市场回调预期 - Piper Sandler技术分析师预计标普500指数可能出现3%-4%的小幅回调 [2] - Front Barnett董事总经理Marshall Front表示不会对本月标准普尔500指数下跌5%至10%感到惊讶 [2] - Zacks投资公司基金经理Mulberry正在减仓部分"涨太多"的热门股例如英伟达 [2] 估值与财报压力 - 标普500指数估值达到预期收益的23倍接近2000年互联网泡沫时期水平 [2] - 市场估值由故事而非现金流支撑公司业绩稍不及预期高估值便难以维持 [2] 政策与数据风险 - 美国政府关门导致重要经济数据缺失交易员进入"摸黑交易"状态 [2] - 10月15日CPI公布日期若因政府关门延迟将导致市场失去通胀方向锚点可能引发波动率VIX飙升 [3] 机构行为与市场情绪 - 机构投资者购买"保护性看跌期权"进行锁仓防止突然下跌 [3] - 市场当前风险在于涨不动却假装没事聪明的资金先行撤离 [3] - 投资理论核心在于特定环境下理解对手思维方式从而发现差价机会 [4]