公司业绩表现 - 上半年营收同比增长27%至25.9亿元（约3.61亿美元），去年同期为20.4亿元 [7] - 上半年调整后净利润同比激增79.6%至9,140万元，上年同期为5,090万元 [8] - 单店经营利润率微增0.1个百分点至14.6% [8] 门店扩张与网络策略 - 上半年净新增190家门店，总门店数达1,198家，全年目标为净增300家新店，较去年末1,008家门店总量提升约30% [2][5][7] - 公司采用“走深”与“走广”的网络扩张策略，上半年进军九座新城，全国覆盖版图扩至48城 [6][7] - 截至6月末，公司在一线城市拥有515家门店，在低线城市拥有683家门店 [8] 新店表现与回报周期 - 新店开业表现强劲，沈阳首店开业198天以3,100万元刷新达美乐全球单店年销售额纪录 [7] - 去年12月至今年6月进驻15个新市场的64家门店，实际或预期平均回本周期仅11个月，远低于成熟市场约三年的常规水平，截至8月15日已有24家新店实现现金回本 [7] - 新店开业首30天业绩在全球排行榜前50席中独占48席，但“首店开业红利”消退导致上半年同店销售额出现1%的微降 [1][7] 市场定位与竞争格局 - 公司是中国第二大比萨连锁品牌，但相较行业龙头必胜客（截至6月末拥有3,864家门店）仍有可观增长空间 [6] - 中国比萨市场预计从2022至2027年年增15.5%，期末年销售额将达771亿元 [9] - 公司推出多款贴合本地口味的产品，如榴莲比萨、可可芝士流心卷边比萨等 [9] 客户与品牌建设 - 截至6月末会员数达3,010万，同比增量达1,940万，会员贡献公司约66%的销售额，较去年同期63.6%有所提升 [8] - 2022年12月前开业的成熟门店及北上广深四大一线城市门店，上半年同店销售额保持正增长，彰显品牌韧性 [8]

门店网络扩张 - 截至2025年6月30日门店总数达11,179家 较期初9,914家净增1,265家 其中新开业1,570家 关闭305家 [1] - 二线及以下城市门店占比达81% 较2024年同期的79%提升2个百分点 新一线城市占比16% 一线城市占比3% [1][2] - 乡镇门店比例从2024年同期的39%提升至43% 显示低线市场渗透深化 [2] 经营绩效表现 - 总GMV达140.94亿元人民币 单店GMV为137.05万元 单店日均GMV为7,600元 [1] - 总售出杯数达8.17亿杯 单店售出7.94万杯 单店日均售出439杯 [1] - 所有单店经营指标包括GMV及售出杯数均较2024年上半年实现增长 [2] 战略与市场定位 - 公司明确将二线及以下城市和乡镇视为庞大未开发市场 具有巨大增长潜力 [2] - 加速开店主要受益于茶饮市场复苏及对加盟商的新店优惠政策 [2] - 关闭门店主要因部分加盟商经营表现、选址问题及公司主动优化不符合标准的门店 [2]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月收入56.63亿元人民币 同比增长41.2% [1] - 期内利润16.26亿元人民币 同比增长119.8% [1] - 每股基本盈利0.72元 [1] 门店网络扩张 - 门店总数达11179家 较2024年同期的9516家增长17.5% [1] - 覆盖中国超过200个各线级城市 [1] - 新店开业速度加快主要因市场复苏及调整门店扩张策略 [1] - 关闭门店数量略多因部分加盟商主动关闭及公司优化不符合标准的门店 [1] 市场战略布局 - 二线及以下城市门店占比达81% 较2024年同期的79%轻微增长 [2] - 乡镇门店占比提升至43% 较2024年同期的39%进一步增长 [2] - 公司认为低线城市及乡镇代表庞大未开发市场具有巨大潜力 [2]