根据提供的量化市场追踪周报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **动量模型** - 构建思路：基于行业价格动量效应捕捉短期趋势[37] - 具体构建：计算行业指数过去N日收益率排序，选取排名前20%的行业作为多头组合。测试窗口期为5-20日不等[37][39] - 模型评价：在季末调仓期表现显著优于其他模型，符合资金追逐趋势的特征[37] 2. **绩优基金模型** - 构建思路：跟踪绩优基金持仓变化挖掘行业配置信号[37] - 具体构建：对TOP20%业绩的主动权益基金进行持仓穿透分析，计算行业超配比例变化值作为因子： $$Score_{i,t} = \frac{Holding_{i,t}}{AUM_t} - \frac{BenchmarkWeight_{i,t}}{TotalBenchmark}$$ 其中$Holding_{i,t}$为t期行业i持仓市值，$AUM_t$为基金总规模[37][39] - 模型评价：近期表现平淡，反映机构调仓行为与市场走势出现背离[37] 3. **景气度模型** - 构建思路：结合财务指标与分析师预期构建行业景气度评分[37] - 具体构建：采用营收增速、ROE变化、盈利预测上调比例等指标加权合成，权重通过历史ICIR优化确定[37] - 模型评价：在业绩披露期有效性较强，当前阶段信号较弱[37] 模型回测效果 1. 动量模型：年化超额收益12.7%，最大回撤8.2%，IR 1.85[39] 2. 绩优基金模型：年化超额收益9.3%，最大回撤12.5%，IR 1.12[39] 3. 景气度模型：年化超额收益7.8%，最大回撤15.1%，IR 0.93[39] 量化因子与构建方式 1. **资金流因子** - 构建思路：捕捉主力资金与散户资金的博弈行为[59] - 具体构建： $$FlowRatio = \frac{MainBuy - MainSell}{TotalVolume}$$ 其中MainBuy为特大单+大单买入金额，MainSell为对应卖出金额[59][62] - 因子评价：近期在非银金融、计算机等行业区分度显著[59] 2. **仓位偏离因子** - 构建思路：监测公募基金行业配置与基准的偏离度[34] - 具体构建： $$Deviation_{i} = \frac{FundWeight_{i} - BenchmarkWeight_{i}}{BenchmarkWeight_{i}}$$ 通过持仓数据加权计算得出[34][37] - 因子评价：对国防军工、石油石化等欠配行业有领先指示作用[34] 因子回测效果 1. 资金流因子：IC均值0.15，RankIC 0.21，多空年化收益差18.4%[62][65] 2. 仓位偏离因子：IC均值0.12，RankIC 0.18，多空年化收益差14.7%[34][39] 关键指标跟踪 1. 主动权益基金平均仓位85.06%，较上周下降0.22pct[21][26] 2. 小盘成长风格仓位占比44.07%，仍为最主要配置方向[29][31] 3. 行业配置变化：非银金融(+0.34pct)、电子(-0.23pct)调仓幅度最大[34][36]

新基金发行概况 - 6月9日至6月13日将有32只新基金面市，涉及24家基金公司，平均募集期约25天 [1] - 新发基金中指数型产品数量居前，包括华夏创业板50联接、万家国证港股通科技ETF等 [1][2] - 股票型基金数量达18只，混合型基金和FOF基金均为4只 [2] 基金类型分布 - 新发股票型基金以指数型为主，包括9只被动指数型基金和7只增强指数型产品 [4] - 将有2只REITs发行，分别为中金中国绿发商业资产REIT和中金亦庄产业园REIT [4] - 出现1只创新浮动费率制基金安信价值共赢，管理费根据持有时间和业绩浮动 [8] 基金公司发行情况 - 永赢基金发行产品最多，包括永赢上证科创板综合价格增强策略ETF等3只产品 [5] - 鹏华基金、中金基金等24家基金公司参与新基金发行 [5] - 18只产品公布募集份额上限，东方红盈丰稳健配置6个月持有等基金上限达80亿份 [5] 重点基金产品 - 指数型产品包括华夏创业板50联接[8]、万家国证港股通科技ETF[8]、鹏华创业板新能源[8]等 - 创新产品包括安信价值共赢混合型基金[8]、中金中国绿发商业资产REIT[4][6]、中金亦庄产业园REIT[4][7] - 养老目标基金包括易方达养老目标日期2060[7]、汇添富养老2060五年[7]等