参加存款保险的银行数量变化 - 截至2025年12月末，参加存款保险的银行共计3112家，较2024年末的3761家减少了649家 [2] - 2025年的缩减规模是2024年（减少178家）的3.6倍，创近年来新高 [2] - 自2022年以来，参加存款保险的银行合计减少了915家，其中2023年减少近60家，2024年减少178家，2025年减少649家 [3] 数量减少的结构与原因 - 2025年减少的649家银行主要来自农商行、村镇银行及农村信用社，三者合计减少569家，占比88% [5] - 具体来看，农商行减少135家至1423家，农村信用社减少114家至316家，村镇银行减少320家至1222家 [5] - 核心原因是监管推动中小金融机构“减量提质”，通过兼并重组、市场化退出（如“村改支”、“村改分”）等方式加速改革化险 [2][5] - 自2023年7月中央提出推动高风险中小金融机构改革化险以来，相关工作加速推进，2025年12月中央经济工作会议进一步明确“深入推进中小金融机构减量提质”任务 [5] 中小银行改革化险的路径与案例 - 中小银行“减量”主要通过两条路径：一是强实力银行入局收购，二是农信系统改革 [5] - 农信系统改革方面，截至2025年8月末，全国过半省份组建了省级法人机构（省级农商联合银行或省级农商银行），改革模式主要采用“联合银行”或“统一法人”模式 [6] - 强实力银行收购案例：工商银行于去年10月收购承接了锦州银行的相关资产、负债、业务、网点和人员，为中小银行收购提供了新思路 [6] - 大行合并中小银行能利用其资本实力、公司治理和专业能力优势改善被收购银行的管理和经营水平，同时大行的规模和品牌优势有助于提高负债稳定性 [6] 风险化解进展与未来趋势 - 监管评级显示，我国银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控，农村中小金融机构“红区”银行资产规模占全部参评银行资产规模的比例不足1% [7] - 对于非“红区”银行，监管采取预警和提示等措施；对于“红区”银行，则依法采取要求补充资本、控制资产增长等早期纠正措施，督促其自我修复 [7][8] - 高风险机构数量和资产规模较峰值已大幅压降，部分省份实现高风险机构动态清零，参保银行数量下降是风险处置动作落地的直接数据反映 [8] - 展望未来，中小银行数量仍将延续下降趋势，农信社改革按“一省一策”持续推进，村镇银行的兼并重组和市场化退出将向纵深发展，强实力银行主导的整合模式还将陆续落地 [8]

参加存款保险银行数量变化趋势 - 截至2025年12月末，参加存款保险的银行业金融机构共计3112家，较2024年末的3761家减少了649家 [3] - 2025年的缩减规模是2024年（减少178家）的3.6倍，创近年来新高 [3] - 自2022年以来，参加存款保险的银行合计减少了915家，其中2023年减少近60家，2024年减少178家，2025年减少649家 [4] 机构数量减少的结构与原因 - 2025年减少的649家银行主要来自农商行、村镇银行及农村信用社 [6] - 具体来看，农商行减少135家至1423家，农村信用社减少114家至316家，村镇银行减少320家至1222家，三者合计减少569家，占减少总量的88% [6] - 核心原因是监管推动中小金融机构“减量提质”，以及国有大行服务下沉带来的市场竞争加剧 [3][6] - 机构数量减少主要通过兼并重组、市场化退出（如“村改支”、“村改分”）以及农信系统改革等路径实现 [6] 改革化险的政策背景与进展 - 自2023年7月中央政治局会议提出加强金融监管、推动高风险中小金融机构改革化险以来，相关工作加速推进 [6] - 2025年12月中央经济工作会议明确提出“深入推进中小金融机构减量提质”，为2026年工作布置了明确任务 [6] - 农信社改革按“一省一策”持续推进，截至2025年8月末，全国过半数省份已组建省级法人机构（省级农商联合银行或省级农商银行） [7] - 强实力银行入局收购成为重要模式，例如工商银行收购承接锦州银行的相关资产、负债、业务、网点和人员，为行业提供了新思路 [7] 行业风险状况与监管措施 - 根据中国人民银行《中国金融稳定报告（2025）》，2025年上半年对3529家银行机构的评级显示，银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控 [8] - 分机构类型看，全国性银行评级结果较好，部分地方中小银行存在一定风险，但农村中小金融机构“红区”银行资产规模占全部参评银行资产规模的比例不足1% [8] - 监管对非“红区”银行采取“早识别、早预警、早暴露、早处置”原则，对“红区”银行则依法采取补充资本、控制资产增长等早期纠正措施 [8] - 高风险机构数量和资产规模较峰值已大幅压降，部分省份实现了高风险机构动态清零 [9] 未来展望 - 中小银行数量仍将延续下降趋势，村镇银行的兼并重组和市场化退出会向纵深发展 [9] - 强实力银行主导的整合模式还将陆续落地，参加存款保险的银行数量随机构整合继续下降是必然趋势 [9]

核心观点 - 2025年中小银行业机构注销数量达494家，远超过去四年总和，显示监管正坚定推动供给侧出清与风险化解[1] - 2026年中小银行经营环境将呈现“监管更精准、竞争更分化、改革更深化”的特征，面临结构性货币政策机遇与持续的经营挑战[2][3] - 中小银行需通过深度融入区域经济、坚持特色化与差异化经营来实现转型，将本地禀赋转化为核心竞争力[6][7][8] 行业趋势与监管动态 - 2025年共有494家中小银行业机构因合并或解散而注销，其中村镇银行310家（占总数的62%），农商行160家（占32%）[1] - 监管层正有力有序推进中小金融机构风险化解，着力处置存量风险、遏制增量风险，并稳妥推进机构减量提质与布局优化[1] - 监管政策明确要求中小银行坚守支农支小定位，深入整治“内卷式”竞争，引导资源投向优势领域[6] 经营环境与政策背景 - 2026年中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具，保持流动性充裕和社会融资条件宽松[2] - 货币政策呈现鲜明的结构性导向，旨在强化对支农支小、科技创新及民营经济等重点领域的支持[2] - 近期结构性货币政策工具利率下调0.25个百分点，并增加了支农支小、科技创新和技术改造再贷款额度[3] - 监管层在推进“减量提质”与风险重组的同时，会通过专项债等机制拓宽资本补充渠道[2] 面临的挑战与风险 - 中小银行面临经济下行、贷款需求不足、房地产及相关行业持续承压等多重制约因素[3] - 净息差受利率市场化与竞争加剧双重挤压，资产质量以及资本补充的压力犹存[3] - 部分区域集中度高、客户结构单一的中小银行，面临的区域性、结构性风险更加突出[4] - 部分深耕房地产市场较深、地方政府债务敞口较大的中小银行，资产质量压力可能在2026年进一步显现[4] - 风险化解任务重，存量不良处置、公司治理完善及部分机构的尾部风险仍需攻坚[3] - 资源约束明显，科技投入与人才短板制约着长远发展[3] 发展机遇与战略方向 - 中小银行的核心机遇源于清晰的政策红利与独特的本地禀赋，政策提供了低成本资金及差异化支持[3] - 其决策灵活、深谙本地产业与人情的“地缘人缘”优势，构成了难以复制的核心竞争力[3] - 根本发展路径是坚定“深耕本地”，聚焦当地特色产业与小微客户[7] - 可通过开发产业链信贷、活体抵押等定制化产品，并与政府、担保机构共建风险分担机制[7] - 服务模式需向“社区化”转型，优化流程以满足“短频急”的融资需求[7] - 应采取务实策略推进数字化，借助外部合作构建本地化风控模型，发展线上业务以提升效率[7] - 经济较发达地区的中小银行借助本地经济活力，贷款需求旺盛，盈利增长与资产质量保持韧性[7] - 应坚持“向下、向小、向信用”，打造特色产品矩阵与专业化服务，培育区别于他行的客户群体[8] 风险化解与资本补充建议 - 加强风险监测、前瞻性计提拨备、积极处置不良资产，是2026年的重要任务[4] - 对风险较小但需转型的机构，要补充资本金助其抵御风险、实现发展[4] - 应拓宽资本补充渠道，如优化股东资质、简化审批，支持引进合格股东增资扩股[4] - 可放宽条件让中小银行发行优先股等资本工具，并支持优质中小银行上市[4] - 应完善市场退出机制，推动合并重组以提升区域市场集中度，减少同质化竞争[4]

