交易核准概述 - 证监会于9月28日核准上海证券成为新疆前海联合基金管理有限公司主要股东，并核准百联集团有限公司成为公司实际控制人 [1] - 证监会对上海证券受让前海联合基金20000万元人民币出资（占注册资本比例100%）无异议 [1] - 此次核准意味着券商系公募基金公司阵营扩容，并拓展了上海证券的资管业务版图 [1] 交易背景与细节 - 前海联合基金股权历经多轮拍卖，上海证券最终于2025年2月以3766.22万元竞得公司30%股权 [2] - 该成交价相较于评估价6725.4万元，折价幅度达44% [2] - 前海联合基金成立于2015年8月，是证监会批准成立的第99家基金管理公司，注册资本金2亿元人民币 [2] - 上海证券具备强大股东阵容，包括百联集团、国泰海通证券、上海国际集团等 [2] 战略意图与业务协同 - 上海证券收购旨在获取公募基金牌照，补全券商资管与公募基金业务链条，实现业务多元化发展和协同效应 [3] - 截至2024年末，上海证券资产管理总规模约为371.95亿元，但缺乏公募基金牌照是其业务短板 [3] - 券商收购公募基金公司能从拓展业务边界、提升投研能力、满足客户需求等多维度获取关键发展驱动因素 [3] - 控股后，券商可通过投研能力建设、渠道资源整合、客户资产配置等核心业务进行全方位赋能 [3] 行业趋势与市场数据 - 证券行业正加速布局公募赛道，源于居民财富管理需求持续释放及资管行业净值化转型深化 [3] - 截至2024年末，证券行业资管业务总规模为9.7万亿元，同比增长5.7% [4] - 以公募基金和集合资管为代表的主动管理产品规模合计4.3万亿元，占证券行业资管业务总规模的44% [4] - 当前券商系公募基金公司共有68家，2025年上半年末管理规模达19.76万亿元，较2024年末增长5.79%，占全市场公募规模的比例为58.6% [4] 业务赋能与客户价值 - 收购公募基金公司股权后，券商能更全面了解客户风险偏好和财务状况，提供个性化资产配置方案 [5] - 公募基金公司丰富的产品线可为券商提供更多投资工具，满足客户不同风险收益特征的资产配置需求 [5] - 券商可将公募基金产品与其他金融产品进行组合配置，为客户实现资产的保值增值 [5]