文章核心观点 - 一项由中国人寿财险与广发银行协同实施的“保险+信贷”综合金融方案在江西落地，为科技型企业破解“融资难、风险高”的双重困境提供了新范式，展现了金融支持科技创新的乘数效应 [1][2][3] 企业背景与困境 - 案例企业为江西某国家级专精特新“小巨人”通讯企业，专注于高纯度无氧铜这一关键新材料的研发与生产，产品技术含金量高，市场前景广阔 [1] - 该企业在成长中面临科技型企业的典型困境：研发投入巨大、新产品推广应用存在风险、流动资金紧张，导致创新之路艰难 [1] 综合金融解决方案 - 中国人寿财险江西省分公司协同集团成员单位广发银行南昌分行，为企业进行联合“诊断”，量身定制了“风险保障+资金支持”的一体化解决方案 [1][2] - 在保险端，提供了首批次新材料综合保险，为企业核心技术和新产品的市场应用提供风险保障，并协助企业成功申请保费补贴，降低了风险管理成本 [2] - 在信贷端，广发银行南昌分行在保险信用“加持”和银保协同尽调基础上，为企业提供了1000万元的专项授信支持，并执行了显著优于市场平均水平的优惠利率，资金用于持续研发和原材料采购 [2] 方案成效与行业意义 - 该综合金融方案成效立竿见影，帮助企业规避了创新风险，解决了资金短缺的核心痛点，使企业能更安心地进行技术攻关和市场拓展 [2] - “保险+信贷”模式打破了金融机构各自为政的局面，通过产品联动、信息共享、风险共担形成服务合力，展现了金融支持科技创新的乘数效应，为发展新质生产力注入动能 [3] - 该实践呼应了国家政策导向，即推进金融服务科技创新能力建设，统筹运用多种金融工具为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务 [2]

核心观点 - 文章核心阐述了合肥市通过构建全面创新体制机制，统筹推进教育、科技、人才、金融一体化改革，推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，以加速科技成果转化和培育新兴产业 [1][2][5] 科技创新与产业布局 - 合肥围绕大科学装置布局未来产业，已建、在建和预研大科学装置总数达13个，并依托EAST等装置加速形成百亿元级聚变能源产业集群 [1] - 合肥聚焦量子信息、聚变能源、深空探测三大科创高地以提升全市创新能级 [1] - 全市国家高新技术企业数量稳定在万户以上，研发投入强度超过4% [1] 科技成果转化机制 - 中国科学技术大学推行“赋权+转让+约定收益”的职务科技成果推广新模式，将约80%所有权赋予科研人员，已转让科技成果76项，新设或增资企业69家 [2] - 该创新模式正推广至全省106个科研院所 [2] - 安徽创新馆培养近4000名持证技术经理人，构建科技成果转化服务体系，促成科技成果转化交易金额超1670亿元 [5] 金融支持与资本运作 - 合肥设立总规模40亿元的天使、种子基金群，已投资360多个项目，累计资本放大系数超7倍 [3] - 通过“以投带引”和国有资本领投，撬动社会资本，培育了京东方、长鑫存储、蔚来汽车等多个千亿元级“产业地标” [3] - 创立金融支持科技型企业“共同成长计划”，并设立17家实现县区全覆盖的科创金融工作站 [3] 人才引育与产学研融合 - 合肥3年来新增高层次人才3万余人 [2] - 创新创业平台“科大硅谷”高精准对接校友超1.5万人次 [2] - 推动科研机构和企业互派人员挂职，并确保市省属本科高校中与新兴产业紧密关联的专业约占七成 [2] 企业案例与产业成效 - 合肥中科知奇信息科技有限公司基于非接触心电图生成技术实现产业化，得益于高效的职务科技成果转化模式 [2] - 合肥国镜仪器科技有限公司在获得“科大硅谷”500万元直投后，1年内完成从实验室技术到应用产品的跨越，2024年订单总额预计超千万元 [3] - 合肥产投集团强调以长期主义理念，通过国有资本领投带投来培育龙头企业并带动全产业链发展 [3] 科技服务与生态建设 - 合肥建立专业化科技服务网络，累计服务全省产业园区近200个 [5] - 牵头发起成立全国科技大市场联盟，首批成员包括中国技术交易所、上海技术交易所等多地机构 [5] - 合肥将持续优化科技创新生态，围绕产业链坚持投早、投小、投长期、投硬科技 [5]

