AI大模型架构创新浪潮 - 新年第一周，AI大模型领域掀起架构创新潮，包括DeepSeek提出的mHC、普林斯顿与加州大学洛杉矶分校联合团队提出的DDL，以及Yann LeCun透露将于12个月内推出雏形版本的全新模型架构 [1] - 基于Scaling Law的模型能力提升因高质量数据短缺而日益减慢，新架构的突破被视为扭转AI产业局面的强大驱动力 [1] - 架构突破与Scaling扩张的协同，将支撑行业进入新一轮应用加速期，用户体验将从终端创新、场景适配主导，升级为与模型能力提升共同主导 [1] 架构创新带来的行业分化与挑战 - 不同的架构创新路线以及大模型厂商在落地进度和方案上的差异，将加剧各家大模型在不同领域能力的分化 [1] - 大模型差异化特征持续增强的趋势，正考验着应用厂商的场景拓展战略与模型选用智慧 [1] - 规模化应用企业的涌现（如天禧AI月活用户突破2.8亿，年分发量突破40亿次）对小型、初创企业提出了更紧迫的挑战 [3] - 领先者如联想集团、Cursor、Manus、Perplexity的地位也非固定不变，传统场景渗透初期与新场景待打造的巨大增量空间下，竞争格局仍存变数 [5] 应用端企业的多模型整合策略 - 联想集团选择了多模型整合策略，其天禧AI接入了DeepSeek、豆包、文心一言、通义千问、Kimi、MiniMax等众多行业顶级大模型 [6] - 该策略优势在于能够集成不同模型的优势，规避弱势模型架构的长期风险，且其业务布局覆盖工业、政务、科研、商业、智能眼镜、机器人等全部场景，为所有大模型能力发挥提供用武之地 [7] - 近期两大事件标志该策略获产业链支持：Meta以数十亿美元对价收购采用同一策略的AI Agent产品Manus；英伟达CEO黄仁勋在与联想CEO杨元庆对谈中提出未来AI系统将是公有云大模型与私有定制化模型的深度融合 [7] - 以联想集团、Manus为代表的多模型整合策略，得到了从底层芯片商到模型架构商的共同支持，结合多场景布局，实现了产业链闭环 [9] 算力基础设施的升级与应对策略 - 适配全新模型架构的算力基础设施升级，为算力基础设施供应商带来了新的市场格局重构机遇 [2] - 以mHC框架为例，其技术路线较依赖FP32高精度计算格式，对内存带宽和高速互联带宽要求更高，尤需高端芯片支持，且目前主要针对英伟达超节点链路设计 [10] - 联想集团作为应用、算力双线布局的企业，已有明确应对策略：发布联想问天WR5215 G5服务器，其AI工作负载性能提升25%，整机功耗降低25%，散热能力提升100%，且100%兼容国产主流软硬件生态，可帮助用户节省高达50%的CPU软件授权成本 [10] - 联想集团正与英伟达联合打造基于RTX Pro的联想企业级AI系统，英伟达将提供其技术最为先进的芯片 [12] - 联想集团应对多路径架构创新的核心策略是通过实现对不同架构的全面适配，在满足客户差异化需求的同时降低单个客户的匹配成本 [12] - 联想集团是全球主要算力基础设施硬件提供商之一，其服务器产品国内、全球市场份额均位居前三，其中AI服务器细分领域位居全球第二 [12] 领先应用企业的规模化表现 - 联想集团旗下的天禧AI月活跃用户已突破2.8亿，年分发量突破40亿次，注册开发者超过23万，并已孕育出超过5000款领域智能体和AI应用 [3] - AI编程软件Cursor的年度经常性收入（ARR）已达到10亿美元 [5] - AI agent Manus在8个月时间ARR达到1亿美元 [5] - AI搜索工具Perplexity的ARR也已达到2亿美元，并在向Agent拓宽产品边界 [5] 不同架构创新的潜在应用场景 - mHC框架优势在于提升稳定性、可扩展性的同时降低模型训练的算力和能源需求，对于更注重运行稳定性与投入产出比的工业场景价值更大 [6] - DDL架构赋予了神经网络动态管理其内部“记忆状态”的能力，为建模更动态、更复杂的关系提供了底层可能，在政务、科研、商业等需要处理更多复杂信息和任务的场景中需求更大 [6] - Yann LeCun提出的JEPA架构打破了对语言文本的依赖，通过学习视频和空间数据来理解物理世界，同时具备规划、推理和长效记忆的能力，更能满足智能眼镜、机器人等需要空间理解能力的场景 [6] - 普遍观点认为AI的下一程应是JEPA、mHC和DDL三者融合的发展路径 [7] 市场展望与行业期待 - 不少机构预计，DeepSeek将在春节前后进行重大发布，可能是备受期待的R2或通用模型V4，mHC是否会进入新模型引发市场大量猜测 [14] - 业界对mHC、DDL与JEPA等架构创新对行业变革抱有巨大期待，DeepSeek等大模型厂商的回应，以及联想集团、Cursor、Manus、Perplexity等算力、应用厂商的新布局，将成为其发展空间与市场地位的重要锚点 [14]

