人工智能作为新增长引擎 - 人工智能被视为一场像电力和互联网一样的通用技术革命，正成为所有行业的“效率放大器” [1] - AI在2025年加速进入制造、物流、医疗、政务等产业深处，同时从算力、芯片到模型、应用形成了完整的产业闭环 [1] - AI被视作新型基础设施全面推进，意味着中国经济未来十年的新引擎正围绕人工智能加速构建 [1] 扩大内需的政策路径 - 2025年内需政策不只关注“消费”，而是从“生产—分配—保障”全链条入手，旨在提升居民消费意愿和能力 [2] - 政策核心是通过稳定收入和健全保障来为扩大内需提供抓手 [2] - “扩大内需”被置于2026年经济工作任务中非常重要的位置 [2] 从投资于物转向投资于人 - 中国经济范式正在从过去投资于“钢筋水泥”（如修路、建厂、盖楼）转向“投资于人” [3] - “投资于人”的具体方向包括提高居民收入、完善社保体系、加大教育和医疗投入、降低家庭长期负担 [3] - 这一转变被视为从“中国经济”到“中国人经济”的范式升级，是对未来最靠谱的投资 [3] 反“内卷式”竞争的产业调整 - 反“内卷”针对的是低水平重复竞争，这种竞争吞噬了利润、工资和创新空间 [4] - 2025年反“内卷式”竞争首次被明确写入政府工作报告，核心目标是引导竞争回到“提高效率、创造价值”的正轨 [4] - 这背后是一次供给侧的结构性调整，短期会带来阵痛，但长期是经济平稳健康运行的必经之路 [4] 房地产行业向“好房子”转型 - 房地产行业的关注点正从“有没有房”转向“有没有好房子” [5] - “好房子”的定义是更安全、更节能、更宜居、更符合真实居住需求，意味着行业需从金融属性回归居住属性 [5] 中国经济整体转型方向 - 将五个关键词联系在一起，表明中国经济正在从“拼速度”转向兼顾调结构和换逻辑 [5] - 面向2026年，中国经济发展已超越“追赶逻辑”，国家间竞争也从“力量博弈”升维到“范式竞争” [5] - 理解这些关键词有助于判断哪些行业在蓄力、哪些模式在退场，以及未来几年中国经济真正的机会所在 [5]

文章核心观点 光伏头部企业引领的产能自律初见成效，今年行业出清状况相对乐观，此轮价格上涨是上半年抢装需求和行业供给侧调整共同作用的结果 [1] 行业价格情况 - 此轮价格上涨是上半年抢装需求和行业供给侧调整共同作用的结果 [1] - 下半年价格可能会有一定压力，但四季度到明年相对乐观 [2] 行业产能情况 - 上半年“531抢装潮”使高效的N型Topcon组件一片难求，产能利用率提高 [1] - 去年年底开始光伏头部企业引领的行业自律、产能自律、价格自律初见成效 [1] - 上半年产能基本满足国内市场需求，国外订单被延后，下半年国外订单补上企业产能仍有进一步释放空间 [2] 行业效率与成本情况 - 随着行业整体效率提升，包括组件端、电池端效率提升，企业成本改善空间更大 [2]