中小银行重组新模式 - 近期出现由国有大行并购中小银行的新模式，区别于传统的联合银行模式或统一法人模式 [7] - 新模式主要考虑包括化解区域金融风险、提升专业能力以及保持负债端稳定 [2][8][9] - 大行预计主要承接网点和负债，输出管理和人才，而问题资产化解由地方政府和存款保险基金等机构提供资源支持 [2][8] 中小银行风险现状 - 中小银行资产质量较差，2025年9月末城商行和农商行不良率分别为1.76%和2.77%，高于大型银行和全国性股份制银行的1.21%和1.22% [3][12] - 中小银行风险准备不足，2025年9月末非上市银行拨备覆盖率为156%，低于上市银行237%的水平 [3][12] - 中小银行资本薄弱，2025年9月末城商行及农商行资本充足率分别为12.4%和13.2%，低于大行18%和股份行14%的水平 [3][12] - 公司治理不完善，股权结构复杂，存在股东干预经营行为，且东北和中西部区域经济落后加剧了其经营困难 [3][13] 风险处置进展与规模 - 中小银行重组进度加快，2024-2025年通过兼并重组等方式减少超过500家银行，超过此前7年的总和 [4] - 截至2023年末，全国高风险金融机构数量为357家，占行业9%，较2018年末减少230家 [4][30] - 高风险金融机构资产规模截至2023年末为7万亿元，占行业2%，相比2021年末的3万亿元上升超过1倍 [4][30] 金融风险化解资源 - 风险处置资金按顺序优先使用股东和市场化资金，其次是财政资金、存款保险基金和金融稳定基金 [5][40] - 2020-2024年存款保险基金支出约1800亿元用于风险处置，截至2024年末基金余额为698亿元 [5][40] - 2020年以来发行中小银行资本补充地方专项债约4700亿元，主要集中在辽宁、河南、甘肃等中西部地区 [41] - 金融稳定保障基金已初步建立并发挥作用，是对现有风险防范化解体系的有力补充 [5][40]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近年来中国经济进入转型期，区域发展差异显著，叠加银行风险事件催化，中小银行风险逐渐上升，业务份额和盈利能力下降，各地城农商行经营分化，省联社改革加速，风险处置需消耗大量公共资金且主体修复耗时久 [1][2][3][4][5] 分组1：中小银行化险背景 - 宏观背景是经济转型、区域差异和事件催化，2010年后中小银行不良贷款率攀升，2020年后资产质量和经营承压，区域经济不均衡使风险集中暴露，中小银行自身风控弱，2019年包商银行等事件使风险受关注 [10][12] - 农商行信用风险高度集中，2023年农村金融机构占银行业金融机构超九成，高风险农村金融机构占整体高风险银行机构的96% [15] - 二永不赎回集中在城农商行，共有16省73只二永债不赎回，2023年后比例下降，主要是欠发达省份城农商行，不赎回银行资产规模多在2000亿以下，隐含评级多在AA - 及以下 [17] 分组2：城农商行经营情况 城农商行基本面概览 - 2016年前中小银行规模扩张，2019年后市场份额下滑，此前凭借区域和政策优势扩张，后因信贷需求下滑、监管收紧和大行竞争而份额压缩 [28] - 中小银行规模扩张时资产质量恶化，2020年以来消化遗留问题，城农商行不良率2010 - 2020年上升，后有所回落但农商行仍处高位，拨备覆盖率先降后升但农商行仍低 [33] - 市场竞争格局改变使中小银行盈利能力下降，2018Q4 - 2025Q1农商行净息差累计下降144bp，城商行资本充足率维持偏低水平，国股行持续提升 [35][37] 各地城农商行经营情况 - 市场地位两级分化，欠发达区域和江浙皖资产占比高，发达区域低 [38] - 东三省、西北城农商行资产质量差且2024年多数恶化，江浙皖和北上资产状况优异，城商行中辽宁等不良率高，江苏等低；农商行中辽宁等不良率高，浙江等低 [41] - 2024年江苏、浙江等城商行净息差相对高，青海等低；农商行净息差普遍高于城商行，江西等经济欠发达区域高，北京等低 [47] - 江苏、浙江城农商行利润规模远超其他区域，2024年部分城商行和农商行净利润同比下滑，内蒙古城农商行净利润为负 [50] - 四川省2024年城农商行存贷款增速均靠前，福建、辽宁城商行存款有收缩，福建城商行贷款收缩 [53] 分组3：各地省联社改革进展及方案 农信体系改革是中小银行风险化解的核心路径 - 省联社改革是中小银行化险重要一环，农信体系发展使省联社地位和作用受挑战，2025年中央一号文件强调加快改革 [59] - 