文章核心观点 - 四川省政府发布工作方案 旨在通过一系列金融创新与支持政策 显著加大全社会研发投入 特别是通过提高国有基金风险容忍度 引导股权投资 支持企业上市融资 拓宽贷款与保险渠道等方式 强化金融对科技创新的支持力度 [1] 金融支持政策与工具 - 优化国有创新投资基金考核机制 政府引导基金和国资基金投资损失容忍率最高可达60% [1] - 对于投资种子期企业或未来产业的基金 损失容忍率可进一步提高到80% [1] - 单个企业或项目最高允许100%的亏损 [1] - 引导和支持股权投资机构加大对成果转化项目和科技型企业的投资力度 [1] - 鼓励有条件的市州按经济贡献对股权投资机构给予一定比例的奖励 [1] - 推动实施“天府科创保” 鼓励保险机构为科技型企业及高能级创新平台开发科技保险产品 [1] - 积极稳妥开展科技企业并购贷款试点 知识产权金融生态综合试点 金融资产投资公司股权改革试点 [1] 企业融资与上市支持 - 完善上市企业后备资源库 要求企业所在地采取“一企一策”方式支持企业 [1] - “一企一策”支持内容包括帮助企业开展股份制改造 债券融资以及并购重组 [1] - 政策目标是推动更多企业上市融资 [1] - 用好用足科技创新和技术改造再贷款政策 [1] - 推动创新积分制与专项担保计划联动 以支持科技型中小企业获得银行贷款 [1]

公司发展历程与战略定位 - 公司由农商行改制为城商行，是全国唯一一家由农商行改制而来的城商行，实现了从地方银行到区域骨干的蜕变 [2] - 公司资产规模从改制初期增长至2025年三季度末的7760.40亿元，相当于翻牌成立时的16倍 [3] - 公司各项存款4715.15亿元、各项贷款3685.52亿元，分别较成立初期增长14.31倍和15.59倍 [3] - 公司在2025年全球银行1000强榜单中排名第237位，较三年前提升48位，较成立初期大幅跃升735位 [3] - 公司战略紧扣国家战略，从改制初期聚焦县域经济与民生，到成长期紧抓长三角一体化机遇，实现了机构布局的全覆盖 [2] 业务规模与经营特色 - 公司构建了公司、零售、金融市场“三驾马车”驱动模式，并推进苏新基金、苏州金租等子公司协同发展 [3] - 公司金融资源精准投向实体经济，制造业、普惠型小微企业贷款占比近20%，处于行业较高水平 [3] - 公司以特色化经营驱动增长，近年来推出了40余项创新实践，包括全国首单“三农”专项金融债、首单数据知识产权许可收益权质押融资等 [3] - 公司完成了江苏省内经营机构全覆盖，并成功转型超百家综合型支行 [2] - 江苏宿迁东吴村镇银行开业标志着省内村镇银行“四合一”改革创新取得关键突破 [3] 科创金融与产业支持 - 公司发布《苏州银行科创金融白皮书》，将金融服务嵌入产业升级关键环节，服务江苏省“1650”和苏州市“1030”产业体系建设 [5] - 针对生物医药、纳米技术、人工智能等产业集群，公司创新推出“伴飞、展翅、领航”三大扶持计划，构建覆盖科创企业全生命周期的服务体系 [5] - 公司全国首创“苏心科创力”评价模型，并获得全国银行业首张数据知识产权证书 [5] - 截至2025年三季度，公司服务科创企业超1.35万家，科创企业授信规模突破1300亿元 [6] - 在企业类贷款中，每5元就有1元流向科创领域，2024年苏州市新增的5家A股上市公司均为其合作伙伴 [6] - 公司积极支持“智改数转”，定制针对产业创新集群企业智能化和数字化转型的专项融资产品 [5] 跨境金融与对外开放 - 公司搭建跨境金融枢纽，助力沪苏互通与开放型经济发展，推动苏州高水平建设开放强市 [6] - 公司以“五维十策”为抓手，打造“汇智赢”一站式跨境服务平台，涵盖结算便利化、结售汇实时化等全功能服务 [6] - 2024年公司国际结算量实现翻番，外汇衍生品签约量同比增长340%，跨境人民币结算量突破192亿元，同比增长209% [6] - 子公司苏新基金积极布局公募REITs创新，助力长三角资产盘活 [6] - 公司通过新加坡代表处搭建中新金融桥梁，为外资企业“引进来”与本土企业“走出去”提供全链条服务 [6] 普惠金融与民生服务 - 公司推进首贷、信用贷、无还本续贷、转贷“四贷联动”，推出“苏心惠”“票链贷”等创新产品支持民营经济 [8] - 公司将苏州“征信贷”经验复制推广至全省，通过“精准滴灌”服务小微企业，并开展“换位跑一次”行动降低企业融资成本 [8] - 公司打造“苏心驿站”获评市级标杆案例，推广建设10余家暖“新”驿站，为新就业群体提供一站式关爱服务 [8] - 公司发布“苏心康养”特色品牌，三代社保卡累计发卡超480万张，尊老卡发卡量超36万张 [9] - 公司升级96067“银龄通”尊老服务热线，手机银行引入“医保服务”“先诊后付”等场景，便利老年客户 [9] - 公司深度运营“幸福里”康养俱乐部，全年开展健康讲座、书法展览等主题活动270余场 [9] 消费金融与文化赋能 - 公司依托“苏心生活”平台打造消费新阵地，注册用户超60万户，通过定向立减金、周五特惠等活动让利于民 [10] - 公司积极支持“苏州超级夜”“Just smile艺术邂逅街头”等城市文化消费IP，推动文化体验与商业消费深度融合 [10] - 公司与邻里中心合作推出“心邻卡”，涵盖停车优惠、家庭权益等特色服务，将金融服务嵌入社区生活场景 [10] - 在消费信贷领域，公司以数字化赋能优化服务流程，“苏心贷”“融易贷”等产品实现线上申请、快速审批，满足居民多元化需求 [10] - 公司针对县域及农村市场，织密城乡服务网络，积极普及金融知识，推动消费升级红利覆盖城乡 [11]

