「 前段时间，清华大学经管学院与同方全球人寿联合发布的《2025中国居民退休准备指数调研报告》重磅出炉。这份持续了13年的调研，今年又带来了关乎 我们每个人未来养老储备的重要洞察，今天我们就来聊聊这份报告中一些值得我们关注的话题。 报告显示，2025年中国居民的退休准备指数是5.49分（满分10分），相比2024年的5.34分略有提升。但这小幅增长的背后，却藏着一个值得我们警惕的结 构性裂痕——虽然我们的养老认知已经开始觉醒，但养老准备的行动却迟迟没有跟上。 这份报告调查了全国4,018个样本，测算维度涵盖了"退休责任意识"、"财务规划认知"和"退休储蓄充分度"等六个方面，结果却呈现出了一个极端割裂的场 景—— 在"退休责任意识"和"财务规划认知"这两个态度层面，我们分别拿到了7.45分和7.36分，接近良好水平；可是一到行动层面，"退休计划完善度"只有3.82 分，"退休储蓄充分度"更是低至3.78分，这一差距较2024年显著扩大，展现出了绝大多数朋友在养老储备方面"知易行难"的困境。 报告中一个看似"反常识"的发现则揭示了一种更深层的担忧：人们通常认为，年龄越大投资应该越偏保守，但调研结果却显示，受访者的 ...

个人养老金制度实施三年核心调研发现 - 文章核心观点：个人养老金制度实施三年，投资者开户意愿强烈但投资行动滞后，存在显著的“只开户不投资”现象，从认知到行动的转化主要受限于对产品与政策的了解不足，未来市场需在产品信息透明化、政策解读通俗化和服务陪伴精准化上持续发力，以推动从“开户热”到“投资旺”的转变 [2][3][19] 开户与投资现状 - 参与调研的投资者中，个人养老金账户开通率已超过80%，达到81.1% [3][4] - 然而，高达73.78%的投资者处于“只开户不投资”状态，显示出开户意愿与投资行动之间存在巨大断层 [5] - 具体细分：已开户并投资产品的投资者仅占7.32%，已开户并缴费但未投资的占15.85%，已开户但未缴费的占57.93% [6] 投资决策的主要障碍 - 阻碍投资者进行投资的首要因素是认知门槛，其中33.54%的投资者对产品缺乏信心或了解，30.49%的投资者对政策细节不够了解 [8][9] - 次要障碍包括：每年额度吸引力有限（24.39%）、资金暂时紧张（23.17%）、无法接受长期资金锁定（15.85%） [9] - 另有12.2%的投资者存在隐性顾虑，担心取出时需全额缴纳3%的税费以及产品不保本的风险 [8] 参与核心动力 - 税收优惠是吸引投资者开户的最核心动力，占比40.24% [10][11] - 长期增值（34.15%）和养老专属性（18.29%）也是重要参与原因 [11] - 相比之下，投资者对“专业管理”价值的认知明显不足，仅有4.88%的投资者将其视为核心动力 [10][11] 产品投资偏好 - 养老目标基金（FOF）与指数基金最受投资者青睐，选择比例分别为48.78%和50% [12][13] - 这一偏好反映了投资者对稳健增值与灵活适配的双重追求，既希望通过分散投资降低风险，也看重产品费用透明、运作清晰的特点 [12] 制度整体评价 - 近半数投资者对个人养老金制度持中立或正面态度，其中感觉一般的占25.00%，认为比较划算的占23.78%，认为非常划算的占17.68% [14][15] - 负面评价占比超过两成，主要原因在于“流动性牺牲”，部分产品设计与用户中期资金需求存在矛盾 [14] - 另有17.07%的投资者认为不太划算，12.80%因开通时间短尚未感知，3.66%认为投资收益不理想 [15] 投资者的核心诉求 - 随着认知升级，投资者需求已从“要不要投”转向“怎么投更划算”，对“产品深度评测”和“投资策略指导”的需求最为迫切，两者需求比例均高达70.12% [16][17] - 对“政策权威解读”的需求紧随其后，占比60.98% [18] - 此外，投资者对投教课程/直播（38.41%）和社群互动交流（32.93%）也有一定需求，凸显了专业陪伴式服务的重要性 [16][18]

政策核心内容 - 社保基金获得重大税收优惠，投资赚取的收益免征增值税和企业所得税，印花税可先交后返 [1] - 该政策被视为国家为养老钱“减负加码”，旨在提升社保基金的投资收益 [1] - 税收优惠从2023年4月开始执行，之前多交的税款可以申请退还 [4] 政策背景与影响 - 国家自2017年起已将部分央企和金融机构股权的10%划转给社保基金，累计划转规模达1.68万亿元 [3] - 免税政策相当于为社保基金装上“收益加速器”，例如投资赚取100亿元可节省6%的增值税（6亿元），使收益全部滚入养老池子 [3] - 此举被专家形容为“国家把钱从左口袋放到右口袋”，最终用于老百姓养老，免税合情合理 [3] 社保基金投资概况 - 截至2023年底，养老保险基金累计结余8.7万亿元，其中2.34万亿元已用于投资 [3] - 社保基金投资眼光长远，2023年在市场不佳情况下逆势加仓500亿元 [3] - 尽管2023年投资收益率仅为0.96%，但过去23年的年均收益率达到7.36% [3] 对普通人的意义与未来展望 - 社保基金收益提升将增强未来养老金发放的稳定性，惠及超过10亿养老保险参保人 [4] - 政策旨在应对老龄化加深的挑战，未雨绸缪地扩大养老储备 [4] - 社保基金投资风格稳健，未来可能更侧重于新能源、医药等长线赛道 [4]

建行个人养老金营销活动 - 活动时间为2025年1月15日至2025年3月31日 [1] - 活动主题为"年之计在于春 养老储备要趁早" 强调通过个人养老金账户实现养老资金储备 [2] 开户及缴存奖励 - 首次开户并完成缴存最高可获88元奖励 [2] - 当年缴存达500元或10000元可抽取微信立减金或京东E卡 最高奖励568元 [4] - 首次单笔约定缴存100元以上可获得888个CC豆 [5] - 代发工资客户缴存达标可额外获得20元奖励 [9] 客户关系维护 - 首次添加专属客户经理企业微信可领取6.6元微信立减金 并可获得个性化养老方案 [3] - 每推荐一位好友成功开户并缴存可获得10元微信立减金 每月最高奖励600元 [6] 财富会员福利 - 成为财富会员每月可享等级礼 全年最高价值720元CC豆 [7] - 资产稳健持有单月可领最高188元京东E卡 [8] - 首次晋升至更高等级可领取对应奖励 单月最高价值超200元 [8] 其他关联业务 - 首次开通建行实体社保卡并激活金融账户最高可得60元微信立减金 [6]