「 前段时间，清华大学经管学院与同方全球人寿联合发布的《2025中国居民退休准备指数调研报告》重磅出炉。这份持续了13年的调研，今年又带来了关乎 我们每个人未来养老储备的重要洞察，今天我们就来聊聊这份报告中一些值得我们关注的话题。 报告显示，2025年中国居民的退休准备指数是5.49分（满分10分），相比2024年的5.34分略有提升。但这小幅增长的背后，却藏着一个值得我们警惕的结 构性裂痕——虽然我们的养老认知已经开始觉醒，但养老准备的行动却迟迟没有跟上。 这份报告调查了全国4,018个样本，测算维度涵盖了"退休责任意识"、"财务规划认知"和"退休储蓄充分度"等六个方面，结果却呈现出了一个极端割裂的场 景—— 在"退休责任意识"和"财务规划认知"这两个态度层面，我们分别拿到了7.45分和7.36分，接近良好水平；可是一到行动层面，"退休计划完善度"只有3.82 分，"退休储蓄充分度"更是低至3.78分，这一差距较2024年显著扩大，展现出了绝大多数朋友在养老储备方面"知易行难"的困境。 报告中一个看似"反常识"的发现则揭示了一种更深层的担忧：人们通常认为，年龄越大投资应该越偏保守，但调研结果却显示，受访者的 ...

退休准备指数核心表现 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年的5.34略有上升，整体保持稳定[1] - 指数呈现“认知强化、行动滞后、信心承压”的结构性特征，居民对养老责任和财务规划的认知持续提升，但退休计划完善度、储蓄充分度及未来收入信心仍处于低位[1] - 区域分布上呈现“东北领先、东中部稳步、西部追赶”的格局，黑龙江、辽宁等省份指数领先，东部经济发达地区表现稳健，中西部部分省份进步明显，区域差距较往年有所收窄[1] 高准备指数人群画像 - 高退休准备指数人群集中呈现80后、已婚、自评健康状况良好、研究生学历等特征[1] - 就职于国有企业或外商/港澳台商企业、金融素养较高的群体准备指数更高[1] - 收入与退休准备呈正相关，但并非唯一决定因素，部分低收入群体因金融素养高、储蓄意愿强，准备水平甚至超过部分高收入者[1] 养老生活预期与风险偏好 - 居民养老生活态度理性务实，居家独立养老仍是主流选择，多数希望维持现有生活水准[2][18] - 居民退休投资风险承受度整体下降，退休投资相对风险偏好平均为-0.15，更偏好本金安全和稳定收益[2][19] - 不同群体风险偏好存在异质性，准备不足者会主动提高风险承受度以追赶目标，而准备充足者投资策略更平稳[2][21] 养老金融产品偏好 - 居民养老金融产品偏好以稳健型为主，低风险产品占比最高，商业养老险与健康险需求旺盛[2][22] - 代际差异明显：70后及以上侧重资金安全和健康保障，80后、90后在多重压力下寻求平衡，00后偏好高灵活性产品[2][22][25] - 个人养老金制度推广迅速，但存在“开户低、缴存冷”特征，产品偏好序列为“养老储蓄>养老保险>养老理财>养老基金”[2][25] 人口结构背景 - 中国65岁及以上人口数量从2015年的1.45亿人增长至2024年的2.20亿人，十年间净增近7500万人，老龄化率从10.5%上升至15.6%[29] - 社会总抚养比从2015年的37.0%上升至2024年的45.8%，老年抚养比由14.3%上升至22.8%，2019-2020年间老年抚养比首次超过少儿抚养比[32] - 全国出生率持续下降，由2016年的13.57‰降至2023年的6.39‰，人口自然增长率自2022年首次转为负值(-0.60‰)[42][43]

退休准备指数整体情况 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，相比2024年的5.34略有上升，但数值仍低于6，表明退休准备不足[3] - 退休准备指数由退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心六个维度加权计算得出[3] 各维度表现分析 - 退休责任意识得分为7.45，财务规划认知水平得分为7.36，两个维度显著提升，表明公众对个人养老责任的理解和理财知识掌握程度持续增强[3] - 财务问题理解能力得分为6.06，较上年的5.83略有上升，但居民在风险识别、投资判断及长期资金规划方面的理解仍有限[4] - 退休计划完善度下降至3.82，退休储蓄充分度降至3.78，反映出认知提升未能充分转化为实际行动，储蓄目标与执行行为之间存在明显脱节[4] 高准备指数人群特征 - 高退休准备指数人群画像为80后、已婚、自评健康状况良好、研究生学历、在国有企业及外商/港澳台商工作、个人收入与金融素养较高[4] - 不同年龄段退休准备水平呈现生命周期特征，总体上随年龄增长呈现“上升后趋稳”态势[4] - 00后人群退休准备指数最低，90后群体得分有所上升但仍以短期财务目标为主，70后群体受健康风险等因素影响信心谨慎，80后群体指数达到相对高点[5] 养老金融产品偏好与建议 - 受访居民养老金融选择整体呈“稳健为主、代际分层”，个人养老金产品偏好序列为“养老储蓄＞养老保险＞养老理财＞养老基金”[7] - 高收入与高退休准备群体对养老保险的偏好强于养老储蓄[7] - 建议推动退休准备测量在养老金融服务中的应用，完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户可及性与激励力度，持续推动金融知识普及[7]