资金流信息平台的功能与价值 - 平台有效打破银行与企业间的“信息孤岛” [1] - 帮助银行全面掌握企业真实经营状况，降低信贷风险识别成本，让银行“敢贷、愿贷” [1] - 通过数据增信，将科创企业的技术价值与经营稳定性转化为信贷支持，实现“信用可量化、融资可获得” [1] 科创企业面临的融资痛点 - 企业“轻资产”特征显著，缺乏土地、厂房等传统抵押物，难以满足传统信贷要求 [1] - 研发投入占比高，年研发费用占营收12%，短期盈利受影响，传统财务指标评估难以体现核心价值 [1] - 经营资金分散在3家银行，传统尽调仅能获取单一银行流水，无法全面核实真实经营状况与回款稳定性 [1] 银行应用平台突破传统授信的实践 - 在获得企业授权后，银行通过平台整合企业跨行资金流水，分析近12个月交易频次、回款周期等指标以判断经营稳定性 [2] - 融合企业纳税数据与社保缴纳记录，构建“经营能力+研发潜力+信用状况”三维授信模型 [2] - 最终确定500万元信用类科创贷款额度，无需企业提供任何抵押物 [2]

公司设立与业务定位 - 兴银金融资产投资有限公司于11月16日在福州正式揭牌成立，成为全国首家由股份制银行发起设立的金融资产投资公司（AIC）[1] - 公司注册资本为100亿元人民币 [1] - 公司将主要依托专业化、市场化的债转股及相关业务，支持科创企业与民营企业优化资本结构、降低杠杆率 [1] - 兴业银行董事长表示，兴银投资将以市场化债转股为主业，持续创新金融服务模式 [1] 行业格局与政策背景 - 兴银投资的成立标志着我国银行系AIC市场时隔八年迎来扩容，打破了此前由五大国有大行独家布局的行业格局 [1] - 此前已开业的5家AIC均为国有大行于2017年发起设立 [2] - 公司成立源于今年3月国家金融监督管理总局发布的政策，该文件明确支持符合条件的商业银行发起设立AIC，推动金融资源向科创领域倾斜 [2] - 监管政策将AIC股权投资范围扩大至18个试点城市所在省份，并将发起主体扩展至符合条件的全国性商业银行 [2] 市场扩容与同业动态 - 除兴银投资外，中信银行、招商银行、邮储银行分别于6月、7月、10月获批筹建AIC [4] - 中信银行获批筹建信银金融资产投资有限公司，成为第二家获批的股份行AIC [4] - 招商银行获批筹建招银金融资产投资有限公司，意味着首批三家股份行AIC均已获准筹建 [4] - 邮储银行获批筹建中邮金融资产投资有限公司，注册资本100亿元，随着其入局，六大国有行AIC已全部配齐 [4] 行业影响与功能定位 - AIC作为耐心资本，是科技企业穿越发展周期的长期陪伴者和关键赋能者 [2] - 随着AIC队伍持续壮大，银行系“耐心资本”将进一步汇聚，通过市场化运作模式降低科创企业融资成本、分散投资风险 [5] - 行业有望为金融支持科技创新和民营企业发展注入新动能，为我国经济高质量发展和产业升级提供长期稳定的金融支撑 [1][5]

