全市场概况 - 截至上周末，全市场权益类ETF总规模为45141.67亿元，过去一周规模增加1202.96亿元，份额增加284.67亿份，资金净流入184.66亿元 [1] - 行业及主题板块ETF净流入居前，达241.64亿元，主要由电池储能板块流入驱动 [1] - 宽基及策略板块ETF净流出居前，达221.56亿元 [1] 资金流向：宽基及策略板块 - 宽基及策略板块中，净流入前三大板块依次为中证500、策略-红利、自由现金流 [2] - 宽基及策略板块中，净流出前三大板块依次为科创50、沪深300、中证1000 [2] 资金流向：行业及主题板块 - 行业及主题板块中，净流入前五大板块为电池储能（流入86.62亿元，规模增至267.42亿元）、证券（流入83.76亿元，规模增至1510.66亿元）、创新药（流入58.68亿元，规模增至717.32亿元）、泛科技（流入30.20亿元，规模增至752.66亿元）、化工（流入28.49亿元，规模增至230.01亿元） [3] - 行业及主题板块中，净流出前五大板块为半导体芯片（流出80.86亿元）、人工智能（流出24.39亿元）、光伏（流出20.22亿元）、消费电子（流出13.27亿元）、计算机（流出9.22亿元） [3] 重点关注：化工行业 - 化工ETF（159870）最新规模超过186亿元，位列全市场同类第一，上周净申购29.13亿份，规模增加25.32亿元 [4] - 化工行业面临产能投放周期拐点，宏观向好、周期筑底、安全边际足，海内外需求有望共振修复 [4] - 反内卷政策有望重估行业，使全球产能扩张放缓，中国化工行业经营活动现金流量净额充沛，潜在股息率有望大幅提升，标的或兼具高弹性和高股息优势 [4] 重点关注：证券行业 - 证券ETF龙头（159993）上周资金净流入2.97亿元，最新规模突破32亿元，资金呈现逆市布局 [5] - 公募基金代销百强榜单显示57家券商上榜，券商代销股票型指数基金保有规模达1.08万亿元，占比55% [5] - 券商在非货、股混基金保有规模市占率环比提升，股票指数基金市占率虽环比下降但仍超50%，专业优势巩固未来可期 [5] 主要指数表现概览 - 主要宽基指数中，中证500今年以来上涨24.65%，PE为34.11，PE分位数达100%；科创200上涨51.54%，PE为353.13 [6][7] - 行业指数中，国证有色今年以来上涨55.99%；港股通医药上涨98.87%；半导体芯片指数PE为130.94，分位数达99.51% [7] - 数据统计日期截至2025年9月15日，PE及分位数日期截至2025年9月12日 [7]

市场表现 - A股主要股指全线走高 跟踪中证A500指数的A500ETF基金盘中涨超1% 持仓股同花顺涨超17% 东方财富涨超10% [1] - A500ETF基金盘中成交额超47亿元 位居同类产品第一 [1] - 近10个交易日A500ETF基金累计吸金超7亿元 [1] 资金面与交易活跃度 - 两融数据显著增长 8月13日参与融资融券交易的投资者数量达52.34万名 创年内新高 环比增加4.61万名 增幅9.67% [1] - 截至8月13日 融资融券个人投资者数量为755.68万名 机构投资者数量为50004家 有融资融券负债的投资者数量为172.18万名 [1] 货币政策与宏观经济 - 下半年货币政策优先目标为经济增长和充分就业 货币宽松或超预期 [2] - 美联储9月可能再次降息 为货币宽松创造顺风条件 [2] - 美国加征关税可能冲击中国出口 经济增速或阶段性放缓 面临就业压力 [2] - 下半年可能维持低通胀环境 实际利率偏高 有调降必要性 [2] - 预计三季度将再次调降政策利率10—20BP 引导LPR下行 传导至存贷款利率进一步下行 [2]