报告发布与核心指数 - 同方全球人寿联合清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心发布2025年中国居民退休准备指数调研报告 [1] - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较去年的5.34略有上升 [1] - 指数取值0-10，数值越大退休准备越充分，8-10为高准备指数，6-8为中等准备指数 [2] 指数结构特征与群体画像 - 居民退休准备呈现“认知提升、行为滞后、信心承压”特征：退休责任意识(7.45)和财务规划认知水平(7.36)显著提升，但退休计划完善度(3.82)、退休储蓄充分度(3.78)、取得预期收入的信心(4.85)较低 [1] - 高准备指数人群特征为“80后”、已婚、自评健康状况良好、研究生学历、个人收入与金融素养较高 [2] - 退休准备指数整体随收入提高而递增，但不同收入组间差距收窄，低收入群体改善明显，且各收入组分布存在重叠 [1] - 收入并非决定退休准备的唯一因素，金融素养、风险意识、储蓄意愿及社会保障参与程度同样重要 [1] 政策与行业建议 - 建议推动退休准备测量在养老金融服务中的应用，为居民提供适配的退休规划工具 [2] - 建议稳步完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户的可及性与激励力度 [2] - 建议持续推动金融知识普及和退休规划教育，促进“认知向行动”的转化 [2] - 建议提升养老金融产品的组合效应，实现与不同群体需求的更好匹配 [2] - 建议推动健康管理与退休规划的协调发展，增强居民长期安全感 [2] - 保险机构可在监管引导下探索“长期保障+稳健投资+适度服务”发展路径，为提升居民退休准备水平提供支持 [2]

退休准备指数总体情况 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年的5.34略有上升 [1] - 指数数值低于6表明退休准备不足，需引起重视 [1] 退休准备指数构成维度分析 - 退休责任意识（7.45）和财务规划认知水平（7.36）两个维度得分显著提升 [2] - 财务问题理解能力得分为6.06，较上年的5.83略有上升 [2] - 退休计划完善度下降至3.82，退休储蓄充分度降至3.78 [2] - 整体呈现“认知提升、行为滞后”的明显特征 [2] 不同人群退休准备指数特征 - 高准备指数人群画像为：80后、已婚、自评健康状况良好、研究生学历、在国有企业及外商/港澳台商工作、个人收入与金融素养较高 [2] - 退休准备水平随年龄增长呈现“上升后趋稳”的态势 [2] - 80后群体退休准备指数达到相对高点，处于职业与家庭责任的“双重成熟期” [3][5] - 00后人群退休准备指数最低，90后群体得分有所上升但仍以短期财务目标为主，70后群体信心略显谨慎 [3][5] 养老金融产品偏好与建议 - 个人养老金产品偏好整体呈“养老储蓄＞养老保险＞养老理财＞养老基金”的序列 [5] - 高收入与高退休准备群体对养老保险偏好强于养老储蓄 [5] - 建议推动退休准备测量在养老服务中的应用，完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户可及性与激励力度 [6] - 建议持续推动金融知识普及和退休规划教育，提升养老金融产品的组合效应 [6]

退休准备指数核心发现 - 2025年中国居民退休准备指数为5.49，较2024年略有上升，显示退休准备进入从理念认知向行为转化的关键过渡阶段[2][3] - 指数采用六个关键维度衡量，数值0-10越大代表准备越充分，低于6表明准备不足需重视，当前5.49处于"认知提升、行为滞后、信心承压"状态[3] - 具体维度表现：退休责任意识7.45和财务规划认知水平7.36显著提升，但退休计划完善度3.82、退休储蓄充分度3.78、取得预期收入信心4.85明显滞后[3] 收入维度与替代率分析 - 退休准备指数随收入提高而递增，但不同收入组间差距收窄，低收入群体改善明显，部分低收入者准备水平已超过高收入者[4] - 收入非唯一决定因素，金融素养、风险意识、储蓄意愿及社会保障参与度同样发挥重要作用[4] - 退休准备指数与预期收入替代率呈明显正相关，验证"过程准备"与"经济结果"的内在一致性[4] 养老需求与金融产品偏好 - 养老需求从"基本保障"向"理性规划与质量提升"转变，居民希望维持现有生活水准，居家独立养老为首选，高品质机构养老在准备充分和高龄群体中呈温和上升趋势[5] - 养老金融产品偏好"稳健为主、代际分层"：70后及以上更强调资金安全与商业健康险；80后90后在购房、育儿与养老间平衡，倾向低风险产品保底；00后偏好高灵活性产品并勇于尝试多元配置[6] 养老服务市场现状 - 养老服务机构和设施数量五年间增长近一倍，截至2024年底达40.6万个，但全国养老机构平均入住率不足50%，部分区域床位空置率超60%，供需错配矛盾突出[7] - 市场从规模扩张转向质量竞争，公司推出养老机构价值评估体系"六大核心维度"，推动行业从粗放增长转向精细化、标准化运营[7]

