中国银河证券指出，中长期看，中美两国头部互联网厂商资本开支预计仍将保持较快增长，Trendforce 在11月6日上修对头部互联网厂商今明两年资本支出的预计，达到2025年4306亿美元（+65%）、2026年 6020亿美元（+40%），支撑未来对算力芯片的需求。国产GPU未来发展空间广阔，产业链国产化替代 进程有望加速。国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，预计将带动半导体设备和材料需求。 截至2025年11月28日 13:05，创业板50指数(399673)上涨0.90%，成分股长盈精密(300115)上涨11.87%， 江波龙(301308)上涨4.47%，信维通信(300136)上涨3.98%，新易盛(300502)上涨3.87%，迈瑞医疗 (300760)上涨3.68%。创50ETF(159681)上涨0.92%，最新价报1.43元。 消息面上，DIGITIMES最新研究报告指出，2025年全球晶圆代工营收可望达1994亿美元，同比增长超 25%，2025~2030年年复合成长率（CAGR）将达14.3%，成为半导体产业景气最重要的推进器。 创50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数 ...

公司业务进展 - 公司光刻胶产能处于爬坡阶段，第二季度光刻胶和光敏剂订单量逐步增长，光刻胶已累计形成吨级订单，光敏剂已形成规模化销售 [1] - 年产4500吨光刻胶项目于2024年11月19日进入试生产阶段，涵盖面板光刻胶4000吨、半导体光刻胶500吨 [1] - 公司已研发30余款半导体光刻胶配方，部分产品已通过下游客户测试并实现批量供货，性能指标与进口产品媲美 [2] 技术研发与产业链布局 - 公司形成由全球顶尖光刻胶技术专家组成的研发团队，与南开大学共建联合研究院，实现科研资源与产业化能力结合 [1] - 公司掌握光刻胶核心原材料重氮萘醌类光敏剂生产工艺，并控制关键天然原料五倍子及其提取物焦性没食子酸的合成技术 [2] - 通过收购大晶信息、大晶新材等企业切入半导体化学材料赛道，打造从原材料光敏剂到光刻胶产品的完整产业链 [1][4] 市场定位与竞争策略 - 公司半导体光刻胶产品主要覆盖面板光刻胶和半导体i-线/g-线产品，应用于365nm以上工艺，以中端市场为切入点逐步向高端渗透 [3] - 国内重氮萘醌类光敏剂年需求量约800吨，公司光敏剂已形成规模化销售 [3] - 产业链协同效应显著，光引发剂业务的工艺优化能力可复制到半导体化学材料生产，降低成本 [4] 行业背景与国产化机遇 - 光刻胶作为半导体核心材料长期被日美企业垄断，国产化替代进程加速 [1] - 国内成熟制程应用广泛，市场需求持续增长，公司有望在国产化浪潮中占据有利位置 [3][5] - 行业观察人士指出公司全产业链布局形成高效内循环，为下游企业提供稳定供应链保障 [2]