AI投资与产业发展 - 颠覆性技术突破通常伴随投资热乃至泡沫，本轮AI投资热被视为"浇不灭" [2] - AI被视作应对气候变化、老龄化等重大挑战的技术解决方案，也是国家竞争制高点的关键科技 [2] - 中国AI发展优势在于超大规模市场和广阔应用场景，应对标中国需求进行引导 [2] - AI是"创造性破坏"，建议通过制度建设平衡其破坏性与创造性，例如建立普惠性社保体系和创造新岗位 [2] - 通过AI赋能基本养老保险制度和银发经济，可提高赡养生产率并扩大养老资源 [2] 科技创新与金融支持 - 科技创新存在原始创新能力不足、关键核心技术受制于人、科技领军人才偏少三大短板 [3] - 科技创新需从"跟跑"转向更多领域"领跑"，加强基础研究布局，从终端产品创新转向关键核心技术突破 [3] - 推动金融支持科技创新体系从以债务为主转向以股权为主，更好发挥资本市场枢纽功能 [3] - 拓展银行业对高新技术企业、"专精特新"中小企业的金融服务，优化投贷联动模式 [3] - 鼓励发展创业投资，保持IPO和再融资常态化，大力发展并购市场，深化退市制度改革 [4][5] 宏观经济展望与政策建议 - 今年前三季度GDP同比增长5.2%，全年预计可实现5%左右的预期增长目标 [6] - 2025年实现目标意味着经济将连续3年达到5%左右增速，改变此前增速持续走低的轨迹 [6] - 建议2026年GDP增长率目标仍定在5%左右，以稳定预期并与"十五五"规划指标衔接 [6] - 建议明年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策连续性 [7] - 建议将明年预算赤字率提高到4.5%，继续增发特别国债，确保中央政府持续发力 [7]

AI投资趋势与影响 - 颠覆性技术突破通常伴随投资热乃至泡沫 本轮AI投资热不管是革命还是泡沫都"浇不灭" AI被视为应对气候变化和老龄化等重大挑战的技术解决方案 也是国家竞争和公司科技领先地位的关键[3] - AI发展优势在于超大规模市场和广阔应用场景 技术方向靠需求引导 应对标中国需求[3] - AI兼具创造性与破坏性 建议通过制度建设平衡其影响 借AI能力建立普惠性社保体系 创造新岗位并提高就业质量 以再分配缩小收入差距[3] - 通过改革实现资源重新配置以推动生产力提高 利用AI赋能基本养老保险制度和银发经济 可提高赡养生产率并扩大养老资源 让科技成果惠及老年人[3] 科技创新与金融支持体系 - 科技创新存在三大短板：原始创新能力不足 关键核心技术受制于人 科技领军人才偏少 未来需从"跟跑"转向更多领域"领跑" 加强基础研究布局 从终端产品创新转向关键核心技术突破[5] - 推动"科技—产业—金融"良性循环是重要途径 建议金融支持体系从以债务为主转向以股权为主 更好发挥资本市场枢纽功能 发展多元化股权融资和高质量债券市场[5] - 拓展银行业对科创企业的金融服务 优化投贷联动模式如"贷款+外部直投" 发展知识产权质押融资 加大科技创新债券发行支持力度[5] - 鼓励创业投资 保持IPO和再融资常态化以稳定创投基金退出预期 大力发展并购市场并鼓励设立市场化并购母基金 同时深化退市制度改革形成市场化退出机制[6][7] 宏观经济展望与政策建议 - 今年前三季度GDP同比增长5.2% 四季度因下滑惯性和高基数预计增速降低 但全年仍可实现5%左右的预期增长目标[9] - 2025年实现目标意味着将连续3年达到5%左右增速 改变之前经济增速持续走低轨迹 2026年"十五五"开局之年发展动力将更强劲[9] - 建议2026年GDP增长率目标仍定在5%左右 以稳定预期和避免引发经济下行预期 并与"十五五"总体指标衔接[9] - 建议明年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 加大中央政府支出力度 将预算赤字率提高到4.5% 继续增发特别国债 并加强宏观政策协同[9]