退休准备指数总体情况 - 2025年中国居民退休准备指数（RRI）为5.49，相比2024年的5.34略有上升，但仍处于低退休准备指数区间，表明居民退休准备不足 [1] - 该指数已连续13年发布，从退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心等六大维度进行衡量 [1] 各维度表现特征 - 与2024年相比，居民在退休责任意识和财务规划认知水平上显著提升，但退休计划完善度、退休储蓄充分度、取得期望收入的信心有一定下降，呈现“认知提升、行为滞后、信心承压”的特征 [1] - 退休准备指数整体呈“随收入提高而递增”的格局，但部分低收入者的准备水平超过高收入者，表明收入并非唯一决定因素，金融素养、风险意识也发挥作用 [1] 养老方式选择偏好 - 尽管居家养老仍是居民首选，但随着RRI提高，选择入住品质较高的商业型养老机构或高端养老社区的比例显著上升，在RRI大于8的群体中该比例高达27.2% [2] 退休投资风险偏好 - 受访群体退休投资相对风险偏好平均为−0.15，表明退休投资普遍保守 [2] - 在个人养老金产品选择上，投资者倾向排名大致为养老储蓄、养老保险、养老理财及养老基金 [2] - 风险相对较高的养老基金需在风险分级和持有激励上实现精细化设计以吸引更多养老投资 [2] 准备程度与风险偏好关系 - 退休准备程度较高的受访者选择养老金融产品的风险偏好更低，而准备不足的受访者往往在接近退休年龄时偏好风险更高的产品，若金融素养不足可能增加被诈骗风险 [2]

退休准备指数总体水平 - 2024年中国居民退休准备指数为5.53，与2023年持平，仍处于低退休准备水平（低于6分）[2] - 指数取值范围为0-10分，8-10分为高准备水平，6-8分为中等水平，低于6分为低准备水平[1] 不同收入群体差异 - 低收入人群退休准备水平明显下降，高收入人群有所提高，不同收入组差距增大[1][2] - 高退休准备水平人群特征为36-45岁、已婚、有子女、身心健康、本科学历、就职于国有企业或外商/港澳台商企业、个人及家庭收入较高[2] - 调查对象个人税后年收入均值为9.06万元，略高于2023年的8.8万元，家庭税后年收入均值为24.72万元，略高于2023年的21万元[1] 退休财务准备方式 - 基本养老保险覆盖率最高，是企业年金/职业年金的受访者覆盖率约为34%[2] - 个人养老金作为养老保障体系“第三支柱”在受访者中的覆盖率为35%[2] - 选择个人养老金作为退休财务准备的受访者普遍具有较高的税后收入水平[2] - 已准备企业年金/职业年金的受访者群体更多来自政府部门、事业单位、国有企业[2] 预期退休年龄偏好 - 大多数居民倾向于在法定退休年龄退休，且预期提前退休的人群占比更大[3] - 56.54%的青年受访者倾向于提前退休（男性51.59%，女性58.77%），仅34.63%的受访者预期延迟退休（男性35.65%，女性34.16%）[3] - 有子女、预期退休后余寿长、风险偏好高、时间偏好强的受访者更倾向于延迟退休[3]

退休准备指数总体水平 - 2024年中国居民退休准备指数为5.53，与2023年持平，处于低退休准备水平（低于6分）[2] - 退休准备指数取值范围为0至10分，8-10分为高准备水平，6-8分为中等准备水平[1] 不同收入群体退休准备差异 - 低收入人群的退休准备水平明显下降，高收入人群有所提高，不同收入组差距增大[1][2] - 高退休准备水平人群特征为36至45岁、已婚、有子女、身心健康、本科学历、就职于国有企业或外商/港澳台商企业、个人及家庭收入较高[2] - 调查对象个人税后年收入均值为9.06万元，略高于2023年的8.8万元，家庭税后年收入均值为24.72万元，略高于2023年的21万元[1] 退休财务准备方式 - 基本养老保险、企业年金、个人养老金和银行储蓄/低风险理财产品为四种覆盖率最高的退休财务准备方式[2] - 基本养老保险覆盖率最高，企业年金/职业年金的受访者覆盖率约为34%[2] - 个人养老金作为养老保障体系“第三支柱”，在受访者中的覆盖率为35%[2] - 选择个人养老金的受访者普遍具有较高的税后收入水平[2] 预期退休年龄倾向 - 大多数居民倾向于在法定退休年龄退休，且预期提前退休的人群占比更大[3] - 56.54%的青年受访者（男性51.59%，女性58.77%）倾向于提前退休，仅34.63%的受访者（男性35.65%，女性34.16%）预期延迟退休[3] - 有子女、预期退休后余寿长、风险偏好高、时间偏好强的受访者更倾向于延迟退休[3]