中美贸易摩擦态势 - 美方近期对华加征232关税涉及软包木制品如沙发、厨柜、盥洗柜等木制品，并对中国船舶收取额外费用[6] - 中方自10月6日起实施反制，包括对稀土物项、稀土技术、稀土设备、超硬材料及锂电池实施出口管制，并对美船舶收取特别港务费[6] - 特朗普威胁将于11月1日对华加征100%关税，并对"所有关键软件"实施出口管制[6] 美方反制措施效果 - 即便在贸易摩擦剧烈的二季度，中国在全球出口份额仍处历史高位[6] - 中国自7月起已恢复对日韩等国的重稀土出口，但唯独不包括美国[6] 美国农业州政治压力 - 中国作为全球最主要大豆进口方，占全球进口总量约60%[6] - 往年同期中国通常已完成约14%的年度美国大豆采购，但今年尚未预订任何第四季度装运的美国大豆[6] - 俄亥俄州特朗普净支持率因大豆出口问题从8月19日正数降至10月初的-3%，而伊利诺伊等州支持率在-20%至-30%之间[6] 大豆贸易窗口期 - 中国大豆年进口量约10600万吨，占全球60%；巴西、阿根廷年产量合计约22000万吨，占全球52%，高于美国的11900万吨（占全球28%）[6] - 截至8月中国已进口7331万吨大豆，若全年进口量维持2024年水平，剩余进口规模可能与2024年美国对华大豆出口量2700万吨相当[6] - 美国各地有15-33%的大豆产量无法储存，且南美国家在淡季仍积极争取中国订单[6] 出口前景展望 - 若全球贸易政策不确定性受控，工程机械、制造设备等资本品仍是出口亮点[6] - 贸易摩擦不改变中国出口"短空长多"逻辑，产业升级及非美市场开拓将提升竞争力[6]