活动概况 - 中国银河证券与中国证券报联合主办的“私募行业星耀领航计划”半年度颁奖典礼于10月29日在江苏南通举行[1] - 活动旨在搭建汇聚上市公司、私募机构及专业投资机构的顶级交流平台，汇集金融行业专家，共同聚焦科技与创新前沿[1] 活动目标与评价体系 - 计划紧扣服务金融“五篇大文章”和国家科创战略，引导私募基金管理人向“投硬科技”持续发力，旨在打造国内最具影响力的科创类私募赋能平台[2] - 计划采用定量与定性相结合的评价体系，从“产品+投顾+投资”三大方向评估私募管理人的综合实力[2] - 评奖对象为私募管理人，设置“星耀专业奖项”、“科创领航奖项”、“守正发展奖项”三大类，其中“星耀专业奖项”分为股票多头组、指数增强组、相对价值组、CTA组、固定收益组五大组别[2] 活动影响与未来规划 - 计划自今年5月启动，致力于发现并表彰在投资业绩、风险控制、创新能力、社会责任等方面表现卓越的私募管理机构[3] - 活动以“区域产业特色+私募机构交流”为核心，通过调研、会议等形式在北京、上海、广州、深圳、成都、厦门等地开展，搭建私募管理人与企业间的桥梁[3] - 未来计划将从三方面深化赋能体系建设：强化对私募管理人的专业支持；构建“资本－产业”双向赋能机制；搭建开放协作的生态平台[3]

活动概况 - 活动由中国银河证券与中国证券报联合主办，于10月29日在江苏省南通市举行半年度颁奖典礼 [1] - 活动旨在搭建汇聚上市公司、私募机构及专业投资机构的顶级交流平台，聚焦科技与创新前沿 [1] - 活动将有上市公司高管、私募基金管理人及众多金融同业机构代表参与讨论 [1] 计划目标与定位 - 计划紧扣时代主题，聚焦服务金融"五篇大文章"和国家科创战略，以私募行业为纽带 [1] - 计划旨在引导私募基金管理人向"投硬科技"持续发力，推动金融资源与科创企业深度对接 [1] - 计划目标是打造国内最具影响力的科创类私募赋能平台，赋能私募行业高质量发展 [1] 评价体系与奖项设置 - 计划采用定量与定性相结合的评价体系，从"产品+投顾+投资"三大方向评估私募管理人综合实力 [1] - 评奖对象为私募管理人，分别设置"星耀专业奖项"、"科创领航奖项"、"守正发展奖项" [2] - "星耀专业奖项"分为股票多头组、指数增强组、相对价值组、CTA组、固定收益组五大组别 [2] 活动影响与过往举措 - 计划自今年5月启动，致力于发现并表彰在投资业绩、风险控制、创新能力、社会责任等方面卓越的私募管理机构 [2] - 计划围绕"区域产业特色+私募机构交流"，以调研、会议等形式在北京、上海、广州、深圳、成都、厦门等地开展主题活动 [2] - 计划在私募管理人与企业间搭建了互联互通的桥梁 [2] 未来发展规划 - 未来将进一步深化赋能体系建设，从三个方面持续发力 [3] - 一是强化对私募管理人的专业支持，通过定制化路演、产业调研和专家智库资源，帮助机构把握科技产业趋势 [3] - 二是构建"资本－产业"双向赋能机制，联合上市公司、科研院所等，为科创企业提供从融资到场景落地的全周期服务 [3] - 三是搭建开放协作的生态平台，定期举办主题沙龙、闭门研讨等活动，促进私募机构与科创企业高效对接 [3]