省联社与改革方向不适应且积累风险，存在市场化转型与行政机构矛盾、治理结构畸形等问题，部分省联社存在违法违规问题 [60] - 目前15省省联社改制路径明确，有联合银行和统一法人两种模式，前者改革阻力小，后者更彻底 [62] 农信体系改革案例 - 联合银行模式以浙江农商联合银行为例，采取“下控上”，有82家成员为股东 [64] - 统一法人模式以辽宁农商行为例，分两步合并区域内中小银行 [66] - 联合银行+统一法人模式以河南农商行为例，先组建省级农商联合银行，后合并部分机构为单一法人实体 [66] 分组4：中小银行风险处置案例 中小银行风险处置资金来源 - 金融风险处置按股东和实控人、市场化资金、存款保险基金、地方公共资源、金融稳定保障基金顺序使用资金 [69] - 存款保险基金2020年以来用于中小银行风险化解，2023 - 2024年分别使用115亿元、683亿元 [70] - 2020 - 2022年新增5500亿元中小银行化险专项债，截至2025年7月累计发行5300亿元，辽宁发行额占当地新增专项债的40% [70] - 金融稳定基金与存款保障基金并行，2022年首批646亿元资金筹集到位 [75] 中小银行风险处置案例 - 辽宁农商行合并辽阳农商行等多家银行，辽阳农商行存在公司治理乱象、高管涉案等问题，沈阳农商行经营承压，通过合并重组并依靠存款保险基金和专项债救助 [77][78] - 锦州银行因流动性问题暴露风险，此前存在依赖同业业务、内部人控制等隐患，通过央行支持、国有股东入股、定增募资、不良资产收购和要约收购等方式处置 [80][85]

经营业绩 - 2024年营业收入为-2231.7万元，净利润-2.06亿元，连续两年营收和净利润为负[1][4] - 2022年和2023年营收分别为8749.22万元、-27.68万元，净利润189.08万元、-5779.66万元[4] - 2025年一季度营收4357.56万元，净利润1059.05万元，主要依赖投资收益5280.28万元（同比+115%）[8] 资产质量 - 2024年末不良贷款余额37.56亿元，较上年末增加10.97亿元（+41%），不良率34.43%（较上年末+11.51个百分点）[1][7] - 关注贷款余额11.53亿元，占总贷款10.57%[7] - 贷款减值准备余额仅0.14亿元，拨备覆盖率0.38%，显著低于监管要求[7] - 非信贷资产中3.15亿元拆借资金和0.30亿元资管计划划为不良类，但减值准备仅计提89.56万元[7] 资本状况 - 2024年末核心一级资本充足率-23.87%，资本充足率-21.26%，资本净额持续下滑[1][8] - 核心一级资本净额-42.09亿元，资本净额-37.49亿元[8] 业务结构 - 2024年利息收入4.58亿元，利息支出5.53亿元，净息差-0.53%，利息净收入-9556.64万元[5] - 手续费及佣金净收入-1012.94万元（2024年）和-40.15万元（2025Q1）[5][8] 风险处置 - 抵债资产余额16.79亿元，大部分超两年处置期限且未计提减值准备[8] - 2021-2024年连续四年被审计机构出具保留意见报告[5][8] 市场定位 - 前身为榆次区农村信用合作社，2012年改制成立，定位服务地方经济及中小微企业[3] - 在晋中地区金融体系中具有重要地位，与地方经济共生关系密切[8][9]

中小银行并购重组加速 - 2024年以来已有26家中小银行收购或解散旗下村镇银行的申请获监管批复 [1] - 截至2024年末银行业金融机构法人数量为4295家 较2023年末减少195家 其中农商行减少44家 农信社减少41家 村镇银行减少98家 [1] - 金融监管总局将加快推进中小金融机构改革化险列为2025年重点任务 重点关注高风险城商行及竞争力不足的农商行、农信社和村镇银行 [1] 改革化险主要措施 - "治已病"策略包括主发起行吸收合并村镇银行 组建省农商联合银行整合农信社系统 2023年上百家村镇银行被股份行、城商行并购重组 [2] - "防未病"措施聚焦资本金补充 中小银行不良率显著高于行业平均 需加快不良资产处置以维持资本充足率 [2] - 中小银行股权流拍现象频发 资本补充渠道需创新拓宽 [2] 风险防控与战略转型 - 兼并重组后中小银行需完善全面风险管理体系 优化信贷结构 建立动态监测预警机制 [3] - 银行业结构调整是经济高质量发展阶段的必然选择 中小银行风险化解需主动作为 [3]

