]

论坛概况与核心主题 - 论坛于10月16日开幕，是“全球资产管理中心上海国际活动周2025”的首场活动，主题为“驭变求新、韧性升维、开放再平衡” [1] - 论坛汇聚国内外金融行业领袖和专家学者，探讨上海全球资管中心建设的机遇与路径，以及中国及全球资管行业的变革与发展 [1] - 论坛包含10余场主旨演讲和圆桌对话，涉及“汇聚全球资管资源推动金融高质量发展”、“中国资管业发展进入新阶段”等多个话题 [1] 上海市政府政策与承诺 - 上海市委常委、常务副市长吴伟表示，上海将以更高水平对外开放集聚全球投资者，继续稳步扩大制度型开放，深入打造一流营商环境 [2] - 上海将以更高质量改革创新激发市场活力，鼓励资管机构围绕实体经济需求和科技创新趋势加大产品和服务创新力度 [2] - 上海将以更高水平协同协作优化行业生态，强化与金融管理部门和行业协会的沟通，为各类金融机构搭建合作交流平台 [2] 行业领袖对行业趋势的研判 - 中国银行行长张辉指出，全球经济和金融格局持续深刻演变，国内金融双向开放力度加大，资管行业迎来难得的发展机遇和空间 [3] - 中国社科院学部委员李扬表示，中国社会融资结构发生有利于直接融资的变化，利率下行已有时日，需要发展资本市场、推动银行转型、发展资管市场 [3] - 资管机构需坚持改革创新，加快建设多层次、多支柱、开放式的资管体系，提升专业投研、产品设计和大类资产配置能力 [3] 论坛发布的重要成果与报告 - 现场发布了《2025上海全球资产管理中心建设报告》，从国际视角下行业发展、AI+资产管理技术赋能、协会功能与行业生态三大维度聚焦行业发展 [4] - 发布了《海外资管机构赴上海投资指南（2025版）》，亮点在于“数说”中国金融市场对外开放深化、上海国际金融中心能级提升等成绩 [4] - 发布了《全球主要国际金融中心发展报告》，系统性分析2025年以来全球主要国际金融中心的发展动态、竞争格局及未来趋势 [4] - 发布了第二届上海资产管理行业践行“三投资”理念优秀实践展示机构名单，共35家机构获得展示，其中21家机构连续2年入选 [5] 行业创新与国际合作动态 - 论坛发布了中国银行、中国太保、国泰海通的G-FIRST2.0方案，旨在助力中国企业“走出去” [5] - 7名来自资管等机构的数智技术中高级管理人员获颁上海资产管理协会“人工智能+资产管理”（AIAM）复合型应用人才证书 [5] - 论坛国际化程度创历届新高，设置对话顶级投资人环节及国际化专场，首次举办“全球交易所-资产管理人”闭门对话会，有来自十余个国家和地区的海外嘉宾参会 [5] 国际视角下的投资机遇 - 多位海外金融机构高管在顶级投资人对话环节表示，非常关注“十五五”规划，认为经济结构转型升级在权益投资领域蕴藏巨大投资机会 [5] - 海外机构重点关注科技、绿色、安全和消费等投资方向 [5] - 国际化专场聚焦携手推动中欧资管高水平双向开放，探讨在地缘经济格局下推动中欧资管领域的互联互通与制度创新 [6] 行业生态与共识 - 在“新周期下 资管如何向新求质”圆桌环节，与会嘉宾认为中国产业爆发强大创新动力，资本市场是反映经济转型和价值创造的所在 [6] - 深度参与资本市场成为行业共识 [6] - 多位嘉宾围绕“做优做强机构投资者 加快推进建设一流投资机构”主题展开了圆桌讨论 [6]