指数型基金与ETF发展 - 近年来我国指数型基金迅速发展 交易型开放式指数基金(ETF)备受关注 [4] - "固收+部分权益投资"公募基金等中低风险策略的基金产品获得投资者青睐 [5][6] CPPI模型策略 - CPPI模型即固定比例投资组合保险策略 根据市场波动调整高风险资产比重 保证收益率不低于目标值并获取超额收益 [7][8] - 模型运行流程：确定收益目标→配置低风险资产(如债券ETF)建立安全垫→将安全垫倍数资金投入高风险资产(如行业主题ETF) [10][11] - 市场下跌时快速降低风险资产仓位保本 市场上涨时调高风险资产仓位捕捉机会 [12][13] ETF组合构建方法 - 通过债券ETF实现资产稳健增值 通过行业主题ETF获取超额收益 [11] - 强调安全垫积累机制 需先通过低风险资产积累足够安全边际 [10][11]

指数型基金发展 - 近年来我国指数型基金迅速发展 交易型开放式指数基金(ETF)备受关注 [4] - "固收+部分权益投资"公募基金等中低风险策略的基金产品获得了投资者的青睐 [5][6] 风险平价/风险预算模型 - 风险预算模型放松对风险均衡配置的严格要求 投资者可以根据自身风险偏好设定各资产风险权重 [7] - 风险平分旗型是风险预算模型的特例 对不同资产分配相同的风险权重 [8] - 大类资产之间的相关性较低 适合选择相应的ETF资产构建组合 例如债券和权益类、商品类ETF的长期相关性在0至-30%之间 [9][10] ETF组合构建方式 - 权益部分可选取沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF、国证2000ETF等宽基指数 利用风险平价进行权重再分配 [13] - 债券部分可选取国债ETF、政策性金融债ETF等 [13] - 商品部分可选取黄金ETF、商品期货ETF进行配置 [14] - 进阶构建方式中 权益部分可以采取核心-卫星方式或行业轮动策略进行构建 [14]