全国银行业资产质量概况 - 2024年末全国商业银行不良贷款率为1.50%，较年初下降0.09个百分点 [3] - 26个已公布数据的地区中，16个区域不良贷款率较年初上升，9个地区高于全国基准（1.50%），5个地区低于1% [2][4] - 甘肃、河北、广西实现不良率和不良贷款规模"双降"，分别下降0.62、0.35、0.22个百分点，不良贷款规模减少130亿、194亿、55亿元 [5] 区域分化特征 - **经济大省波动**：广东、浙江、江苏不良率分别上升0.17、0.13、0.07个百分点，不良贷款规模新增450亿、344亿、423亿元，广东总量达2806亿元居全国首位 [7] - **发达城市波动**：北京、上海、深圳不良率分别上升0.02、0.07、0.20个百分点，不良规模增加81亿、150亿、153亿元，深圳总量1540亿元居一线城市之首 [8] - **高风险区域改善**：黑龙江、吉林、海南不良率仍超2%，但甘肃从2019年>6%降至2.56%，海南、大连脱离5%警戒值 [4][5][6] 机构分化与风险处置 - **上市银行表现**：招商银行（0.95%）、平安银行（1.06%）、交通银行（1.31%）不良率均低于全国水平，重庆银行下降0.09个百分点至1.25% [2] - **中小银行压力**：农商行不良率2.8%（同比下降0.54pct但仍最高），城商行、民营银行分别上升0.01、0.11个百分点至1.76%、1.66%，城商行不良余额新增417亿元 [10][11] - **改革动态**：四川、广西组建万亿级省级农商行，2024年农村金融机构数量减少192家，村镇银行缩减最多 [11] 政策与趋势 - 2024年银行业处置不良资产超3万亿元，银登中心挂牌转让成交2258亿元（同比+81%） [10] - 2025年中央一号文件强调"一省一策"推进农信社改革，政府工作报告提出通过补充资本、兼并重组等方式化解中小银行风险 [12]

文章核心观点 3月6日下午十四届全国人大三次会议经济主题记者会上，中国人民银行行长潘功胜回应六大经济金融领域热点话题，释放重要政策信号 [1] 分组1：2024年货币政策成效 - 2024年货币政策逆周期调节效果明显，政策效果将在今年持续显现 [2] - 总量上两次降准、两次降息并引导LPR下行；结构上创设多种再贷款和货币政策工具，优化房地产金融政策；汇率上保持人民币汇率基本稳定；货币政策传导上完善框架、创新操作、改革核算方式并强化监督 [2] - 2024年末社会融资规模、广义货币M2、人民币贷款同比增速7% - 8%，高于名义经济增速约3个百分点，融资成本处于历史低位 [2] 分组2：2025年适度宽松货币政策考量 - 美联储虽多次降息但政策利率仍处高位，货币政策为限制性；中国货币政策为支持性，总量宽松，今年将择机降准降息 [3] - 金融机构存款准备金率平均为6.6%有下行空间，结构性货币政策工具资金利率也有下行空间，将综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕，降低融资成本 [4] 分组3：政策传导 - 2025年将进一步完善利率调控框架，强化利率政策执行和监督，规范市场行为，推动落实银行补充资本金等措施，畅通传导机制 [6] 分组4：汇率方面 - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率基本稳定 [8] 分组5：金融支持科技创新 - 2025年金融支持科技创新举措为创新推出债券市场“科技板”和优化科技创新和技术改造再贷款政策 [10] - 支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构发行科技创新债券，完善发行交易制度安排，创新风险分担机制，引导资金投向科技创新领域 [11] 分组6：风险化解 - 金融领域风险处置成效显著，多管齐下推进改革化险工作 [12] - 稳妥化解中小银行风险，高风险中小银行数量较峰值已减半 [12] - 优化房地产金融政策，为超5000万户家庭年减息约1500亿元，引导保交楼；融资平台债务风险大幅收敛，约40%融资平台退出序列，2024年末经营性金融债务规模较2023年初降25%左右，四季度新发行债券平均利率2.67% [12][13]