云计算IaaS行业概览 - IaaS是云服务商提供的IT基础资源产品，主要包括计算、存储和网络三类，与PaaS、SaaS共同构成云服务厂商主要产品模式 [2][10] - 云服务厂商位于产业链中游，上游为芯片和IT基础设备供应，下游为应用与终端用户 [2][12][14] - 云计算产业经历了资源云化、云原生化、算力泛在化阶段后，因ChatGPT引发大模型训练潮，于2023年进入智能化阶段 [2][15] 市场空间与竞争格局 - 据艾瑞咨询预测，国内IaaS市场规模预计在2029年接近8000亿元 [2][20] - 2024年全球IaaS市场增速上探至22.5%，较2023年提升6.3个百分点，市场规模达到1718亿美元 [20] - 全球云计算市场高度集中，2024年IaaS市场前五大厂商为亚马逊（37.7%）、微软（23.9%）、谷歌（9.0%）、阿里巴巴（7.2%）和华为（4.1%），合计占据82.1%市场份额 [21] - 前四巨头在智能云计算市场占据约80%份额，国内市场中阿里云在IaaS领域领先，但火山引擎在智能云领域高速追赶，2024年营收规模超10亿元，增速超60% [21] AI驱动下的技术重构与增长 - AI IaaS对计算、存储和网络三大基础资源进行了技术重构，计算核心从CPU转向GPU、TPU等AI加速芯片，存储方案优化以满足TB/PB级数据吞吐，网络技术采用高性能RDMA网络 [2][16][17][19] - 大模型训练/推理/微调需求推动云计算产业向智能云计算转变，预计2029年国内智能云计算市场规模将达4180亿元 [15] - 2025年二季度，全球TOP4云厂商的AI业务收入高速增长，微软的AI服务对Azure增长的贡献占比达16个百分点，Azure AI Foundry在2025财年处理了500万亿token，同比增长超7倍；阿里云AI相关业务连续八个季度保持三位数增长 [4][5] - 头部云厂商近三年持续扩大资本支出规模，投资重点从传统通用数据中心全面转向智算中心和AI芯片 [5] 头部云厂商业务特征 - 亚马逊以IaaS为核心，EC2/S3全球领先，基础设施位于全球38个地域，120个可用区 [25] - 微软以SaaS为主导，Office 365、Dynamics 365等产品2025年二季度收入达331亿美元，基础设施位于全球超70个地域，超400个可用区 [25] - 谷歌在PaaS中的数据分析优势明显，基础设施位于全球42个地域，127个可用区 [25] - 阿里云IaaS业务采用飞天架构，基础设施位于全球29个地域，92个可用区 [25]

纪要涉及的行业或公司 * 行业为云计算IaaS及智能云计算领域，具体涉及全球及中国国内市场[1] * 核心讨论的公司包括全球头部云厂商：亚马逊、微软、谷歌、阿里巴巴，以及国内的华为和火山引擎[1][4] 核心观点和论据 市场格局与增长 * 全球云计算市场高度集中，亚马逊、微软、谷歌、阿里巴巴和华为五大厂商合计份额超过80%，2024年格局与2023年一致[1][4] * 2025年上半年阿里巴巴在国内智能云计算市场份额达35.8%，火山引擎以14.8%位居第二，预计其到2030年复合年增长率超过40%[1][4] * 2022年前四大云厂商营收增速放缓，但受大模型推动，增速自2022年末或2023年初企稳回升[2][10] * 微软2025年第二季度AI服务对整体增长贡献达16个百分点，其AI平台在2025财年处理了500万个token，同比增速超过7倍[2][10] * 阿里云AI相关业务连续8个季度保持三位数以上增长[2][10] 云服务产品模式与AI业务发展 * 亚马逊以IaaS产品为主，其业务收入85%来自ECR和S3等基础设施服务，数据中心遍布全球33个地域超过100个可用区[1][5] * 微软侧重SaaS产品，占其云收入约52%，Office 365和Dynamic 365系列在2025年第二季度收入规模达331亿美元，数据中心有126个可用区[1][5] * 谷歌以PaaS产品为核心，包括BigQuery和TensorFlow，数据中心覆盖40个地域有121个可用区[1][6] * 阿里巴巴仍以IaaS产品为主，数据中心位于29个地域有89个可用区，其PaaS类增速最快的是百炼平台[1][6] * 四大云厂商AI业务收入高速增长，亚马逊2025年第二季度AI相关业务增长率超过100%[2][11] * 阿里云部门有3,680亿美元订单积压，谷歌订单积压量达1,060亿美元，其中580亿美元将在未来两年内转化[2][11] 技术优势与资本投入 * 四大云厂商均拥有万卡级超算集群，是英伟达重要客户，并自研AI芯片（如亚马逊Terminator、谷歌TPU）[1][7] * 四大云厂商均拥有一站式AI开发平台，并在应用方面各有侧重，如微软365 Copilot和GitHub Copilot用户数均超1亿，谷歌将Gemini集成到搜索及Workspace中[1][7] * 亚马逊2025年资本开支超过1,000亿美元，微软2025年资本开支约800亿美元且最新季度达300亿美元，谷歌2025年资本开支从750亿美元上调至850亿美元[12] * 阿里云计划未来三年投入3,800亿元用于AI基础设施建设，目标到2033年全球数据中心能耗提升至20GW至30GW[13] 未来趋势与商业机会 * 大模型技术向推理增强、多模态融合等方向迭代，产业重心将从训练向推理转移，预计到2027年国内智能算力中推理负载将达到72%[2][14] * 未来商业机会可能向PaaS层及SaaS层等应用层转移，头部企业正迭代开发工具并向不同行业输出AI解决方案[15] * AI已成为驱动计算机行业增长的重要引擎，大模型训练和推理产生巨大算力需求，提升了市场天花板，维持对计算机行业推荐评级[16] 其他重要内容 * 在AI图片类应用方面，阿里云拥有钉钉和夸克AI（月活超亿级），亚马逊Bedrock平台上线多厂商模型并有自研Nova系列，微软独家托管OpenAI模型并有自研MAI系列，谷歌拥有Gemini系列，阿里云千问系列能力领先且开源[8][9] * 智能化阶段云计算产品分为四层：AI基础设施层、AI开发平台层、AI模型及服务层、AI应用层，各层特性发生显著变化[2] * AI基础设施核心硬件从传统CPU转向GPU和TPU等加速芯片，存储系统需优化以应对PB级数据，网络架构采用IB或RoCE技术替代传统以太网[2][3]