市场整体展望 - 主流券商对A股后市持相对乐观态度，认为近期回调属正常技术性调整，有望为后续上涨积蓄力量 [1] - 兴业证券指出当前市场正经历“健康牛”，动力源于国家战略指引、政策资金托底及新动能显现 [1] - AI板块是本轮市场上行最强主线之一，但与年初不同，当前AI与创新药、军工等成长主线及顺周期主线形成轮动格局 [1] AI板块行情分析 - 兴业证券认为本轮AI行情未出现过热信号，指标如滚动收益差、成交占比、拥挤度均正常 [1] - AI行情呈现“外部大轮动、内部小轮动”的“轮动式新高”格局，增量资金持续涌入并挖掘未定价细分领域，使行情更健康持久 [1] - 随着行情深入，AI投资从概念普涨转向注重业绩兑现和产业落地节奏的结构性行情 [2] 投资策略与产品调整 - 汇安成长优选混合基金维持对AI产业整体高仓位配置，同时进行内部结构性优化 [2] - 基金组合增加了AI算力基础设施（如光模块、PCB）和业绩兑现能力强的AI应用龙头公司权重，降低了短期业绩难证实、估值偏高个股仓位 [2] - 汇安成长优选混合A近一年收益排名同类16/1904（截至7月31日） [2] 后市机会与新产品 - 机构认为在“经营能力+政策护航+业绩驱动”三重共振下，科技成长板块具备盈利弹性和估值扩张空间，可能出现戴维斯双击 [3] - 近期市场回调为投资AI领域提供了“倒车接人”的机会，可通过定投或逢低分批方式参与 [3] - 将于9月1日发行的汇安成长领航混合型基金可投资A股和港股，利用两地市场差异降低风险，并预留仓位配置新消费等低相关性资产以平衡风险收益 [3]

文章核心观点 - 半导体算力与AI芯片产业复苏是市场表现活跃的核心驱动力，AI基础设施的爆发式需求将推动中国半导体产业转型[1] - AI训练和推理的算力需求持续增长，政策扶持和AI基础设施扩建将推动国产算力芯片进入高增长阶段[2] - 算力基础设施扩展将带动光模块和PCB需求跃升，这些板块是AI服务器和数据中心的核心支撑[3] 半导体算力与AI芯片产业 - 半导体算力作为AI基础设施核心正迎来爆发式需求，AI芯片国产化进程加速驱动中国半导体产业从跟跑向并跑转型[1] - 2025年中国通用算力规模预计增长20%，智能算力规模增长43%，算力总规模增速近五年每年高达30%左右[1] - 预计到2030年全球AI算力需求将增长10倍以上，AI物理模型在人形机器人、自动驾驶等领域潜力巨大，预计带来万亿级经济增量[2] - 2025年中国AI芯片市场规模预计超2000亿元，同比增长超50%，AI芯片国产化率有望从当前不足20%提升至40%以上[2] 光模块和PCB板块前景 - AI持续发展有望持续拉动高端光模块需求，光模块行业长期成长动能强劲[1] - 光模块和PCB是AI服务器和数据中心的核心支撑，全球AI投资热潮下价值量正重构[3] - AI算力从训练向推理转型将进一步放大光模块和PCB板块的经济增量[3] 市场表现与基金动态 - 上证指数创近四年来新高之际，光模块概念和PCB板块表现持续活跃，多只光模块龙头个股大涨甚至收获涨停板[1] - 汇安成长优选混合型基金获评国泰海通证券和招商证券三年期五星评级，该基金重点关注AI领域，前瞻布局算力、算法和应用端资产[3] - 汇安成长领航混合型基金将于9月1日-9月19日发行，投资范围更为宽泛，可同时参与A股和港股投资，股票资产投资比例为60%-95%[4]