人工智能与科技 - DeepSeek在元旦发布新论文，提出名为mHC（流形约束超连接）的新架构，旨在解决传统超连接在大规模模型训练中的不稳定性问题，同时保持其显著的性能增益 [1][11] - 论文第一作者有三位：Zhenda Xie（解振达）、Yixuan Wei（韦毅轩）、Huanqi Cao，DeepSeek创始人兼CEO梁文锋也在作者名单中 [1][11] 国际贸易与政策 - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）于2026年1月1日起正式实施，欧盟近日密集发布相关立法提案与实施细则 [2][12][13] - 中方指出，欧方对中国产品碳排放强度设定显著偏高的基础默认值，并将在未来三年内逐年提高，构成不公平、歧视性待遇 [2][13] - 欧盟计划从2028年起将CBAM范围扩展至包括机械装备、汽车及其零部件、家用电器等约180种钢铝密集型下游产品 [2][13] - 中方认为欧盟规则设计超出应对气候变化范畴，带有明显的单边主义与贸易保护主义色彩，并指出欧盟对内放松绿色监管存在双重标准 [2][13] 美国政治与政策 - 美国联邦第九巡回上诉法院裁定，特朗普政府须将加州国民警卫队指挥权交还州长加文·纽森 [4][15] - 美国加州联邦法官裁定，叫停特朗普政府终止洪都拉斯、尼泊澜和尼加拉瓜移民临时保护身份的决定 [4][15] - 自2026年1月1日起，美国对布基纳法索、老挝等七国公民实施全面入境禁令，同时对委内瑞拉、古巴人员实施部分旅行限制 [4][15] - 特朗普签署公告，将原定于1月1日生效的软体家具、橱柜等产品关税上调措施推迟一年，现行25%关税保持不变 [4][15] - 特朗普媒体科技集团计划借助Crypto.com技术进行内容分发，未来每位DJT股票最终受益所有人，每持股一股将获一枚数字货币代币 [4][15] 新能源汽车行业 - 理想汽车2025年12月交付44,246辆，第四季度交付109,194辆，累计交付量已达1,540,215辆 [6][16] - 蔚来2025年12月交付48,135辆，同比增长54.6%，第四季度交付124,807辆，同比增长71.7%，全年交付326,028台，创历史新高，同比增长46.9% [6][16] - 小鹏汽车2025年12月交付37,508辆，同比增长2%，全年交付429,445辆，同比增长126% [6][16] - 小米汽车2025年12月交付量超过5万台 [6][16] - 零跑汽车2025年12月交付60,423台，同比增长42%，全年交付596,555台，同比增长103% [6][16] - 极氪2025年12月交付30,267台，创历史新高，同比增长11.3%，全年总计交付224,133台 [6][16] - 岚图汽车2025全年累计交付150,169辆，实现“十连涨”，同比增长87% [6][16][17] - 鸿蒙智行全年累计交付589,107台，年同比增长32%，12月单月交付89,611台，连续三个月创月度交付历史新高 [6][17] - 赛力斯12月新车交付超57,000台，再创单月交付新高，2025年新车交付超42万台 [6][17] - 智己汽车2025年销量81,017台，全年销量再创新高 [6][17] - 广汽埃安昊铂埃安BU 2025年12月销量40,066辆创新高，i60首月销量破万 [6][17] 金融市场与人物 - 著名投资人沃伦·巴菲特于2025年12月31日正式退休，卸任伯克希尔·哈撒韦首席执行官职务 [7][18] - 2026年1月1日元旦假期，全球多地市场休市，包括日本、韩国、澳大利亚、新西兰、美国、加拿大及欧洲多国市场，中国沪深及北交所、国内期货交易所、香港交易所、中国台湾市场亦休市 [8][19] 消费品市场 - 2026年1月1日，i茅台正式上架飞天53%vol 500ml贵州茅台酒，售价1499元/瓶，每人每天限购12瓶 [10][21] - 本次投放从9点开始，每五分钟投放一次，每次仅不到30秒便被清空，系统因“库存不足”“访问人数过多”而卡住 [9][21]