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斥资23亿港元入主海昌海洋公园 祥源控股构建“山海联动”新生态
中国经营报· 2025-06-05 12:27
战略投资与合作 - 海昌海洋公园计划以增发新股方式引入祥源控股集团,获得22.95亿港元战略投资,交易完成后祥源控股将持有38.6%股份成为控股股东 [2][4] - 此次合作由祥源控股联合嵊州市文旅集团共同发起,是基于产业逻辑的深度绑定,而非简单的财务注资 [2] - 双方将开启"海洋+山岳"深度合作,短期通过客源共享、成本集约实现业绩提振,中长期构建"山岳+海洋""IP+科技""重资产+轻运营"的复合生态 [2][5] 公司财务与运营状况 - 海昌海洋公园2024年营业收入约18.18亿元,同比增长0.1%,旗下公园板块入园人次1079万,同比增长16.1% [3] - 公司连续3年亏损,2022-2024年归母净利润分别为-13.96亿元、-1.97亿元和-7.4亿元,资产负债率从2021年67.31%升至2024年82.44% [3] - 22.95亿港元融资将用于日常运营、补充资金、核心业务发展及偿还部分债务 [4] 业务布局与协同效应 - 海昌海洋公园在全国布局以海洋文化为主的综合主题文旅项目,包括2个5A级和4个4A级景区,累计接待游客超3亿人次 [3][5] - 祥源控股在全国14个省市布局40余个文旅项目,覆盖6处世界遗产、10处5A级和16处4A级景区,形成"大湘西""大黄山""大南岭"旅游目的地集群 [6] - 合作将实现"自然景区引流+主题公园招客"闭环,填补环渤海、华中等区域市场空白 [5][6] 战略发展方向 - 海昌海洋公园将聚焦主题公园核心业务,强化文旅运营即服务和IP运营业务,打造国际化综合文旅集团 [5] - 祥源控股计划整合"旅游目的地集群、海洋主题公园、文旅低空旅游"三大业务,打造"海陆空"立体化旅游体验网格 [7] - 双方IP资源互补,包括祥源的绿豆蛙、酷巴熊等动漫IP和海昌的海洋生物IP,可加速数字化转型构建新生态 [7] 行业趋势与市场表现 - 祥源文旅2025年一季报显示营业收入2.12亿元(同比+55.22%),归母净利润3119.48万元(同比+158.67%) [6] - 祥源通航已在丹霞山、齐云山等景区试点低空观光旅游业态,加速布局低空经济赛道 [6] - 合作有望在存量竞争时代开辟新增长极,通过资源、IP、运营协同提升效率 [6][7]
实现“山岳+海洋”资源互补 祥源控股战略投资海昌海洋公园
证券日报· 2025-06-03 21:14
祥源控股战略投资海昌海洋公园 - 祥源控股以22 95亿港元战略投资海昌海洋公园 若交易成功将成为其控股股东 [4] - 此次投资将实现"山岳+海洋"资源互补 构建覆盖自然风光 主题娱乐 休闲度假 文化体验的全域旅游生态 [2] - 祥源控股业务布局将新增辽宁 河南 重庆三个省市 完成对国内十七个省市的产业布局 [3] 祥源控股文旅业务布局 - 公司自2008年涉足文旅产业 已在全国14个省市布局40余个文旅项目 覆盖6处世界遗产 10处5A级景区 16处4A级景区 [1] - 旗下上市公司祥源文旅整合了张家界百龙天梯 黄龙洞 凤凰古城 齐云山等优质山岳型景区资源 [1] - 祥源文旅2025年第一季度营收2 12亿元 同比增长55 22% 归母净利润3119 48万元 同比增长158 67% [1] 海昌海洋公园业务概况 - 公司是国内首家在港交所主板上市的主题公园运营商 拥有2个5A级景区 4个4A级景区 累计接待游客超3亿人次 [2] - 持续引进奥特曼 航海王等国际IP 推进轻资产OAAS模式 拓展主题公园 海洋馆 冰雪体验等项目 [2] - 已形成"主题公园运营" "文旅服务及解决方案" "IP运营"三大业务生态 [2] 战略协同效应 - 祥源控股可依托海昌的轻资产管理经验降低资本开支 提升运营效率 [3] - 海昌可借助祥源的资源整合能力加速战略布局 [3] - 双方在资源 IP 运营上的协同有望在存量竞争时代开辟新增长极 [3] - 祥源稳健运营与海昌创新IP结合将形成"1+1>2"的协同效应 [3] 国际化战略 - 依托双方既有海外项目和IP全球化布局 将加速祥源控股国际化战略 [3] - 为推进"国内50+国际50"旅游目的地布局迈出实质性步伐 [3]
文旅并购“大动作”!祥源控股集团22.95亿港元战略投资海昌海洋公园,“山海”IP盛宴夏日启航
华夏时报· 2025-06-03 14:01
并购交易核心信息 - 海昌海洋公园拟以每股0.45港元向祥源控股集团发行51亿股新股,总金额22.95亿港元,占现有股本62.85%,交易完成后祥源持股38.6%成为控股股东 [2] - 此次定价较公告前收盘价0.84港元折让46.43% [2] - 交易目的为补充营运资金、降低财务费用,支持项目升级转型及提升运营效率 [2][4] 海昌海洋公园业务现状 - 公司为国内首家港交所主板上市的主题公园运营商,布局上海、郑州、三亚等城市,拥有2个5A级、4个4A级景区,累计接待游客超3亿人次 [3] - 2024年收入18.18亿元(同比+0.1%),归母净亏损7.40亿元(同比扩大275%),面临经营性亏损及流动性压力 [4] - 业务生态包括主题公园运营、文旅服务及解决方案、IP运营三大板块,已引入奥特曼、航海王等国际IP [3][4] 祥源控股集团战略布局 - 祥源控股在全国14个省市布局40余个文旅项目,覆盖6处世界遗产、10处5A级景区,形成"大湘西""大黄山"等旅游目的地集群 [5] - 旗下祥源文旅2025年Q1营收2.12亿元(同比+55.22%),净利润3119.48万元(同比+158.67%),整合了张家界百龙天梯、凤凰古城等山岳型景区资源 [5] - 正加速布局低空经济,在丹霞山、齐云山试点低空观光 [6] 协同效应与产业升级 - 双方将形成"山岳+海洋""IP+科技""重资产+轻运营"复合生态,短期通过客源共享、成本集约提振业绩,中长期构建全域旅游生态 [2][5][6] - IP整合潜力显著:祥源拥有绿豆蛙、大熊猫等IP,海昌具备海洋生物IP及奥特曼主题酒店运营经验,可联合开发"IP+"沉浸式体验项目 [9] - 交易将新增辽宁、河南、重庆三省布局,覆盖国内17个省市,强化一线城市及海滨城市资源互补 [6] 行业并购趋势 - 2025年文旅行业并购呈现政策驱动、消费升级、科技赋能特征,区域整合与跨界融合加速 [7] - 国家金融监管总局启动科技企业并购贷款试点,22.95亿港元投资可能使用并购贷工具 [8] - 头部企业通过并购优化资产布局,中小文旅企业需提升差异化竞争力应对洗牌 [8] 未来发展规划 - 海昌将聚焦主题公园核心业务,强化OAAS轻资产模式及IP运营,构筑国际化综合文旅集团 [4] - 祥源计划整合旅游目的地集群、海洋主题公园、低空旅游三大业务,打造"海陆空"立体化旅游网格 [6] - 北京海昌海洋公园拟于2027年上半年试运营,为北京市2000年后首个新建大型海洋主题场馆 [8]