报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 2025Q2交运消费相关的快递机构持仓大幅提升，航运、铁路运输、港口、高速公路及原材料供应链服务持仓均有所下降 [5] - 2025Q2交运行业基金配置总市值达258亿元，环比增长17%，配置总市值在申万31个行业中排名第14名，环比Q1持平；交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的1.97%，环比Q1提升0.32pct；交运行业市值占全部A股市值的3.05%，超配-1.08% [5][6] - 2025Q2交运三级行业基金持仓中，快递及机场板块占比提升，航空运输、快递、航运等板块持仓市值有不同变化 [5][13] - 交运行业基金重仓前十标的为顺丰控股、吉祥航空等；船舶板块持仓小幅提升，部分股票持仓有增减变化；持股总市值超3亿元且环比Q1增长率超10%的股票有顺丰控股、春秋航空、圆通速递 [5][21] 根据相关目录分别进行总结 交运行业基金机构持仓变化 2025Q2交运行业基金配置总市值及排名 - 2025Q2交运行业基金配置总市值258亿元，环比增长17%，在申万31个行业中排名第14名，环比Q1持平；交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的1.97%，环比Q1提升0.32pct；交运行业市值占全部A股市值的3.05%，超配-1.08% [6] 交运行业基金持仓市值变化与三级行业占比 - 2025Q2快递及机场板块占比提升，占比分别为43.52%、0.24%，环比分别上升20.13pct、0.11pct；航空运输、快递等板块持仓市值环比有不同变化 [5][13] 交运行业基金重仓前十标的 - 交运行业基金重仓前十标的为顺丰控股、吉祥航空等；船舶板块持仓小幅提升，中国船舶持仓下降，中船防务、中国重工、苏美达持仓分别环比增长111%、2010%、11%；持股总市值超3亿元且环比Q1增长率超10%的股票有顺丰控股、春秋航空、圆通速递，持股总市值分别为102、13、10亿元，分别环比增长138%、11%、26% [5][21]